Dlaczego wszyscy myślą, że rok 2024 będzie hossą w branży walutowej? Powodów, dla których rok 2024 cieszy się dużym zainteresowaniem, jest wiele, co powoduje, że powszechnie uważa się, że może to być rok hossy w kręgu walutowym. Oto niektóre z głównych czynników:

Czy na podstawie poniższej analizy sądzisz, że w 2024 roku na pewno będzie hossa?

Część pierwsza: Halving rynku Bitcoina na przestrzeni lat

Halving Bitcoina odbywa się co cztery lata, a konkretny termin jest niepewny. Obecnie następny halving przypada na 09.05.2024, czyli za 319 dni. Spójrzmy wstecz na poprzednie cykle halvingu.

Pierwszy halving miał miejsce w listopadzie 2012 r. Najniższy punkt nastąpił 357 dni wcześniej, a najwyższy 371 dni później. W sumie trwał 735 dni. Najwyższy wzrost w porównaniu z halvingiem wyniósł 104 razy.

Drugi halving miał miejsce w lipcu 2016 r. Najniższy punkt nastąpił 546 dni wcześniej, a najwyższy 518 dni później. Trwało to łącznie 1071 dni. Maksymalny wzrost w porównaniu z halvingiem był 40-krotny.

Trzeci halving miał miejsce w maju 2020 r. Najniższy punkt nastąpił 518 dni wcześniej, a najwyższy 546 dni później. Trwało to łącznie 1071 dni. Maksymalny wzrost w stosunku do halvingu wyniósł 7,5 razy.

Istnieje duże prawdopodobieństwo, że przed każdym cyklem halvingu będzie fala cieląt. Wydaje się, że obecnie mamy do czynienia z takim rynkiem, jeśli wzrost od dołu do góry rynku cieląt nie przekroczy 3,4-krotności raz jest to około 2-2,5 razy, wtedy tym razem szczyt Mavericks będzie wynosić od 30 000 do 37 500;

Nachylenie rosnące każdego cyklu halvingu nadal maleje. Jeśli zgodnie z sytuacją historyczną spadek wyniesie około 16°, wówczas następna najwyższa cena powinna wynosić około 65 000, a najwyższa cena nie przekroczy najwyższego punktu ostatniego wzrostu ogólny wzrost cyklu nastąpi od maja 2024 r. Od stycznia do około marca 2025 r. będzie około 1,5-krotny;

Jeśli więc historia rzeczywiście powtarza się według prostych rymów, to pod względem operacyjnym mamy następujące wnioski:

Obecna cena nie jest odległa od górnej granicy łydki przewidywanej przed halvingiem;

W obliczu kolejnego halvingu, jeśli docelowym wyborem będzie Bit, wyobrażenie o wzroście nie będzie zbyt wysokie i może być bliskie poprzedniego maksimum;

Podwójny spadek może nastąpić w pierwszym kwartale przyszłego roku, podczas wyborów w Rosji;

Ten artykuł jest napisany z perspektywy poszukiwania miecza podczas rzeźbienia łodzi, ale w porównaniu do poprzednich, obecne tło makro jest zupełnie inne.

Bitcoin narodził się w wyniku kryzysu kredytów hipotecznych subprime w Stanach Zjednoczonych. Od tego czasu Stany Zjednoczone kontynuują drukowanie pieniędzy, rozpoczynając hossę, która trwa od ponad dziesięciu lat.5-krotny wzrost w porównaniu z poprzednią sytuacją, nadal istnieje wiele niepewności:

Makroekonomia nie jest jasna i nie ujawnił się jeszcze potencjalny wpływ krótkoterminowej obniżki RRR i stóp procentowych w Chinach;

Sytuacja międzynarodowa szybko się zmienia, a wojna rosyjsko-ukraińska wciąż trwa;

Podwyżki stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych jeszcze się nie zakończyły. Choć podwyżki stóp są obecnie zawieszone, w tym roku spodziewane są jeszcze dwie podwyżki;

Nadal nie wiadomo, czy amerykański rynek nieruchomości może gładko wylądować na rynku, a kryzys bankowy nadal trwa;

W miarę jak krąg walutowy staje się coraz większy, wzrost w każdej rundzie staje się coraz mniejszy;

Po wejściu instytucji na rynek w 2020 r. korelacja z indeksem Nasdaq stała się coraz wyższa. Niektórzy nawet postrzegali Bit jako spółkę technologiczną na amerykańskiej giełdzie, nawet jeśli w 2020 r. nastąpi duża premiera, wzrost nie wydaje się wysoki;

Część 2: Cykl podwyżek stóp procentowych Fed

Patrząc wstecz na historię, przyjrzyjmy się najpierw podwyżkom stóp procentowych w ciągu ostatnich 30 lat:

Pierwsza runda podwyżek stóp procentowych trwała 12 miesięcy od 1994 r.2 do 1995 r.2, a podstawowa stopa procentowa wahała się od 3% do 6%.

