Streszczenie
Izolowany handel carry i handel cross-push to dwa różne rodzaje handlu carry dostępne na wielu platformach handlu kryptowalutami.
W przypadku izolowanego handlu dźwignią inwestor decyduje, ile pieniędzy przeznaczyć jako zabezpieczenie dla konkretnej transakcji, a transakcja ta nie ma wpływu na pozostałe salda rachunków.
Handel z dźwignią krzyżową wykorzystuje wszystkie środki dostępne na Twoim koncie jako zabezpieczenie wszystkich transakcji, więc jeśli jedna transakcja pójdzie na Twoją niekorzyść, podczas gdy inna przyniesie Ci zysk, zysk może zostać wykorzystany na pokrycie straty, umożliwiając Ci utrzymanie pozycji otwartej dłużej.
Wybór pomiędzy handlem izolowanym a handlem krzyżowym zależy od indywidualnej strategii handlowej, tolerancji ryzyka i chęci aktywnego zarządzania swoimi transakcjami.
Czym jest handel pożyczkami?
Zanim zajmiemy się handlem izolowanym i krzyżowym, dokonajmy krótkiego przeglądu handlu carry. W handlu lewarowanym inwestorzy pożyczają pieniądze od platformy lub brokera, aby kupić lub sprzedać większą liczbę aktywów, niż mogą sobie na to pozwolić, wykorzystują aktywa na swoim rachunku jako zabezpieczenie w celu uregulowania długu i zawierają większe zakłady w nadziei na osiągnięcie większego zysku .
Załóżmy, że masz 5000 dolarów i myślisz, że cena Bitcoina wzrośnie. Możesz albo bezpośrednio kupić Bitcoin o wartości 5000 dolarów, albo użyć dźwigni na swojej pozycji, aby handlować pożyczonymi środkami. Załóżmy, że cena Bitcoina wzrosła o 20%. Jeśli zainwestujesz 5000 USD bez dźwigni, Twoja inwestycja wyniesie 6000 USD (5000 USD kapitału + 1000 USD zysku), co stanowi 20% zysk z Twojej początkowej inwestycji.
Jeśli zastosujesz dźwignię 5:1 do kwoty 5000 USD, pożyczysz czterokrotność posiadanej kwoty i będziesz mieć 25 000 USD do zainwestowania (5000 USD pierwotnego kapitału i 20 000 USD pożyczki), a cena Bitcoina wzrośnie o 20% , Twoja inwestycja o wartości 25 000 USD jest teraz warta 30 000 USD (25 000 USD kapitału + 5000 USD zysku). Po spłacie pożyczki w wysokości 20 000 USD pozostaje Ci 10 000 USD, co stanowi 100% zwrotu z początkowej inwestycji wynoszącej 5000 USD.
Pamiętaj, że carry trading jest ryzykowny, dlatego rozważmy odwrotny scenariusz, jeśli cena Bitcoina spadnie o 20%. Twoja inwestycja o wartości 5000 USD bez dźwigni może osiągnąć 4000 USD (5000 USD kapitału - 1000 USD straty), co oznacza, że poniesiesz 20% straty, ale przy dźwigni 5:1 Twoja inwestycja o wartości 25 000 USD może osiągnąć 20 000 USD (25 000 USD kapitału - 5000 USD straty). Po spłacie pożyczki w wysokości 20 000 dolarów nie pozostanie Ci nic, czyli stracisz 100% swojej początkowej inwestycji.
Warto zauważyć, że ten uproszczony przykład nie obejmuje opłat transakcyjnych ani odsetek, które mogą być należne od pożyczonych środków, co może zmniejszyć zyski w rzeczywistych scenariuszach handlowych, a trzeba pamiętać, że rynek może poruszać się szybko, co skutkuje potencjalnymi stratami, które mogą przekroczyć kwotę początkowej inwestycji.
Co to jest handel lewarowany?
