W tym artykule dogłębnie rozróżnię i wyjaśnię szczegółowo pojęcia Spot/Margin/Future i Opcja, abyś zrozumiał, co oznaczają tego typu instrumenty finansowe. .
Rynek kryptowalut jest bardzo otwartym i perspektywicznym rynkiem finansowym, przyciągającym tym samym wielu inwestorów profesjonalnych i amatorów. Koncepcje spot-spot, handlu z depozytem zabezpieczającym, kontraktu futures i kontraktu opcja-opcja wydają się znajome specjalistom od finansów, ale dla inwestorów nieprofesjonalnych te instrumenty finansowe naprawdę przyprawiają wielu ludzi o ból głowy.
W tym artykule zagłębimy się w różnice i szczegółowo je wyjaśnimy, abyś wiedział, co oznaczają tego typu instrumenty finansowe.
Handel spotowy
Transakcje kasowe, zwane także transakcjami kasowymi, obejmują transakcje obejmujące faktyczny handel i wymianę towarów. Jest to najczęstszy rodzaj transakcji w handlu finansowym. Choć przeliczony na spot, na niektórych specyficznych rynkach jak np. giełda, termin płatności może przypadać 2-3 dni później.
W przypadku rynków kryptowalut odkrycie to następuje niemal natychmiast po realizacji zlecenia. Na przykład: jeśli użyjesz 1000 USDT do zakupu BTC, to po dokonaniu dopasowania otrzymasz kwotę BTC odpowiadającą 1000 USDT w momencie dopasowania. Teraz wymieniasz 1000 USDT na tę samą ilość BTC.
Koszt realizacji transakcji spot obejmuje wyłącznie opłaty transakcyjne. Opłaty transakcyjne dzielą się zazwyczaj na dwa rodzaje: Taker i Maker.
Taker ma miejsce wtedy, gdy dopasujesz zlecenie innej osoby (jeśli korzystasz z opcji Market, zatrzymaj zlecenia rynkowe). Jeśli korzystasz ze zlecenia kupna z limitem ceny, ale cena z limitem jest wyższa niż cena rynkowa, zlecenie to nadal jest uznawane za zlecenie rynkowe, podobnie jak zlecenie z limitem sprzedaży.
Maker oznacza, że jesteś osobą składającą zamówienie, które jest realizowane przez innego odbiorcę. Opłaty za transakcje Maker i Taker różnią się w zależności od giełdy.
Handel marżą
W finansach marża rozumiana jest jako zastawienie aktywów inwestora brokerowi w celu zabezpieczenia ryzyka kredytowego inwestora.
Jeśli posiadasz 1000 USDT w obrocie kasowym, możesz kupić Bitcoin tylko za kwotę 1000 USDT. Jeśli cena BTC wzrośnie, zarobisz. Wręcz przeciwnie, jeśli cena BTC spadnie, stracisz pieniądze, co w ogóle nie wpływa na brokera (na razie można zrozumieć, że Binance nim nie jest). tylko giełda, ale także platforma handlowa). Jeśli każdy Możesz handlować tylko własną ilością, a płynność i wolumen obrotu nie będą bardzo wysokie. Ogólny zysk giełd i brokerów polega głównie na pobieraniu opłat transakcyjnych od traderów i inwestorzy. Dlatego broker umożliwi inwestorom posiadanie i obrót aktywami o wartości większej niż rzeczywista wartość posiadana przez inwestora. Stosunek wolumenu posiadania do rzeczywistego depozytu zabezpieczającego to dźwignia.
Zatem ryzyko kredytowe oznacza zdolność inwestora do spłaty pożyczki zaciągniętej od brokera.
Przykład (1) Masz tylko 1000 USDT, ale chcesz kupić BTC o wartości 2000 USDT. Nie używasz 1000 USDT do zakupu BTC, ale zastawiasz 1000 USDT, aby pożyczyć 2000 USDT. Następnie użyj tych 2000 USDT, aby kupić BTC.
Diament, hipoteka 1000 USDT i pożyczka 2000 USDT? ? ?
