Główne dania na wynos
Użytkownicy napotykają dwie różne ceny podczas handlu na Binance Futures: ostatnia cena i cena markowa.
Ostatnia cena to ostatnia cena handlowa kontraktu, a Mark Price to szacowana wartość godziwa kontraktu.
Aby uniknąć niepotrzebnych likwidacji na niestabilnym rynku i zapobiec manipulacji cenami, Binance Futures wykorzystuje Mark Price jako punkt odniesienia w przypadku likwidacji.
Kontrakty futures umożliwiają inwestorom uzyskanie ekspozycji na kryptowaluty bez konieczności posiadania instrumentu bazowego. Cena kontraktu futures zależy od ceny spot instrumentu bazowego. Cena spot odnosi się do aktualnej ceny rynkowej kryptowaluty, po której można ją kupić lub sprzedać w celu natychmiastowego rozliczenia.
W idealnych warunkach cena kontraktu futures (ostatnia cena) podąża za ceną spot instrumentu bazowego. Jednak nie zawsze tak jest, ponieważ kontrakty futures mają własną dynamikę popytu i podaży, co często prowadzi do różnic w cenach tych kontraktów i ich aktywów bazowych.
Właśnie dlatego podczas handlu na Binance Futures mogłeś natknąć się na dwie różne ceny: ostatnią cenę i cenę markową.
Co to jest ostatnia cena?
Ostatnia cena odnosi się do ostatniej ceny handlowej kontraktu futures. Innymi słowy, ostatnia transakcja danego kontraktu określa jego ostatnią cenę.
Kontrakt wieczysty, taki jak BTCBUSD, czerpie swoją wartość z aktywa bazowego, którym w tym przypadku jest bitcoin. Kontrakty te mają własną wielkość podaży i popytu, ponieważ inwestorzy stale je kupują i sprzedają na Binance Futures. Może to stworzyć niepowtarzalną cenę dla kontraktu BTCBUSD, która może różnić się od ceny spot BTC.
Zatem ostatnia cena kontraktu futures może stopniowo odbiegać od rzeczywistej ceny instrumentu bazowego będącego przedmiotem obrotu na rynku kasowym. Wyższe wolumeny obrotu na rynku kontraktów terminowych dodatkowo zwiększają niespójność cen.
Aby stworzyć bardziej stabilną i niezawodną strukturę cen dla Kontraktów Perpetual Futures, Binance Futures polega na Mark Price.
Co to jest Mark Price?
Marka Cena odnosi się do szacunkowej prawdziwej wartości kontraktu. Znana również jako „wycena rynkowa” uwzględnia wartość godziwą składnika aktywów, aby zapobiec niepotrzebnym likwidacjom podczas niestabilnego rynku. Binance Futures wykorzystuje Mark Price jako powód likwidacji.
Na Binance Futures cena Mark kontraktu jest obliczana jako średnia jego ostatniej ceny i ceny spot instrumentu bazowego, aby uniknąć manipulacji ceną pojedynczego arkusza zleceń lub giełdy. Równoważy i wygładza nieprawidłowe wahania cen w okresach dużej zmienności.
Cena Markowa służy jako punkt odniesienia dla:
Likwidacje
Likwidacja ma miejsce, gdy cena Mark osiągnie cenę likwidacji pozycji. Korzystanie z Mark Price chroni użytkowników przed nieuczciwymi likwidacjami ze względu na krótkoterminowe wahania ostatniej ceny, gdy w rzeczywistości cena spot aktywa nie osiągnęła poziomu likwidacji.
Niezrealizowany PnL
Mark Price służy jako odniesienie do obliczenia niezrealizowanego PnL, ponieważ poznanie faktycznie zrealizowanego zysku przed zamknięciem pozycji może być trudne. Zapewnia to również dokładność niezrealizowanych obliczeń PnL, co pozwala uniknąć niepotrzebnych likwidacji.
Jeśli chcesz lepiej zrozumieć szczegóły techniczne Mark Price, zapoznaj się z następującymi stronami z często zadawanymi pytaniami: Mark Price w kontraktach terminowych z depozytem zabezpieczającym w USDⓈ, Mark Price i Indeks cen kontraktów z depozytem monetarnym.
Ostatnia cena w porównaniu z ceną markową
Dla uproszczenia, posłużymy się następującą analogią, aby zrozumieć różnicę między ceną ostatnią a ceną markową: cena markowa jest jak średnia cena benzyny w całym kraju, natomiast ostatnia cena to cena za galon, którą płacisz przy określonej cenie stacja benzynowa blisko miejsca zamieszkania.
Cena Mark nie jest wykorzystywana w rzeczywistym handlu i może być traktowana jako wskaźnik monitorujący ryzyko pozycji, podczas gdy Ostatnia Cena to podstawowa cena rynkowa, po której dokonuje transakcji każdy użytkownik.
Konkluzja
Na Binance Futures ceną likwidacji kontraktu jest zawsze jego cena markowa, ponieważ jest to bardziej niezawodne i stabilne narzędzie pomiaru wartości. Należy zauważyć, że cena Mark jest jedynie ceną średnią, a nie rzeczywistą ceną notowaną na rynku kontraktów terminowych.
Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj następujące pomocne artykuły:
(Blog) Handel kontraktami terminowymi na kryptowaluty: rzeczy, które musisz wiedzieć zanim zaczniesz
(Blog) Podstawy kontraktów futures na kryptowaluty: czym jest likwidacja i jak jej uniknąć?
(Wsparcie) Biblioteka FAQ Binance Futures
