Główne dania na wynos
W tej serii blogów podsumowujemy ustalenia naszego zespołu badawczego, zachęcając do głębszego zapoznania się z oryginalnymi raportami.
W tym artykule przedstawiono podgląd najnowszego raportu Binance Research badającego aktualny stan rzeczywistych aktywów (RWA) w kryptowalutach.
Tokenizacja aktywów RWA to rozwijający się sektor o znacznym potencjale, reprezentujący obecnie ósmy co do wielkości sektor DeFi.
Dzięki Binance Research możesz skorzystać z branżowej analizy procesów kształtujących Web3. Dzieląc się tymi spostrzeżeniami, mamy nadzieję wyposażyć naszą społeczność w najnowszą wiedzę z dziedziny badań nad kryptowalutami. Aby uzyskać głębsze informacje, pełne raporty są dostępne na stronie Binance Research.
Kluczowym trendem w świecie kryptowalut było ostatnio łączenie tradycyjnych finansów (TradFi) z aktywami cyfrowymi, gdy na tę przestrzeń wkraczają duzi gracze instytucjonalni. Ważnym elementem tej integracji, który wciąż zyskuje na popularności, jest tokenizacja aktywów świata rzeczywistego (RWA) – proces, w ramach którego aktywa finansowe spoza łańcucha są przenoszone do blockchainu.
Obecnie tokenizacja aktywów RWA jest rozwijającym się sektorem o znacznym potencjale. W tym artykule zbadamy obecny stan tokenizowanych aktywów RWA, zagłębiając się w ich pochodzenie, perspektywy i rozwój. Ten artykuł został zaadaptowany z raportu Binance Research opublikowanego 25 lipca 2023 r. i jako taki obejmuje głównie dane i wydarzenia sprzed tej daty, chyba że określono inaczej.
Czym są zasoby świata rzeczywistego?
Aktywa świata rzeczywistego (RWA) odnoszą się do aktywów materialnych i niematerialnych w świecie fizycznym (np. nieruchomości, obligacje, towary itp.). Tokenizacja RWA przenosi te aktywa spoza łańcucha do łańcucha bloków, otwierając w ten sposób nowe możliwości i potencjalne przypadki użycia. Tokenizowane aktywa RWA można przechowywać i śledzić w łańcuchu, zwiększając w ten sposób wydajność i przejrzystość, jednocześnie zmniejszając ryzyko błędu ludzkiego.
Przykłady aktywów ważonych ryzykiem
Źródło: Badania Binance
Proces tokenizacji
Aby aktywa RWA istniały w łańcuchu, ich własność i reprezentacja muszą być również uwzględnione w łańcuchu bloków. Chociaż dokładna mechanika może się różnić, ogólny proces obejmuje ustalenie warunków przed wybiciem tokenizowanych reprezentacji zasobu w łańcuchu. Ten ogólny proces tokenizacji pokazano na poniższym rysunku.
Proces tokenizacji w łańcuchu
Źródło: Boston Consulting Group, Binance Research
Wzrost i perspektywy RWA
Chociaż rynek RWA jest wciąż na wczesnym etapie rozwoju, zaobserwowano oznaki zwiększonego przyjęcia i rosnącej wartości całkowitej zablokowanej (TVL). Według stanu na dzień 1 września aktywa RWA są ósmym co do wielkości sektorem w DeFi, co wynika z danych śledzonych przez DeFi Llama, z łączną wartością TVL wynoszącą 1,3 miliarda dolarów. Biorąc pod uwagę, że na koniec czerwca zajmowały one dopiero 13. miejsce, wzrost ten świadczy o coraz częstszym stosowaniu protokołów RWA.
Obserwujemy również stały wzrost liczby posiadaczy tokenów RWA. Na dzień 24 lipca 2023 r. na blockchainie Ethereum znajdowało się ponad 41,3 tys. posiadaczy tokenów RWA. To ponad dwukrotnie więcej niż mniej więcej rok temu, kiedy posiadaczy tokenów było zaledwie około 17,9 tys. Na dzień 3 września 2023 r. liczba posiadaczy tokenów RWA wzrosła do nieco ponad 43,4 tys.
Posiadacze tokenów RWA
Źródło: Dune Analytics (@j1002) (24 lipca 2023 r.)
Śledzone tokeny RWA: wCFG, MPL, GFI, FACTR, ONDO, RIO, TRADE, TRU, BST
Tokenizacja aktywów niepłynnych to rozwijający się rynek o znacznym potencjale. Kilka renomowanych podmiotów spodziewa się, że w przyszłości osiągnie znaczącą kapitalizację. Na przykład Boston Consulting Group oszacowała, że tokenizacja globalnych aktywów niepłynnych będzie szansą biznesową o wartości 16 miliardów dolarów do 2030 roku.
Nawet przejęcie niewielkiego procentu rynku mogłoby przynieść korzyści branży blockchain. Mimo to, porównując to z całkowitą wartością globalnych aktywów, którą szacuje się na 900 000 dolarów, aktywa tokenizowane stanowią niewielki ułamek. Biorąc to pod uwagę, można argumentować, że przestrzeń do wzrostu jest jeszcze większa.
