Tradycyjni inwestorzy rynkowi szukający wskazówek na temat potencjalnej zmiany trendu z niedźwiedziego na zwyżkowy na amerykańskich akcjach powinni uważnie obserwować bitcoina.

Wiodąca kryptowaluta pod względem wartości rynkowej ma tendencję do wyprzedzenia głównych spadków na giełdzie o co najmniej sześć tygodni, jak pokazuje analiza wcześniejszych danych przeprowadzona przez Delphi Digital.

„Historia pokazuje, że średnio BTC osiągało szczyt ~48 dni i najniższy poziom ~10 dni przed SPX [S&P 500]” – napisali stratedzy Delphi, pod przewodnictwem Kevina Kelly’ego, w zapowiedzi na rok 2023 przesłanej klientom w środę. „W ciągu ostatnich pięciu lat wszystkie większe odwrócenia cen BTC poprzedziły zmiany głównych indeksów akcyjnych.”

Pokazuje, że bitcoin i kryptowaluty są ogólnie postrzegane przez inwestorów jako aktywa bardziej ryzykowne niż akcje. Jak zauważył w zeszłym roku Eswar Prasad z Brookings Institutions, bitcoin stał się inwestycją spekulacyjną.

Chociaż fundamenty przedsiębiorstw i czynniki makroekonomiczne bezpośrednio wpływają na akcje, rynek kryptowalut nie wykształcił jeszcze silnych powiązań z gospodarką światową. Jak dotąd aktywa cyfrowe okazywały się oparte na narracji, a wyceny były niemal całkowicie zależne od tempa wzrostu podaży walut fiducjarnych, głównie dolara amerykańskiego, oraz czynników takich jak stopa inflacji, które wpływają na politykę Rezerwy Federalnej.

„Rynek kryptowalut to jeden z najczystszych zakładów na globalną ekspansję płynności i spadek wartości waluty. Wpływ na niego mają nie tylko czynniki makro, ale gdy zmieniają się warunki rynkowe, często reaguje jako pierwszy” – zauważyli stratedzy Delphi.

Bitcoin osiągnął szczyt na poziomie 69 000 dolarów 11 listopada 2021 r., czyli 55 dni przed szczytem indeksu S&P 500 na poziomie 4818 w dniu 4 stycznia. Szczyt indeksu na początku 2018 r. nastąpił 42 dni po tym, jak wzrost BTC wyhamował w okolicach 20 000 dolarów.

Kryptowaluta osiągnęła najniższy poziom 11 dni i osiem dni przed osiągnięciem indeksu S&P 500 odpowiednio 23 marca 2020 r. i 24 grudnia 2018 r.