dYdX to pierwsza na świecie zdecentralizowana platforma handlu instrumentami pochodnymi założona przez byłego inżyniera Coinbase Antonio Juliano w 2017 roku. Ma na celu zapewnienie użytkownikom płynnego doświadczenia, takiego jak scentralizowana giełda, przy jednoczesnym zachowaniu własności aktywów kryptograficznych. Użytkownicy mogą na nim przeprowadzać transakcje z dźwignią do 20 razy, a jego wolumen obrotu raz nawet przekroczył Coinbase i Uniswap, zajmując miejsce na zdecentralizowanej platformie handlu instrumentami pochodnymi.
Co to jest dYdX V4?
V4 reprezentuje przejście dYdX do własnego, samodzielnie utworzonego łańcucha, pozostawiając warstwę 2 na Ethereum. Łańcuch jest zbudowany w oparciu o Cosmos SDK. Wersja V4 została ogłoszona po raz pierwszy w styczniu 2022 r., a sieć testowa jest obecnie dostępna online.
Po co budować własny łańcuch dYdX?
Do całkowitej decentralizacji.
Obecna wersja to V3, która jest hybrydową zdecentralizowaną giełdą. Zdecentralizowanym komponentem jest technologia zk-rollup obsługiwana przez StarkWare, natomiast scentralizowaną częścią jest księga zamówień i silnik obliczeniowy. Chociaż ten scentralizowany model umożliwia dYdX szybkie dopasowywanie i przetwarzanie zamówień, może również stać się potencjalnym zagrożeniem dla bezpieczeństwa i problemem zaufania.
Wersja V4 może sprawić, że dYdX będzie całkowicie zdecentralizowany. Nie będzie scentralizowanej kontroli ani pojedynczego punktu awarii. Protokół może przekazać wszystkie prawa kontrolne społeczności.
Pozycja rynkowa dYdX: Silny konkurent
Zablokowana ilość: czwarta spośród wielu warstw 2
Obecnie dYdX to warstwa 2 zbudowana na Ethereum przy użyciu StarkWare, z łączną zablokowaną kwotą około 330 milionów dolarów, co plasuje się na czwartym miejscu wśród wielu warstw 2. Trzy najlepsze to Arbitrum, Optimisim i zkSync Era.
Wiele warstw 2 ma własne ekosystemy, w których istnieje wiele różnych protokołów. W przeciwieństwie do innych warstw 2, tylko dYdX stworzył środowisko specjalnie do handlu, ale kwotę blokady można ustawić na czwartym miejscu, co jest całkiem skuteczne zdecentralizowaną giełdę dźwigni.
Wolumen transakcji: udział w rynku przekracza 50%, absolutny lider
Dzienny wolumen obrotu na platformie dYdX wynosi około 580 mln USD, przewyższając wartość innych zdecentralizowanych platform handlu lewarowanego, takich jak Synthetix i GMX. Wolumen obrotu na samym dYdX stanowi 50% całego zdecentralizowanego rynku instrumentów pochodnych. Na podstawie wolumenu obrotu. Z tego punktu widzenia. dYdX jest absolutnym królem.
Sytuacja finansowa dYdX: zebrała łącznie 87 milionów dolarów przy mocnym składzie
Po czterech rundach finansowania zebrano łącznie 87 milionów dolarów, w których wzięło udział aż 45 instytucji inwestycyjnych, w tym a16z, Polychain Capital, Wintermute, StarkWare, Hashkey, Paradigm i Delphi Digital oraz wiele innych znanych instytucji Można powiedzieć, że skład inwestycyjny Yiyi jest gwiaździsty.
Funkcje i najważniejsze cechy dYdX: Płynna obsługa
Dobre doświadczenie użytkownika: interfejs handlowy to tradycyjny model księgi zamówień, a strona internetowa ma takie same doświadczenia jak scentralizowana giełda. Nowi użytkownicy nie muszą zmieniać zbyt wielu nawyków użytkowania i mogą bezproblemowo się łączyć.
Posiada ekskluzywną aplikację na iOS: Jest to jedyna zdecentralizowana platforma handlu marżą, która uruchamia aplikację mobilną.
Nagrody handlowe: Aby zachęcić użytkowników do handlu na platformie, tokeny DYDX są dystrybuowane jako nagrody.
Model operacyjny dYdX: dostosowanie do scentralizowanych giełd
Użyj modelu księgi zamówień: W odróżnieniu od mechanizmu AMM używanego przez zwykły Dex, dYdX wprowadza animatorów rynku w celu zapewnienia płynności handlu na platformie, a mechanizm bardziej przypomina scentralizowaną giełdę.