Nowicjusze na pewno zapytają: Co zrobić, jeśli pożyczę 2000 USDT i pieniądze przepadną? Odpowiedź jest taka, że pojęcia pożyczki i kredytu konsumenckiego bardzo się od siebie różnią. To proste, ponieważ pożyczone pieniądze można przeznaczyć wyłącznie na dalsze inwestycje i nie można ich wydać na nic innego. (Tak, broker pożycza Ci pożyczkę, abyś mógł korzystać z jego usług i niczego więcej.)
Kontynuując pytanie, które zadaje sobie wiele osób, czyli jeśli wydam te 2000 USDT na inwestycję i stracę, stracę tylko 1000 USDT. Czy pożyczenie mi 1000 USDT po stracie 1000 USDT jest zbyt ryzykowne dla domu maklerskiego?
Nawet jeśli przegrasz, broker nie straci pieniędzy.
Wracając do powyższego przykładu, jeśli używasz 1000 USDT jako zabezpieczenia, pożycz 2000 USDT i kup BTC o wartości 2000 USDT. Posiadany przez Ciebie BTC będzie miał wartość 2000 USDT (ale to nie jest Twoja wartość netto, musisz odjąć dług, czyli pożyczyć 1000 USDT więcej, więc wartość netto wyniesie tylko 1000 USDT).
Załóżmy, że cena BTC spada o 50%, a Twoja pozycja wynosi tylko 1000 USDT. Oznacza to, że po odjęciu długu Twoje aktywa netto wynoszą 0 USDT. Jeśli cena BTC będzie nadal spadać, Twoja wartość netto będzie ujemna. Broker, który następnie pożyczy Ci kolejne 1000 USDT, poniesie taką samą stratę jak Ty. Dlatego też dom maklerski zmusi Cię do sprzedaży aktywów w tym czasie (jest to wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego), aby odzyskać równowartość 1000 USDT pożyczonego długu. W tym momencie straciłeś 1000 USDT, a broker nic nie stracił. Alternatywnie, jeśli nie chcesz być zmuszony do likwidacji swojego aktywa, będziesz musiał zdeponować więcej zabezpieczenia, aby je zabezpieczyć.
Tak naprawdę brokerzy nie czekają, aż stracisz wszystkie swoje pieniądze, zanim wyślą Ci wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, ponieważ obliczają również poślizg w przypadku likwidacji (ponieważ likwidacja odbywa się natychmiast na podstawie zleceń rynkowych, a nie zleceń oczekujących do dopasowania) i opłat za pożyczkę. Stawki wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego zazwyczaj mieszczą się w przedziale 95%.
Z powyższego przykładu możesz sobie również wyobrazić, jak działa dźwignia i co ona oznacza. Handel lewarowany zwiększa zyski i straty. Jeśli kupisz tylko Spot, stracisz tylko 30% wartości, gdy cena aktywa spadnie o 30%, a przy zastosowaniu dźwigni 2x stracisz aż do 60% wartości aktywów, gdy cena aktywa spadnie o 30%. Możesz także zarobić prawdziwy 2-krotny zysk, gdy ceny wzrosną w porównaniu do handlu spot.
To tylko prosty przykład wykorzystania depozytu zabezpieczającego do zakupu aktywów o trendzie wzrostowym z nieulotnym zabezpieczeniem USDT. Tak naprawdę istnieje wiele sposobów wykorzystania marży w wielu warunkach rynkowych.
Najpierw porozmawiajmy o tym, jak realizować pozycje kupna i sprzedaży,
Jak pokazano w przykładzie (1), jeśli spodziewasz się wzrostu ceny BTC w przyszłości, będziesz chciał wykorzystać wartość swoich aktywów (1000 USDT), aby kupić więcej i zmaksymalizować zyski.
Jeśli więc spodziewasz się spadku ceny BTC i trzymasz USDT, jak osiągnąć zysk.
Metoda polega na tym, że zastawiasz USDT i pożyczasz BTC - pamiętaj, że tym razem pożyczasz BTC, a nie USDT, ponieważ co zasiejesz, za to, co pożyczysz będziesz musiał później zapłacić. Następnie natychmiast sprzedaj BTC na rynek, aby zarobić USDT. Kiedy cena BTC spadnie zgodnie z oczekiwaniami, odkupisz pożyczone BTC. Ponieważ cena spadła, będziesz potrzebować mniej USDT, aby odkupić tę samą ilość BTC sprzedaną powyżej. Nadwyżka USDT to zysk ze sprzedaży BTC. Z drugiej strony, jeśli BTC wzrośnie, to przy odkupie będziesz potrzebować więcej niż USDT, aby odkupić BTC i zwrócić go do domu maklerskiego, więc stracisz pieniądze.
