1. Wprowadzenie do B2C2
Kontekst: Założona w Wielkiej Brytanii w 2015 r. i stowarzyszona z SBI Financial Services, spółką zależną będącą w całości własnością japońskiego SBI Holdings, B2C2 jest jednym z największych dostawców płynności w kryptowalutach w branży i liderem w handlu pozagiełdowym OTC;
[1] Trzy główne obszary działalności: usługi finansowe, zarządzanie aktywami oraz biotechnologia, opieka zdrowotna i informatyka medyczna, z aktywami o wartości prawie 150 miliardów dolarów.
Odpowiedź: „Nie mamy konsumentów jako klientów, współpracujemy tylko z instytucjami (brokerami detalicznymi, zarządzającymi aktywami, biurami rodzinnymi, funduszami hedgingowymi, bankami), które muszą realizować minimalny wolumen miesięcznie”. – Od Flavio Molendiniego
Obszar zasięgu: B2C2 Ltd jest spółką dominującą. Zgodnie z jurysdykcją i potrzebami biznesowymi klienta, usługi są świadczone przez spółki zależne będące w całości jego własnością (jak pokazano poniżej) w Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, Japonii i na Kajmanach.
收益来源: Spread. Zarabiamy na tym spreadzie, różnicy między cenami kupna i sprzedaży.
2. Proces akwizycji
W lipcu 2020 r. SBI Financial Service, spółka zależna będąca w całości własnością SBI Holdings, nabyła niewielki udział w B2C2. We wrześniu tego samego roku spółka B2C2 została dodana do grona animatorów rynku „VCTRADE Pro” udostępnianych przez wirtualną firmę SBI Holdings. kantor wymiany walut SBI VC Trade;
W grudniu 2020 roku spółka B2C2 przekazała Company House UK informację o zmianie faktycznego kontrolera, a faktycznym administratorem spółki B2C2 została SBI Holdings, Inc posiadająca ponad 75% kapitału zakładowego.
Po sfinalizowaniu tego przejęcia B2C2 stanie się działem SBI Holdings Inc. zajmującym się kryptowalutami, pomagając B2C2 skonsolidować i poprawić swoją pozycję na globalnym rynku płynności oraz rozszerzyć wpływy SBI w dziedzinie szyfrowania;
Według raportu Crypto Trading Report opublikowanego przez PWC w 2022 r., B2C2 pokonał Genesis Trading, Jump Trading i inne instytucje i został wybrany najpopularniejszym DESK OCT w 2021 r.
3. Biznes i planowanie
Tło: Londyn jest jednym z największych rynków finansowych na świecie, z największą na świecie skalą transakcji walutowych i towarowych, co przyczyniło się do szybkiego rozwoju systemu animatora rynku w Wielkiej Brytanii, takich jak Wintermute, GSR i B2C2 z siedzibą w Wielkiej Brytanii;
Główny przedmiot działalności: B2C2 zajmuje się głównie dwoma rodzajami działalności, a mianowicie handlem blokami walut cyfrowych (handel blokowy) i animacją rynku (tworzenie rynku). Ponadto ponad rok temu B2C2 rozpoczęło rozszerzanie swojej działalności w zakresie instrumentów pochodnych, aby uzupełnić swoją ważną działalność związaną z obrotem kasowym:
1) Świadczenie usług realizacji transakcji dla funduszy hedgingowych;
2) Świadczyć podstawowe usługi firmom takim jak wydobywający kryptowaluty, przedsiębiorstwom i firmom zarządzającym majątkiem, które muszą zabezpieczać ryzyko i przepływy pieniężne, lub projektować dla nich bardziej złożone produkty;
3) Zapewnij klientom w Wielkiej Brytanii produkty kontraktów różnicowych (CFD) za pośrednictwem regulowanej przez FCA spółki B2C2 OTC Ltd. Produkt ten przewiduje wzrost i spadek cen kryptowalut i wykorzystuje dźwignię finansową do dokonywania inwestycji wysokiego ryzyka w celu uzyskania potencjalnych zysków netto.
