W październiku trzy główne indeksy giełdowe w USA, w Europie, regionie Azji i Pacyfiku oraz na innych głównych światowych rynkach papierów wartościowych ogólnie wykazały wahania i korekty. Wśród nich, po spadku indeksu na początku października, główne światowe indeksy giełdowe szybko odbiły. Po osiągnięciu szczytu około 16 października indeks ponownie spadł. W międzyczasie, ze względu na Święto Środka Jesieni i Święto Narodowe, w pierwszej połowie tego miesiąca nie notowano krajowych akcji serii A, po utrzymujących się w połowie miesiąca trendach bocznych trzy główne indeksy akcji serii A wykazały jednokierunkowy trend spadkowy.

Jeśli chodzi o kryptowaluty, po okresie niskich obrotów bocznych, od połowy października ceny kryptowalut gwałtownie wzrosły. W szczególności rosną oczekiwania dotyczące emisji spotowych funduszy ETF na Bitcoin, zadłużenie Stanów Zjednoczonych „rosnie gwałtownie” i zbliża się czwarty halving. Cena Bitcoina po raz pierwszy od 2022 r. wzrosła powyżej 35 000 USD. Niektórzy analitycy branży kryptowalut uważają, że rozpoczęła się nowa runda hossy na kryptowalutach i oczekuje się, że szczytowa cena Bitcoina w ciągu najbliższych kilku lat przekroczy 138 000 dolarów.

Dane Departamentu Pracy USA pokazały, że we wrześniu wzrost amerykańskiego wskaźnika cen towarów i usług konsumenckich (CPI) rok do roku był taki sam jak w sierpniu; wzrost miesiąc do miesiąca wyniósł 0,4%, czyli był nieco wolniejszy niż wzrost o 0,6% w sierpniu. W tym samym okresie inne istotne wskaźniki cen zbliżyły się do poziomów sprzed epidemii, a presja inflacyjna w dalszym ciągu słabła, stopniowo zbliżając się do celu Fed na poziomie 2%. Wealthbee uważa, że ​​tendencja „deinflacyjna” w Stanach Zjednoczonych będzie kontynuowana w czwartym kwartale, przyniosła jednak stosunkowo oczywiste rezultaty.

Wobec dalszego łagodzenia presji inflacyjnej w Stanach Zjednoczonych, rynek generalnie oczekuje, że obecna runda podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną dobiega końca. W ciągu ostatnich kilku tygodni wielu urzędników Rezerwy Federalnej i członków Federalnego Komitetu Otwartego Rynku stwierdziło, że rentowność amerykańskich obligacji wzrosła, oczekuje się kontynuacji spadkowej tendencji inflacji bazowej w USA oraz konieczności dalszego podwyższania stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. osłabiony. 25 października rynek swapów stóp procentowych funduszy federalnych Rezerwy Federalnej pokazał, że prawdopodobieństwo podniesienia przez Rezerwę Federalną stóp procentowych o 25 punktów bazowych w listopadzie spadło do niespełna 1%.

Warto zauważyć, że pomimo oczywistych skutków „deinflacji”, gospodarka USA nie słabnie. Dane Departamentu Handlu USA podały, że we wrześniu dane o sprzedaży detalicznej w USA wzrosły o 0,7% miesiąc do miesiąca, przekraczając oczekiwania rynkowe na poziomie 0,3%. W październikowym raporcie Morgan Stanley również podniósł swoją prognozę wzrostu PKB w USA w trzecim kwartale do 4,9%. Pod wpływem tego, choć inflacja będzie nadal spadać, ceny energii i pracy w USA mogą w czwartym kwartale pozostać wysokie i zmienne.

Pod wpływem cyklu podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej rentowność amerykańskich obligacji będzie w 2023 r. nadal rosła. We wrześniu, pomimo zawieszenia przez Rezerwę Federalną podwyżek stóp procentowych, rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych nadal rosła, a wzrost znacznie przekroczył rentowność krótkoterminowych amerykańskich obligacji skarbowych, tworząc zjawisko „niedźwiedziej stromej” na rynku obligacji.

