Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) to certyfikat funduszu inwestycyjnego, który jest właścicielem handlu Bitcoinami na tradycyjnych giełdach. Inwestuje bezpośrednio w Bitcoin i przechowuje fizyczne Bitcoiny, a nie poprzez kontrakty futures, takie jak ETF kontraktów futures na Bitcoin. Oznacza to, że każda akcja w ETF reprezentuje część rzeczywistego Bitcoina.
ETF typu spot Bitcoin
Bitcoin ETF (lub fundusze Bitcoin Exchange) to grupa aktywów powiązanych z Bitcoinem lub ceną Bitcoina oferowaną na tradycyjnych giełdach przez firmy maklerskie, przedmiotem obrotu w formie certyfikatów funduszy (ETF).
Celem tych funduszy ETF jest zapewnienie dostępu do kryptowalut inwestorom, którzy nie czują się komfortowo z manipulacjami związanymi z inwestowaniem w te aktywa bez ich faktycznego posiadania.
Bitcoinowe fundusze ETF wykorzystują podobną strukturę do tradycyjnych funduszy ETF, aby umożliwić handel. Cena ETF będzie ściśle podążać za ceną Bitcoina. Wraz ze wzrostem i spadkiem wartości Bitcoina wartość ETF będzie odpowiednio rosnąć i spadać.
Wspominając Bitcoin ETF, wiele osób pomyśli, że Bitcoin ETF będzie wspierany przez BTC przechowywane w portfelu. W rzeczywistości istnieją dwa główne typy funduszy ETF na Bitcoin: fizyczny ETF Bitcoin i ETF kontraktów futures na Bitcoin.
Klasyfikacja ETF Bitcoina
Fizyczny ETF Bitcoina
Bitcoin Fizyczny ETF, znany również jako Bitcoin spot ETF, to ETF, który działa jak ETF na tradycyjnym rynku. Firmy zarządzające funduszami będą kupować BTC, inwestorzy mogą uczestniczyć w inwestowaniu poprzez zakup udziałów w funduszach ETF, akcje te reprezentują własność BTC, co oznacza, że inwestorzy pośrednio są właścicielami BTC bez konieczności ponoszenia ryzyka związanego z rynkiem kryptowalut. Oznacza to również, że wartość tego typu funduszy ETF BTC będzie ściśle odpowiadać rzeczywistej wartości BTC będącej w obrocie na rynku.
Istnieje wiele funduszy ETF związanych z Bitcoinem zatwierdzonych przez SEC, są to jednak głównie fundusze ETF Bitcoin Futures, w rzeczywistości nadal nie ma fizycznych funduszy ETF Bitcoin dopuszczonych przez SEC do obrotu na amerykańskich giełdach.
Niedawno SEC w dalszym ciągu odrzucała wniosek Grayscale Investments o konwersję Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) w fundusz ETF oparty na Bitcoin Spot. Jednak fizyczne fundusze ETF Bitcoin są szerzej akceptowane w innych krajach, takich jak Kanada, Brazylia itp.
Kontrakty terminowe na Bitcoina ETF
Ponieważ SEC historycznie faworyzowała fundusze ETF powiązane z kontraktami futures na Bitcoin z Chicago Mercantile Exchange (CME), obecnie aktywa bazowe w funduszach ETF na Bitcoin na amerykańskich giełdach są często powiązane z kontraktami futures na Bitcoin i są przedmiotem obrotu na giełdach takich jak New York Stock Exchange ARCA , Nasdaq...
Kontrakt futures to umowa między dwiema stronami na wymianę określonego aktywa o ustandaryzowanej jakości i ilości, po ustalonej dzisiaj cenie, ale z dostawą w innym terminie w przyszłości.
Zatem kontrakt futures na BTC jest umową między dwiema stronami na wymianę jednej jednostki kontraktu Bitcoin, fundusz utworzy akcje po cenie opartej na aktualnej cenie jednej jednostki kontraktu i zaoferuje wymianę do kupna sprzedanego na parkiecie. Dlatego też fundusz ETF kontraktów terminowych na Bitcoin jest wspierany ceną Bitcoina na rynkach instrumentów pochodnych (stopa referencyjna Bitcoin BRR CME), a nie wartością spot Bitcoina.