Po drugie, jest to rodzaj zabezpieczenia.
Wciąż biorąc przykład (1), tutaj używasz USDT jako zabezpieczenia do handlu parą BTC/USDT. W rzeczywistości w przypadku wielu par handlowych można w pełni zabezpieczyć aktywa poza parą handlową. Na przykład możesz postawić ETH, aby pożyczyć USDT, a następnie kupić BTC/USDT. Prowadzi to do koncepcji marginesu krzyżowego i marginesu izolowanego.
Cross Margin rozumie, że te zabezpieczenia mogą być wzajemnie zabezpieczone. Pożycz USDT za ETH, ale wykorzystaj ten USDT do zakupu BTC lub pożycz BTC za ETH i utwórz pozycję sprzedaży BTC/USDT…
Tylko aktywa o wysokiej płynności zostaną uwzględnione w sekcji depozytu krzyżowego Binance, w przeciwnym razie zostaną oddzielone. Oznacza to, że możesz zastawić hipotekę tylko na ETH lub USDT i pożyczyć ETH lub USDT dla pary handlowej ETH/USDT.
Po trzecie, jest to współczynnik ryzyka.
W zależności od Twojej pozycji w każdym środowisku rynkowym, współczynnik ryzyka ulegnie zmianie.
Przykładem przypadku (4) jest: kredyt hipoteczny LTC w celu pożyczenia USDT i wykorzystania USDT do zakupu BTC. W tym przypadku, jeśli ceny zarówno LTC, jak i BTC wzrosną, zysk będzie ogromny. Wręcz przeciwnie, jeśli cena BTC spadnie zbyt mocno (zakładając, że LTC nie spadnie), Pozycja Kupna straci pieniądze pozycja zostanie zamknięta, pozycja zostanie utracona. Zabezpieczone KDT zostaną sprzedane. Alternatywnie, jeśli ceny LTC spadną (ale BTC nie), spowoduje to spadek wartości zabezpieczenia, co spowoduje, że będziesz musiał sprzedać część BTC, jeśli chcesz utrzymać swoją pozycję.
Co zatem powinienem zrobić, jeśli pożyczę monety stablecoin bez kupowania lub sprzedawania monet innych niż stablecoiny?
Ponieważ w niektórych przypadkach możliwy jest arbitraż stóp procentowych pomiędzy różnymi platformami.
Podaj prosty przykład: pożycz ETH od Binance, oprocentowanie wynosi 8%, a następnie użyj ETH do zastawienia hipoteki na Huobi, roczny zwrot wynosi 50%. Oczywiście istnieją inne ryzyka, które należy wziąć pod uwagę podczas arbitrażu kredytowego, ale głównym przykładem jest wyjaśnienie pożyczania, a nie kupna i sprzedaży.
Użytkownicy muszą zwracać uwagę na dwa rodzaje kosztów podczas korzystania z handlu dźwignią, a mianowicie koszty transakcji i koszty pożyczek.
Koszty transakcji są takie same jak w przypadku transakcji spot.
Opłaty za pożyczkę będą naliczane godzinowo.
Pamiętaj, że pożyczasz coś i za to płacisz. Jeśli pożyczasz w USDT, musisz zapłacić kapitał i opłaty za pożyczkę w USDT, a jeśli pożyczasz BTC, płacisz w BTC.
Handel kontraktami futures
Znany również jako handel kontraktami futures. Na Binance istnieją dwa rodzaje kontraktów: kontrakty bezterminowe i kontrakty terminowe (dostawa). Zanim omówisz różnice między nimi, musisz zrozumieć, jak działa ten rynek kontraktów terminowych.
