„Według SBF korzyści, jakie uzyskujemy dzięki szybkiej przeprowadzce, przewyższają okazjonalne koszty, jakie ponosimy w wyniku przeoczonych kontroli ryzyka, włamań itp. Taka jest filozofia pracy SBF, która napędza kulturę korporacyjną Alamedy i FTX”.
Napisał: Adi, były pracownik Alameda Research
Opracowane przez: Luffy: Foresight News
Alameda Research wywołała kiedyś reperkusje na całym świecie ze względu na historię transakcji „grubego palca”, która spowodowała krótkotrwały krach na rynku, ale wówczas opinia publiczna nie znała prawdy za kulisami. (Nota tłumacza: Grube palce odnoszą się do faktu, że na stale zmieniającym się elektronicznym rynku finansowym inwestorzy muszą działać szybko. Wysoka intensywność pracy w połączeniu z ogromną presją sprawia, że inwestorzy prawdopodobnie nacisną niewłaściwą klawiaturę.)
Stało się to kilka tygodni po tym, jak dołączyłem do Alamedy. Właśnie opracowywałem proces inżynieryjny w firmie i zaczynałem rozumieć systemy transakcyjne. Na wysokim poziomie transakcje Alamedy działają w dwóch trybach:
Główną z nich jest nasza strategia półsystematyczna, w której trader ustawia parametry modelu w celu kontrolowania złożonego zautomatyzowanego systemu handlowego. W ten sposób inwestorzy nie dokonują rzeczywistych transakcji, ale dostrajają algorytmy, aby decydować, w jaki sposób wykonywać te transakcje z dużą częstotliwością.
Jednak od czasu do czasu inwestorzy muszą wykonywać transakcje ręcznie. Zazwyczaj ręczne operacje mogą być wymagane, jeśli nasze systemy handlu automatycznego działają nieprawidłowo ze względu na zmienność rynku lub jeśli istnieją możliwości arbitrażu tam, gdzie nie skonfigurowaliśmy handlu automatycznego.
Nasze zautomatyzowane systemy transakcyjne obsługują zdecydowaną większość transakcji Alameda. Dlatego przeprowadzamy kontrole zdrowego rozsądku, aby upewnić się, że wysyłane zamówienia są rozsądne w porównaniu z bieżącymi cenami rynkowymi. Nie dotyczy to jednak handlu ręcznego, który ma charakter uznaniowy.
Problem w ryzyku polega na tym, że często jest ono niewidoczne, dopóki nie wyskoczy i nie ugryzie Cię w tyłek.
Cóż, 21 października 2021 r. handlarzowi z Alamedy opadła ręka.
Trader próbował sprzedać partię BTC w oparciu o wiadomości i złożył zamówienie za pośrednictwem naszego ręcznego systemu handlu. Przesunęli przecinek o kilka niewłaściwych miejsc i zamiast sprzedawać Bitcoin po aktualnej cenie rynkowej, sprzedali go po niższej cenie.
Wyniki są natychmiastowe. Cena Bitcoina w niektórych platformach obrotu gwałtownie spadła z najwyższego poziomu 65 000 dolarów do najniższego poziomu 8 000 dolarów, ale arbitrażyści szybko ją odzyskali.
Nagła akcja cenowa wywołała dyskusję na kryptowalutowym Twitterze, a inwestorzy starali się dowiedzieć, co się dzieje:
Zainteresowały się tym także media. Binance US, jedno z głównych miejsc tej błyskawicznej awarii, wydało oświadczenie, w którym twierdzi, że było to spowodowane przez jednego z ich „traderów instytucjonalnych”, który miał „wadliwy algorytm handlu”.
Chyba Caroline do nich dzwoniła.
Straty Alamedy z tytułu handlu „Grubym Palcem” sięgały dziesiątek milionów dolarów. Ponieważ jednak był to uczciwy błąd, nie zrobiono nic poza wdrożeniem dodatkowych kontroli poprawności transakcji ręcznych.
Tak zwykle wszystko wygląda w Alameda, czekamy, aż coś pójdzie nie tak, a potem spieszymy się, aby to naprawić. Dlatego właśnie wdrożenie kontroli zdrowego rozsądku zajęło nam tak dużo czasu. Żadna „tradycyjna” firma handlowa nigdy nie rozpoczęłaby handlu bez tego.
Potem wszystko wróciło do normy. Według SBF korzyści, jakie uzyskujemy dzięki szybkiej przeprowadzce, przewyższają sporadyczne koszty, które ponosimy z powodu pominiętych kontroli ryzyka, włamań i innych czynników. Taka jest filozofia pracy SBF, która napędza kulturę korporacyjną, którą stworzył w Alameda i FTX.
Błyskawiczna awaria Bitcoina była tajemnicą w świadomości opinii publicznej przez prawie dwa lata. Teraz już wiesz, kto jest odpowiedzialny i co wydarzyło się za kulisami.