Uchwyć istotę rynku byka i bessy polegającą na uwolnieniu wody i podniesieniu stóp procentowych
Bądź pewny siebie i cierpliwy!
Inflacja pierwotnie oznacza wzrost ilości pieniądza w obiegu, ale odnosi się także do zjawiska gospodarczego, w którym ogólny poziom cen w dalszym ciągu rośnie, a siła nabywcza ludzi maleje.
Innymi słowy, inflacja ma dwa znaczenia:
Jednym z nich jest dodatkowa emisja waluty. Na przykład pierwsi ewangeliści Bitcoina używali ograniczonej całkowitej ilości BTC, aby wyrazić nieuniknioną nieograniczoną emisję legalnej waluty i przekazać koncepcję walki z inflacją.
Po drugie, ceny rosną. Oznacza to, że pieniądze są bezwartościowe na dłuższą metę, ale dzieje się tak głównie z powodu drukowania zbyt dużej ilości pieniędzy. Jednak przyczyna „pieniędzy jest bezwartościowa” nie jest pojedyncza, ale złożona, włączając w to upadek gospodarczy, Wyższy koszty, niższy poziom zaufania prowadzą do deprecjacji waluty i tak dalej.
Przykładowo 13 października 2022 r. o godzinie 20:30 Rezerwa Federalna opublikowała dane o CPI, które były wyższe niż oczekiwano. Następnie doszło do gwałtownych spadków na giełdach w USA, a także na rynku walut cyfrowych.
Źródło: Dane Jinshi
Jednym z głównych wskaźników mierzących inflację jest tzw. CPI. Inflację ogólnie definiuje się jako przekraczającą 3%, a stosunkowo poważną inflację definiuje się jako przekraczającą 5%.
Ponieważ w działalności gospodarczej największym czynnikiem wpływającym na wzrost i spadek jest płynność funduszy. Jeśli na rynku są pieniądze, wzrosną, a jeśli nie będzie pieniędzy, spadną.
Obecnie (październik 2022 r., to samo poniżej w tym rozdziale), w związku z wojną rosyjsko-ukraińską, podwyżkami stóp procentowych w USA itp., różne rynki venture capital notują spadki, podczas gdy indeks dolara amerykańskiego rośnie (co oznacza, że dolar amerykański jest bardziej wartościowy), stopy procentowe obligacji rządowych w dalszym ciągu rosły itp., co oznacza, że zaufanie rynku w dalszym ciągu spada. Zatem oczywiste jest, że jako inwestor w kręgu walutowym musisz postępować zgodnie z planem inwestycyjnym, o którym wspominaliśmy w części „Moment i strategia zakupów”, wybrać okazję do zakupu i utrzymać ją, aż stopy procentowe zatrzymają się i zamienią w cykl uwalniania wody.
Podwyżki stóp procentowych przełożą się na cięcia wody, które mogą rozpocząć się dopiero w 2024 roku.
W rzeczywistej działalności gospodarczej większa emisja waluty niekoniecznie lub natychmiastowo prowadzi do wzrostu cen. Na przykład, chociaż emitowana jest większa ilość waluty, działalność gospodarcza kwitnie, a popyt na walutę wzrasta.
USDT jest popularnym aktywem dolara amerykańskiego w kręgu walutowym Podczas hossy USDT na rynku będzie nadal rósł, ale cena waluty nie spada, ale nadal rośnie. Te dodatkowe USDT są głównie przeliczane na siłę nabywczą - ludzie używają tych USDT. Kupuj różne waluty cyfrowe i spodziewaj się zysków.
Wzrost wartości rynku USDT
Ponieważ jest to rynek gospodarczy wysokiego ryzyka, na przejście kręgu walutowego od hossy do bessy bezpośrednio wpływa globalna makroekonomia, podobnie jak na tradycyjne rynki finansowe, takie jak giełda, rynek obligacji i waluta. Obecnie, odkąd Chiny zakazały wymiany walut cyfrowych i zamknęły zakłady wydobywcze, ich bieżąca polityka nie ma prawie żadnego wpływu na rynek walutowy. Dlatego też polityka Fed zasadniczo wpływa na krąg walutowy.