Biznesplan: Wraz z przejęciem SBI Holding Inc. w 2020 r. i dołączeniem Nicoli White (CEO na USA) i Thomasa Restouta (CEO na region EMEA) w 2022 r. B2C2 będzie stopniowo umacniać swoją pozycję wiodącego animatora rynku w dziedzinie szyfrowania Rozszerzenie działalności na tradycyjne obszary biznesowe:
1) Zespół techniczny buduje kompleksowy system usług na poziomie instytucjonalnym, którego obecnie brakuje na rynku kryptowalut;
2) Dołącz do Międzynarodowego Stowarzyszenia Swapów i Derywatów (ISDA), Stowarzyszenia Przemysłu Kontraktów Terminowych (FIA) itp.;
3) Nicola White oświadczyła na dorocznej konferencji dotyczącej swapów i instrumentów pochodnych, która odbyła się w Madrycie w maju tego roku, że „B2C2 rozważa złożenie wniosku o licencję SWAP DEALER[1] w Stanach Zjednoczonych w celu dalszej ekspansji w tradycyjnym obszarze handlu swapami”.
[1] Na rynku walutowym świadczymy usługi jednoczesnego kupna walut kasowych i jednoczesnej sprzedaży walut terminowych tej samej waluty lub jednoczesnej sprzedaży walut kasowych i jednoczesnego zakupu walut walutowych terminowych tej samej waluty.
4. Zagrożenia i środki
Ryzyko płynności
1) Utrzymuj wystarczającą równowagę, aby zaspokoić potrzeby w zakresie zwrotu kosztów i prowadzenia działalności gospodarczej;
2) Użyj narzędzi do marży wewnętrznej, aby koordynować pozycje i współczynniki marży.
Ryzyko walutowe
1) Zabezpieczanie poprzez dopasowanie aktywów i pasywów oraz utrzymywanie kompensujących ekspozycji walutowych
ryzyko kredytowe
1) Unikaj współpracy z nieregulowanymi giełdami i monitoruj ekspozycję na ryzyko w czasie rzeczywistym
2) Współpracować z partnerami posiadającymi siłę kapitałową i wymagać od nich zapewnienia wsparcia kredytu hipotecznego oraz monitorować sytuację zabezpieczeń w czasie rzeczywistym;
ryzyko rynkowe
1) Monitoruj ryzyko rynkowe w czasie rzeczywistym poprzez zatrudnienie dedykowanego zespołu zarządzającego ryzykiem i wdrażanie wewnętrznych modeli ryzyka, modeli przewidywania ryzyka walutowego, modeli zarządzania pozycjami itp.
5. Podstawowy personel
Zespół założycieli ma doświadczenie w obszarze „rozwoju” + „handlu”, a zespół zarządzający pochodzi ze znanych banków inwestycyjnych z Wall Street i firm księgowych Wielkiej Czwórki.
6. Podział wydziałowy i technologia
前台 (Front-Office): przed i w trakcie transakcji nazywa się to front office, ponieważ musi to być tak szybkie, że używamy Java i Rust;
后台 (Back-Office): wszystko po transakcji to back-office (takie jak raportowanie, księgowość, wysyłanie e-maili itp.). Zaplecze to Python i Django[1], REDIS[2], Kafka[3].
