Oryginał |. Odaily Planet Daily

Autor |. Qin Xiaofeng

Niedawno zbankrutowana spółka FTX miała wiele nowych rozwiązań, a Binance często napotykał wątpliwości dotyczące „kryzysów płynnościowych”, co jeszcze bardziej wywoływało panikę rynkową. Ze względu na nałożenie się wielu czynników, uwaga użytkowników na dowód rezerwy (PoR) platformy CEX ponownie wzrosła.

Minęło 10 miesięcy od upadku FTX. Czy CEX, który kiedyś twierdził, że poprawia przejrzystość branży i regularnie publikuje raporty PoR, rzeczywiście spełnia swoje obietnice?

Odaily Planet Daily zbadał wiele platform, takich jak Binance, OKX, Bitget, Kucoin, Bybit, HTX (Huobi zmienił nazwę), Gate i Crypto.com i znalazł kilka interesujących sytuacji.

1. Binance i inne platformy regularnie publikują raporty PoR

Cztery platformy Binance, OKX, Bitget i Kucoin publikują terminowo raporty PoR co miesiąc, począwszy od FTX w listopadzie ubiegłego roku, i udostępniają użytkownikom Merkle Tree do weryfikacji open source. Wśród nich Binance zaktualizowało swój system w styczniu tego roku – wykorzystując technologię zk-SNARK do aktualizacji swojego systemu certyfikatów rezerwowych i „zatrzymało aktualizację” jednego problemu; Bitget również nie przedstawił raportu w lutym ze względu na ogólną modernizację platformy.

Wśród kilku innych platform Bybit publikuje raport PoR raz na dwa miesiące i zaktualizował w sumie pięć raportów PoR. HTX (przemianowana nazwa na Huobi) twierdzi, że aktualizuje dane na początku każdego miesiąca, ale oficjalna strona internetowa nie może przeglądać wcześniejszych raportów POR. Obecnie można zobaczyć tylko dane z 1 września – niektóre dane zawarte w późniejszych statystykach pochodzą przyjęte oficjalne komunikaty mogą być niekompletne.

(Raport z bramy)

Gate posiada obecnie jedynie „certyfikaty rezerwowe” wydane przez zewnętrzne instytucje audytowe, które zostały wydane w maju 2020 r. i październiku 2022 r. Od tego czasu nie przedstawiono żadnych odpowiednich danych, a żadne narzędzia weryfikacyjne nie zostały udostępnione jedynie przez Crypto.com; w grudniu ubiegłego roku Certyfikat aktywów, obiecane drzewko Merkel, certyfikat aktywów nie został jeszcze uruchomiony.​

2. Całkowite rezerwy Binance są daleko w tyle, a rezerwy BTC wielu giełd CEX wzrosły.

Sądząc po danych statystycznych różnych firm, Binance znacznie wyprzedza pod względem całkowitych rezerw aktywów, zajmując pierwsze miejsce w każdym miesiącu, co stanowi więcej niż suma innych rezerw; OKX zajmuje drugie miejsce po Binance, zawsze plasując się na drugim miejscu; pierwszy od maja tego roku. Od stycznia wyprzedził HTX (Huobi zmienił nazwę) i zajął trzecie miejsce. Zmiany w rezerwach poszczególnych spółek pokazano na poniższym filmie:

      (lista rankingowa rezerw CEX, kliknij, aby odtworzyć wideo)

Ogólnie rzecz biorąc, rezerwy aktywów każdej spółki znacznie wzrosły w porównaniu z momentem ich pierwszego ogłoszenia. Ważnym powodem jest rosnąca liczba walut objętych ogłoszeniami o rezerwach. Biorąc za przykład Binance, w raporcie z listopada 2022 r. ogłoszono jedynie rezerwy BTC. W grudniowym raporcie liczba ta wzrosła do 9 i od tego czasu stale rośnie. W najnowszym raporcie z września liczba ta wynosi łącznie 31 tokenów najwięcej spośród wszystkich raportów CEX PoR.

OKX jest platformą, która zajmuje drugie miejsce pod względem liczby ogłoszonych walut, zwiększając się z pierwszych 3 do 21 w kwietniu tego roku – obecnie 22; Bybit ustępuje jedynie Binance i OKX, zwiększając się z 4 na początku do 20 obecnie . Bitget i Kucoin są bezkonkurencyjne, zawsze były cztery typy – BTC, ETH plus dwie stabilne monety (USDT, USDC).