Izolowany handel carry i handel cross-push to dwa różne rodzaje handlu carry dostępne na wielu platformach handlu kryptowalutami. Każdy tryb ma swoje zalety i ryzyko, więc wyjaśnijmy, czym one są i jak działają.
Kwota transakcji z dźwignią w trybie handlu z izolowaną dźwignią jest ograniczona do konkretnej transakcji, co oznacza, że decydujesz, ile pieniędzy chcesz odłożyć jako zabezpieczenie dla konkretnej transakcji, a ta konkretna transakcja nie ma wpływu na resztę Twoich środków.
Załóżmy, że całkowite saldo twojego konta wynosi 10 BTC i decydujesz się otworzyć transakcję kupna lewarowanego na Ether (ETH), obstawiasz wzrost ceny ETH i przeznaczasz 2 BTC jako izolowane saldo pożyczki, aby sfinalizować tę konkretną transakcję z dźwignia 5:1, oznacza to, że faktycznie handlujesz Etherem o wartości 10 BTC (kwota, którą posiadasz to 2 BTC + transakcja lewarowana wynosząca 8 BTC).
Jeśli cena Etheru wzrośnie i zdecydujesz się zamknąć transakcję, wszelki uzyskany zysk zostanie dodany do pierwotnego salda handlowego pożyczki, które przydzieliłeś do transakcji, tj. 2 BTC. Jeśli jednak cena Etheru drastycznie spadnie, maksymalną kwotą, którą możesz stracić, będzie oddzielna kwota transakcji pożyczki, którą przydzieliłeś, tj. 2 BTC, i nawet jeśli Twoja transakcja zostanie zlikwidowana, pozostałe saldo na koncie pozostanie tyle samo, czyli kwotę 8 BTC, dlatego też nazywa się to „odizolowanym” handlem pożyczkami.
Czym jest handel pożyczkami krzyżowymi?
Handel z dźwignią krzyżową wykorzystuje wszystkie środki dostępne na Twoim koncie jako zabezpieczenie Twoich transakcji, więc jeśli jedna transakcja jest niekorzystna dla Ciebie, a inna przynosi zysk, zysk może zostać wykorzystany na pokrycie straty, co pozwoli Ci dłużej utrzymać pozycję otwartą.
Podamy przykład ilustrujący. Jeśli całkowite saldo Twojego konta wynosi 10 BTC i zdecydujesz się otworzyć lewarowaną transakcję kupna na Ethereum (ETH) i lewarowaną transakcję sprzedaży kryptowaluty, którą nazywamy Z, przy użyciu lewarowanego handlu carry. W przypadku Ethereum efektywnie handlujesz 4 BTC z dźwignią 2:1, a w przypadku Z handlujesz również 6 BTC z dźwignią 2:1, a całe saldo Twojego konta wynoszące 10 BTC jest wykorzystywane jako zabezpieczenie dla obu transakcji.
Załóżmy, że cena eteru spadła, powodując potencjalną stratę, ale jednocześnie cena Z również spadła, co spowodowało zysk z transakcji sprzedaży. Zysk uzyskany z transakcji Z może zostać wykorzystany do pokrycia straty powstałej w wyniku handlu Etherem, aby obie transakcje pozostały otwarte.
Jeśli jednak cena Etheru spadnie, a cena Z wzrośnie, możesz stracić w obu transakcjach. Jeśli strata ta przekroczy całkowite saldo Twojego konta, może to doprowadzić do likwidacji obu transakcji i możesz stracić całe saldo konta wynoszące 10. BTC Sprawa jest zupełnie inna niż w przypadku izolowanego handlu pożyczkowego. Na przykład Izolowany handel przenoszący Do handlu przeznaczasz 2 BTC i tylko ta kwota jest narażona na stratę.
Pamiętaj, że podajemy bardzo uproszczone przykłady i nie uwzględniamy opłat handlowych ani innych kosztów, a ponadto rzeczywiste scenariusze handlowe są zwykle bardziej złożone.