20 października rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych przekroczyła 5%, ustanawiając nowy najwyższy poziom od 16 lat. Po wzroście rentowności amerykańskich obligacji, stopy procentowe kredytów w USA gwałtownie wzrosły, co miało niekorzystny wpływ na rozwój gospodarczy USA, działalność na rynku akcji i kredytów. Wśród nich 19 października oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych po raz pierwszy od 2000 r. zbliżyło się do 8%, co znacząco wpłynęło na pragnienia konsumpcyjne potencjalnych nabywców domów.

Biorąc pod uwagę, że cykl podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej dobiega końca, choć nie jest wykluczona podwyżka stóp procentowych ubezpieczeń przez Rezerwę Federalną, oczekiwania inwestorów zaczęły się zmieniać, wraz z niepewnością co do globalnego tła geopolitycznego i możliwością krótkich pokrycie po gwałtownych wzrostach rentowności w poprzednich tygodniach W takich okolicznościach osiągnięcie nowych maksimów przez amerykańskie obligacje, zwłaszcza 10-letnie, jest mało prawdopodobne.

Podczas gdy rentowność obligacji skarbowych w dalszym ciągu jest wysoka, akcje amerykańskie i główne światowe giełdy wykazują wahania i dostosowania. Około 16 października trzy główne indeksy giełdowe w USA osiągnęły swoje szczyty w tym miesiącu. 18 października trzy główne indeksy giełdowe na nowojorskiej giełdzie znacząco spadły: Nasdaq spadł o -1,62%, S&P 500 spadł o -1,34%, a Dow Jones spadł o -0,98%. Oprócz akcji w USA wahania i korekty wykazywały także główne światowe indeksy, takie jak Europa i Azja Wschodnia. Pod wpływem Święta Środka Jesieni i Święta Narodowego krajowy rynek akcji serii A nie otworzył się na początku miesiąca. Po okresie niewielkiej konsolidacji w połowie października, trzy główne indeksy akcji serii A wykazały tendencję spadkową .

Biorąc pod uwagę fakt, że Rezerwa Federalna utrzyma wysokie stopy procentowe przez pewien czas, a także niedawną kontynuację konfliktu Rosja-Ukraina i konfliktu Palestyna-Izrael, na rynku kapitałowym i wśród inwestorów nadal panuje duża niepewność, zwłaszcza inwestorzy krótkoterminowi, nadal głównie czekają i obserwują.

W październiku rynek kryptowalut wykazał trend odbicia. Wśród nich cena Bitcoina gwałtownie wzrosła od połowy do końca października ze względu na takie czynniki, jak oczekiwania na zatwierdzenie spotowego funduszu ETF Bitcoin i gwałtowny wzrost rentowności amerykańskich obligacji.

W rzeczywistości oczekiwania rynkowe dotyczące zatwierdzenia spotowych funduszy ETF wzrosły, ponieważ amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd przegrywała kolejne procesy sądowe przeciwko zarządzającym aktywami kryptograficznymi. Jeśli chodzi o handel Bitcoinami, zatwierdzenie natychmiastowych funduszy ETF oznacza nie tylko, że inwestorzy mogą wejść na rynek kryptowalut w sposób zgodny z przepisami, ale także, że inwestorzy nie muszą bezpośrednio posiadać Bitcoinów i handlować nimi. Wystarczy, że zakupią fundusze ETF i mogą uzyskuj także zwroty z inwestycji, co niezwykle znacznie poprawia efektywność transakcji.

W porównaniu z rynkiem kryptowalut o ogólnej wartości rynkowej wynoszącej biliony dolarów, tradycyjne fundusze rynkowe nie muszą „wchodzić na rynek w dużych ilościach”, nie mówiąc już o „wchodzeniu na rynek w biegu”, nawet jeśli jest tylko 1% kwoty podstawowej alokacji, będzie to ogromna ilość dodatniego napływu kapitału. Dane pokazują, że tylko od czerwca do sierpnia 2023 r. wiele instytucji zarządzających aktywami, w tym wiodące platformy, takie jak BlackRock, złożyło wnioski o założenie 11 kasowych funduszy ETF Bitcoin, przejmując wiodącą rolę w organizowaniu transakcji kasowych ETF Bitcoin.