Kolejnym wymiarem, który należy wziąć pod uwagę, jest wielkość rezerw BTC. Ze statystyk Odaily Planet Daily wynika, że ​​największe rezerwy BTC posiada Binance, obecnie około 618 000, drugie miejsce zajmuje OKX (138 500). Rezerwy BTC każdej spółki przedstawiają się następująco:

W porównaniu z 10 miesiącami rezerwy BTC czterech platform Binance, OKX, Bitget i Bybit znacznie wzrosły, przy wzroście ogólnie powyżej 10%. Największy wzrost miał miejsce Bybit (64%), a następnie OKX (27,7%). i Bitget (26,6%); HTX (przemianowana nazwa na Huobi) odnotowały największy spadek. Obecne rezerwy BTC zostały kiedyś zmniejszone o połowę i obecnie wzrosły do ​​23973.

Ostatnim wskaźnikiem jest czystość rezerw, czyli odsetek aktywów walutowych spoza platformy w aktywach ogółem. Raporty Bitget i Kucoin PoR nie dotyczyły platformy i zostały wyeliminowane spośród pozostałych czterech. Poziom rezerwy Bybit był najwyższy i wyniósł ponad 95% w raportach z kwietnia, czerwca i sierpnia, a Binance śledził je z rezerwą czystości utrzymuje się na poziomie powyżej 85%, maksymalnie na poziomie 87,69%; czystość rezerw OKX i HTX (przemianowanych na Huobi) wynosi od 50% do 60%. Innymi słowy, prawie 40% rezerw stanowią monety platformy giełdowej – statystyki walutowe platformy HTX Uwzględniając HT i TRX.

3. Analiza rezerw celowych każdego przedsiębiorstwa

Całkowite rezerwy Binance wzrosły z 9,451 miliardów dolarów, kiedy ogłoszono je po raz pierwszy w listopadzie 2022 r., do maksymalnej kwoty 69,905 miliardów dolarów w maju tego roku; następnie, w wyniku paniki wywołanej pozwem Binance przez SEC w czerwcu, ucieczka kapitału była oczywista i rzeczywiście była ostatecznie w tym miesiącu wyniósł 653,43 USD.

W ciągu ostatnich dwóch miesięcy całkowite rezerwy aktywów Binance nadal spadały, ale rezerwy BTC i ETH nie spadły znacząco w porównaniu z czerwcem. Jednym z możliwych wyjaśnień jest to, że ogólna tendencja spadkowa na rynku kryptowalut spowodowała zmniejszenie całkowitej wartości rezerw aktywów.

             

(Zmiany rezerw aktywów Binance, kliknij, aby odtworzyć wideo)

OKX zaobserwowało kilka oczywistych zmian w ciągu ostatnich 10 miesięcy: po pierwsze, rezerwy BTC w dalszym ciągu rosły; po drugie, rezerwy monet stabilnych również nadal rosły, rosnąc z początkowych 3,06 miliarda dolarów do 5,43 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o ponad 70%. Jednak wartość rezerw walutowych platformy OKX zawsze przekraczała 10 miliardów dolarów amerykańskich, przekraczając 40%.

Zarówno rezerwy BTC, jak i całkowite rezerwy aktywów firmy Bitget nadal rosły, wykazując pozytywny trend. Może to wynikać z ulepszonego stylu gry firmy Bitget w tym roku – zdobywania różnych nowych monet w celu przyciągnięcia większej uwagi rynku. Bybit, podobnie jak Bitget, ma stałą tendencję wzrostową w zakresie rezerw BTC, a także całkowitych rezerw aktywów.

Ogólnie rzecz biorąc, nie ma dużych zmian w Kucoinie. Ponadto, według danych Nansena, waluta platformy KCS stanowi 12,7% adresów Kucoin, a czystość jej aktywów rezerwowych przekracza 85%.

Odaily Planet Daily będzie również w dalszym ciągu śledzić rezerwy aktywów każdego CEX.

Zalecana lektura:

„Tradycyjni audytorzy wycofują się z rynku, gdzie pójdą certyfikaty rezerwowe CEX?” 》

„Analiza szczegółów rezerw aktywów siedmiu głównych giełd, kto ujawnił potencjalne ryzyko? 》