Autor: Marco Manoppo, kolumna Chian Catalyst Chain Venturer; Kompilator: Golden Finance 0xxz
Melody Jest współzałożycielem i partnerem Spartan Group, wiodącej firmy inwestycyjnej i doradczej blockchain z siedzibą w Singapurze i Hongkongu. Prowadzi także działalność doradczą grupy, Spartan Advisory.
Melody rozpoczęła karierę w dziale bankowości inwestycyjnej Goldman Sachs w Hongkongu, gdzie wniosła znaczący wkład w liczne transakcje finansowania i fuzji i przejęć, w tym prestiżowe IPO Baidu.
Dzięki dziesięcioletniemu doświadczeniu jako bankier inwestycyjny Melody stanęła na czele inwestycji na wczesnym etapie, dołączając do MOX/SOSV, wiodącej globalnej firmy venture capital będącej akceleratorem, jako partner inwestycyjny.
Ostatecznie Melody założyła Spartan w 2017 roku. Za pośrednictwem Spartan Group Melody intensywnie współpracowała z czołowymi projektami kryptograficznymi, takimi jak SweatCoin, Pintu, WilderWorld, BitDAO, Qredo, Dapper Labs/Flow, Solana, Blockfolio, Blockstack, Origin i Deribit.
To jest moja rozmowa z Melody He.
Szybkie dania na wynos:
Grupa Spartan ma trzy unikalne działy, które pozwalają firmie uchwycić dłuższą drogę życia przedsiębiorców.
Spartan Labs zdaje sobie sprawę, że najlepsze pomysły nie powstają wewnętrznie, a najlepszymi założycielami nie są zatrudniani dyrektorzy generalni.
Szybkie pieniądze związane z emisją tokenów mogą w rzeczywistości doprowadzić do szybszego krachu, ponieważ mogą nie być poparte głębokim zrozumieniem rynku.
Pomimo otwartego charakteru kryptowalut, samo skopiowanie istniejącego produktu i dodanie tokena nie wystarczy, aby stworzyć konkurencyjny i zróżnicowany produkt.
Przejrzysty i niewymagający uprawnień charakter tokena może przyspieszyć rozwój sieci, czyniąc ją bardziej elastyczną niż tradycyjne modele.
Jaki był decydujący moment, który przyciągnął Cię do kryptowalut?
W 2012 roku Melody założyła firmę start-up w Pekinie. Do swojego startupu zatrudniała jako inżynierów absolwentów najlepszych chińskich uniwersytetów. Przypadkowo inżynierowie ci spędzili trochę czasu na eksperymentowaniu z Bitcoinem, co było pierwszym kontaktem Melody z kryptowalutami. Nie przywiązywała jednak do tego większej uwagi, skupiając się na rewolucji technologii mobilnych.
Gdy iPhone pojawił się na rynku, Melody i jej zespół pracowali nad opracowaniem innowacyjnych rozwiązań mobilnych. Badają różne sposoby interakcji użytkowników z produktami mobilnymi i eksperymentują z nowymi modelami biznesowymi. Z tego powodu nie traktują kryptowaluty priorytetowo i nie dostrzegają jej potencjału.
Pod koniec 2014 roku Melody przeniosła się do Singapuru, gdzie istnieje niewielka, ale rosnąca społeczność startupów szczególnie zainteresowana fintech. Melody uczestniczy w wielu wydarzeniach związanych z fintechami i zauważyła wzrost liczby startupów korzystających z technologii blockchain. Jednak te startupy skupiają się głównie na technologii blockchain, takiej jak zarządzanie akcjami spółek i pozyskiwanie funduszy (tabele kapitalizacji), zamiast skupiać się na samych tokenach.
Mniej więcej w tym samym czasie Melody napotkała również firmę, która próbowała używać Bitcoina jako centralnej waluty do płatności globalnych. Pomysł spodobał się Melody, ponieważ podczas wysyłania pieniędzy z Chin spotkała się z wysokimi opłatami bankowymi i kursami wymiany. W rezultacie Melody zyskała głębsze zrozumienie potencjalnych zastosowań Bitcoina.
