Według specjalistów ds. księgowości i finansów, z którymi konsultował się The Wall Street Journal, wysiłki Binance mające na celu poprawę przejrzystości swoich rezerw ujawniły również sygnały ostrzegawcze w finansach giełdy kryptowalut.

Jak zauważył były członek Rady Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) i zarządzający inwestycjami, raport opublikowany przez firmę audytorską Mazars nie budzi zaufania inwestorów do finansów giełdy, ponieważ brakuje jej informacji związanych z jakością kontroli wewnętrznych i sposobem likwidacji jej systemów aktywów na pokrycie kredytów zabezpieczających.

Kolejną czerwoną flagą podniesioną przez źródła gazety jest brak informacji na temat struktury korporacyjnej Binance. Jak wynika z raportu, dyrektor ds. strategii Binance, Patrick Hillmann, nie był w stanie podać nazwy spółki-matki Binance, ponieważ od prawie dwóch lat przechodzi ona reorganizację korporacyjną.

Podkreślono także różnice pomiędzy całkowitymi zobowiązaniami Bitcoina. Dowód rezerwy giełdy pokazuje, że Binance było w 97% zabezpieczone w przypadku wykluczenia aktywów pożyczonych użytkownikom w drodze pożyczek lub rachunków zabezpieczających, co wskazuje, że nie osiągnięto stosunku rezerw do aktywów klientów wynoszącego 1:1. W liście Mazarsa czytamy o różnicy:

„Odkryliśmy, że Binance było zabezpieczone w 97% bez uwzględnienia Aktywów Poza Zakresem zastawionych przez klientów jako zabezpieczenie Aktywów Objętych Zakresem pożyczonych w ramach oferty usług marży i pożyczek, co skutkowało ujemnym saldem w Raporcie odpowiedzialności klienta. Po uwzględnieniu Aktywów Objętych Zakresem pożyczanych klientom poprzez marżę i pożyczek nadzabezpieczonych Aktywami Poza Zakresem, ustaliliśmy, że Binance było zabezpieczone w 101%.

John Reed Stark, starszy wykładowca w Duke University School of Law i były szef Biura ds. egzekwowania prawa w Internecie dla Komisji Papierów Wartościowych (SEC), stwierdził w poście na Twitterze na temat rezerw Binance:

„Raport „dowód rezerwy” Binance nie odnosi się do skuteczności wewnętrznej kontroli finansowej, nie wyraża opinii ani wniosków atestacyjnych ani nie gwarantuje liczb. Pracowałem w SEC Enforcement przez ponad 18 lat. W ten sposób zdefiniuj czerwoną flagę.”

Po upadku FTX, Binance udostępniło w zeszłym miesiącu system dowodu rezerw, który pozwala użytkownikom weryfikować swoje aktywa za pomocą drzewa Merkle. Inicjatywa została jednak uznana przez rywali za „bezcelową”, ponieważ nie obejmowała zobowiązań.

Mazars ujawnił swój raport z audytu rezerw Bitcoinów Binance 7 grudnia. Według międzynarodowej firmy audytorskiej giełda kryptowalut posiada kontrolę nad 575 742,42 Bitcoinami swoich klientów, o wartości 9,7 miliarda dolarów w momencie sporządzania raportu. Zgodnie z metodologią „Binance było w 101% zabezpieczone” – stwierdziła firma.

Zakres raportu obejmował transakcje kasowe klientów, opcje, marżę, kontrakty futures, finansowanie, konta pożyczkowe i zarabiające dla Bitcoina i opakowanego Bitcoina (WBTC). Oprócz sieci Bitcoin, dochodzeniem objęto również BTC opakowane w Ethereum, BNB Chain i BNB Smart Chain, jak podał Cointelegraph.