Podstawowe różnice pomiędzy izolowanym pożyczaniem a wzajemnym obrotem pożyczkami
Patrząc na poprzednie przykłady, wyraźnie widzimy podobieństwa i różnice między pożyczaniem izolowanym a pożyczaniem wzajemnym, a podstawowe różnice możemy podsumować w następujący sposób:
Mechanizmy gwarancyjne i likwidacyjne
Tylko pewna część Twoich środków jest odkładana w handlu siodłowym i jest narażona na ryzyko dla danej transakcji, co oznacza, że jeśli handlujesz 2 BTC w trybie handlu siodłowego, tylko ta kwota jest zagrożona likwidacją.
W trybie handlu wzajemnymi pożyczkami wszystkie Twoje środki są wykorzystywane jako zabezpieczenie Twoich transakcji. Jeśli transakcja nie pójdzie po Twojej myśli, system może wykorzystać całe saldo Twojego konta, aby transakcja nie została zlikwidowana, ale ryzykujesz utratę całego salda. jeśli sprawy nie pójdą dobrze w wielu transakcjach.
Zarządzanie ryzykiem
Izolowany handel carry pozwala na bardziej precyzyjne zarządzanie ryzykiem, ponieważ możesz przydzielić określone kwoty, które jesteś skłonny zaryzykować dla konkretnej transakcji, bez wpływu na resztę konta, z drugiej strony handel krzyżowy wiąże się z ogólnym ryzykiem dla wszystkich twoich transakcji otwarte transakcje i tryb carry trade mogą być korzystne przy zarządzaniu wieloma transakcjami, mogą się one wzajemnie kompensować, ale ogólne ryzyko może również oznaczać większe straty.
Elastyczność
W przypadku handlu z dźwignią izolowaną musisz ręcznie dodać więcej środków do transakcji z dźwignią izolowaną, jeśli chcesz zwiększyć saldo w handlu z dźwignią. Z drugiej strony tryb handlu z dźwignią krzyżową automatycznie wykorzystuje dostępne saldo na Twoim koncie, aby uniknąć likwidacji jakiejkolwiek transakcji, co oznacza koniec ingerencji w zakres obrotu pożyczkami.
Przypadków użycia
Izolowany handel carry jest odpowiedni dla traderów, którzy chcą zarządzać ryzykiem w odniesieniu do poszczególnych transakcji, zwłaszcza gdy mają duże przekonanie co do konkretnych transakcji i chcą uniknąć ryzyka, natomiast handel typu cross-push jest odpowiedni dla traderów, którzy przeprowadzają kilka transakcji, które mogą zabezpieczać siebie nawzajem lub dla tych, którzy chcą korzystać z dźwigni finansowej. Finansują całe saldo swojego konta i preferują podejście bez użycia rąk do handlu pożyczkami.
Zalety i wady izolowanego handlu pożyczkami
Oto zalety i wady izolowanego handlu carry:
Zalety izolowanego handlu pożyczkami
Kontrola ryzyka: Ty decydujesz, ile pieniędzy chcesz przeznaczyć i ile ryzykujesz dla konkretnej transakcji, więc tylko ta kwota jest zagrożona, a reszta pieniędzy jest zabezpieczona przed potencjalnymi stratami w konkretnej transakcji.
Łatwość określenia zysku i straty: Łatwiej jest obliczyć zysk i stratę dla konkretnej transakcji, gdy znasz dokładną kwotę na nią przydzieloną.
Przewidywalność: Segregacja funduszy pozwala inwestorom przewidzieć maksymalną stratę, jaką mogą ponieść w najgorszym przypadku, co pomaga w lepszym zarządzaniu ryzykiem.
Wady izolowanego handlu pożyczkami:
Wymaga ścisłego monitorowania: Ponieważ transakcja jest wspierana tylko przez określoną część funduszy, konieczne może być dokładne monitorowanie transakcji, aby uniknąć likwidacji.