Inwestując w krąg walutowy, trzeba zwracać uwagę na te makrowskaźniki.
1. Dwa objawienia dotyczące nieograniczonego uwalniania wody
Przed i po wybuchu globalnej epidemii „312” w 2020 r., dotkniętej nową koroną i załamaniem cen ropy, spadek zapasów amerykańskich akcji uruchomił mechanizm ciągłego przerywania obwodu (to znaczy, gdy spadek osiągnie określony poziom, handel zostaje zawieszony na pewien czas, aby uniknąć rozprzestrzeniania się strachu, ale sam wyłącznik w rzeczywistości jeszcze bardziej pogłębi strach), w samym marcu miały miejsce cztery kolejne wyłączniki,
W dniu 9 marca 2020 r. indeks S&P 500 po otwarciu spadł o 7%, uruchamiając mechanizm zabezpieczający.
W dniu 12 marca 2020 r. indeks S&P 500 spadł o ponad 7% w krótkim czasie po otwarciu, ponownie uruchamiając mechanizm wyłącznika.
16 marca 2020 r. indeks S&P 500 spadł o 220,60 punktu, czyli 8,14%, uruchamiając trzeci wyłącznik w tym miesiącu.
18 marca 2020 r. indeks S&P 500 spadł w trakcie sesji o 177,29 punktu, czyli 7,01%, co wywołało czwarty wyłącznik w tym miesiącu.
(Cytując wpis z Wikipedii „Meltdown”)
W tym samym roku krąg walutowy doświadczył ciągłego ostrego spadku znanego jako „312”. Cena BTC spadła z 9100 do 3700 w ciągu trzech dni.
312 Bitcoin spada
Początkowo wynikało to ze strachu przed rynkiem, później było to spowodowane likwidacją kontraktów giełdy w serii (czyli bez kontrahenta likwidowano jedną pozycję, co z kolei doprowadziło do kolejnych likwidowanych pozycji i trwały one nadal). to stack up). Ostatecznie to właśnie największa platforma kontraktowa BITMEX odcięła Internet, aby zapobiec straszliwemu upadkowi Bitcoina spowodowanemu seryjną likwidacją.
W tym czasie cały rynek był przepełniony smutkiem, a ludzie pogrążyli się w skrajnym strachu. Wiele osób wierzyło, że Bitcoin będzie nadal spadał poniżej 1000.
Ale w tym czasie Rezerwa Federalna podjęła działania i 23 marca tego roku uruchomiła nieograniczone QE, co oznacza, że „Fed da tyle, ile chce rynek”. rozpoczął ciągły wzrost rozpoczął bezprecedensową hossę. (W sprawie nieograniczonego QE proszę zapoznać się ze specjalnym tematem Sina „Jak przeglądać nieograniczone QE Rezerwy Federalnej? Wszystko, co chcesz wiedzieć, znajduje się tutaj”
Wykres trendu BTC po 312
W 2020 r. ilość pieniądza wyemitowana przez Rezerwę Federalną osiągnęła najwyższy poziom w historii (nawet więcej niż łączna kwota wszystkich dodatkowych emisji w latach 1959–2000).
Podaż pieniądza w USA M2 w latach 1959–2022 Źródło ceicdata
Obecnie Rezerwa Federalna w dalszym ciągu podnosi stopy procentowe, a krąg walutowy jest niezwykle groźny na poziomie 20 000, a ETH waha się nieznacznie na poziomie 1300. Patrząc wstecz na nieograniczone QE w tamtym czasie, warto podsumować dwie kwestie mądrzy inwestorzy:
Miej niezachwianą pewność!
Fed ma supermoce. Na tydzień przed wprowadzeniem nieograniczonej polityki QE Fed uruchomił już 16 marca 2020 r. politykę „zero stóp procentowych + 700 miliardów dolarów QE”. Stwierdzono, że efekt nie jest dobry, a rynek nadal był wyjątkowo strachliwy, więc tydzień później rozpoczęto nieograniczone QE.