[1] Django to framework aplikacji internetowych typu open source napisany w języku Python
[2] Redis to serwer struktury danych typu open source (na licencji BSD), przechowywany w pamięci, który może służyć jako baza danych
[3] Kafka to wysokoprzepustowy, rozproszony system przesyłania wiadomości typu „publikuj i subskrybuj”, który może obsługiwać wszystkie dane dotyczące przepływu działań konsumentów w witrynie internetowej
7. Skład zespołu
Sądząc po skali przychodów B2C2 w ciągu ostatnich trzech lat (przychody w 2021 r. to 64,5 mln funtów, co oznacza wzrost o 270% w porównaniu z 2020 r.), zespół IT zawsze utrzymywał stosunkowo wysoki skład kadrowy (13-15 osób), nawet gdy główny dochód z działalności wynosi mniej niż 8 mln. W 2019 r. wskaźnik Trader & IT osiągnął poziom 1:6,5;
Działy Sales & Op i Traders stopniowo rozwijały się wraz z rozwojem biznesu, w tym 11 osób w zespole Sales & Op i 8 osób w zespole Traders;
8. Stanowiska, w których aktualnie trwa rekrutacja
9. Informacje o konfiguracji
Front-endowy biznes Citadel wykorzystuje system platform obejmujący wielu menedżerów, co oznacza rekrutację dużej liczby PMów. Każdy PM rekrutuje kilku badaczy w zależności od potrzeb, tworząc mały zespół, który jest od siebie stosunkowo niezależny, konkuruje wewnętrznie i przetrwa konkurencję. najsilniejsi na podstawie przychodów;
Jump Trading jest podzielony na dziesiątki grup handlowych, z których każda jest odpowiedzialna za badanie, opracowywanie, uruchamianie i utrzymywanie własnych strategii oraz udostępnianie platformy technologicznej firmy i infrastruktury sprzętowej. Istnieją cztery główne stanowiska, a mianowicie Algo Trader, Inżynier R&D, Inżynier Oprogramowania i Inżynier Danych. Wśród nich handlowcy algorytmiczni są bardziej wszechstronni. Rozumieją produkty i potrafią eksplorować dane/uczenie maszynowe, opracowywać strategie i pisać kod. Inżynierowie zajmujący się badaniami i rozwojem są głównie architektami systemów i skupiają się na badaniach systemów o niskim opóźnieniu, za które odpowiadają inżynierowie oprogramowania rozwój konwencjonalnych systemów oprogramowania;Inżynierowie danych są odpowiedzialni za przetwarzanie danych z różnych źródeł do wykorzystania przez grupę handlową.
10. Trudności i wyzwania
Stabilny: klienci nie akceptują przestojów, a platforma musi działać w środowisku, w którym nie występują przestoje. muszą działać w środowisku o zerowych przestojach, w którym nie można przeprowadzić konserwacji (właściwie jedna godzina konserwacji tygodniowo, ale ciężko pracować, aby zredukować ten czas do zera)
Ekspansja: Klienci mają niezwykle wysokie wymagania dotyczące wydajności platformy, a środowisko handlowe charakteryzujące się niskimi opóźnieniami i dużą szybkością reakcji jest bardzo ważne.
Rekrutacja: Zwłaszcza rekrutacja na stanowiska IT jest zawsze jednym z końcowych zadań kadry zarządzającej. Zatrudnienie takiego pracownika wymaga wiele wysiłku, szczególnie w IT, potrzeba 100 rozmów kwalifikacyjnych.
11. Portfel inwestycyjny
Do tej pory B2C2 uczestniczyło w inwestycjach na dwóch scentralizowanych giełdach, CoinFLEX i LGO Exchange:
a) CoinFLEX: Pierwsza na świecie fizycznie dostarczana, szyfrowana platforma do handlu cyfrowymi kontraktami futures. Jest to oddział Coinfloor, brytyjskiej giełdy Bitcoin o długiej tradycji, która zapewnia użytkownikom wiele transakcji na kontraktach futures na kryptowaluty, takie jak Bitcoin, ETH i BCH, z maksymalną wartością o dźwigni 20x. Aktualizacja: CoinFLEX, dotknięty ponad 84 milionami dolarów zaległego zadłużenia od „dużego klienta indywidualnego”, zwolnił „znaczną liczbę” pracowników w różnych działach i lokalizacjach geograficznych, próbując obniżyć koszty i skoncentrować się na swojej podstawowej działalności.
b) LGO Exchange: LGO i Voyager połączą swoje usługi i produkty pod marką Voyager, wprowadzając usługi brokerskie Voyager do Europy. Jednocześnie europejscy klienci będą mogli korzystać z europejskich ustawień regulacyjnych LGO, aby uzyskać dostęp do Voyage i uzyskać pełny zakres usług. w Stanach Zjednoczonych i Europie. Zapewnij inwestorom detalicznym kryptowaluty najwyższej jakości doświadczenie. Aktualizacja: Na początku lipca firma Voyager Digital złożyła wniosek do Sądu Upadłościowego Stanów Zjednoczonych dla Południowego Okręgu Nowego Jorku o wszczęcie postępowania upadłościowego w związku z jej udziałem w incydencie związanym z burzą 3AC (obejmującym 350 milionów dolarów w stabilnych monetach USDC i 15 250 Bitcoinach, łącznie ponad 650 milionów dolarów) ).