Ograniczona dźwignia: Jeśli transakcja zaczyna działać przeciwko Tobie i ma zostać zlikwidowana, pozostałe środki na Twoim koncie nie mogą zostać automatycznie wycofane, aby zapobiec likwidacji, ale musisz ręcznie dodać środki do izolowanego salda handlowego pożyczki.
Obciążenie związane z zarządzaniem: obsługa wielu różnych transakcji w trybie izolowanego zaciągania pożyczek może być złożona, szczególnie dla początkujących lub zarządzających dużą liczbą transakcji.
Krótko mówiąc, handel lewarowany zapewnia kontrolowane środowisko do zarządzania ryzykiem w handlu lewarowanym, ale wymaga bardziej aktywnego zarządzania i czasami może ograniczyć potencjał zysku, jeśli nie jest używany rozsądnie.
Zalety i wady izolowanego handlu pożyczkami
Oto zalety i wady handlu krzyżowego:
Zalety wzajemnego handlu pożyczkami
Elastyczność w alokowaniu salda w ramach transakcji krzyżowych: Handel krzyżowy automatycznie wykorzystuje wszelkie dostępne salda kont, aby zapobiec likwidacji otwartych transakcji, zapewniając większą elastyczność w porównaniu do izolowanego handlu carry
Transakcje kompensujące: Zyski z jednej transakcji mogą pomóc zrównoważyć straty z innej transakcji, co czyni ją potencjalnie przydatną w strategiach hedgingowych.
Zmniejszone ryzyko likwidacji: Łącząc całe saldo, ryzyko przedwczesnej likwidacji jakiejkolwiek transakcji jest zmniejszone, ponieważ większe połączone kwoty mogą pokryć wymagania dotyczące transakcji związanych z pożyczkami.
Łatwiejsze zarządzanie wieloma transakcjami: Ten tryb pomaga uprościć zarządzanie wieloma transakcjami na raz, ponieważ nie będziesz musiał indywidualnie dostosowywać transakcji zaciągającej pożyczkę dla każdej transakcji.
Wady wzajemnego handlu pożyczkami
Wysokie ryzyko całkowitej likwidacji: Jeśli wszystkie transakcje pójdą w przeciwnym kierunku na Twoją korzyść, a łączne straty przekroczą całkowite saldo Twojego konta, jesteś narażony na możliwość utraty całego salda konta.
Brak kontroli nad każdą indywidualną transakcją: Ponieważ saldo transakcji kredytowych jest wspólne dla wszystkich transakcji, określenie stosunku ryzyka do zysku dla każdej transakcji staje się trudne.
Możliwość nadmiernej dźwigni: Ze względu na łatwość wykorzystania dźwigni całkowitego salda inwestorzy mogą poczuć pokusę i chcieć otworzyć większe transakcje, niż mogliby to zrobić w trybie handlu z izolowaną dźwignią, narażając ich na możliwość poniesienia większych strat.
Brak jasności co do narażenia na ryzyko: Trudno jest zmierzyć poziom narażenia na ryzyko na pierwszy rzut oka, szczególnie w przypadku otwierania wielu transakcji o różnym stopniu zysków i strat.
Ilustrujący przykład wykorzystania izolowanego handlu carry z handlem krzyżowym
Połączenie strategii handlu niedźwiedziem i handlu krzyżowego może być sprytnym sposobem na maksymalizację zysków i zmniejszenie ryzyka w handlu kryptowalutami. Zobaczmy, jak to działa w następującym przykładzie:
Załóżmy, że masz optymistyczne podejście do Ethereum (ETH) z byczymi oczekiwaniami w związku z nadchodzącymi aktualizacjami, ale chcesz także zabezpieczyć się przed potencjalnym ryzykiem ogólnej zmienności rynku i podejrzewasz, że podczas potencjalnego wzrostu ceny Ethereum cena Bitcoin (BTC) może spaść.
