TL;DR

Fundusz indeksowy kryptowalut po prostu przyjmuje ideę tradycyjnego funduszu indeksowego – instrumentu inwestycyjnego zaprojektowanego do śledzenia wyników wyznaczonego indeksu rynkowego – i zastępuje aktywa bazowe tokenami kryptograficznymi zamiast akcji spółki.

Wstęp

Zrozumienie funduszy indeksowych kryptowalut wymaga znajomości indeksów rynkowych. Krótko mówiąc, indeks rynkowy to sposób wykorzystania danych do śledzenia i pomiaru wyników giełdy lub określonej grupy spółek i powiązanych z nimi akcji.

Fundusz indeksowy kryptowalut po prostu przyjmuje ideę tradycyjnego funduszu indeksowego i zastępuje aktywa bazowe tokenami kryptowaluty zamiast akcji spółki. Fundusze indeksowe kryptowalut są jednak wciąż nowym rozwiązaniem i obecnie jest ich bardzo niewiele.

Co to jest tradycyjny fundusz indeksowy?

Zanim przyjrzysz się funduszom indeksowym kryptowalut, najlepiej uzyskać podstawową wiedzę na temat tradycyjnych funduszy indeksowych. W najprostszym ujęciu fundusz indeksowy to portfel inwestycyjny zaprojektowany w celu śledzenia określonego koszyka aktywów bazowych.

Mówiąc dokładniej, tradycyjny fundusz indeksowy jest zwykle opisywany jako rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, którego struktura odpowiada składowi i wynikom określonego indeksu rynku finansowego, takiego jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average.

Ale czym jest fundusz inwestycyjny? A co to jest indeks rynku finansowego?

Fundusz wspólnego inwestowania to instrument finansowy umożliwiający ludziom gromadzenie swoich pieniędzy w zarządzanym funduszu, który następnie stara się osiągać zyski dla zaangażowanych osób poprzez inwestowanie w aktywa takie jak akcje i obligacje. Portfel funduszu wspólnego inwestowania tworzy się tak, aby odpowiadał określonym celom inwestycyjnym ustalonym przez fundusz i jego zarządzającego.

Indeks rynkowy natomiast to sposób wykorzystania danych do śledzenia i pomiaru wyników rynku akcji lub jego części. S&P 500, Dow Jones Industrial Average i FTSE 100 to przykłady indeksów rynkowych.

  • Indeks S&P 500 śledzi notowania akcji 500 dużych i ważnych spółek notowanych na giełdzie w USA.

  • Indeks Dow Jones Industrial Average śledzi notowania akcji 30 szczególnie znaczących spółek notowanych na giełdzie w USA.

  • Indeks FTSE 100 śledzi notowania akcji 100 największych spółek pod względem kapitalizacji rynkowej na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

I tak, w przypadku funduszu indeksowego, portfel inwestycyjny jest skonfigurowany tak, aby naśladować skład określonego indeksu rynkowego (wyznaczonego przez fundusz). Celem funduszu jest po prostu dopasowywanie wyników indeksu rynkowego jako całości.

Dla porównania, w przypadku funduszu wspólnego inwestowania portfel jest projektowany przez zarządzającego funduszem na podstawie jego poglądów na temat tego, w co aktywnie inwestować – a celem jest osiągnięcie lepszych wyników niż rynek.

Zalety i wady tradycyjnych funduszy indeksowych

Fundusze indeksowe są znane jako pasywna strategia inwestycyjna, która zapewnia zwrot na poziomie szerszej giełdy. Celem nie jest pokonanie ruchów rynkowych, ale po prostu odtworzenie ruchów indeksu rynkowego. Badania pokazują, że w dłuższej perspektywie fundusze pasywne radzą sobie lepiej niż fundusze aktywne.

W związku z tym jedną z głównych zalet funduszy indeksowych jest to, że uważa się, że oferują one lepsze długoterminowe wyniki w porównaniu z funduszami aktywnie zarządzanymi. Na przykład roczna stopa zwrotu indeksu S&P 500 od 1957 r. (kiedy indeks został po raz pierwszy rozszerzony na 500 spółek) do końca 2021 r. wyniosła 11,88%.

Fundusz indeksowy dywersyfikuje także portfele, ponieważ zasadniczo składa się z wielu małych wycinków każdej spółki w indeksie. Oznacza to, że Twoja inwestycja nie jest uzależniona od sukcesu pojedynczej spółki, ale śledzi wyniki całego indeksu jako całości. Krótko mówiąc, fundusz indeksowy oferuje szerszą ekspozycję rynkową.