Patrząc na obecną sytuację na rynku, amerykańska Rezerwa Federalna w dalszym ciągu podnosi stopy procentowe w odpowiedzi na obecny wzrost cen. Oznacza to w rzeczywistości, że chociaż obecny rynek jest powolny, wszystko mieści się w ustalonym rytmie niewidzialnej ręki regulacyjnej. W przyszłości, gdy kryzys ustąpi, a inflacja spadnie, Rezerwa Federalna w dalszym ciągu będzie wracać do obniżania stóp procentowych, dopóki nie opublikuje stóp procentowych. Inteligentni inwestorzy muszą mieć niezachwianą pewność co do przyszłości.
Buffett: Bój się, gdy inni są chciwi, i bądź chciwy, gdy inni się boją.
Bądź cierpliwy!
Zmiany trendów spowodowane zmianami stóp procentowych wymagają czasu. Odnosząc się do powyższej historii wyłączników, można zauważyć, że po zerowych stopach procentowych rynek nadal znajdował się w wyłączniku, a nawet po włączeniu nieograniczonego QE mechanizm wyłącznika był nadal uruchamiany, a po tym Dow nadal spadał 1000 punktów.
W kontekście ówczesnego nieograniczonego QE, jeśli spojrzeć na analizy różnych tzw. ekspertów rynkowych, większość z nich jest po prostu pesymistką, wątpiąc, czy polityka ta może odegrać rolę w ratowaniu rynku.
Tylko długoterminowi będą się śmiać ostatni. Nie ulegaj nastrojom rynkowym i zachowaj pełną cierpliwość i niezachwianą pewność siebie!
Myślenie: Dlaczego rynek finansowy rośnie, gdy Rezerwa Federalna wypuszcza wodę (emisję dodatkowych pieniędzy)? A co jeśli stopy procentowe spadną? Co powinni zrobić inwestorzy?
2. Zależność pomiędzy uwolnieniem wody, wzrostem stopy procentowej oraz wzrostem i spadkiem
W październiku 2008 roku pseudonimowy programista Satoshi Nakamoto opublikował białą księgę „Bitcoin: Peer-to-Peer Electronic Cash System”, w której opisał zdecentralizowany protokół waluty cyfrowej. Nazwał ten protokół Bitcoinem. Pierwotnym celem pojawienia się Bitcoina była głównie niekończąca się emisja waluty i inflacja.
Satoshi Nakamoto napisał zdanie w bloku genezy Bitcoina: „Kanclerz o krok od drugiej pomocy dla banków” (Kanclerz jest o krok od wdrożenia drugiej rundy awaryjnego ratowania banków), które znalazło się na pierwszej stronie tytułu artykułu.
Artykuł w The Times z 3 stycznia 2009 r
Jedną z pierwotnych wizji Bitcoina była walka z inflacją, czyli 1 BTC = 1 BTC.
Inflacja i dodatkowa emisja waluty to los legalnej waluty. Dlatego mądrzy inwestorzy muszą zawsze szukać produktów inwestycyjnych, które będą w stanie zwalczyć inflację. Muszą one co najmniej przewyższać inflację, a w dłuższej perspektywie nawet znacząco przewyższać inflację. W rzeczywistości taka jest logika leżąca u podstaw stwierdzenia Buffetta, że „nigdy nie należy sprzedawać najlepszego celu inwestycyjnego”, ponieważ gotówka zawsze będzie tracić na wartości. Oczywiście w prawdziwej walce nie jest to takie proste.