Korzyść
Łatwość uczestnictwa: Bitcoin Spot ETF umożliwia inwestorom łatwe i wygodne wejście na rynek Bitcoinów za pośrednictwem tradycyjnych giełd, pomagając im uniknąć procesu kupowania i przechowywania Bitcoinów.
Bezpieczeństwo i ochrona: Inwestorzy nie muszą martwić się o bezpieczeństwo i przechowywanie aktywów cyfrowych, ponieważ odpowiada za to ETF.
Standardy regulacyjne: Fundusze ETF często podlegają standardom regulacyjnym i sprawozdawczym, które mogą zapewnić inwestorom przejrzystość i wiarygodność. Ponadto, jeśli zostaną zatwierdzone, fundusze ETF będą zarządzane przez właściwe agencje państwowe, dzięki czemu inwestorzy będą mogli czuć się bezpiecznie inwestując bez obawy o ryzyko prawne.
Zdywersyfikuj swoją inwestycję: Bitcoin Spot ETF może pozwolić inwestorom na dywersyfikację swojego portfela inwestycyjnego poprzez dodanie Bitcoina do swojego portfela wraz z innymi tradycyjnymi aktywami.
Wada
Oprócz powyższych zalet Bitcoin ETF nie jest pozbawiony wad:
Opłaty za zarządzanie: fundusze ETF zazwyczaj pobierają roczną opłatę za zarządzanie za oferowaną działalność. W porównaniu do ponoszenia jednorazowych (lub nawet 0%) opłat przy zakupie i sprzedaży na niektórych giełdach kryptowalut, posiadanie udziałów w funduszu ETF Bitcoin może z czasem skutkować wysokimi opłatami za zarządzanie.
Godziny handlu: Rynek kryptowalut działa 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, inwestorzy mogą brać w nim udział w dowolnym momencie. Jednakże Bitcoin ETF będzie handlował wyłącznie w zależności od godzin otwarcia i zamknięcia giełdy.
Utrata funkcji płatniczych: W niektórych krajach Bitcoin może być używany jako środek płatniczy, ale oczywiście Bitcoin ETF nie może być używany bezpośrednio do płatności, co eliminuje natychmiastową płatność.
Ceny funduszy ETF różnią się od rzeczywistej wartości Bitcoina: fundusze ETF śledzą cenę zarządzanej grupy aktywów bazowych, dlatego czasami cena ETF nie zawsze odpowiada wartości aktywów netto funduszu.
Znaczenie ETF-u Bitcoina
Fundusze ETF Bitcoin umożliwiają inwestorom łatwą dywersyfikację inwestycji bez bezpośredniego posiadania aktywów śledzonych przez fundusz. Te fundusze ETF zapewniają proste rozwiązanie w zakresie kupna i sprzedaży aktywów, pomagając maksymalizować zyski i minimalizować ryzyko.
Bitcoin ETF to wersja symulacyjna wartości największej kryptowaluty na świecie, umożliwiająca inwestorom dostęp do Bitcoinu bez konieczności przeprowadzania skomplikowanych transakcji, jak na rynku pieniężnym. Posiadacze Bitcoin ETF nie inwestują bezpośrednio w BTC, więc nie muszą się martwić skomplikowanymi procesami przechowywania i bezpieczeństwa związanymi z aktywami kryptograficznymi. Ze względu na te korzyści, po zatwierdzeniu fundusz ETF Bitcoin może przyciągnąć silny napływ kapitału inwestycyjnego na rynek kryptowalut.
Wiele osób spodziewa się, że jeśli fundusz ETF Bitcoin Spot zostanie zatwierdzony, otworzy to nowe drzwi do napływu kapitału inwestycyjnego do największej kryptowaluty na świecie, ponieważ ten ETF będzie notowany na dużej amerykańskiej giełdzie, umożliwiając inwestorom indywidualnym, dużym instytucjom i nawet fundusze emerytalne do udziału.
Jedną z zalet funduszy ETF Bitcoin jest to, że inwestorzy mogą je skracać, jeśli uważają, że cena BTC spadnie w przyszłości, co nie jest możliwe w tradycyjnym handlu.
Kolejną zaletą jest to, że Bitcoin ETF pomaga inwestorom zaoszczędzić czas na badaniu rynku. Kiedy inwestor giełdowy chce wejść w przestrzeń kryptowalut, ale nie ma wystarczająco dużo czasu na zbadanie rynku, może skupić się na handlu instrumentem, który lepiej rozumie, a Oto Bitcoin ETF.