Godne uwagi wydarzenia
Oprócz protokołów DeFi instytucje TradFi również wykazały rosnącą akceptację RWA. Niektórzy nawet zaczęli eksplorować i budować własne prywatne łańcuchy bloków w celu tokenizacji aktywów. W miarę wzrostu adopcji można zaobserwować, że tradycyjne giełdy ułatwiają wtórny obrót aktywami ważonymi ryzykiem. W miarę jak sektor staje się coraz bardziej dojrzały, siłą napędową przyjęcia rozwiązań w głównym nurcie będą zmiany regulacyjne. Poniższy wykres przedstawia główne kamienie milowe w zakresie instytucjonalnego przyjęcia aktywów ważonych ryzykiem do tej pory w tym roku.
Kalendarium przyjęcia instytucjonalnego i rozwoju rynku w 2023 r
Źródło: Badania Binance (19 lipca 2023 r.)
Uwaga: nie jest to wyczerpująca lista wszystkich bieżących projektów RWA.
Zamykające myśli
Tokenizacja aktywów ze świata rzeczywistego stanowi mocny przypadek użycia technologii blockchain o znacznym potencjale. Zapewniając większą przejrzystość i wydajność, tokenizacja może służyć jako realna alternatywa dla istniejących mechanizmów. Byliśmy świadkami wczesnych oznak przyjęcia instytucjonalnego, gdy tradycyjne firmy badały technologie, które mogłyby pomóc w rozwiązaniu bieżących problemów.
Rozpowszechnianie się aktywów RWA było również pozytywnym zjawiskiem dla inwestorów kryptowalut, którzy mogą teraz uzyskać dostęp do możliwości poza ekosystemem kryptowalut. Integracja aktywów ważonych ryzykiem wprowadziła do DeFi bardziej stabilne aktywa i zwiększyła różnorodność zabezpieczeń w tej przestrzeni. Z niecierpliwością czekamy na dalsze obserwowanie rozwoju i innowacji w tej przestrzeni.
Badania Binance
Zespół badawczy Binance jest zaangażowany w dostarczanie obiektywnych, niezależnych i kompleksowych analiz przestrzeni kryptograficznej. Publikują wnikliwe podejście do tematów Web3, w tym między innymi do ekosystemu kryptograficznego, aplikacji blockchain i najnowszych zmian na rynku.
Ten artykuł jest jedynie migawką pełnego raportu, który zawiera głębszą eksplorację ekosystemu RWA, jego perspektyw i rozwoju oraz wpływu tokenizowanych skarbów. Bada także wydajność wielu protokołów RWA, w tym Maple Finance, MakerDAO i Ondo Finance.
Aby przeczytać pełną wersję raportu, kliknij tutaj. Inne szczegółowe raporty Web3 możesz znaleźć na stronie Statystyki i analizy na stronie Binance Research. Nie przegap okazji, aby wzbogacić się o najnowsze spostrzeżenia z dziedziny badań nad kryptowalutami!
Dalsze czytanie
Badania Binance: Kluczowe trendy w kryptowalutach – sierpień 2023
Badania Binance: Odkrywanie krajobrazu botów kryptograficznych w Telegramie
Badania Binance: Opieka instytucjonalna w kryptowalutach
Ogólne ujawnienie: Ten materiał został przygotowany przez Binance Research i nie można go traktować jako prognozy lub porady inwestycyjnej i nie stanowi rekomendacji, oferty ani zachęty do zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych lub kryptowalut lub przyjęcia jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej. Użycie terminologii i wyrażonych poglądów ma na celu promowanie zrozumienia i odpowiedzialnego rozwoju sektora i nie powinno być interpretowane jako ostateczne stanowisko prawne lub stanowisko Binance. Wyrażone opinie obowiązują na dzień wskazany powyżej i są opiniami autora; mogą one ulec zmianie w miarę zmiany kolejnych warunków. Informacje i opinie zawarte w tym materiale pochodzą z zastrzeżonych i niezastrzeżonych źródeł uznawanych przez Binance Research za wiarygodne, niekoniecznie są wyczerpujące i nie gwarantuje się ich dokładności. W związku z tym Binance nie udziela żadnej gwarancji dokładności ani wiarygodności, a Binance nie przyjmuje żadnej odpowiedzialności wynikającej w jakikolwiek inny sposób za błędy i pominięcia (w tym odpowiedzialności wobec jakiejkolwiek osoby wynikającej z zaniedbania). Niniejszy materiał może zawierać informacje wybiegające w przyszłość, które nie mają charakteru czysto historycznego. Informacje takie mogą obejmować m.in. prognozy i prognozy. Nie ma gwarancji, że jakiekolwiek prognozy się sprawdzą. Opieranie się na informacjach zawartych w tym materiale zależy wyłącznie od uznania czytelnika. Niniejszy materiał jest przeznaczony wyłącznie do celów informacyjnych i nie stanowi porady inwestycyjnej ani oferty lub zaproszenia do zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych, kryptowalut lub jakiejkolwiek strategii inwestycyjnej, ani też żadne papiery wartościowe ani kryptowaluta nie będą oferowane ani sprzedawane jakiejkolwiek osobie w jakiejkolwiek jurysdykcji w których oferta, zaproszenie, zakup lub sprzedaż byłyby niezgodne z prawem w świetle prawa takiej jurysdykcji. Inwestycja wiąże się z ryzykiem.