Wracając do poprzedniego pytania, dlaczego rynek finansowy rośnie, gdy Rezerwa Federalna wypuszcza wodę (emisję dodatkowego pieniądza)? A co jeśli stopy procentowe spadną? Krótko mówiąc, jest to spowodowane głównie dwoma czynnikami:
Po pierwsze, współczynnik pewności
„Zaufanie jest ważniejsze niż złoto.” Rynek finansowy, niezależnie od tego, czy jest to giełda, czy krąg walutowy, jest grą zaufania i konsensusu. Zaufanie rynku wzrasta, gdy Rezerwa Federalna uwalnia wodę, a zaufanie rynku maleje, gdy spadają stopy procentowe uniesiony.
W okresach rosnącego zaufania ceny rosną i jeszcze bardziej wzmacniają zaufanie.
W okresach spadku zaufania rynki spadają, co jeszcze bardziej pogłębia strach.
Dla inteligentnego inwestora najważniejsze jest, aby nie dać się ponieść spadkom lub wzrostom rynku, ale stawić czoła zmianom stóp procentowych, które wynikają z zaufania.
Uwaga: W logice inwestycyjnej Grahama i Buffetta ich teorie nie zwracają dużej uwagi na politykę makro, interesuje ich jedynie logika inwestycyjna, którą podkreśliliśmy w Rozdziale 1.
Ze względu na dużą zmienność koła walutowego uważam, że gdy związek pomiędzy kołem walutowym a makroekonomią jest tak ścisły, a wahania tak duże, powinniśmy połączyć klasyczną teorię z rzeczywistością koła walutowego, czyli może lub powinien wybierać możliwości w trakcie cyklu podwyżek stóp procentowych. Kupuj i rozważaj sprzedaż ich części w trakcie cyklu obniżek stóp procentowych. Jeśli chcesz w pełni wdrożyć teorię inwestowania w wartość, możesz również rozważyć stopniową wymianę altcoinów (generalnie nieznanych nowych monet i małych monet o niższej wartości rynkowej w rankingach) na BTC, który ma największą wartość rynkową, podczas cotygodniowych podwyżek stóp procentowych.
Jeśli Twój cel jest wystarczająco dobry, możesz całkowicie zignorować sytuację makroekonomiczną, wydarzenia krótkoterminowe i po prostu działać zgodnie z ustaloną strategią. Jedyne, czego potrzebujesz w tym momencie, to zastanowić się, jak zarobić odsetki, o których mówiliśmy.
Praktyczny przypadek: incydent z włamaniem do BNB! Szczegółowe informacje można znaleźć w temacie specjalnym „Sieć BNB została zaatakowana przez hakerów, a urzędnik oszacował, że uszkodzone fundusze przekroczyły 70 milionów dolarów” zorganizowanym przez chainfeeds. Co o tym sądzicie i co robić?
Wspomnieliśmy w pierwszym rozdziale „Czas zakupu i strategia”, że BNB jest idealnym celem do budowania pozycji. Jednak wczesnym rankiem 7 października 2022 r. Binance Chain (BNB Chain) padł ofiarą ataku hakerów z powodu luki w kodzie. W ciągu zaledwie 2 dni, godzin później, hakerzy wyemitowali 2 miliony monet Binance, aby zapobiec sytuacjom awaryjnym, Binance koordynował różne węzły blokowe i tymczasowo zatrzymał całą sieć, wywołując szerokie zainteresowanie i kontrowersje:
Binance Chain jest scentralizowaną siecią, czy w dowolnym momencie przestanie działać?
Przestaniesz, jeśli inne projekty w łańcuchu Binance zostaną zhakowane, ale przestaniesz, jeśli Twoja własna sieć otrzyma dodatkowe udziały?
W przypadku tego incydentu ustaliliśmy, że BNB nie spadł znacząco, co świadczy o determinacji obecnych posiadaczy.
Trend BNB po incydencie z włamaniem
W rzeczywistości najgorszą cechą każdej bessy jest to, że odsetek posiadaczy instrumentów długoterminowych staje się coraz większy, a zmienność rynku staje się coraz mniejsza. Nikt nie jest w stanie przewidzieć, czy waluta osiągnie absolutne dno. Inteligentni inwestorzy nie powinni próbować przewidywać rynku, ale powinni skupić się na związku pomiędzy wartością wewnętrzną a ceną.
