Tytuł oryginalny: „12 największych funduszy ETF typu spot i futures na Bitcoin” Autor oryginalny: CoinGecko Miguel Benitez Oryginalna kompilacja: Odaily Planet Daily
Bitcoinowe fundusze ETF to jedno z najbardziej oczekiwanych osiągnięć w przestrzeni kryptowalut.
Chociaż fundusze ETF Bitcoin są już przedmiotem obrotu w krajach takich jak Kanada, Brazylia i Europa, spotowe fundusze ETF Bitcoin na rynku amerykańskim nadal borykają się z przeszkodami regulacyjnymi. Jednakże w Stanach Zjednoczonych istnieje kilka popularnych funduszy ETF opartych na kontraktach terminowych, a kilka wniosków o fundusze typu spot oczekuje na zatwierdzenie przez SEC.
Fundusz ETF ProShares Bitcoin Strategy jest pierwszym funduszem ETF na Bitcoin, który będzie przedmiotem obrotu na dużej giełdzie w USA, a jego uruchomienie nastąpi w czwartym kwartale 2021 r. – w szczytowym momencie hossy. ETF posiada obecnie 35 890 Bitcoinów i jest najstarszym i największym funduszem w tej dziedzinie. 2 z 12 największych funduszy ETF na Bitcoin (posiadających 16,6% funduszy ETF na Bitcoin) są zarządzane przez ProShares i można nimi handlować w Stanach Zjednoczonych.
W miarę jak na całym świecie pojawia się coraz więcej funduszy ETF i ETP, liczba Bitcoinów utrzymywanych przez wehikuły inwestycyjne rośnie z roku na rok. Ogółem 12 największych funduszy ETF na Bitcoin przechowuje 102 619 Bitcoinów, co stanowi nieco poniżej 0,5% całkowitej podaży Bitcoinów (21 milionów). Ponieważ ETF jest regularnie równoważony, liczba przechowywanych w nim Bitcoinów zmienia się wraz z ceną waluty. Częstotliwość przywracania równowagi ETF może zmieniać się od dziennej do rocznej. Na przykład fundusz Purpose Bitcoin ETF (BTCC) równoważy się co miesiąc, podczas gdy indeks S&P 500 (SP 500) równoważy co kwartał.
Kim jest 12 najlepszych ETF-ów typu spot i futures na Bitcoin?
12 najlepszych kasowych i kontraktowych ETF-ów Bitcoin, którymi można handlować, to:
Bitcoin ETF poza USA
W rzeczywistości kilka krajów zatwierdziło fundusze ETF do bezpośrednich inwestycji w Bitcoin przed Stanami Zjednoczonymi. Wśród nich najpopularniejsze fundusze ETF na Bitcoin obejmują:
- Cel Bitcoin ETF (BTCC)
Wprowadzony na rynek w lutym 2021 r. fundusz Purpose Bitcoin ETF jest pierwszym w Ameryce Północnej kasowym funduszem ETF Bitcoin. Według stanu na wrzesień 2023 r. obecnie posiada ponad 25 000 Bitcoinów. Fundusz ETF jest notowany na giełdzie w Toronto i cieszy się ogromną popularnością, zarządzając aktywami o wartości ponad 1,1 miliarda dolarów.
- 3 iQ CoinShares Bitcoin ETF (BTCQ)
Jest to kolejny kanadyjski fundusz ETF Bitcoin, który również jest notowany na giełdzie w Toronto i według stanu na wrzesień 2023 r. posiadał ponad 21 000 Bitcoinów.
- QBTC 11 firmy QR Asset Management (QBTC 11)
Pierwszy fundusz ETF Bitcoin w Ameryce Łacińskiej został wprowadzony na brazylijską giełdę w czerwcu 2021 r. Według stanu na wrzesień 2023 r. fundusz ETF QBTC 11 posiada obecnie 727 Bitcoinów.
Sukces tych funduszy ETF na Bitcoin pokazuje duży popyt ze strony inwestorów. Jednocześnie, w porównaniu z kapitalizacją rynkową Bitcoina wynoszącą około 1 biliona dolarów, niewątpliwie istnieje duże pole do wzrostu wielkości funduszy ETF. Może to również wskazywać, że po uruchomieniu amerykańskiego funduszu ETF typu spot będzie miejsce na znaczny wzrost cen Bitcoina.
Jaki jest obecny status amerykańskich funduszy ETF typu spot Bitcoin?
Chociaż fundusze ETF typu futures na Bitcoin istnieją już w Stanach Zjednoczonych, przyszłość kasowych funduszy ETF na Bitcoin pozostaje niejasna. Jedną z głównych przyczyn braku kasowych funduszy ETF w Stanach Zjednoczonych są obawy regulacyjne. SEC wielokrotnie odrzucała wnioski o spotowe fundusze ETF Bitcoin, powołując się na obawy dotyczące płynności rynku Bitcoin, depozytu i możliwości manipulacji cenami.
Jednakże w Rejestrze Federalnym opublikowano ostatnio wiele wniosków złożonych przez globalne podmioty zarządzające aktywami, co przybliża je o krok do ostatecznego zatwierdzenia. Niektóre z nich zostały formalnie przyjęte do przeglądu i otwarte na trzytygodniowy okres składania komentarzy.