W 2017 roku Melody zdecydowała się zainwestować w ICO w ramach nauki. To doświadczenie pogłębiło wiedzę Melody na temat sprzedaży tokenów i ich potencjału w zakresie pozyskiwania funduszy na całym świecie, a także tego, w jaki sposób tokeny mogą być wykorzystywane do budowania bazy użytkowników.
Później tego samego roku Melody i jej zespół założyli Spartan, firmę inwestycyjną i doradczą, której celem było wykraczanie poza inwestowanie w start-upy kryptograficzne. Mając doświadczenie w bankowości inwestycyjnej, są również zaangażowani w zapewnianie pomocy i porad firmom zajmującym się emisją i dystrybucją tokenów, szczególnie w Azji.
Od samego początku Spartan współpracuje z gigantami branżowymi, takimi jak Solana, Flow, Dapper Labs i Stacks.
Czym jest Grupa Spartan?
Spartan Group to firma zajmująca się doradztwem i zarządzaniem aktywami w zakresie blockchain. Firma składa się z trzech elementów.
Spartan Advisory: Dział konsultingowy Spartan Group pomaga firmom kryptowalutowym w finansowaniu, fuzjach i przejęciach oraz innych działaniach doradczych/transakcyjnych.
Spartan Capital: ramię Spartan Group zajmujące się zarządzaniem aktywami, będące właścicielem funduszy hedgingowych i funduszy venture capital.
Spartan Labs: Oddział studia venture Spartan Group, który pomaga założycielom współtworzyć firmy.
Co wyróżnia Grupę Spartan?
Spartan Advisory skupia się na spółkach znajdujących się na późniejszym etapie rozwoju, Spartan Capital skupia się na finansowaniu typu „seed” do finansowania Serii A, natomiast Spartan Labs skupia się na fazie przed-seedowej.
Dzięki tym trzem sektorom Spartan jest w stanie uchwycić dłuższy cykl życia przedsiębiorców od fazy początkowej do późnej. Struktura zapewnia także Spartanowi dodatkowe potencjalne źródła przychodów w różnych cyklach rynkowych.
Spartan Labs to najnowszy podmiot Grupy Spartan, czy możesz rozwinąć myśl, która za nim stoi?
Spartan zdaje sobie sprawę, że projekty infrastrukturalne wymagają dobrze prosperującego ekosystemu, aby przyciągnąć programistów do tworzenia aplikacji. Aby rozwiązać ten problem, Spartan Group uruchomiła Spartan Labs, studio typu venture, które inkubuje projekty do etapu MVP, następnie zatrudnia odpowiedniego CEO i wypuszcza je z zewnętrznym finansowaniem.
Jednak Spartan Labs później zdało sobie sprawę, że najbardziej innowacyjne pomysły często pochodzą ze źródeł zewnętrznych i że najskuteczniejsi założyciele niekoniecznie są zatrudnianymi dyrektorami generalnymi.
Spartan Labs przechodzi obecnie na model współtworzenia, przejmując 15–20% udziałów w firmie, aktywnie uczestnicząc we wczesnych etapach tworzenia pomysłów, rozwoju, strategii biznesowej i marketingu.
Dlaczego model studia ryzyka „Rocket Internet” nie pojawił się pomyślnie w przestrzeni kryptograficznej?
Melody wierzy, że nowe podejście Spartan Labs wnosi większą wartość niż poprzednia strategia. Podkreśliła niedociągnięcia modeli studiów venture capital typu Rocket Internet w kryptografii, ponieważ sukces startupów web3 często wynika z unikalnych spostrzeżeń i głębokiego zrozumienia branży.
Samo skopiowanie istniejącego produktu i dodanie tokena nie wystarczy, aby stworzyć konkurencyjny i zróżnicowany produkt. Z tego powodu model Internetu Rocket nadal nie działa dobrze, mimo że kody wielu popularnych produktów są oparte na otwartym kodzie źródłowym.
Doświadczenie Spartana pokazuje również, że szybkie pieniądze związane z emisją tokenów mogą w rzeczywistości doprowadzić do szybszej krachu, ponieważ mogą nie być poparte prawdziwą wizją lub głębokim zrozumieniem rynku. Melody zauważyła, że nawet udany projekt na wczesnym etapie, taki jak Sushiswap, miałby trudności z pokonaniem Uniswapa w konkurencji.
