W zeszłym tygodniu posiadacze kryptowalut obawiali się, że Binance pójdzie w ślady FTX i stanie się niewypłacalny. Farsa Binance rozpoczęła się od pięciostronicowego raportu z audytu rezerw opublikowanego przez firmę audytorską Mazars. W raporcie zbadano jedynie Binance BTC w wybranych sieciach. Na dzień badania (22 listopada) w aktywach znajdowało się 582 486 BTC, a w pasywach klientów 597 602 BTC.

Raport z audytu Mazer ma ścisłą i wąską definicję, a po korekcie stwierdził, że aktywa BTC Binance są bezpieczne. Następnie poruszył szerszy zakres pytań: w tym skontrolowany sposób dostosowywania aktywów i pasywów BTC, dlaczego istnieje tylko Bitcoin, czy Binance ma „pasywa” powiązane z innymi sieciami oraz czy Binance wyemitowało więcej zabezpieczeń niż inne. itp. Użytkownicy chcą zobaczyć kompleksowy zakres w raporcie z audytu, ale raport z audytu sprawdza jedynie aktywa BTC.

Raport Mazarsa przynajmniej przejrzyście opisuje część zobowiązań Binance, co jest już lepsze niż większość certyfikatów rezerw. Ponieważ jednak ignoruje wszystkie aktywa inne niż BTC, nie zapewnia kompleksowego obrazu kondycji finansowej Binance. Audyt pokazuje jedynie niewielką część rezerw Binance, a nie kompleksowy obraz. Jednak zamieszanie doprowadziło Mazars do ogłoszenia, że ​​zaprzestanie audytu Binance i innych jego klientów kryptowalutowych.

W zeszłym tygodniu Binance było świadkiem masowych odpływów środków o wartości miliardów dolarów, z czego 4,27 miliarda dolarów zostało wycofanych tylko 14 grudnia. Wynika to częściowo z danych pochodzących z łańcucha od czołowych graczy TradFi, takich jak Jump i Wintermute, którzy 12 grudnia wycofali środki z Binance. Wartość zasobów Binance spadła z 69,5 miliarda dolarów do 54,7 miliarda dolarów z powodu wypłat i wahań cen;

Jeśli sytuacja będzie podobna do sytuacji z FTX, Binance wykaże wyczerpanie się wypływu aktywów ETH i stablecoinów do bliskiego zera. Chociaż następuje masowy odpływ środków, ponieważ użytkownicy starają się uniknąć jakiejkolwiek szansy na FTX 2.0, dane dotyczące łańcucha pokazują, że rezerwy monet stabilnych i ETH Binance nadal wynoszą odpowiednio ~22B i ~5M.

Głównym powodem kłopotów FTX jest również wykorzystanie własnego tokena FTT do zabezpieczenia pożyczek. Gdyby Binance również zbudowało swój biznes na własnym tokenie BNB, moglibyśmy mieć więcej obaw. Na szczęście tylko około 10% rezerw Binance składa się z BNB, czyli mniej więcej tyle samo, co większość innych giełd kryptowalut.

BNB działa również inaczej niż FTT. FTT jest używany do rabatów handlowych na FTX, ale w przypadku bankructwa giełdy, FTT zostanie wyzerowany. BNB to aktywo wykorzystywane przez TVL do weryfikacji i uiszczania opłat transakcyjnych w sieci L1BNB, drugiej co do wielkości obecnie sieci. Cena BNB gwałtownie spadła 17 grudnia, ale od tego czasu wzrosła i odbiła się z powrotem do około 250.

Wszystkie wskaźniki na łańcuchu wskazują, że chociaż Binance doświadcza pewnego stopnia „ paniki na bank ” (aczkolwiek w niewłaściwy sposób), sytuacja nie jest tak niebezpieczna, jak sobie wyobrażano. Jeśli są to całkowicie zakotwiczone i utrzymywane depozyty klientów 1:1 (w przeciwieństwie do FTX), wówczas nie będzie żadnego ryzyka, nawet jeśli każdy użytkownik będzie chciał wypłacić swoje pieniądze, jak powiedział @heyibinance, za darmo.

Zawsze będą problemy, ryzyko i wątpliwości dotyczące CEX. Problemy te obejmują to, że użytkownicy zawsze będą kwestionować standardy moralne scentralizowanych giełd, gdy mają do czynienia z ogromnymi ilościami środków. To, w jaki sposób scentralizowana giełda CEX może udowodnić swoją niewinność i budować zaufanie użytkowników, jest wiecznym badaniem temat. Jeśli oprócz przejrzystego mechanizmu działania scentralizowane giełdy chcą się rozwijać w dłuższej perspektywie, muszą jeszcze uwzględnić nadzór i samokontrolę. Użytkownicy muszą nauczyć się dokonywać własnych, zrównoważonych wyborów pomiędzy CEX i DEX.

W artykule nawiązano do Donovana Choya, autora książki Bankless: „Czy powinniśmy się martwić o Binance?”