Ponadto, ponieważ fundusz indeksowy po prostu replikuje skład indeksu, który śledzi, skład portfela rzadko się zmienia, co prowadzi do niższych kosztów operacyjnych i handlowych oraz niższych opłat.

Wadą jest jednak bardzo mała elastyczność. Aktywnie zarządzany fundusz może pozbywać się spółek o słabych wynikach i przy dobrym zarządzaniu osiągać lepsze wyniki niż szerszy rynek. Jeśli indeks spadnie, fundusz indeksowy również poniesie stratę, podczas gdy aktywnie zarządzany fundusz może nadal generować zyski w okresie pogorszenia koniunktury.

Co to jest fundusz indeksowy kryptowalut?

Teraz, gdy wiesz, czym jest tradycyjny fundusz indeksowy, bardzo łatwo jest zrozumieć, czym jest fundusz indeksowy kryptowalut. Wiele zmian w kryptografii można postrzegać jako aktualizacje Web3 dotyczące tradycyjnych rynków i produktów, a fundusz indeksowy kryptowalut nie jest wyjątkiem. Po prostu przyjmuje ideę i strukturę tradycyjnego funduszu indeksowego i zastępuje aktywa bazowe tokenami kryptowaluty zamiast akcji i obligacji spółek.

Na przykład: fundusz indeksowy S&P 500 inwestuje zgromadzone w nim środki w koszyku akcji reprezentujących 500 spółek znajdujących się w indeksie rynkowym S&P 500. Tymczasem fundusz indeksowy kryptowalut inwestowałby pieniądze umieszczone w nim w koszyku różnych kryptowalut.

Mówiąc najprościej, fundusz indeksowy kryptowalut to narzędzie inwestycyjne, w którym można inwestować w fundusz, który z kolei inwestuje te pieniądze w określony indeks kryptowalut. W ten sposób fundusz indeksów kryptowalut zapewnia dostęp do zdywersyfikowanego portfela aktywów cyfrowych bez konieczności zakupu każdego tokena w funduszu osobno.

Czym różni się fundusz indeksowy Crypto?

Oczywiście główną różnicą pomiędzy tradycyjnym funduszem indeksowym a funduszem indeksowym kryptowalut jest rodzaj aktywów, w które inwestują.

Inną kluczową różnicą jest to, że rynki kryptowalut mogą doświadczać większej zmienności niż rynki tradycyjne. W rezultacie fundusze indeksowe kryptowalut mogą doświadczać większych zmian cen niż tradycyjne fundusze indeksowe, zatem osoba inwestująca w fundusz indeksowy kryptowalut może osiągnąć większy zysk, ale może również ponieść większe straty.

Oprócz potencjalnie wyższego ryzyka i korzyści, inną różnicą, na którą należy zwrócić uwagę między funduszami tradycyjnymi a funduszami indeksowymi kryptowalut, jest liczba dostępnych produktów i podstawowa łatwość dostępności dla konsumentów. Dostępne są setki, jeśli nie tysiące tradycyjnych funduszy indeksowych, śledzących wszelkiego rodzaju różne indeksy rynkowe. Fundusze indeksowe kryptowalut są jednak wciąż stosunkowo nowym rozwiązaniem i obecnie bardzo niewiele z nich jest dostępnych dla ogółu społeczeństwa.

Zamykające myśli

W miarę dalszego rozwoju i dojrzewania kryptowalut, prawdopodobne jest, że powstanie więcej funduszy indeksowych kryptowalut jako możliwości inwestycyjnych dla zwykłych użytkowników. Fundusze te są popularne w handlu tradycyjnym i odpowiadają szerokiemu gronu traderów. Krypto w dalszym ciągu dociera do nowych miejsc i przyciąga nowych użytkowników, więc ci, którym podoba się pomysł handlu funduszami indeksowymi, prawdopodobnie będą nalegać, aby fundusze oparte na kryptowalutach stały się bardziej powszechne.

Dalsze czytanie

  • Binance wprowadza 10 najlepszych indeksów o jednakowej wadze

  • Zapoznaj się z 10 najwyżej ważonymi indeksami kryptowalut Binance CMC

  • Binance uruchamia plan powiązany z indeksem Auto-Invest

  • Słowniczek: Indeks

  • Glossary: Passive Management