Pośród finansowego zamieszania Ark Invest znalazł nieoczekiwaną przewagę. Podczas gdy ich wyniki ETF potykają się, podkreślają jasną stronę, którą inwestorzy mogą przeoczyć: potencjalne korzyści podatkowe.

Burzliwa podróż

Ark Invest, pod kierownictwem Cathie Wood, doświadczył rollercoastera na rynkach finansowych. Ich flagowy produkt, fundusz giełdowy ARK Innovation (ARKK), wyceniany na oszałamiające 6,3 mld USD, odnotował spadek o ponad 25% w ciągu ostatnich trzech miesięcy.

Podczas gdy 2020 rok był rokiem zauważalnego sukcesu, 2022 rzucił kłody pod nogi, kiedy fundusz ARKK spadł o około 67%. Ten znaczny spadek przypisuje się decyzji amerykańskiego Federalnego Rezerwatu o podwyższeniu stóp w marcu 2022 roku.

Chociaż fundusz ARKK odnotował wzrost o około 17% od początku tego roku, jego roczny zwrot za trzy lata wynosi zniechęcające -28%.

Wielkie nazwiska w ARKK, takie jak Zoom i Block, nie osiągnęły oczekiwanych wyników, przyćmiewając silniejsze osiągnięcia graczy takich jak Coinbase i Roku. Nawet Tesla, konsekwentnie czołowa pozycja Ark, pomimo wzrostu o niemal 100% w tym roku, wciąż pozostaje poniżej swoich szczytów z lat 2021-2022.

Krawędź podatkowa

Jednak nawet w tym tumultcie Ark Invest prezentuje swoim inwestorom niezwykły atut: odpisy podatkowe. Z powodu znacznych strat, które Ark poniósł po podwyżce stóp, firma przekazała, że inwestorzy mogą nie spotkać się z podatkami od dystrybucji zysków kapitałowych z ARKK lub innych aktywnych ETF-ów przez możliwe nadchodzące dwa lata lub nawet dłużej.

To nie chodzi tylko o niepowodzenia Arka; jest to również ściśle związane z tym, jak ETF-y są skonstruowane. Zasadniczo kolosalne straty, jakie poniosły ETF-y Arka, można strategicznie "rozwinąć" w czasie, aby zrównoważyć netto opodatkowane zyski dzielone z akcjonariuszami.

Firma zasugerowała, że ich przewidywany harmonogram dla tych korzyści podatkowych, który sięga września 2027, jest dość konserwatywny.

Wood, podczas ostatniego Webinaru, podkreślił tę unikalną przewagę podatkową. Straty poniesione przez Ark nie są jedynie niepowodzeniami; są to straty podatkowe do przeniesienia, korzystny zasób do zrównoważenia przyszłych zysków. Jednak gdy poproszono o dalsze informacje, Ark pozostawał milczący.

ETF-y kontra fundusze inwestycyjne: Starcie podatkowe

Jednym z powodów, dla których wielu inwestorów przyciągają ETF-y, jest ich zdolność do zarządzania posiadaniami, odkładając zobowiązania podatkowe od zysków kapitałowych. Takie korzyści podatkowe to nie tylko chwyt marketingowy; oferują namacalne zalety w porównaniu do innych typów funduszy w USA.

To rzeczywiście niezwykłe, że Ark nie tylko podkreśla korzyści podatkowe wynikające z ich strat, ale także oferuje wstępny harmonogram tych korzyści.

To podejście do zarządzania podatkami różni się znacznie od funduszy inwestycyjnych. Badania wskazują, że metoda, jaką ETF-y stosują do obsługi umorzeń podstawowych papierów wartościowych, prowadzi do lżejszych obciążeń podatkowych w porównaniu do funduszy inwestycyjnych.

Było to widoczne pod koniec 2021 roku, kiedy wiele aktywnych funduszy inwestycyjnych zmagało się z znacznymi dystrybucjami zysków kapitałowych na koniec roku, w przeciwieństwie do większości ETF-ów.

Ten potencjał na niższy podatek skłonił inwestorów do stopniowego zwracania się w kierunku ETF-ów, chociaż fundusze inwestycyjne wciąż zajmują bardziej znaczną część amerykańskiego sektora inwestycyjnego.

Strategia Ark Invest jest jasna: nawet w obliczu niepowodzeń zawsze istnieje sposób, aby się przekształcić i znaleźć przewagę. W zmieniającym się świecie finansów nie chodzi tylko o liczby; chodzi o pozostawanie zwinny i przekształcanie nawet wyzwań w potencjalne możliwości.