Autor oryginału: duoduo, LD Capital

W ostatnim czasie Bitcoin stosunkowo mocno wzrósł, próbując kilkakrotnie przebić się przez zakres oporu 28000-28500, ETH był stosunkowo słaby, tylko raz testując poziom oporu 1750. ETH W tym artykule pokrótce przeanalizowano ostatnie zmiany cen ETH i możliwe czynniki mające na nie wpływ.

1. Wydajność cenowa

ETH/BTC: spadek od POŁĄCZENIA w 2022 r

W ubiegłym roku ETH znajdował się na słabej pozycji względem BTC. Sądząc po wskaźniku ETH/BTC od 2022 r. do chwili obecnej, od początku 2022 r. do czerwca znajdował się on w stanie spadku, spadając z 0,081 do około 0,050. Od tego czasu, ze względu na pozytywne korzyści wynikające z połączenia, nastąpiło odbicie i we wrześniu 2022 r. powróciło do poziomu około 0,8. Po przeprowadzeniu fuzji wskaźnik znajdował się w ogólnym stanie spadkowym, obecnie na poziomie 0,058, czyli blisko tygodniowego ema 200.

Jednak w dłuższej perspektywie ETH/BTC znajduje się w trybie wzrostu. Wydłużając skalę czasową, podczas bessy w 2018 roku ETH/BTC osiągnął minimum 0,01, a w bessie od 2022 roku do chwili obecnej ETH/BTC wynosił ostatnio 0,05. Wynika to głównie z rozwoju i wzrostu ekosystemu ETH, który zgromadził dużą ilość wartości w łańcuchu w porównaniu z poprzednią bessą.

źródło: tradingview

Wskaźniki techniczne

Patrząc na linię dzienną, ETH po spadku z 18 sierpnia znajduje się poniżej EMA 200, a MACD jest tuż blisko osi zerowej. W porównaniu z BTC, BTC 1 października znalazł się powyżej EMA 200, a MACD również przebił oś zerową i wszedł w obszar wodny.

2. Czynniki wpływające

Czynniki wpływające na siłę ETH są bardzo złożone. Na poziomie makro, w tym zmiany w polityce podwyżek stóp procentowych Rezerwy Federalnej oraz zmiany w nastawieniu regulacyjnym SEC. Na poziomie mikro obejmuje rozwój ekosystemu ETH, powstanie drugiej warstwy, konsumpcję i podaż tokenów, entuzjazm dla udziału kapitału rynkowego itp. Analizie poddane zostaną jedynie te czynniki, które uległy istotnym zmianom w ostatnim czasie.

Zużycie gazu zostaje znacznie zmniejszone, a inflacja ETH powraca

W sierpniu i wrześniu 2023 r. transakcje on-chain wejdą w okres wyciszenia. Z jednej strony w sieci nie ma nowych, gorących projektów, a liczba transakcji spadła; z drugiej strony w kilku dużych, potencjalnych projektach zrzutów, duża liczba hakerów kradnie monety, dywaniki projektowe i inne zachowania, a także entuzjazm. dla interakcji spadła.

Gaz w łańcuchu eth jest zasadniczo utrzymywany poniżej 10 gwei. Ograniczenie działalności w łańcuchu i obniżenie opłat za gaz spowodowało, że podaż eth przekroczyła zużycie w ciągu ostatnich 30 dni, przywracając inflację. Stopa inflacji wynosi 0,275%, a w ciągu ostatnich 30 dni dodano 27 000 ETH.

Jednakże ogólnie po połączeniu ETH nadal znajduje się w stanie deflacji. Od czasu połączenia stopa inflacji wyniosła -0,217%, przy łącznej redukcji o 277 000 ETH.

Źródło: USG.money

Stakowanie zwalnia, kolejki po postawione tokeny maleją

Obecnie Ethereum ma łącznie 844 000 aktywnych węzłów stakingowych, stakujących około 27 milionów ETH, a wskaźnik stakingu osiągnął 25,33%.

Ogólnie rzecz biorąc, obecna liczba nowych zobowiązań jest znacznie niższa niż w II kwartale 2023 r.

źródło: OKlink

Obecnie na udział w stakingu czekają 5723 węzły, a Ethereum może dodać do 2700 nowych węzłów każdego dnia. Dlatego też, jeśli nie ma nowych tokenów, zakończenie procesu zajmuje tylko 2 do 3 dni. Jest to okres, w którym od czasu aktualizacji w Szanghaju liczba węzłów oczekujących na udział w stakingu jest najmniejsza.

Źródło: beaconcha.in

Założyciel kontynuował sprzedaż ETH przez ostatnie dwa miesiące

Adresy powiązane z założycielem Vitalikiem w dalszym ciągu przekazują ETH na giełdy. 7 października ponownie przekazał Bitstamp 1000 ETH (około 1,64 miliona dolarów). W ciągu ostatnich dwóch miesięcy pod tym adresem zdeponowano łącznie 4400 ETH (około 7,23 miliona dolarów) na rzecz Bitstamp.