Myślenie: Kupiliśmy BNB na podstawie badań, ale po nieoczekiwanym incydencie ludzie w panice uciekli, co zrobić?
Warren Buffett powiedział w liście do akcjonariuszy: „Aby odizolować swoje emocje od giełdy, zawsze mam w pamięci bajkę o Mr Market”.
Teoria Pana Rynku Grahama: Wyobraź sobie, że handlujesz akcjami z osobą o imieniu Pan Rynek. Każdego dnia Pan Rynek z pewnością ustali cenę, po której będzie skłonny kupić Twoje akcje lub sprzedać Ci je Nastrój na rynku Jest bardzo niestabilny. Dlatego w niektóre dni Pan Rynek jest bardzo szczęśliwy i widzi przed sobą tylko dobre dni. W inne dni pan Rynek podaje bardzo wysoką cenę Rynek jest dość przygnębiony i widzi tylko stojące przed nim trudności. Podana cena była bardzo niska. Ponadto pan Market ma cudowną cechę. Nie przeszkadza mu ignorowanie. Jeśli to, co mówi pan Market, zostanie zignorowane, wróci jutro i przedstawi swoją nową ofertę. W przypadku pana Marketa przydatne są dla nas cytaty z jego kieszeni, a nie jego mądrość. Jeśli Pan Market wydaje się niezwykły, można go zignorować lub wykorzystać jego słabość. Ale jeśli będziesz przez niego całkowicie kontrolowany, konsekwencje będą katastrofalne.
Uwaga: Inteligentni inwestorzy nie mogą podejmować decyzji inwestycyjnych w oparciu o notowania Mr. Market.
Drugie to czynniki ekonomiczne
Podczas cyklu uwalniania wody na rynku jest mnóstwo wolnych pieniędzy poszukujących celów inwestycyjnych lub spekulacyjnych.
Na przykład: podczas masowego uwolnienia wody w 2020 r. zarówno firmy, jak i osoby fizyczne otrzymały duże kwoty pieniędzy. Małe i mikroprzedsiębiorstwa mogą otrzymać miliony dolarów, a nawet osoby fizyczne otrzymały duże kwoty w gotówce (gotówka rozdana bezpośrednio mieszkańcom w marcu 2020 r.). (do 300 miliardów dolarów), część tych pieniędzy trafiła na giełdę, a niewielka część do kręgu walutowego.
Podczas hossy ludzie spieszą się z zakupem akcji i mogą zarabiać pieniądze z zamkniętymi oczami, co wywołuje większy entuzjazm do zakupów: inwestor bez doświadczenia inwestycyjnego może w ciągu jednej sekundy zdecydować się na zakup waluty, o której nigdy nie słyszał.
Ale skąd pochodzą pieniądze? Kto ostatecznie płaci rachunek? Kiedy szaleństwo ostygnie, uczestnicy różnych tandetnych projektów stają się grą polegającą na szybkim bieganiu. Pieniądze są drukowane z powietrza Jeśli masz więcej pieniędzy, na rynku będzie ich także więcej. Ceny rosną, a produkty inwestycyjne rosną, ale siła nabywcza waluty w Twoich rękach zaczyna spadać, aż do upadku zapasów i kryptowalut.
Aby walczyć z inflacją, sprytni inwestorzy zawsze muszą zainwestować część waluty fiducjarnej, aby walczyć z inflacją, ale zawsze muszą pamiętać o zarządzaniu pozycjami 28 i dostosowywać swoje pozycje w odpowiednim czasie, gdy na rynku panuje skrajne FOMO (strach) pominięcia, co oznacza strach przed pominięciem kompozycji).
„Poprzez ciągły proces inflacji rząd może potajemnie i nieświadomie skonfiskować część bogactwa obywateli. W ten sposób bogactwo ludzi może zostać arbitralnie pozbawione, a w procesie uczynienia większości biedną, kilka osób może stać się bogatymi. . „Keynesa.
