Rynek był ostatnio bardzo torturowany. Inwestując, trzeba zwracać uwagę nie tylko na fundamenty samych akcji, ale także na różne polityki Rezerwy Federalnej. Posiedzenie Fed w sprawie stóp procentowych odbywa się zwykle o drugiej w nocy. Wielu znajomych wokół mnie nie spało do późna, aby wysłuchać spotkania pod koniec poprzedniego miesiąca. Po wysłuchaniu natychmiast wysłałem to do grupy: podbicie stopy procentowe o 50 punktów bazowych, zgodnie z oczekiwaniami rynku, dobra wiadomość!

Sprawia, że ​​ludzie tacy jak ja, którzy nie spali do późna, czują się bardzo zawstydzeni. Potem wczoraj ukazały się kolejne dane o CPI i Ethereum wykonało niezły pokaz malowania drzwi. Nie mogłem powstrzymać się od głębokiego zastanowienia. Czy trzeba tak dużo wiedzieć, aby spekulować na monetach? Więc dzisiaj poszedłem dokładnie przestudiować, czym jest podwyżka stóp procentowych.

Aby zrozumieć wzrost stóp procentowych, musimy najpierw zrozumieć rzeczownik: stopa procentowa (stopa procentowa)

Stopę procentową można po prostu rozumieć jako koszt pieniądza w czasie. Na przykład bank oferuje oprocentowanie kredytu i depozytu na okres jednego roku w wysokości 5%, co oznacza, że ​​jeśli zdeponujesz 100 W, możesz odzyskać 105 W po roku;

Jeśli pożyczysz od banku 1 milion środków, łączna kwota do zwrotu wyniesie 105 milionów.

Ponieważ stopa procentowa jest kosztem pieniądza w czasie, gdy stopa procentowa jest niska, wartość w czasie, jaką mogą wygenerować fundusze deponenta, jest niższa. Ponieważ koszt w czasie jest niski, wartość, którą można wygenerować w wyniku pożyczania pieniędzy innym osobom, jest niska ;odpowiednio będzie. Strona pożyczająca pieniądze jest w lepszej sytuacji, ponieważ koszt czasu, jaki musi zapłacić za fundusze, jest niższy.

Na przykład, jeśli bank obniży stopę procentową do 0, większość ludzi nie zdecyduje się na zdeponowanie swoich środków w banku. Równie dobrze mogliby zdeponować wszystkie swoje środki w Yu'e Bao i zarobić odsetki. Więcej osób będzie pożyczać pieniądze od banków na inwestycje lub konsumpcję, co będzie sprzyjać dalszemu dobrobytowi gospodarczemu.

Wraz ze spadkiem oszczędności rośnie konsumpcja i inwestycje, co powoduje inflację. Dlatego należy podnieść stopy procentowe, aby ograniczyć inflację.

Następnie porozmawiajmy o podwyżkach stóp procentowych Podwyżki stóp procentowych Fed nie zwiększają bezpośrednio oprocentowania kredytów banków, ale jest różnica. Kiedy Fed podnosi stopy procentowe, podnosi tak zwaną stopę oprocentowania kredytów jednodniowych. Wciąż korzystając z powyższego przykładu pożyczki w banku i konieczności płacenia stopy procentowej w wysokości 5%, te 5% składa się z trzech części. Są to stopa procentowa wolna od ryzyka w wysokości 3% + premia za ryzyko w wysokości 1,8% + ropa i woda banku 0,2% (wartość liczbowa Będą wahania)

Premia za ryzyko w wysokości 1,8% uzależniona jest od sytuacji finansowej kredytobiorcy, sytuacji społecznej i innych czynników. Po wprowadzeniu do wewnętrznego wzoru kalkulacyjnego banku zostanie podana wartość.

Stopa procentowa banku wynosząca 0,2% jest stopą procentową oferowaną przez różne banki w oparciu o konkurencję rynkową i własne warunki banku.

Kluczową kwestią jest stopa procentowa wolna od ryzyka wynosząca 3%. Jaka jest stopa procentowa wolna od ryzyka? Domyślnie pożyczkobiorca będzie w stanie spłacić pieniądze. Takimi podmiotami są z reguły banki centralne różnych krajów, zwłaszcza banki centralne dużych krajów.

Ponieważ kraj będzie emitował obligacje skarbowe, wszyscy będą kupować obligacje skarbowe, ponieważ wierzą, że kraj może w przyszłości zapewnić odsetki i kapitał obiecane przez obligacje skarbowe.

Obligacje skarbowe dzielą się również na 1-letnie, 3-letnie, 10-letnie i tak dalej. Stopę procentową można wywnioskować z ceny obligacji rządowych. Zatem przyszła stopa procentowa nie jest wartością stałą, ale krzywą ceny. Stopy procentowe obligacji rządowych o różnych terminach zapadalności rozkładają się według czasu.

Jak wspomniano powyżej, gdy Rezerwa Federalna podnosi stopy procentowe, zwiększa stopę oprocentowania kredytów jednodniowych. Innymi słowy, wpływ podwyżki stóp procentowych Fed na 1-roczne obligacje skarbowe, 3-letnie obligacje skarbowe i 5-letnie obligacje skarbowe nie ma większego znaczenia. Wpływa ona na stopę procentową następnego dnia (ryzyko -bezpłatne oprocentowanie następnego dnia).

Po zrozumieniu tego doszedłem do wniosku, że podniesienie stóp procentowych jest jedynie sposobem na ograniczenie inflacji i w krótkim czasie spowoduje oczekiwanie recesji gospodarczej. Czynników wpływających na rynek finansowy jest jednak wiele, a podwyżki stóp procentowych to tylko jeden z nich. To, czy podwyższyć stopy procentowe i o ile punktów bazowych, może jedynie pomóc nam zrozumieć obecną sytuację gospodarczą i determinację Fed Rezerwa. Opieranie się na danych o podwyżkach stóp procentowych, aby zarabiać pieniądze lub nie tracić pieniędzy, jest nieco fantazyjne.

Odtąd powinieneś spać jak zwykle podczas posiedzeń Fed, na których podejmowane są decyzje dotyczące stóp procentowych. W końcu spóźnianie się nie jest dobre dla twojego zdrowia.

Oczywiście istnieją również środki takie jak złagodzenie ilościowe (QE) i redukcja bilansu. Porozmawiajmy o nich następnym razem.

To wszystko, Dyor.

Autor tego artykułu: Beyond, Twitter @Beyond0x009; Redaktor: Gemini, Twitter @Gemini0x17