Handel kontraktami futures jest zasadniczo rynkiem instrumentów pochodnych. (Czym są instrumenty pochodne, przeczytaj tutaj w zabawny i zabawny sposób), co oznacza, że nadal masz takie same zyski i straty jak w przypadku handlu spot, tyle tylko, że nie jesteś właścicielem fizycznego aktywa, ale zamiast tego zajmujesz pozycję. Twoje aktywa nie będą miały tylu aktywów jak powyżej, tylko 1 jednostka to USDT (dla giełdy Binance).
Wracając do przykładu (1), zamiast wydać 1000 USDT na zakup BTC o wartości 1000 USDT i oczekiwać, że cena BTC wzrośnie o 50%, aby osiągnąć zysk w wysokości 500 USDT, to obstawiasz, że cudzy BTC wzrośnie o 50%, z zastawem na kwotę 1000 USDT. Skąd więc wiesz, jaki jest Twój zakład, że BTC wzrośnie od tej ceny? Pozycje – zapewniają to pozycje w handlu kontraktami futures.
Kiedy postawisz 1000 USDT, że cena BTC od tego momentu wzrośnie, będziesz musiał zdeponować swoją stawkę, aby otworzyć długą pozycję na 1 BTC o wartości 1000 USDT. Jeśli cena BTC wzrośnie, wartość Twojej pozycji wzrośnie. Nie musisz czekać, aż BTC wzrośnie o 50% zgodnie z oczekiwaniami, przed sprzedażą. Możesz sprzedać w dowolnym momencie lub utrzymać ją do czasu, aż będziesz chciał wykupić pozycję , stąd nazwa Umowa Wieczna.
Komu więc sprzedajesz swoją pozycję? To jest dla tych, którzy w tym czasie obstawiają z Tobą zakłady.
Przykład: Obstawiasz 1000 USDT, że cena BTC wzrośnie z 50000 USDT/BTC, więc otwierasz 1 DŁUGĄ pozycję BTC o wartości 1000 USDT, co odpowiada 0,02 BTC. Cena BTC następnie wzrasta do 75000 USDT za BTC i teraz Twoja pozycja jest warta 0,02 x 75000 = 1500 USDT. Jeśli chcesz zamknąć swoją pozycję, możesz ją sprzedać komuś innemu, obstawiając, że BTC spadnie do 75 000 USDT. A zysk netto w wysokości 500 USDT otrzymasz inwestując 1000 USDT, co jest również równoznaczne ze wzrostem ceny BTC o 50%.
Dlatego też kupując lub sprzedając na platformie Future Trading, kupujesz lub sprzedajesz zakład, a nie faktycznie kupujesz lub sprzedajesz BTC. Górny zakład jest długi, a dolny zakład krótki.
Pozycje te są zasadniczo zakładami, więc broker (w tym przypadku Binance) ma pełną kontrolę nad Twoimi pozycjami. Oznacza to, że nie możesz przenieść swoich długich pozycji na Binance na giełdę FTX w celu likwidacji, nawet jeśli cena referencyjna na obu giełdach jest taka sama. Właśnie dlatego broker umożliwi Ci otwarcie większej pozycji, niż faktycznie posiadasz – powyżej znajdziesz znajomą koncepcję dźwigni.
Przy dźwigni 10x na pewno możesz stracić 100 USDT na pozycji w dół o 1 BTC o wartości 1000 USDT. Jeśli jednak cena wzrośnie o 10%, czyli Twoja pozycja będzie błędna i spowoduje stratę 100 USDT, Twoja pozycja zostanie natychmiast zamknięta, aby mieć pewność, że Twoja strata nie przekroczy Twojej pozycji. (Wezwanie do uzupełnienia depozytu – znajome?)
Jeśli chodzi o handel kontraktami futures, jest kilka rzeczy, o których wiele osób będzie chciało wiedzieć: dźwignia finansowa, fundusze skrzyżowane/segregowane i opłaty za finansowanie
Najpierw o dźwigni:
Ponieważ broker ma pełną kontrolę nad Twoją pozycją, ma większą kontrolę nad ryzykiem, dzięki czemu może zaoferować dźwignię wielokrotnie większą niż depozyt zabezpieczający (aż do 100x). Oferowanie większych możliwości handlowych oznacza, że zarobią więcej opłat transakcyjnych.