Możesz rozważyć przeznaczenie określonej części swojego portfela, powiedzmy 30%, na otwarcie lewarowanej pozycji długiej na Ethereum przy użyciu izolowanego handlu carry. W ten sposób ograniczasz potencjalne straty, tj. 30%, w przypadku, gdy Ethereum nie będzie działać zgodnie z oczekiwaniami. Jeśli jednak cena Ethereum wzrośnie, będziesz w stanie osiągnąć znaczny zysk na tej części swojego portfela inwestycyjnego.
W przypadku pozostałej części portfela inwestycyjnego, tj. 70%, możesz skorzystać z handlu krzyżowego, otwierając transakcję sprzedaży Bitcoina i transakcję kupna alternatywnej waluty cyfrowej Z, która, jak oczekujesz, będzie dobrze działać niezależnie od ruchów Bitcoina.
W ten sposób wykorzystujesz potencjalne zyski z jednej transakcji, aby zrównoważyć potencjalne straty z innej transakcji. Jeśli cena Bitcoina spadnie (zgodnie z oczekiwaniami), możesz wykorzystać zyski osiągnięte z tego spadku, aby zrównoważyć wszelkie straty z Z i odwrotnie.
Po otwarciu tych transakcji musisz stale monitorować obie strategie. Jeśli cena Ethereum zacznie spadać, możesz rozważyć zmniejszenie transakcji z dźwignią, aby ograniczyć straty. Podobnie, jeśli wydajność monety Z w strategii dźwigni krzyżowej znacznie spadnie , możesz rozważyć Modyfikowanie ofert.
Połączenie strategii handlu izolowanego i handlu krzyżowego pomaga w czerpaniu zysków z przewidywań rynkowych przy jednoczesnym zabezpieczeniu ryzyka, ale chociaż połączenie tych dwóch strategii pomaga zarządzać ryzykiem, nie gwarantuje zysków ani nie chroni przed stratami.
Końcowe przemyślenia
Pożyczanie charakteryzuje się zdolnością do osiągania większych zysków, ale nie jest pozbawione takiego samego, jeśli nie wyższego, poziomu ryzyka. Wybór pomiędzy pożyczaniem izolowanym a pożyczaniem wzajemnym zależy od strategii handlowej danej osoby, jej stopnia tolerancji na ryzyko i jej chęć aktywnego zarządzania swoimi transakcjami.
Ponieważ zmienność jest często cechą gry w handlu kryptowalutami, ważne jest, aby zrozumieć złożoność obu rodzajów handlu lewarowanego. Podejmując świadomą decyzję wraz z praktykami starannego zarządzania ryzykiem, inwestorzy mogą poruszać się po wzburzonych wodach kryptowaluty. Jak zawsze powtarzamy, przed rozpoczęciem handlu lewarowanego należy przeprowadzić dokładne badania i, jeśli to możliwe, skonsultować się z ekspertami.
Powiązane artykuły
Czym jest handel pożyczkami?
Czym jest dźwignia w handlu kryptowalutami?
Jak działa hedging w walutach cyfrowych i siedem strategii zabezpieczających, które powinieneś znać
Zastrzeżenie i ostrzeżenie o ryzyku: Niniejsza treść jest dostarczana w stanie „takim, jakim jest” wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych, bez żadnych oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej interpretować jako porady finansowej ani nie ma na celu rekomendowania zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu lub usługi. Należy zasięgnąć specjalistycznej porady u wyspecjalizowanych konsultantów. Jeśli artykuł został dostarczony przez stronę trzecią, pamiętaj, że wyrażone opinie są opiniami tej strony trzeciej i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Binance Academy. Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj nasze pełne zastrzeżenie tutaj. Aktywa cyfrowe mogą podlegać wahaniom cen, wartość Twojej inwestycji może wzrosnąć lub spaść, a Ty możesz nie odzyskać zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Binance Academy nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które możesz ponieść. Tego artykułu nie należy interpretować jako porady finansowej, prawnej lub zawodowej. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z naszymi Warunkami użytkowania i Ostrzeżeniem o ryzyku.