W tamtym czasie tło było takie, że Stany Zjednoczone, opierając się na elektronicznej technologii komputerowej zgromadzonej w poprzednim cyklu, znajdowały się w epoce wszechstronnego rozwoju technologii informatycznych. Nawet przy podwyżkach stóp procentowych w latach 1994–1995 wzrost PKB zawsze utrzymywał się powyżej 3%.

Odpowiadając wielkiemu cyklowi, jest to również początek rundy dobrobytu Kangbo. Okres dobrobytu charakteryzuje się niską inflacją i wysokim wzrostem. Po zakończeniu podwyżki stóp procentowych Nasdaq nie spadł znacząco.

Druga runda podwyżek stóp procentowych trwała 11 miesięcy, od czerwca 1999 r. do maja 2000 r., a referencyjna stopa procentowa została podniesiona z 4,75% do 6,5%.

Tłem w tym czasie była internetowa bańka spekulacyjna z lat 1995-2001. Tempo wzrostu PKB utrzymywało się przez cały rok na poziomie około 4,5%. Po ostatniej rundzie podwyżek stóp procentowych inflacja spadła z 3% do około 1,7%. tym razem wciąż byliśmy w okresie boomu Kangbo.

Po 1998 r. można było zaobserwować wyraźną tendencję wzrostową inflacji (z około 1,7% do około 3,7%). W celu ograniczenia ryzyka finansowego i ograniczenia inflacji Rezerwa Federalna aż do giełdy Nasdaq kontynuowała podwyższanie stóp procentowych w oparciu o stopę procentową wynoszącą 4,75%. osiągnął najwyższy poziom około 5000 punktów w marcu 2000 r. Po połowie roku spadł aż do około 1100 punktów, kiedy stopy procentowe spadły z 6,5% do 2,5%.

Warto dodać, że Nasdaq w trakcie cyklu podwyżek stóp procentowych nie wszedł w trend spadkowy, a najpierw wzrósł, a następnie spadł. Podobnie początek cyklu obniżek stóp procentowych nie przyniósł trendu wzrostowego. Spadek był jednak kontynuowany 20 miesięcy Jednak nagłe wydarzenia typu 911 Obniżka stóp procentowych może spowodować częściowe odbicie na rynku, ale nie może wpłynąć na ogólny trend.

Trzecia runda podwyżek stóp procentowych trwała 25 miesięcy od 2004 r.6 do 2006 r.7, a referencyjna stopa procentowa została podniesiona z 1% do 5,25%.

Następnie

Tłem jest początek nowego cyklu mocy produkcyjnych na początku stulecia, przystąpienie Chin do WTO w grudniu 2001 r., odbudowa Stanów Zjednoczonych po katastrofie 9/11, gospodarka zaczęła się ożywiać, a okres boomu Kangbo zakończył się dobiega końca.

W ciągu półtora roku indeks Nasdaq wzrósł z 1100 punktów do 2100 punktów. W tym czasie amerykański PKB również powrócił do tempa wzrostu wynoszącego 5%, a wskaźnik CPI uległ dalszemu wzrostowi, wzrastając z około 1,5% po katastrofie do około. 3,8%. Aby zapobiec powtórce z przeszłości, Rezerwa Federalna przeprowadzała regularne podwyżki stóp procentowych.

Wraz z rozpoczęciem cyklu podwyżek stóp procentowych rynek akcji jako całość wykazywał zmienną tendencję wzrostową, wzrost PKB zaczął zwalniać, a CPI również płynnie powrócił do poziomów sprzed katastrofy.

Czwarta runda podwyżek stóp procentowych trwała 36 miesięcy od 2015.12 do 2018.12, a referencyjna stopa procentowa została podniesiona z 0% do 2,25%.

Zsynchronizowana z Nasdaq, w sierpniu 2015 r. druga eksploracja przed zakończeniem halvingu bitów Spadek cen energii dał Chinom i Stanom Zjednoczonym nawet oznaki deflacji CPI. Aby ograniczyć wzrost inflacji wywołany krótkotrwałym nadmiarem energii i możliwością wystąpienia stagflacji w przyszłości, Stany Zjednoczone rozpoczęły cykl podwyżek stóp procentowych.

Podczas tej rundy podwyżek stóp procentowych indeks Nasdaq rósł z niskiego poziomu 4 300 do 8 100. Wzrost PKB powoli powrócił do około 3,5%, a wskaźnik CPI utrzymywał się poniżej 3%.

Piąta runda podwyżek stóp procentowych, 2022.3-? , który trwał co najmniej 18 miesięcy, a referencyjna stopa procentowa została podniesiona z 0% do co najmniej 5,5-5,75%.