1. Fed wstrzymał się we wrześniu, rentowność długoterminowych obligacji skarbowych gwałtownie wzrosła

20 września Rezerwa Federalna ogłosiła, że ​​utrzyma stopy procentowe w docelowym przedziale od 5,25% do 5,5%, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Podczas konferencji prasowej po posiedzeniu przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell podkreślił, że komitet uważnie monitoruje bieżące dane ekonomiczne, aby określić, czy osiągnął pożądane stanowisko w polityce pieniężnej. Powell zauważył również, że inflacja z wyłączeniem zmiennych cen żywności i energii spada. Rosnące koszty energii pozostają jednak powodem do obaw, szczególnie w świetle ostatniego wzrostu cen benzyny, które osiągnęły szczyt w 2023 r.

Wynik dziesięcioletnich obligacji skarbowych stale rośnie w ciągu ostatnich kilku miesięcy, osiągając roczną wysokość w 2023 roku na poziomie 4,37%, przewyższając wcześniejszy szczyt na poziomie 4,25% ustanowiony w listopadzie 2022 roku. To najwyższy poziom od czasu Wielkiego Kryzysu Finansowego w 2008 roku. Pomimo wzrostu rentowności, najnowszy raport Commitment of Traders (COT) pokazuje, że zarządzający aktywami utrzymują długą pozycję w dziesięcioletnich obligacjach. Indeks Prawdopodobieństwa Recesji Philly Fed wskazuje 34% prawdopodobieństwo wystąpienia recesji w nadchodzącym roku. Długoterminowe obligacje są obecnie przepełnione, a inwestorzy przewidują potencjalną recesję, która mogłaby zmusić Federal Reserve do obniżenia stóp procentowych. Niemniej jednak, przewodniczący Federal Reserve Jerome Powell podkreślił, że ich głównym celem jest zaprojektowanie łagodnego lądowania.

Jeśli rynek już uwzględnił przekonanie, że inflacja jest pod kontrolą i nie stanowi poważnego zagrożenia, wciąż ważne jest monitorowanie nadchodzących danych dotyczących Indeksu Cen Konsumpcyjnych (CPI). Niemniej jednak, ostatnie trendy pokazują, że CPI rok do roku wzrosło z 3% w czerwcu do 3,7% w sierpniu. Jeśli dane dotyczące inflacji będą nadal wskazywać na rosnącą tendencję, może to skłonić rynek do ponownego ocenienia wyceny akcji i ryzykownych aktywów, biorąc pod uwagę możliwość przedłużonego okresu wyższych stóp procentowych.

2. Spadek handlu: spadek wolumenu i aktywności handlowej Bitcoina

Pierwsze dwa tygodnie września odnotowały spadek wolumenu handlowego na rynkach Spot i Perpetual Futures Bitcoina na Binance. Warto zauważyć, że rynek Spot Bitcoina doświadczył rocznego minimum wolumenu handlowego, z łącznym wynikiem około 400 tys. BTC na tydzień dla BTCUSDT, BTCTUSD i BTCFDUSD.

3. Raport COT: handlowcy komercyjni zwiększają niedźwiedzie zakłady

Raport Commitment of Traders (COT) wykazał, że handlowcy komercyjni zwiększyli swoje neto krótkie zobowiązania w ciągu ostatnich dwóch tygodni, a ich łączna netto krótka pozycja osiągnęła roczną wysokość w 2023 roku, co sugeruje niedźwiedzią prognozę. W tym samym czasie Indeks Dolara Amerykańskiego był na silnej tendencji wzrostowej, notując 10 kolejnych tygodni zysków.

4. Wolumen handlowy BTCTUSD przesuwa się na BTCFDUSD

Binance wprowadził FDUSD 4 sierpnia z opłatami 0% dla Maker i Taker. Wolumen handlowy na BTCFDUSD zaczął rosnąć od 5 września, podczas gdy wolumen na BTCTUSD jednocześnie spadł. Wskazuje to na wyraźną migrację aktywności handlowej do pary BTCFDUSD. Pomimo tej zmiany, BTCTUSD nadal handluje z premią w stosunku do BTCFDUSD.

5. BTCFDUSD handluje z premią w stosunku do BTCUSDT

Gdy wolumen handlowy zaczął rosnąć 5 września, a aktywność przesunęła się z BTCTUSD na BTCFDUSD, BTCFDUSD zaczął być handlowany z premią w stosunku do BTCUSDT.

6. BTCTUSD utrzymuje premię pomimo spadku wolumenu

Wolumen handlowy BTCTUSD doświadczył znacznego spadku od 5 września, jednak warto zauważyć, że nadal handluje z premią w stosunku do BTCUSDT pomimo tego spadku wolumenu.

Zastrzeżenia

Informacje, opinie, szacunki i prognozy zawarte w tym komentarzu na temat rynku kryptowalut (łącznie "Informacje") są dostarczane przez LIQUIDITY TECHNOLOGIES INC. ("Firma"). Informacje te są przeznaczone wyłącznie do celów informacyjnych i nie mają na celu pełnienia roli doradztwa inwestycyjnego ani żadnej formy poparcia lub rekomendacji. Firma podjęła rozsądne kroki, aby zapewnić dokładność i ważność dostarczonych informacji, ale nie daje żadnej gwarancji co do ich dokładności lub kompletności. Wyrażone opinie odzwierciedlają osąd autorów w dniu publikacji i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Informacje nie powinny być interpretowane jako oferta ani zaproszenie do zakupu, sprzedaży lub handlu jakąkolwiek kryptowalutą, papierem wartościowym lub instrumentem finansowym. Nie uwzględniają one indywidualnych celów inwestycyjnych ani sytuacji finansowej żadnego z czytelników. Kryptowaluty są produktami niestabilnymi i złożonymi oraz są narażone na znaczące ryzyko, w tym ryzyko nagłych i znacznych zmian cen. Inwestycje w kryptowaluty nie są chronione przez żadne ustawowe mechanizmy rekompensaty w przypadku niewypłacalności firmy. Wartość kryptowalut może być wpływana przez zmiany kursów wymiany, interwencje regulacyjne lub inne wydarzenia polityczne i gospodarcze. Inwestorzy powinni być świadomi, że wartość ich inwestycji może spadać, jak i rosnąć, i mogą nie odzyskać pierwotnej kwoty, którą zainwestowali. Jeśli masz jakiekolwiek wątpliwości co do treści tego dokumentu, powinieneś zasięgnąć niezależnej porady zawodowej. Jakiekolwiek informacje historyczne zawarte w tych Informacjach opierają się na naszej własnej analizie i są dostarczane wyłącznie w celach ilustracyjnych. Wyniki z przeszłości nie są wskaźnikiem przyszłych rezultatów, które mogą się różnić. W żadnym wypadku firma ani jej dyrektorzy, pracownicy, agenci, partnerzy, dostawcy lub podmioty stowarzyszone nie ponoszą odpowiedzialności ani nie są odpowiedzialni za jakiekolwiek pośrednie, przypadkowe, specjalne, wynikowe lub karne szkody, w tym między innymi, utratę zysków, danych, użytkowania, reputacji lub innych niematerialnych strat, wynikających z korzystania z tych Informacji. Firma zastrzega sobie prawo do zmiany, modyfikowania, dodawania lub usuwania części tych Informacji z jakiegokolwiek powodu w dowolnym czasie bez powiadomienia.