Z drugiej strony rynek kontraktów terminowych jest po prostu rynkiem instrumentów pochodnych, który wykorzystuje informacje referencyjne i symulacje rynku realnego, więc nieuniknione są manipulacje w wąskim zakresie, ponieważ w zasadzie rzeczywisty poziom płynności różni się od rzeczywistości.
Zakładając, że pożyczasz USDT, aby kupić ETH w handlu z depozytem zabezpieczającym, jest to prawie równoznaczne z otwarciem długiej pozycji ETH w handlu terminowym, np. z tą samą dźwignią 3x. Jednak ogólnie rzecz biorąc, długie pozycje ETH w handlu kontraktami futures są bardziej ryzykowne, ponieważ handel marżą i handel kontraktami futures mają różną płynność.
Jeśli wiesz trochę o handlu z depozytem zabezpieczającym, zauważysz, że nawet jeśli korzystasz z dźwigni, nadal uczestniczysz w tym samym rynku - tak samo płynnym jak handel spot. Jeśli w handlu lewarowanym występuje spisek manipulacji cenami, animator rynku będzie miał większą płynność i będzie bardziej nieuchwytny. W powyższym scenariuszu, nawet jeśli okaże się, że duża pozycja na zakup ETH zostanie zlikwidowana po cenie 2000 USDT, ryzyko, że twórca sprowadzi cenę ETH do tego poziomu jest znaczne, ponieważ:
Aby obniżyć cenę do tego poziomu, sami potrzebują ETH, a jest go mnóstwo, nie wspominając, ale jeśli tego nie mają, muszą pożyczyć pieniądze, a jeśli nie będą mogli ich odkupić po niższej cenie prawdopodobnie poniosą stratę odwrotną.
Nie wiedzą, czy uda im się podnieść cenę do tego poziomu, ponieważ nie przewidują rynku. Może pojawić się wielu kupujących, którzy zapobiegną spadkowi ceny do tego poziomu. Wtedy ich plan również się nie powiódł
Dlatego w handlu kasowym/marżowym rzadko występują pompy i zrzuty. Jednakże w handlu kontraktami futures, gdy płynność jest niewielka (ponieważ nie jest to handel aktywami, ale zakłady), jedyną używaną jednostką jest USDT, co jest łatwiejsze dla animatorów rynku dysponujących dużą ilością kapitału. Pozycjami inwestorów można manipulować w krótkim czasie.
Aby tego uniknąć, brokerzy zazwyczaj tworzą inny rodzaj informacji o cenie: ostatnią cenę i cenę markową.
In Last Price to cena odpowiadająca transakcjom kontraktowym na rynku kontraktów futures, natomiast Mark Price to cena referencyjna w stosunku do rynku kasowego/marginesowego.
Więcej informacji na temat dźwigni:
Często zobaczysz ludzi dzielących się zleceniami, a dźwignia to zazwyczaj x125, x100... i możesz pomyśleć, że łatwo jest używać tak dużej dźwigni. W rzeczywistości podana tutaj dźwignia nie ma większego sensu, ponieważ liczba dźwigni nie jest rzeczywistym poziomem dźwigni. Jak napisałem powyżej, wskaźnik dźwigni to wartość posiadania podzielona przez rzeczywistą wartość depozytu zabezpieczającego.
Ktoś, kto ma kapitał w wysokości 500 USD i otwiera pozycję długą o wartości 1000 USD, jego rzeczywista dźwignia wynosi x2 (w przypadku korzystania z funduszy krzyżowych), ale wyświetlana dźwignia zależy od sposobu jej skonfigurowania.
Jeśli proszą o x100, depozyt jest wart tylko 10 $, jeśli jest to x10, wymagany jest depozyt 100 $. Ale w zasadzie wszystkie mają cenę likwidacji = cena wejścia/2 (ponieważ rzeczywista dźwignia wynosi x2)
Kolejną wskazówką, o której wiele osób może nie wiedzieć, jest to, że Binance Future ma 2 tryby handlu, tryb jednokierunkowy i tryb zabezpieczający.
Każdy, kto kiedykolwiek handlował na rynku Forex, będzie o tym zaznajomiony. Tryb zabezpieczający pozwala użytkownikom otwierać wiele pozycji, nawet w przeciwnych kierunkach, natomiast tryb jednokierunkowy łączy pozycje w jedną.
