Co stagflacja oznacza dla Bitcoina?

Ponieważ stagflacji towarzyszy wysoka inflacja i pogorszenie koniunktury gospodarczej, BTC można postrzegać jako zabezpieczenie przed inflacją, a jednocześnie ryzykowne aktywo, którego cena może spaść w czasie pogorszenia koniunktury gospodarczej.

Na BTC można patrzeć przez tę samą soczewkę co złoto, które tradycyjnie pełniło funkcję zabezpieczenia przed inflacją. Rzeczywiście, BTC może naturalnie być doskonałym zabezpieczeniem przed inflacją. Po pierwsze, BTC jest zdecentralizowanym, globalnym środkiem płatniczym pozostającym poza kontrolą władz centralnych. Rządy nie mają nad nim kontroli, co czyni go niemal odpornym na potencjalną korupcję i politykę pieniężną.

Ponadto BTC jest rzadkim aktywem, ponieważ maksymalnie dwadzieścia jeden milionów może wejść do obiegu i jest deflacyjny, ponieważ liczba Bitcoinów, które trafiają do obiegu, zmniejsza się o połowę mniej więcej co cztery lata. Ze względu na tę rzadkość i skończoność jest również nazywany cyfrowym złotem lub „przechowalnikiem wartości”.

Ogólnie rzecz biorąc, ceny ryzykownych inwestycji spadają, gdy rosną stopy procentowe. Ponieważ rynek kryptowalut rozwinął znaczącą korelację z rynkami akcji, wiele będzie zależało od tego, czy i kiedy BTC będzie w stanie przełamać swoją korelację. Ten proces prawdopodobnie zajmie trochę czasu, również biorąc pod uwagę adopcję instytucjonalną.

Stagflacja może być katalizatorem adopcji BTC i kryptowalut. Może się to zdarzyć, jeśli okaże się, że gospodarka oparta na długu, na której budujemy, jest niezrównoważona. Kiedy Bitcoin jest postrzegany jako alternatywa lub zabezpieczenie przed upadającym systemem finansowym, ceny i adopcja mogą wzrosnąć w czasach niepewności gospodarczej. Punkt zwrotny może nastąpić, gdy zaufanie publiczne do BTC przekroczy zaufanie do obecnego systemu gospodarczego.

Jak walczyć ze stagflacją?

Aby walczyć ze stagflacją, rząd może wdrożyć politykę monetarną, fiskalną i inną, która zwiększy wzrost gospodarczy. Kryptowaluta może również okazać się narzędziem samym w sobie.

Pierwszym narzędziem jest polityka fiskalna. Poprzez ekspansywną politykę fiskalną można zwiększyć wydatki rządowe lub zmniejszyć podatki, aby zwiększyć popyt łączny i stymulować wzrost gospodarczy. Rząd może obniżyć wydatki, aby pomóc zmniejszyć popyt na dobra i usługi, co może spowolnić inflację.

Drugim narzędziem jest polityka pieniężna, która polega na manipulowaniu stopami procentowymi w celu stymulacji gospodarki. Banki centralne stosują politykę niskich stóp procentowych w celu zmniejszenia kosztów pożyczania pieniędzy. Polityka procentowa może również zmniejszyć ilość pieniędzy w obiegu, aby zmniejszyć podaż pieniądza, co może pomóc w zwiększeniu wzrostu gospodarczego w czasie.

Trzecim narzędziem jest próba zmniejszenia bezrobocia poprzez aktywną politykę rynku pracy. Istnieje jednak ryzyko wbudowanej inflacji, która odnosi się do popytu na podwyżki płac na rynkach pracy w celu zaspokojenia rosnących kosztów utrzymania. Często jednak skutkuje to podnoszeniem przez firmy cen towarów i usług w celu zrównoważenia rosnących kosztów płac.

Jeśli te środki zawiodą, inne opcje obejmują podniesienie taryf lub dewaluację krajowej waluty, aby eksport był bardziej konkurencyjny cenowo na rynkach zagranicznych. Sprzedaż obligacji lub innych instrumentów finansowych może zmniejszyć podaż pieniądza poprzez wycofanie tej kwoty z obiegu.

Kryptowaluty mogą również bezpośrednio pomóc w walce ze stagflacją, umożliwiając ludziom na całym świecie uczestnictwo w globalnym handlu bez konieczności udania się do banku lub innej instytucji. Zwiększony dostęp ludzi do rynków międzynarodowych może pomóc poprawić globalne warunki gospodarcze i doprowadzić do bardziej zrównoważonego wzrostu.

Jak stagflacja wpływa na rynki kryptowalut?

Kryptowaluty nie istnieją od dawna. Stąd nie ma jeszcze zbyt wielu danych na temat tego, czy kryptowaluty są dobrą inwestycją w czasie stagflacji i czy stagflacja jest ogólnie dobra czy zła dla rynków.

Aby zrozumieć, czy inwestycje w kryptowaluty działają dobrze w czasie stagflacji, można zbadać, jak zachowują się tradycyjne rynki w czasie inflacji lub stagflacji i dlaczego. Stagflacja jest naturalnie zła dla tradycyjnych rynków, a ponieważ rynki kryptowalut mają wysoką korelację z ogólnymi indeksami, oznacza to, że negatywne nastroje mogą przedostać się do kryptowalut, które są cyfrowymi aktywami zarządzanymi za pomocą algorytmów kryptograficznych.

Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy, którzy inwestują w tradycyjne instrumenty, mogą być bardziej skłonni przetrwać okresy niepewności gospodarczej niż ci, którzy inwestują w kryptowaluty, którym towarzyszy większa zmienność. Podczas stagflacji popyt na kryptowaluty może być zatem mniejszy niż zwykle.

Stagflacja może również zaszkodzić rynkom kryptowalut, ponieważ sprawia, że ​​inwestorzy detaliczni są mniej zainteresowani kupowaniem aktywów cyfrowych. W końcu wysoka inflacja bezpośrednio wpływa na to, ile pieniędzy ludzie mają na zakup kryptowaluty, która jest uważana za bardziej ryzykowną inwestycję.

Jednak w zależności od strategii inwestowania w kryptowaluty, można zdecydować się na inwestowanie w te aktywa zamiast w tradycyjne instrumenty finansowe. Kryptowaluty działają na blockchainie i nie są powiązane z polityką pieniężną żadnego konkretnego kraju, jak waluty fiducjarne. Gdy inflacja rośnie w jednym kraju, ale nie w innym, inwestorzy nadal mogą czerpać zyski z inwestycji w kryptowaluty, nawet jeśli ich krajowa waluta traci na wartości z powodu presji inflacyjnej.

Inwestorzy często szukają sposobu na ochronę swojego majątku przed stagflacją, szczególnie w krajach takich jak Wenezuela czy Argentyna, gdzie występuje hiperinflacja. Hiperinflacja ma miejsce, gdy następuje szybki i niekontrolowany wzrost cen niezbędnych dóbr i usług w gospodarce. Tutaj inwestycje w kryptowaluty sprawdzają się dobrze podczas stagflacji, ponieważ zapewniają alternatywny sposób płatności i chronią przed hiperinflacją. Osoby fizyczne mogą zdecydować się na ucieczkę przed hiperinflacją, przekierowując część swoich rezerw do Bitcoina (BTC).

Co jest przyczyną stagflacji?

Stagflacja może być spowodowana wzrostem kosztów utrzymania, który przewyższa popyt konsumpcyjny lub poziom produkcji, lub spadkiem produktu krajowego brutto, co może się zdarzyć, gdy rząd narzuca środki oszczędnościowe. Istnieje kilka innych przyczyn stagflacji, w tym wstrząsy podażowe i błędy polityki pieniężnej.

Szok podażowy to zdarzenie powodujące wzrost cen bez żadnej zmiany w zagregowanym popycie lub zapasach firm. Te wstrząsy mogą być wywołane przez działania człowieka. Na przykład konflikt między państwami może spowodować wzrost cen ropy naftowej lub innego istotnego czynnika w procesie produkcji, co prowadzi do inflacji kosztowej, czyli inflacji spowodowanej wzrostem kosztów w wyniku wzrostu płac i surowców.

Wstrząsy podażowe mogą również obejmować wzrost cen spowodowany klęskami żywiołowymi, co prowadzi do wyższych cen. Mówiąc prościej, zmiana w procesie produkcji powoduje spadek podaży towarów lub usług, co prowadzi do inflacji popytowej, szczególnego rodzaju inflacji spowodowanej niedoborami podaży.

Błędy polityki pieniężnej odnoszą się do sposobu, w jaki banki centralne zarządzają podażą pieniądza w swoim kraju. Załóżmy, że udostępniają zbyt dużo pieniędzy na pożyczki z powodu niskich stóp procentowych. W takim przypadku stopy procentowe spadną, powodując presję inflacyjną na płace i ceny konsumentów. Jednak przy bardzo wysokich stopach procentowych spadek aktywności gospodarczej może również skutkować stagflacją.

Czym jest stagflacja?

Stagflacja jest stosunkowo rzadkim zjawiskiem, które może występować obok stagnacji gospodarczej. Stagflacja kontrastuje z inflacją obok wzrostu gospodarczego, który występuje, gdy ceny rosną wraz z wyższą produkcją gospodarki.

Stagnacja gospodarcza występuje, gdy gospodarka nie rośnie wystarczająco szybko, aby zaspokoić potrzeby swoich obywateli. Stagflacja ma miejsce, gdy gospodarka nie rozwija się i charakteryzuje się również wysoką inflacją. Stagflację można postrzegać jako sprzeczność, ponieważ te okoliczności zwykle nie pokrywają się.

Podczas stagflacji gospodarka rośnie tak wolno, że bezrobocie wzrasta. Tymczasem ceny nadal rosną, jakby firmy sprzedawały wszystko, co mogą wyprodukować. Jest mniejszy popyt na dobra i usługi, co może prowadzić do jeszcze większego bezrobocia.

W gospodarce o wysokiej inflacji jednostki nie wiedzą, ile kapitału będą mogły wydać w przyszłości. Inflacja utrudnia planowanie i inwestowanie w teraźniejszości, ponieważ nikt nie wie, jaki będzie jego dochód po pewnym czasie. To powoduje jeszcze większą niepewność i wolniejszy wzrost. Tak więc stagflacja to połączenie dwóch słów: stagnacja gospodarcza i inflacja.

Jednym z najbardziej adekwatnych przykładów stagflacji było lata 70., kiedy kilka rozwiniętych gospodarek doświadczyło powolnego wzrostu gospodarczego, wysokiego bezrobocia i rosnącej inflacji z powodu globalnych niedoborów paliw. Stagflacja może również wystąpić z powodu polityki pieniężnej lub fiskalnej, na przykład gdy Stany Zjednoczone oddzieliły dolara od standardu złota w tym okresie.