Pod względem ilościowym i ilościowym nie wystarczy to, aby wpłynąć na cenę ETH. Jednak z emocjonalnego punktu widzenia wpłynie to na zaufanie inwestorów.

Haker FTX sprzedaje ETH, wywołując krótkoterminową presję sprzedażową

Głównym wydarzeniem, które miało wpływ na ETH w ciągu ostatnich siedmiu dni, było to, że hakerzy FTX zaczęli sprzedawać ETH i kupować BTC 1 października.

W listopadzie 2022 r., wkrótce po ogłoszeniu upadłości FTX, z sald walutowych na adresy hakerów zaczęły wypływać setki milionów dolarów. 21 listopada 2022 r. hakerzy rozproszyli i przechowali 185 000 ETH (308 mln dolarów) pod 13 adresami, a następnie weszli w stan uśpienia. Po 10 miesiącach uśpienia hakerzy zaczęli przenosić i sprzedawać ETH pod tymi adresami 30 września.

Od 30 do 6 września z 5 adresów przekazano 75 000 ETH (120 milionów dolarów). Wśród nich 71 000 zostało wymienionych na BTC za pośrednictwem cross-chainu THOR Chain. 2700 ETH jest konwertowane na 165 tBTC, a następnie mostkowane z powrotem do sieci Bitcoin poprzez Threshold Network. 1500 ETH przesłane za pośrednictwem sieci prywatnej RAILGUN_Project. Doprowadziło to również do ogłoszenia, że ​​łańcuch THOR tymczasowo przejdzie w stan konserwacji po południu 6 października.

Hakerzy posiadają obecnie 110 000 ETH (176 milionów dolarów) pod 8 adresami w sieci Ethereum. Z pierwotnych 13 adresów usunięto 5 adresów.

Źródło: mest.io

Dane kontraktowe

Koncentrując się głównie na zmianach pozycji, pozycje ETH jako całość znajdują się w stanie spadku. Kiedy w styczniu 2023 r. wzrosła do 1600 dolarów, stan posiadania był najwyższy w tym roku i wynosił około 2,37 mln sztuk. Kiedy w kwietniu jego cena wzrosła do około 2000 dolarów, znajdowało się na niej 1,22 miliona monet, co stanowiło drugi najwyższy poziom w roku. Przed spadkiem 18 sierpnia pozycja ta wynosiła 890 tys. Obecne zbiory wynoszą 730 000 sztuk.

W porównaniu z najwyższym punktem na początku roku pozycja spadła o 45% w porównaniu z drugim co do wielkości punktem w roku, pozycja spadła o 37% w porównaniu z pozycją przed spadkiem 18 sierpnia, pozycja spadła o 17%.

źródło: szkiełko monety

3. Podsumowanie

W dłuższej perspektywie, w porównaniu z ostatnią rundą bessy, w związku z rozwojem ekologii, kurs ETH w porównaniu do BTC generalnie rośnie, wzrastając z 0,01 do ponad 0,05. Jednak patrząc na miniony rok, ETH znajduje się na słabej pozycji w porównaniu do BTC, a kurs waluty znajduje się w trendzie spadkowym.

Zasadniczo od czasu fuzji ETH znajduje się w stanie deflacji, ze stopą inflacji na poziomie -0,217%. Jednak w ciągu ostatnich dwóch miesięcy porzucono transakcje on-chain, dochody ze gazu znacznie spadły, a ETH weszła w stan inflacji, przy rocznej stopie inflacji za ostatnie 30 dni wynoszącej 0,275%.

Jeśli chodzi o dane dotyczące zobowiązań, zobowiązania dotyczące ETH stale rosną od czasu modernizacji w Szanghaju, przy obecnym wskaźniku zobowiązań wynoszącym 25,33%. Jednak ostatnio dane o nowych zobowiązaniach uległy spowolnieniu. Liczba nowych deklaracji była znacznie niższa niż dane w drugim kwartale tego roku, mniejsza jest także w ostatnim czasie liczba węzłów oczekujących na udział w ofertach, która jest najniższa od czasu modernizacji w Szanghaju.

Jeśli chodzi o presję sprzedaży, założyciel nadal sprzedaje ETH, choć kwota nie jest duża, ma to negatywny wpływ na pewność posiadania tokena. Ponadto, dotknięci hakerami FTX sprzedającymi ETH i kupującymi BTC, stoją w obliczu większej krótkoterminowej presji sprzedaży.

Jeśli chodzi o dane dotyczące kontraktów, pozycje na kontraktach ETH znajdują się w tym roku w trendzie spadkowym. W porównaniu z najwyższym punktem na początku roku, stan posiadania kontraktów ETH spadł o 45% w porównaniu z drugim najwyższym momentem w roku, stan posiadania spadł o 37% w porównaniu z stanem posiadania przed spadkiem 18 sierpnia spadł o 17%.

Uwaga: dane zawarte w tym artykule pochodzą z 7 października 2023 r.