Przykład:
Zajmujesz długą pozycję na BTC o wartości 1000 USD po cenie 20 000 USD, a następnie dodajesz kolejną pozycję długą na 500 USD, gdy cena BTC wzrośnie do 30 000 USD.
Jeśli użyjesz wzoru jednokierunkowego, utrzymasz 1 długą pozycję o wartości 1500 USD po średniej cenie 22 499 USD,
Natomiast w trybie hedgingowym znajdziesz 2 z powyższych kontraktów.
Generalnie te dwie metody służą w zasadzie tylko do wygodniejszego zarządzania pozycjami i w zasadzie nie mają żadnego wpływu na faktyczny zysk z transakcji.
Fundusze krzyżowe/segregowane
Są to dwa tryby depozytu zabezpieczającego do utrzymywania pozycji kontraktowych. W trybie krzyżowym system będzie wiedział, że wydałeś wszystkie środki na swoim przyszłym koncie, aby mieć pewność, że pozycja została zamknięta. Stosowanie segregacji oznacza, że ograniczasz określoną ilość środków na swoim koncie do zajmowania określonej pozycji.
Opcje handlowe
Można to uznać za jeden z najbardziej „tajemniczych” produktów finansowych na rynku kryptowalut. Nigdy nie widziałem, żeby ktoś pytał lub wiedział o tym produkcie. Jest to jednak narzędzie posiadające wiele strategii, których profesjonaliści finansowi nie mogą zignorować.
Rozumiejąc najpierw podstawy, opcja przypomina umowę ubezpieczeniową, która pozwala kupić lub sprzedać składnik aktywów po określonej cenie w określonym momencie w przyszłości, niezależnie od tego, jaka jest cena w tym momencie. Co najważniejsze, nie masz obowiązku korzystania z tego prawa.
Istnieją dwa rodzaje opcji, Call i Put, a gdy sprzedaje się powyższą opcję, opcje te muszą mieć odpowiednio nabywcę. Dlatego w przypadku uczestnictwa w Opcji będą łącznie 4 pozycje. Są to: kup - kup, sprzedaj - kup, kup - sprzedaj i sprzedaj - sprzedaj.
Zanim zagłębimy się w zastosowania opcji na Binance, przyjrzyjmy się najpierw znanym koncepcjom opcji: cenie wykonania, cenie progu rentowności, premii.
Cena wykonania odnosi się po prostu do ceny wykonania opcji.
Premia to premia płacona za utrzymanie opcji.
Cena progowa to cena, po której przełamałbyś rentowność, gdybyś skorzystał z opcji.
Poniżej podam przykład, aby każdemu łatwiej było zwizualizować powyższą koncepcję:
Załóżmy, że aktualna cena BTC w dniu 1 lipca wynosi 30 000 USD, a osoba A sprzedaje opcję kupna BTC – 0207 – 30000 – C: Oznacza to, że ta osoba sprzedaje obietnicę, że do 2 lipca ta osoba zostanie Sprzedana posiadaczowi w przypadku tej opcji kupna jest ona utrzymywana na poziomie 30 000 USD (cena wykonania) niezależnie od aktualnej ceny BTC. Na przykład, jeśli B kupi opcję za 0,01 BTC, B musi zapłacić A premię w wysokości 10 dolarów. (To jest wersja premium).
Zatem ile ceny BTC zarobi ta osoba B 2 lipca?
Ponieważ do 2 lipca osoba B może kupić 0,01 BTC za 30 000 USD niezależnie od aktualnej ceny BTC w tym dniu, zatem do 2 lipca za każde 1000 USD wzrostu ceny BTC osoba ta osiągnie zysk w wysokości 10 USD. Jednakże, w górę czy w dół, ta osoba będzie musiała zapłacić opłatę Premium w wysokości 10 USD, więc łatwo zauważyć, że jeśli BTC wzrośnie do 31 000 USD, osoba ta będzie miała zysk w wysokości 10 USD, który wystarczy na pokrycie opłaty Premium – więc próg rentowności – to uparty Cena opcji wynosi 31 000 USD. (Przy progu rentowności opcja jest w cenie)
Jeśli BTC wzrośnie do 32 000 dolarów, osoba ta odniesie zysk w wysokości 10 dolarów, a jeśli wzrośnie do 35 000 dolarów, zysk wyniesie 40 dolarów. Wzrost jest wprost proporcjonalny do wzrostu BTC. (Jeśli opcja jest opłacalna, znajduje się w stanie W pieniądzu.)
