Kluczowe wnioski:

• Wash trading odnosi się do nielegalnej formy handlu, w ramach której broker i przedsiębiorca współdziałają w zmowie i czerpią zyski, dostarczając rynkowi wprowadzających w błąd informacji.

• Giełdy kryptowalut i firmy zajmujące się handlem o wysokiej częstotliwości wykorzystują je w celu manipulowania cenami.

Wstęp

Istnieje kilka sposobów, na jakie uczestnicy rynku próbują manipulować ceną na swoją korzyść. Jedną z najczęściej używanych form handlu jest wash trading. Znana jako „handel w obie strony” jest formą manipulacji na rynku, która została po raz pierwszy zakazana przez ustawę Commodity Exchange Act (CEA) i ustawę o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Co to jest Wash Trading? Wash trading to nielegalna forma handlu, w ramach której inwestor kupuje i sprzedaje w tym samym czasie tę samą inwestycję w papiery wartościowe. Oznacza to, że zakup tego samego papieru wartościowego anuluje sprzedaż tego papieru wartościowego. Nazywa się to handlem w obie strony, ponieważ inwestorzy otrzymują w swoich portfelach akcje tego samego papieru wartościowego. Jest najczęściej stosowany jako forma manipulacji na rynku w celu wywarcia wpływu na ceny lub działalność handlową. Kupując i sprzedając te same papiery wartościowe, inwestorzy próbują pobudzić aktywność zakupową w celu podniesienia cen lub zachęcić do sprzedaży w celu obniżenia cen. Inwestorzy i brokerzy mogą czasami współpracować, aby wpłynąć na wolumen obrotu z korzyścią dla obu stron. Na przykład broker może czerpać korzyści ze zbierania prowizji od innych inwestorów, którzy chcą kupić akcje, papiery wartościowe lub kryptowaluty przeznaczone do nielegalnego handlu. Inwestor może także czerpać korzyści realizując zyski ze sprzedaży papierów wartościowych w drodze manipulacji cenami. Wielu ekspertów uważa, że ​​wchodzi to w zakres wykorzystywania informacji poufnych. W Stanach Zjednoczonych został po raz pierwszy zakazany przez rząd federalny po uchwaleniu ustawy o giełdach towarowych w 1936 r. Wcześniej manipulatorzy giełdowi wykorzystywali transakcje typu wash trading do fałszywego sygnalizowania zainteresowania akcjami w celu podniesienia ich wartości. Umożliwiło to manipulatorom zarabianie pieniędzy poprzez zwarcie akcji. Wash trading na rynku kryptowalut W ostatnich latach wash trading można zaobserwować także na rynku kryptowalut. Wiele projektów kryptograficznych wyraźnie stara się sprawiać wrażenie popularności i wysokich wolumenów transakcji. Nie ogranicza się to do monet o niskiej kapitalizacji i ma wpływ nawet na najpopularniejsze kryptowaluty, takie jak Bitcoin. Istnieje wiele powodów, dla których wash trading istnieje w przestrzeni kryptograficznej. Głównym walutom, takim jak Bitcoin, brakuje powszechnie przyjętych metod obliczania dziennego wolumenu obrotu. W rezultacie firmy kryptowalutowe często przedstawiają rozbieżne dane dotyczące historycznych wolumenów obrotu. Wiele giełd kryptowalut nie ma legitymacji, o czym świadczy liczba głośnych publicznych upadków giełd tokenów w ostatnich latach. W przestrzeni kryptowalut występuje również ogromna zmienność, która zachęca do szybkich zakupów i sprzedaży. Dalsze możliwości wynikają z niejasnego statusu kryptowalut w USA i innych rządowych organach regulacyjnych. Jak działa handel Wash? Aby branża pralnicza mogła istnieć, zasadniczo muszą zostać spełnione dwa warunki.

• Zamiar

Zamiarem brokera lub inwestora musi być to, aby przynajmniej jeden z nich zawarł transakcje specjalnie w tym celu.

• Wynik

Rezultatem musi być transakcja typu wash trade, w ramach której inwestorzy kupowali i sprzedawali te same aktywa w krótkim czasie na kontach z tym samym lub wspólnym beneficjentem rzeczywistym. W tym kontekście własność rzeczywista odnosi się do rachunków należących do tej samej osoby lub podmiotu. Księgowi mający wspólnego beneficjenta rzeczywistego mogą przyciągnąć uwagę organów nadzoru finansowego, ponieważ mogą podejrzewać, że handel przemytniczy ma miejsce w pracy. Jedną z charakterystycznych oznak handlu washem jest to, że transakcja nie zmienia ogólnej pozycji rynkowej w zakresie papieru wartościowego ani nie naraża go na ryzyko rynkowe. Nie muszą one obejmować rzeczywistych transakcji i mogą wystąpić, jeśli inwestorzy i handlowcy wydają się dokonywać transakcji na papierze, bez zmiany właściciela aktywów. Jak to rozpoznać? Aby zidentyfikować wash trading, firmy i organy regulacyjne szukają nietypowych lub nietypowych wzorców handlu wśród traderów. Oznaczane są wszelkie działania, takie jak kupno i sprzedaż w krótkim okresie, które nie mają wpływu na zyski i straty jednostki. Skuteczny nadzór handlu to jedyne rozwiązanie umożliwiające jego wykrycie przez firmę. Gdy firma odkryje taki przypadek, musi jak najszybciej zgłosić to organowi regulacyjnemu. Powinna także podjąć niezbędne kroki prawne, aby naprawić wszelkie szkody spowodowane tymi działaniami. Powinien dokonać przeglądu swojego programu zgodności, aby sprawdzić, czy jakiekolwiek istniejące niedociągnięcia umożliwiły dokonanie nielegalnego handlu. Często zadawane pytania Jak trading wash ma się do handlu NFT? Kupujący i sprzedający NFT mogą wykorzystać wash trading, aby podnieść cenę. Kupujący i sprzedający zgłaszają publicznie pierwszą sprzedaż, ale nadal sprzedają przedmiot tam i z powrotem, aby zwiększyć koszty. Pieniądze i NFT zostaną zwrócone pierwotnemu sprzedawcy w tym samym czasie podczas następnej wymiany. Czy handel praniem jest nielegalny? Handel przemytami jest uważany za nielegalny w Stanach Zjednoczonych zgodnie z Komisją ds. Handlu Kontraktami Terminowymi Towarami (CFTC). Dlaczego ktoś miałby zajmować się handlem washem? Wash trading może zwiększyć wolumen obrotu papierami wartościowymi, co może zainspirować bardziej legalną działalność handlową. Wash trading można również wykorzystać do sztucznego podwyższenia ceny papierów wartościowych w ramach programu „pompuj i zrzuć”.