Które firmy złożyły wniosek o fundusze ETF typu spot na Bitcoin w Stanach Zjednoczonych?
Następujące firmy złożyły wnioski o spotowe fundusze ETF Bitcoin w Stanach Zjednoczonych:
BlackRock, lipiec 2023 r
Drzewo Mądrości, lipiec 2023 r
Invesco/Galaxy, lipiec 2023 r
Walkiria, czerwiec 2023 r
Ponadto inne duże spółki z istniejącymi funduszami ETF typu futures również dołączyły do grona osób ponownie składających wnioski o przyjęcie na pierwszy amerykański fundusz typu spot ETF, w tym VanEck i Fidelity. Do firm, które nie złożyły jeszcze ponownie wniosku po odrzuceniu wniosku, należą Global X, Kryptoin i First Trust.
Inny zarządzający aktywami, Grayscale, oczekuje obecnie na orzeczenie federalnego sądu apelacyjnego w sprawie rozpatrzenia jego wniosku o przekształcenie funduszu powierniczego Bitcoin w fundusz ETF. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) jest obecnie największym Bitcoin ETP, posiadającym 623 645 Bitcoinów. W orzeczeniu stwierdzono, że SEC nie przedstawiła wystarczających informacji, aby wyjaśnić, dlaczego zastosowanie Grayscale nie jest „zasadniczo podobne” do innych zatwierdzonych funduszy ETF typu futures, co nie przekonało sędziego, że rynek kasowy jest mniej bezpieczny dla inwestorów niż rynek kontraktów futures.
Niektóre kontrakty typu futures ETF, które radzą sobie dobrze
Choć wielu spodziewa się, że wprowadzenie na rynek kontraktowych funduszy ETF zwiększy presję na zatwierdzanie kasowych funduszy ETF, jak dotąd nie było na to żadnych oznak.
Od października 2021 r. uruchomiono kilka głównych funduszy ETF na kontrakty terminowe na Bitcoin, zgromadziły one jednak mniejsze aktywa niż kanadyjskie i brazylijskie fundusze ETF. Kontrakty ETF również osiągnęły gorsze wyniki od cen Bitcoina, co poddaje w wątpliwość ich skuteczność. Do najważniejszych kontraktów ETF typu futures zaliczają się:
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
ETF posiada 7178 kontraktów CME, co odpowiada ponad 38 000 Bitcoinów. Według stanu na wrzesień 2023 r. skala zarządzania aktywami ETF wynosi nieco mniej niż 1 miliard dolarów.
ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)
Jest to drugi produkt ETF firmy ProShares, zawierający 564 kontrakty CME, co odpowiada 2820 Bitcoinom.
VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)
ETF posiada 320 kontraktów CME, co odpowiada 1600 Bitcoinom.
Jaki wpływ na rynek będzie miał amerykański spot Bitcoin ETF?
Jeśli ostatecznie zatwierdzono spotowy fundusz ETF Bitcoin, może to mieć znaczący wpływ na rynki Bitcoina i kryptowalut z następujących powodów:
Ekspozycja na główny nurt: Spotowe fundusze ETF zapewnią w bezprecedensowy sposób ekspozycję na Bitcoin dziesiątkom milionów nowych inwestorów za pośrednictwem rachunków emerytalnych i rachunków maklerskich.
Większa legitymizacja: zatwierdzenie przez SEC zwiększy legitymację Bitcoina i zmniejszy sceptycyzm ze strony inwestorów instytucjonalnych i doradców co do Bitcoina jako klasy aktywów, w które można inwestować.
Pozytywne skutki cenowe: Wprowadzenie kanadyjskich i brazylijskich funduszy ETF zapoczątkowało gwałtowny wzrost cen Bitcoina w 2021 r. Uruchomienie spotowych funduszy ETF w Stanach Zjednoczonych również mogłoby wzbudzić zainteresowanie inwestorów, wywołując podobną passę byków.
Chociaż nie jest jasne, kiedy SEC może zatwierdzić kasowy fundusz ETF na Bitcoiny, wprowadzenie zagranicznych funduszy ETF na Bitcoin i niedawne zgłoszenia w Rejestrze Federalnym podkreślają korzystny impuls regulacyjny dotyczący tych produktów.
Uwaga: w tym badaniu ocenia się dostępność globalnych transakcji kasowych i kontraktów futures na Bitcoin ETF w 2023 roku. Dane zebrane z BuyBitcoinWorldwide.com (fundusze ETF typu spot) i Forbes (fundusze ETF typu futures).
Na ostatecznej liście znalazły się jedynie fundusze ETF, które handlują wyłącznie bitcoinami lub kontraktami terminowymi na bitcoiny. Dlatego też wyłączone są wszystkie ETP, trusty i fundusze ETF, które handlują akcjami związanymi z blockchainem lub innymi kryptowalutami. Niniejsze badanie ma charakter wyłącznie ilustracyjny i informacyjny i nie stanowi porady finansowej. DYOR.