A co jeśli BTC spadnie do 28 000 dolarów? B musiałby kupić 0,01 BTC za 30 000 dolarów, podczas gdy w rzeczywistości cena wynosiła tylko 28 000 dolarów, więc B straciłby 20 dolarów plus 10 dolarów premii.
Odpowiedź brzmi nie. B nadal traci tylko 10 dolarów, ponieważ B nie jest zobowiązany do skorzystania z tej opcji zakupu. Należy pamiętać, że kupujący opcję nie ma obowiązku skorzystania z opcji. Mogą to robić, gdy jest to opłacalne, lub zrezygnować, gdy nie jest. Oznacza to, że nawet jeśli cena BTC spadnie do 10 000 USD lub 5 000 USD, Osoba B straci w wyniku tej rozmowy maksymalnie 10 USD – i nie skorzysta z zakupionej opcji. (Państwo płaci)
Musiałeś więc szczegółowo zrozumieć podstawy. Na Binance istnieją dwa rodzaje opcji: opcje amerykańskie i opcje waniliowe (znane również jako opcje europejskie).
Najpierw omówię opcje amerykańskie, ponieważ są proste.
Takie opcje dostępne są wyłącznie w aplikacji mobilnej Binance.
Interfejs jest prosty, widać, że istnieją tylko 3 rodzaje poleceń: Call - Put - Vol.
Kiedy wpiszesz tutaj kwotę BTC i złożysz zamówienie, zawsze znajdziesz się w pozycji kupującego opcję. Binance jest jedyną stroną sprzedającą opcje w tej kategorii.
Ramy czasowe to maksymalny okres, przez jaki opcja jest utrzymywana.
Sprawdzanie i wystawianie są takie, jak wspomniano powyżej. Kupując opcję Call, obstawiasz, że cena wzrośnie; kupując opcję Put, obstawiasz, że cena spadnie. A co z Wallem? Kupując Vol (skrót od zmienności), obstawiasz zmianę ceny aktywa. Innymi słowy, dopóki wahania są wystarczająco duże, osiągniesz zysk niezależnie od tego, czy cena wzrośnie, czy spadnie. Dlaczego?
Jak wspomniano powyżej, możesz zobaczyć nabywcę opcji - jego zyski nie będą ograniczone, a ich maksymalna strata to tylko opłata premium. Dlatego mogą wdrożyć strategię Straddle, realizując zarówno opcję Put, jak i Call przy tym samym wolumenie obrotu, o ile ruch cenowy jest na tyle duży, aby przynieść zysk większy niż suma opłat premium za opcję Put i Call. Jeśli więc obstawisz Vol, będziesz miał 2 punkty progowe.
Strategię tę stosuje się, gdy przewiduje się nadchodzącą zmianę ceny aktywa (na przykład w związku z wiadomościami).
Oprócz opcji amerykańskiej, Binance posiada również opcję waniliową – pozwalającą użytkownikom stać się kupującymi i sprzedającymi opcje, a nie tylko kupującymi takimi jak opcja amerykańska. Nie będę jednak pisał poradnika, gdyż produkt wydaje się być niekompletną pochodną Binance, gdyż sprzedawca nie musi płacić składki w przypadku, gdy kupujący będzie nierentowny. Nie ma to sensu, ponieważ jeśli kupujący zarobi – sprzedający prawie na pewno straci pieniądze, ponieważ musi sprzedać dany składnik aktywów po cenie niższej od ceny rynkowej lub kupić go po cenie wyższej od ceny rynkowej.
Sprzedawca opcji zarabia premię premium tylko wtedy, gdy kupujący opcję nie skorzysta ze swojej opcji.
Co więcej, płynność tego produktu jest wyjątkowo niska, a uczestnictwo nie przyniesie znacznych zysków. Zaleca się, aby nie brać udziału.
Tokeny lewarowane
Innym rodzajem, którego nie można spotkać w tradycyjnych produktach finansowych, są tokeny lewarowane.