Jak działa hedging?

1. Zabezpieczenie ogólnie odnosi się do pełnego zabezpieczenia. W praktyce istnieją jednak również pewne zachowania zabezpieczające.

① Pełne zabezpieczenie oznacza trzymanie X kawałków ciasta w magazynie i otwarcie krótkiego kontraktu na równą ilość X kawałków ciasta. Pełne zabezpieczenie jest często stosowane, gdy dobiega końca segment linii na dużym poziomie;

②Część zabezpieczenia stanowi zasadniczo różnicę krótkoterminową. Weźmy na przykład pełne zabezpieczenie. Częściowe zabezpieczenie jest łatwe do zrozumienia.

2. Przykład pełnego zabezpieczenia:

① Trzymaj 100 dużych akcji spotowych i subiektywnie oceń, że rynek będzie kontynuował wzrostowy segment linii dziennych. Jednakże obecny 4-godzinny segment spadkowy nie wykazuje oznak zakończenia lub istnieje ryzyko dalszego znacznego wydłużenia się w dół. co robić? W tym momencie możemy zastosować hedging, aby uniknąć ryzyka przedłużenia linii 4h w dół.

② Jak to się mówi, przegraj, zanim wygrasz. Gdy rynek spadnie poniżej, powyższe oczekiwania o wysokim prawdopodobieństwie mogą okazać się nieaktualne, to znaczy, że rynek może skierować się w stronę trendu spadkowego linii dziennej. Aby uniknąć gwałtownego cofania się zysków, mogę z wyprzedzeniem powierzyć krótkie zamówienie na kontrakt walutowy o tej samej wartości - 10 dużych ciastek na otwarcie kontraktu 10-krotności (ta sama zasada, 20 dużych ciastek na otwarcie kontraktu 5- kontrakt razy; 5 dużych ciastek na otwarcie kontraktu 20-krotnego, zdecydowanie jest to krótkie zamówienie o tej samej wartości), tryb pełnej pozycji, więc ryzyko likwidacji jest prawie zerowe.

③Co się stanie, jeśli kolejna cena rynkowa spadnie o 10%?

Ponieważ na rynku kontraktowym występują krótkie zamówienia na 100 sztuk, a cena spada o 10%, zlecenie kontraktowe może przynieść zysk w wysokości 10 sztuk. Jednak jednocześnie cena spot 100 dużych ciast znajdujących się w posiadaniu przedsiębiorstwa również poniosła stratę w wysokości 10 dużych ciast z powodu spadku ceny o 10%. Podsumowując, łączna kwota konta nie uległa zmianie. Dlatego też, poprzez zabezpieczenie kontraktu, wartość aktywów konta jest utrzymywana bez wpływu 10% spadku ceny.Proces ten nazywany jest hedgingiem.

④Co się stanie, jeśli kolejna cena rynkowa wzrośnie o 10%?

Ponieważ na rynku kontraktowym istnieje krótkie zamówienie na 100 kawałków ciasta, a cena rośnie o 10%, zlecenie kontraktowe straci 10 kawałków ciasta. Ale jednocześnie, ponieważ cena 100 dużych ciast znajdujących się w magazynie wzrosła o 10%, wygenerowano również zysk w wysokości 10 dużych ciast. Podsumowując, łączna kwota konta nie uległa zmianie.

⑤Kluczem do pełnego zabezpieczenia są: przeciwne kierunki (spot + kontrakt krótki) i równe kwoty (otwieranie krótkich zleceń na tę samą kwotę, ile jest akcji spot).