Funkcja cross-margin: Traktuj wszystkie środki na koncie jako ujednoliconą pulę funduszy, a wszelkie pozycje dźwigni otwarte przez użytkownika dzielą tę marżę.
Stopa finansowania: dYdX przyjmuje mechanizm stopy finansowania, który jest stopą ustalaną w celu utrzymania równowagi między ceną kontraktu a ceną aktywów bazowych. Zwykle ma to zastosowanie do kontraktów wieczystych, tak samo jak w przypadku większości scentralizowanych giełd.
Z powyższego mechanizmu jasno wynika, że dYdX dąży do stworzenia scentralizowanego doświadczenia użytkownika podobnego do giełdy, umożliwiającego użytkownikom scentralizowanych giełd płynne korzystanie z niego.
Czy warto kupić monetę DYDX? Czy wzrośnie?
Oceniamy pod kątem odblokowania tokena.
Około grudnia 2023 r. całkowita podaż tokenów DYDX prawie się podwoi. Niepokojące jest to, że może to spowodować dużą potencjalną presję sprzedażową, jeśli wartość rynkowa pozostanie niezmieniona.
Kiedy rozbijemy strukturę odblokowywania tokenów, okaże się, że 30% z nich jest przydzielonych „pracownikom i konsultantom”. W przeszłości występowały podobne opóźnienia w odblokowaniu, aby lepiej dostosować się do premiery V4, być może w celu zapewnienia, że podaż tokenów będzie zgodna z popytem w celu wzrostu ich wartości.
Dodatkowo z tokenów przydzielonych „pracownikom i konsultantom” 70% zostanie w pełni odblokowane 1 czerwca 2024 r., a 90% zostanie w pełni odblokowane 1 czerwca 2025 r. Takie rozwiązanie zapewnia posiadaczom tokenów dłuższy okres czasu na zapewnienie lepszego dopasowania ich zainteresowań do celów i wizji dYdX.
Jeśli po prostu chcesz odblokować dużą liczbę monet i sprzedać je lub nawet wejść na pozycję krótką, być może warto to ponownie rozważyć.
Trzymaj się własnej ścieżki
DYDX był krytykowany za zablokowanie zbyt wielu tokenów i zbyt dużą potencjalną presję sprzedażową.
Wśród nich nagroda transakcyjna DYDX wynosi 25% całkowitej podaży. W marcu 2023 r. nagroda transakcyjna została zmniejszona do 14,5%, co stanowi znaczny spadek. Oczywiście społeczność i zespół są świadomi, że nadmierne nagrody w postaci tokenów będą tylko tworzyć negatywny wpływ na rynek Presja sprzedaży utrudnia wzrost cen tokenów. Ten rodzaj świadomości społeczności i zespołu niewątpliwie da długoterminowym inwestorom tokeny DYDX strzał w ramię.
Pomijając kwestię presji sprzedaży tokenów, dYdX zawsze był protokołem wzorcowym dla zdecentralizowanych giełd lewarowanych (Perp Dex), w przeciwieństwie do większości projektów obejmujących warstwę 2 Ethereum, takich jak GMX, MUX, GNS i niedawny silny wzrost HMX. Te cztery Wszystkie Perp Dex są zbudowane na Arbitrum, a wiele protokołów chce wejść do warstwy 2, aby cieszyć się bezpieczeństwem Ethereum oraz szybkim rozliczeniem i niskimi opłatami manipulacyjnymi dzięki Rollupowi.
Tylko dYdx chce opuścić warstwę 2 i stworzyć własny łańcuch aplikacji, aby osiągnąć pełniejszą decentralizację, co oznacza również, że gospodarka tokenów wkrótce ulegnie poważnym zmianom.
Nie będzie żadnych scentralizowanych opłat transakcyjnych na platformie grupowego ładowania, a opłaty zostaną zwrócone posiadaczom DYDX. dYdX V4 poszedł inną drogą, a dalszy rozwój jest nadal ekscytujący.
Później przedstawimy analizę wiodących projektów na innych ścieżkach. Jeżeli jesteś zainteresowany kliknij obserwuj. Od czasu do czasu będę także sporządzał najnowsze zapytania informacyjne i recenzje projektów oraz będę zapraszał osoby o podobnych poglądach do kręgu walutowego w celu wspólnego odkrywania. W razie pytań proszę o komentarz lub wiadomość prywatną