Zawartość
Co to jest fala Elliotta?
Podstawowy wzór fali Elliotta
Fale impulsowe
Fale korekcyjne
Czy Fala Elliotta jest przydatna?
Końcowe przemyślenia
Co to jest fala Elliotta?
Elliott Wave odnosi się do teorii (lub zasady), którą inwestorzy i handlowcy mogą stosować w analizie technicznej. Zasada ta opiera się na założeniu, że rynki finansowe zazwyczaj podążają za określonymi wzorcami, niezależnie od ram czasowych.
Zasadniczo teoria fal Elliotta stwierdza, że ruchy rynkowe podążają za naturalną sekwencją cykli psychologii tłumu. Wzory powstają zgodnie z bieżącymi trendami rynkowymi, które naprzemiennie obejmują kierunki niedźwiedzie i bycze.
Zasada Fali Elliotta została wynaleziona w latach trzydziestych XX wieku przez Ralpha Nelsona Elliotta – amerykańskiego księgowego i pisarza. Jednak teoria ta zyskała szeroką popularność dopiero w latach 70. XX wieku dzięki wysiłkom Roberta R. Prectora i A. J. Frosta.
Początkowo Teoria Fal Elliotta nazywana była Zasadą Fal i stanowiła opis ludzkiego zachowania. Innowacja Elliotta opierała się na jego szeroko zakrojonych badaniach danych rynkowych, ze szczególnym uwzględnieniem rynków akcji. Jego systematyczne badania obejmowały informacje gromadzone przez co najmniej 75 lat.
Jako narzędzie analizy technicznej, teoria fal Elliotta jest obecnie wykorzystywana do prób identyfikowania cykli i trendów rynkowych i może być stosowana w szerokim zakresie rynków finansowych. Ale Elliott Wave nie jest wskaźnikiem ani mechanizmem handlowym. Jest to raczej teoria, która pomaga przewidzieć zachowanie rynku. Prector stwierdza w swojej książce:
[…] Zasada fali nie jest przede wszystkim narzędziem prognostycznym, ale raczej szczegółowym opisem zachowania rynków.
-Brecter, R.R. Zasada fali Elliotta (s. 19).
Podstawowy wzór fali Elliotta
Podstawowy wzór fali Elliotta można zwykle rozpoznać po ośmiofalowym wzorze, który obejmuje pięć fal impulsowych (poruszających się zgodnie z głównym trendem) i trzy fale korygujące (poruszające się w przeciwnym kierunku).
Zatem pełny cykl fali Elliotta podczas bessy wyglądałby następująco:
Zauważ, że w pierwszym przykładzie istnieje pięć fal impulsowych: trzy w górę (1, 3 i 5) i dwie w dół (A i C). Mówiąc najprościej, każdy ruch zgodny z głównym trendem można uznać za falę impulsową. Oznacza to, że fale 2, 4 i B są trzema falami korygującymi.
Jednak według Elliotta rynki finansowe tworzą wzorce, które mają charakter fragmentaryczny. Tak więc, jeśli oddalimy się na dłuższe ramy czasowe, ruch od 1 do 5 można również uznać za pojedynczą falę impulsową (i), podczas gdy ruch A-B-C może reprezentować pojedynczą falę korekcyjną (ii).
Jeśli przyjrzymy się mniejszym ramom czasowym, jedną falę impulsową (np. 3) można podzielić na pięć mniejszych fal, jak pokazano w następnej sekcji.
Dla kontrastu cykl fal Elliotta na hossie wyglądałby następująco:
Fale impulsowe
Zgodnie z definicją Prectora fale impulsowe zawsze poruszają się w tym samym kierunku, co większy trend rynkowy.
Jak widzieliśmy powyżej, Elliott opisał dwa rodzaje rozwoju fal: fale impulsowe i fale korekcyjne. Poprzedni przykład obejmował pięć fal impulsowych i trzy fale korekcyjne. Ale jeśli powiększymy jedną falę impulsową, odkryjemy, że składa się ona z pięciu mniejszych fal. Elliott nazwał to wzorem pięciofalowym i ustalił trzy zasady opisujące jego powstawanie:
Fala 2 nie może odbić więcej niż 100% ruchu fali 1 ją poprzedzającej.
Fala 4 nie może odbić więcej niż 100% ruchu fali 3, która ją poprzedzała.
Spośród fal 1, 3 i 5 fala 3 nie może być najkrótsza, a często jest najdłuższa. Fala 3 również zawsze wykracza poza koniec fali 1.
Fale korekcyjne
W przeciwieństwie do fal impulsowych, fale korekcyjne składają się zwykle z trzech fal. Często powstają w wyniku mniejszej fali korekcyjnej, która tworzy się pomiędzy dwiema mniejszymi falami impulsowymi. Trzy fale są zwykle nazywane A, B i C.
W porównaniu z falami impulsowymi fale korekcyjne są zwykle mniejsze, ponieważ poruszają się wbrew większemu trendowi rynkowemu. W niektórych przypadkach ten konflikt sprzeczny z trendem może również stworzyć fale naprawcze, które są trudniejsze do rozpoznania, ponieważ mogą znacznie różnić się długością i złożonością.
Według Prectora najważniejszą zasadą, o której należy zawsze pamiętać w przypadku fal korekcyjnych, jest to, że nigdy nie składają się one z pięciu fal.
Czy Fala Elliotta jest przydatna?
Trwa debata dotycząca efektywności fal Elliotta. Niektórzy twierdzą, że skuteczność zasady Elliotta Wave w dużej mierze zależy od zdolności traderów do dokładnego podziału ruchów rynkowych na trendy i korekty.
W praktyce fale można rysować na wiele sposobów, niekoniecznie łamiąc zasady Elliotta. Oznacza to, że prawidłowe rysowanie fal nie jest łatwe. Dzieje się tak nie tylko dlatego, że wymaga praktyki, ale także dlatego, że wiąże się z dużym stopniem subiektywizmu.
Dlatego krytycy twierdzą, że teoria fal Elliotta nie jest teorią wiarygodną ze względu na jej wysoce subiektywny charakter, a także oparcie się na źle zdefiniowanym zestawie zasad. Mimo to istnieją tysiące odnoszących sukcesy inwestorów i traderów, którym udało się z zyskiem zastosować zasady Elliotta.
Co ciekawe, coraz większa liczba traderów łączy teorię Fali Elliotta ze wskaźnikami technicznymi, aby zwiększyć swoje wskaźniki sukcesu i zmniejszyć ryzyko. Najczęstszymi przykładami są wskaźniki Zniesienia Fibonacciego i Przedłużenia Fibonacciego.
Końcowe przemyślenia
Według Prectora Elliott tak naprawdę nigdy nie przewidział, dlaczego rynki zwykle prezentują strukturę od 5 do 3 fal. Przeanalizował jedynie dane rynkowe i doszedł do takiego wniosku. Zasada Elliotta jest po prostu wynikiem nieuniknionych cykli rynkowych stworzonych przez ludzką naturę i psychologię tłumu.
Jednak, jak wspomniano, fala Elliotta nie jest wskaźnikiem analizy technicznej, ale teorią. Dlatego nie ma właściwego sposobu jego użycia i jest on z natury subiektywny. Dokładne prognozowanie ruchów rynkowych przy użyciu teorii fal Elliotta wymaga praktyki i umiejętności, ponieważ inwestorzy muszą wiedzieć, jak wykreślać liczby fal. Oznacza to, że korzystanie z nich może być ryzykowne – szczególnie dla początkujących.