Status Bitcoina jako kryptowaluty złota stopniowo się umacnia. Jednym z mechanizmów, który może zapewnić niedobór i wartość Bitcoina, jest halving Bitcoina, który zasadniczo ma miejsce co cztery lata. Na pierwszy rzut oka możesz pomyśleć, że halving Bitcoina będzie miał negatywny wpływ na cenę waluty.
Ale to nie do końca prawda. Halving Bitcoina to także miecz obosieczny dla ludzi z różnych środowisk. W tym artykule od podstaw przedstawiono, na czym polega halving Bitcoina, odpowiadając jednocześnie na pytania, które najbardziej niepokoją obecnych inwestorów kryptowalut.
Co to jest halving Bitcoina?
Całkowita podaż Bitcoina wynosi 21 milionów. Podstawowy kod stanowi, że kiedykolwiek będzie istniało tylko 21 milionów Bitcoinów. Ograniczona podaż Bitcoina zapewnia gospodarkę Bitcoina Ograniczona podaż Bitcoina jest potężnym stwierdzeniem ekonomicznym i stanowi podstawę jego systemu wartości.
Bitcoiny uzyskuje się poprzez wydobycie. Oczekuje się, że obecnie istniejące 21 milionów Bitcoinów zostanie wydobytych do 2140 roku. Innymi słowy, oczekuje się, że ostatni nowo wygenerowany Bitcoin zostanie wyprodukowany w 2140 roku. Zgodnie z obecnym kursem emisji, Bitcoiny, które nie zostały jeszcze wydobyte, zostaną wyprodukowane wcześniej. Górnicy wydobywają obecnie prawie 90% całkowitej podaży Bitcoinów, wydobywając około 900 Bitcoinów dziennie.
Aby utrzymać tempo emisji i zwiększyć niedobory, liczba Bitcoinów emitowanych w każdym bloku jest okresowo zmniejszana. Ten proces ograniczania emisji Bitcoinów nazywany jest halvingiem Bitcoina.
Po z góry określonej wysokości bloku (liczba używana do reprezentowania konkretnego bloku) liczba Bitcoinów wyemitowanych w każdym bloku zostanie zmniejszona o połowę poprzedniej kwoty. Nowy halving następuje co 4 lata lub co 210 000 bloków.
Ostatni halving (2020) zmniejszył liczbę Bitcoinów emitowanych w każdym bloku z 12,5 do 6,25. Oznacza to, że górnicy zostaną nagrodzeni 6,25 Bitcoinów za wydobycie bloku zamiast dotychczasowych 12,5 Bitcoinów.
Dlaczego halving Bitcoina jest ważny?
Halving Bitcoina jest znaczący zarówno pod względem ekonomicznym, jak i zrównoważonym.
Z ekonomicznego punktu widzenia halving powoduje niedobór Bitcoina, a niedobór powoduje, że wszystko staje się droższe. Halving Bitcoina zmniejsza prędkość podaży Bitcoina przy zmiennym popycie. Z biegiem lat popyt na Bitcoin stale rósł, podczas gdy tempo podaży nadal spadało.
Krótko mówiąc, wzmacnia to status Bitcoina jako magazynu wartości. Połączenie zmniejszonej szybkości podaży i zwiększonego popytu zapewnia, że wartość Bitcoina z czasem rośnie. Wpływ halvingu na wartość Bitcoina wykracza poza ekonomię podaży i popytu, biorąc pod uwagę nastroje rynkowe i zapotrzebowanie na rzadkie towary.
Szacuje się, że 3 miliony Bitcoinów zostało trwale utraconych z powodów takich jak zapomnienie informacji o portfelu, utrata dysków twardych lub śmierć właściciela. Większości z tych Bitcoinów nie da się odzyskać. Bitcoin jest walutą deflacyjną, biorąc pod uwagę tempo, w jakim jest trwale tracony, a halving jeszcze bardziej zwiększa ten niedobór.
Z punktu widzenia zrównoważonego rozwoju wydobycie Bitcoinów zachęca górników do sprawdzania poprawności bloków i zabezpieczania sieci Bitcoin. Górnicy zapewniają ochronę blockchainu przed złośliwymi atakami. Dopóki emisja Bitcoinów będzie kontynuowana, górnicy będą zachęcani do udziału w wydobyciu, zapewniając w ten sposób bezpieczeństwo łańcucha bloków Bitcoin.
Halving utrzymuje podaż, a tym samym wydobycie. Halving zwiększa wartość, tworząc niedobory i spowalniając tempo emisji Bitcoinów, przyciągając więcej górników do dłuższego zabezpieczania łańcucha bloków.