16 października poinformowano, że amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd zatwierdziła fundusz ETF ISHARES Bitcoin Spot. Chociaż później potwierdzono, że była to fałszywa wiadomość, a wniosek o notowanie ETF w kasie Bitcoin jest nadal rozpatrywany przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd, oczekiwania rynku dotyczące terminu notowania ETF zostały przesunięte z listopada i maja przyszłego roku do końca tego roku. Pod wpływem tego cena kryptowalut, zwłaszcza Bitcoina, gwałtownie wzrosła od połowy do końca października. 24 października cena handlowa Bitcoina przekroczyła 35 000 dolarów za monetę, co było pierwszym przypadkiem od 2022 roku.

Od połowy października, w obliczu nasilenia konfliktu palestyńsko-izraelskiego oraz „niedźwiedziego” trendu rentowności amerykańskich obligacji, wzrosły oczekiwania inwestorów co do przyszłego spowolnienia wzrostu gospodarczego i spadku stóp procentowych Rezerwy Federalnej, a Logika inwestycyjna również uległa zmianie z handlu w bezpiecznej przystani na alokację wielu aktywów. Część funduszy wypłynęła z długoterminowych obligacji amerykańskich i zwiększyła swoje zasoby aktywów takich jak Bitcoin, co również przyczyniło się do silnego wzrostu na rynku kryptowalut. Ponadto wkrótce nadejdzie czwarty halving w historii Bitcoina, a liczba nowych Bitcoinów zarejestrowanych na blockchainie zostanie zmniejszona o 50%. To również w pewnym stopniu wpłynie na mentalność handlową inwestorów i będzie promować tę rundę Ceny handlu Bitcoinem rosną.

Ogólnie rzecz biorąc, ta runda silnych wzrostów na rynku Bitcoin jest wynikiem rosnących oczekiwań co do zatwierdzenia kasowych funduszy ETF Bitcoin oraz gwałtownego wzrostu rentowności amerykańskich obligacji, ponownej wyceny globalnych aktywów i rezonansu sezonowych wzorców na rynku kryptowalut . Charakter tego rynku nie jest kształtowany przez pojedyncze wydarzenie, ale rynek strukturalny, który będzie trwał przez długi okres czasu.

Wraz z zakończeniem cyklu podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i dalszym postępem transformacji cyfrowej gospodarki światowej rozpoczyna się nowa runda cyklu ekspansji przemysłowej. Pod wpływem takich czynników, jak rosnące oczekiwania na zatwierdzenie spotowych ETF-ów Bitcoin i „rosnące” rentowności amerykańskich obligacji, oczekuje się, że rynek kryptowalut rozpocznie nową rundę hossy. Jednakże wybuch konfliktu palestyńsko-izraelskiego zwiększył niepewność gospodarczą na świecie, a nastroje wyczekiwania na rynku są nadal wysokie. Inwestorzy powinni zwracać szczególną uwagę na trendy rynkowe i racjonalnie planować swoje strategie i kierunki inwestycyjne.

Oświadczenie o prawach autorskich: Jeśli chcesz ponownie wydrukować, możesz skontaktować się z naszym asystentem na WeChat. Jeśli ponownie wydrukujesz lub wyczyścisz manuskrypt bez pozwolenia, zastrzegamy sobie prawo do pociągnięcia do odpowiedzialności prawnej.

Zastrzeżenie: Rynek jest ryzykowny, dlatego przy inwestowaniu należy zachować ostrożność. Czytelnicy proszeni są o ścisłe przestrzeganie lokalnych przepisów i regulacji podczas rozpatrywania jakichkolwiek opinii, poglądów lub wniosków zawartych w tym artykule. Powyższa treść nie stanowi porady inwestycyjnej.