Jakimi branżami lub rodzajami projektów interesuje się obecnie Spartan Group?
Spartan Labs aktywnie poszukuje możliwości w dziedzinie szyfrowania konsumenckiego.
Zespół, składający się głównie z osób mających doświadczenie w zakresie produktów i instytucji, pragnie zbadać integrację NFT w zaangażowaniu konsumentów, szczególnie w obszarach takich jak członkostwo, punkty lojalnościowe i programy zaangażowania. Celem jest promowanie rozwoju branż, które są bardzo istotne i mają bezpośredni wpływ na konsumentów.
Po stronie inwestycyjnej Spartan Capital utrzymuje szeroką misję polegającą na odkrywaniu szerokiego zakresu możliwości w przestrzeni kryptograficznej. Melody zauważyła jednak, że grupa nie koncentruje się na niektórych obszarach, w tym na inwestycjach w giełdy, brokerów i zespoły animatorów rynku.
Zamiast tego Spartan zarządza trzema różnymi funduszami, z których każdy skupia się na konkretnym celu:
Fundusze hedgingowe -> DeFi
Fundusze wysokiego ryzyka -> Infrastruktura
Fundusze wysokiego ryzyka -> Metaverse, gry i NFT
Jeśli chodzi o opłaty za interfejs Uniswap, jesteśmy świadkami debaty na temat tego, czy tokeny i stakowanie przechwytują wartość. Co o tym myślisz?
Melody wierzy, że przejrzystość tokena i brak uprawnień mogą przyspieszyć rozwój sieci, czyniąc ją bardziej zwinną niż tradycyjne modele.
Ponadto tokeny są niezależne od jurysdykcji. Zapewnia elastyczność i szybkość operacji globalnych. A zrobienie tego poprzez kapitał własny jest znacznie trudniejsze ze względu na ograniczony charakter jurysdykcyjny. Co więcej, token jest również całkowicie cyfrowy, z integracją inteligentnych kontraktów.
Jednakże, chociaż tokeny mogą być doskonałym narzędziem do pozyskiwania uczestników, przychody mogą nadal płynąć do stron kapitałowych. Wyzwania pojawiają się w przypadku konfliktu interesów między posiadaczami tokenów a akcjonariuszami, zwłaszcza podczas pogorszenia koniunktury na rynku, kiedy widoczna jest kruchość fundamentów firmy. Takie konflikty mogą ujawnić wady w strukturze bazy inwestorów i strukturze własności.
Jeśli chodzi o strategię inwestycyjną Spartana, Melody preferował proste modele. Albo inwestuj bezpośrednio w kapitał i używaj tokenów jako nagród dla użytkowników, albo inwestuj wyłącznie w symbole w projekty infrastrukturalne, gdzie główna wartość zwykle leży w tokenach.
Szybkie pytania i odpowiedzi
Którą książkę powinien przeczytać początkujący profesjonalista w dziedzinie inwestycji?
Prawo energetyczne: kapitał wysokiego ryzyka i tworzenie nowej przyszłości – Sebastian Mallaby.
Jaka jest największa inwestycja, którą przegapiłeś?
Przegapiłeś pierwszą rundę finansowania OpenSea.
Jaki jest najbardziej niedoceniany przypadek użycia kryptowaluty?
Nadaj priorytet doświadczeniu użytkownika i pragmatycznie wybieraj aplikacje, które nie są w pełni zdecentralizowane, aby dostarczać produkty wysokiej jakości, zorientowane na konsumenta.
Jaki jest Twój obecny kontrargument wobec kryptowalut?
Następna fala odnoszących sukcesy firm zorientowanych na użytkownika prawdopodobnie zbuduje własne sieci publiczne, w których określone przypadki użycia będą napędzać rozwój infrastruktury.
Jakie są największe zagrożenia stojące przed przestrzenią kryptowalut?
Wszechobecne cykle wzrostów i spadków na kryptowalutach, częste włamania i negatywny rozgłos mogą utrudnić powszechne przyjęcie i odwrócić użytkowników, aplikacje i organy regulacyjne od tej technologii.