Wykres halvingu Bitcoina
Poniższy wykres pokazuje, jak zmienia się ekonomia tokenów i nagrody dla górników w wyniku halvingu Bitcoina. Wykres pokazuje, że nagrody za bloki nadal maleją z każdym halvingiem, w miarę jak podaż stopniowo maleje z każdym halvingiem.
Oczekuje się, że następny halving Bitcoina nastąpi 4 maja 2024 r., przy wysokości bloku 840 000. W tym czasie nagroda za blok Bitcoin zostanie zmniejszona do 3,125 Bitcoinów.
Ostatni halving Bitcoina miał miejsce 11 maja 2020 r. przy wysokości bloku 630 000. Nagroda za blok Bitcoina została zmniejszona z 12,5 do 6,25 BTC.
Data halvingu Bitcoina
Algorytm halvingu Bitcoina został potwierdzony i opracowany w oryginalnej wersji Bitcoina. Biała księga Bitcoina wyjaśnia przyczyny malejącej podaży Bitcoina oraz harmonogram wystąpienia halvingu.
Pierwszy halving miał miejsce 28 listopada 2012 r., cztery lata po „bloku genezy” Bitcoina i po wydobyciu ponad 10 milionów Bitcoinów i 210 000 bloków. Pierwszy halving zmniejszył nagrody za wydobycie Bitcoina z początkowych 50 Bitcoinów za blok do 25 Bitcoinów za blok.
Ostatni halving miał miejsce 11 maja 2020 r. przy wysokości bloku 630 000, zmniejszając nagrodę za blok Bitcoin z 12,5 do 6,25 BTC.
Oczekuje się, że następny halving Bitcoina nastąpi 4 maja 2024 r., przy wysokości bloku 840 000. W tym czasie nagroda za blok Bitcoin zostanie zmniejszona do 3,125 Bitcoinów.
Ostatni halving Bitcoina miał miejsce 11 maja 2020 r. przy wysokości bloku 630 000. Nagroda za blok Bitcoina została zmniejszona z 12,5 do 6,25 BTC.
Oto tabela dat halvingu Bitcoina:
Jaki wpływ będzie miało wydarzenie halvingu Bitcoina na cenę Bitcoina?
Dla różnych ludzi halving ma zalety i wady i jest mieczem obosiecznym.
Dla inwestorów halving oznacza, że nowe Bitcoiny są produkowane rzadziej, a górnicy są mniej skłonni do sprzedaży swoich Bitcoinów. Dane historyczne pokazują, że przewidywany niedobór ma pozytywny wpływ na psychologię inwestorów. Inwestorzy spodziewają się wzrostu wartości Bitcoina, co może skutkować większymi zakupami.
Wcześniejsze wydarzenia związane z halvingiem miały pozytywne skutki, jednakże wpływ wydarzeń związanych z halvingiem na ceny Bitcoina może łatwo się różnić w zależności od zmian warunków rynkowych.
Przed halvingiem w 2020 r. ceny Bitcoina wzrosły o około 40% w wyniku zachowań inwestorów i późniejszych spekulacji. Po halvingu wartość Bitcoina potroiła swój poprzedni rekord wszech czasów, osiągając nowy szczyt na poziomie 67 000 dolarów.
Dla górników halving ostatecznie oznacza zmniejszone nagrody. Budowa i utrzymanie obiektu wydobywczego Bitcoinów jest kosztownym przedsięwzięciem, a górnicy oczekują, że nagrody blokowe przynajmniej pokryją te wydatki.
Kiedy nagroda zostanie zmniejszona o połowę, dochód górników zostanie zmniejszony o połowę. Biorąc pod uwagę aktualne wartości i koszty prowadzenia farmy wydobywczej Bitcoin, wielu górników może zamknąć swoje konfiguracje wydobywcze, jeśli nie będą w stanie utrzymać obiektu z obliczonych przychodów po wydobyciu.
Oczekuje się, że moc wydobywcza spadnie wraz z zaprzestaniem działalności przez górników. Zmniejszenie mocy wydobywczej może spowolnić sieć Bitcoin i spowodować, że wykonanie transakcji w łańcuchu bloków będzie trwało dłużej niż wcześniej. Jeśli cena Bitcoina będzie nadal rosła, a górnicy uznają za opłacalne prowadzenie farm wydobywczych, hashrate może powrócić do poprzedniego poziomu.
Według raportu badawczego opublikowanego przez JPMorgan w połowie lipca, przy kolejnym halvingu spodziewanym w drugim kwartale 2024 r., moc obliczeniowa Bitcoina (BTC) w dalszym ciągu osiąga rekordowy poziom, a konkurencja wśród górników nasila się.
Halving zmniejszy nagrodę za emisję Bitcoina z 6,25 BTC do 3,125 BTC, co stwierdza raport: „Oznacza to, że dochody górników spadną, podczas gdy koszt produkcji Bitcoinów faktycznie wzrośnie”.
W raporcie zespół kierowany przez analityka Nikolaosa Panigirtzoglou napisał: „Chociaż halving Bitcoina jest uważany za pozytywny wpływ na ceny Bitcoina, ponieważ koszty produkcji w przeszłości służyły za minimalną kwotę, jest to wyzwanie dla górników Bitcoin.
Hashrate odnosi się do całkowitej mocy obliczeniowej wykorzystywanej do wydobywania i przetwarzania transakcji w łańcuchu bloków typu proof-of-work, takim jak Bitcoin.
Prognozy rynku finansowego dotyczące kolejnego halvingu Bitcoina
JPMorgan zauważył w raporcie, że kolejny halving Bitcoina będzie testem warunków skrajnych dla górników. Ponieważ w następnym halvingu dochody górników spadną, a koszt produkcji Bitcoinów wzrośnie.
JPMorgan Chase powiedział, że górnicy o niższych kosztach energii elektrycznej będą mieli większe szanse na przetrwanie, podczas gdy górnicy o wyższych kosztach energii elektrycznej mogą znaleźć się w trudnej sytuacji po halvingu.
Szacuje się, że zmiana kosztu energii elektrycznej na kilowatogodzinę (kWh) o 1 cent może spowodować wzrost kosztów produkcji Bitcoinów o 4300 dolarów. Po nowym halvingu, wraz ze zmianą kosztu energii elektrycznej o 1 cent, koszt produkcji wzrośnie do 8600 dolarów, co sprawi, że kosztowni górnicy będą bardziej wrażliwi i bezbronni.
Ponadto w raporcie wskazano, że gwałtowny wzrost mocy obliczeniowej oznacza, że konkurencja wśród górników Bitcoin nasiliła się i będzie wdrażanych coraz więcej sprzętu wydobywczego.
Jednak w raporcie dodano, że po halvingu „aby moc obliczeniowa nadal rosła w tym samym tempie, potrzebny byłby trwały wzrost ceny Bitcoina, aby przekroczyła koszty jego produkcji, lub znaczny wzrost opłat transakcyjnych, aby zrównoważyć zmniejszenie nagród za emisję, co jest mało prawdopodobne.”
Ogólnie rzecz biorąc, rynek pozostaje optymistą co do dużego rynku wydobycia Bitcoinów. Notowane na giełdzie w USA spółki wydobywcze Bitcoin (BTC) poniosły ciężkie straty w wyniku zawirowań na kryptowalutach w 2022 r., ale w tym roku wzrosły ponad dwukrotnie, wynika z notatki badawczej Bernsteina.
Ożywienie to wynika z dwóch głównych czynników. Po pierwsze, ceny Bitcoina znacznie wzrosły, gdy instytucje takie jak Blackrock i Fidelity złożyły zgłoszenia dotyczące funduszy ETF, co poprawiło nastroje na rynku. Po drugie, niektórzy górnicy Bitcoin wykorzystują możliwości związane z obliczeniami o wysokiej wydajności i sztuczną inteligencją jako „strategią dywersyfikacji przychodów”.
W raporcie stwierdza się: „To wyjątkowa walka o przetrwanie tylko najwyższej klasy górnicy o niskich kosztach i konserwatywnym profilu zadłużenia mogą przetrwać, gdy cena Bitcoina przekracza koszty produkcji, integrując moce produkcyjne i udział w rynku oraz uzyskując ponadprzeciętne zyski”. Wskaźnik Słabsi górnicy z wyższymi cenami nie byli w stanie przetrwać i „zaprzestali działalności podczas krypto zimy”, powołując się na niedawny przypadek upadłości Core Scientific (CORZQ).
Obecnie zakończyła się pierwsza runda integracji, a górnicy, którzy przeżyli, zwiększają obecnie moce produkcyjne w ramach przygotowań do kolejnego halvingu Bitcoina, który ma nastąpić w 2024 roku.
Co się stanie, gdy wszystkie Bitcoiny zostaną wydobyte?
Pewnie zastanawiasz się, w jaki sposób górnicy w sieci Bitcoin zostaną wynagrodzeni za ochronę łańcucha bloków Bitcoin po całkowitym wydobyciu bitcoinów w roku 2140. Kiedy wszystkie Bitcoiny zostaną wydobyte, zachęty dla górników zostaną utrzymane w postaci opłat transakcyjnych Bitcoin Blockchain płaconych przez użytkowników.