(Ten artykuł przełamie Twoje pierwotne rozumienie długoterminowej perspektywy, zobacz zrzut ekranu)
Inwestorzy generalnie dzielą swoje horyzonty czasowe na trzy kategorie: krótkoterminowy to handel jednodniowy, średnioterminowy to handel wahadłowy i długoterminowy to, co Buffett nazywa inwestowaniem w wartość.
Definicja krótkoterminowa jest bardzo prosta i nie uwzględnia cyklu wzrostowego ani cyklu spadkowego, a jedynie powoduje krótkotrwałe wahania zadziorów. Jest to źródło krótkoterminowych zysków.
Linia środkowa to obstawianie kierunku, zwane także handlem trendem. Zajmowanie pozycji długiej w cyklu wzrostowym i krótkiej w cyklu spadkowym to strategia działania na linii środkowej.
Buffett jest twórcą inwestycji długoterminowych, jednak wiele osób ma błędne pojęcie na temat tak zwanej długoterminowej inwestycji w wartość. Uważają, że inwestowanie na dłuższy czas jest długoterminowe, a inwestowanie w okres dużego cyklu i hossy jest długie -termin.
Ale jak właściwie Buffett to zrobił?
Przede wszystkim, rynek, który wybrał Buffett, to rynek akcji w USA. Dolar amerykański jest przeznaczony do nadmiernej emisji na tym rynku, a po nadmiernej emisji pieniądze popłyną z powrotem na rynek akcji w USA. Każdy, kto zastosuje strategię Buffetta na rynku akcji w USA, zarobi pieniądze.
A co jeśli wypróbujesz tę strategię na rynku japońskim i europejskim?
Czy zatem Buffett przyjmuje podejście długoterminowe, uwzględniając zarówno cykl wzrostowy, jak i spadkowy, czy też wypłaca pieniądze na szczycie cyklu wzrostowego i deponuje je w banku?
Właściwie nie jest. W przypadku długoterminowej inwestycji Buffetta zawsze będzie on trzymał pewną część gotówki. To jak mecz futbolowy, będzie grupa zastępców, która jest niezbędna.
Co więc robi Buffett w okresach wzrostów i spadków?
Gdy cykl wzrostowy osiągnie szczyt, nie sprzeda on akcji za gotówkę, ale nadal będzie inwestował w firmę, ale kierunek ulegnie zmianie.
Podobnie jak teraz, giełda amerykańska jest na wysokim poziomie, a on nie przejmie jej na wysokim poziomie. Ma nadzieję, że ktoś przyjdzie i ją przejmie, ale jednocześnie jedzie do Japonii, aby kupić dużą liczbę dojnych firm.
Cechą charakterystyczną tego przedsiębiorstwa-krowy dojnej jest to, że nie podlega ono cyklom i może stale generować przepływy pieniężne. Z jednej strony zapewni to, że gdy rynek wejdzie w cykl spadkowy, będzie wystarczający przepływ pieniężny, aby wesprzeć zakupy po niskich cenach. Z drugiej strony może pomóc znaleźć nowych dostawców dla Stanów Zjednoczonych.
No więc, dowiedziałeś się? Buffett ma trzy zasady długoterminowego inwestowania:
1. Długoterminowe inwestycje zaczynają się na rynku pierwotnym
Z punktu widzenia biznesmena, powinieneś zrobić wszystko, co konieczne, aby zrozumieć proces operacyjny firmy, a następnie bezpośrednio kupić ten proces, tak jak kupujesz działkę i budujesz dom samodzielnie, zamiast czekać, aż deweloper go wybuduje, zanim go kupisz.
To jest najbardziej opłacalny sposób
Długoterminowe inwestycje to wytrwałość w zarabianiu pieniędzy. Konkurencja toczy się o to, kto ma najlepszy koszt. W przeciwnym razie nie możesz go zatrzymać, jeśli zajmiesz wysoką pozycję.
W związku z tym większość rynków wtórnych nie nadaje się do długoterminowych inwestycji, a ich koszty są niższe niż na rynku pierwotnym (wyjątkiem jest rosnący rynek akcji amerykańskich).
2. Zawsze miej przy sobie pewien procent gotówki
To jest drużyna rezerwowa armii, drużyna rezerwowa boiska piłkarskiego
Zawsze możesz użyć tej opcji, aby zabezpieczyć się przed korektą, gdy szczyt jest przewartościowany.
W przeciwnym razie będzie to jak drużyna bez zastępców. Gdy coś pójdzie nie tak i potrzebny będzie zastępca, jest skazana na porażkę, jeśli nikogo nie znajdzie.
3. Kiedy rynek rośnie, wybieraj spółki z dużym potencjałem wzrostu, a kiedy rynek spada, wracaj do spółek „dojnych krow” (ang. dojne krowy).
Można to porównać do odwrócenia klatki dla ptaków – nie opuszczania rynku, ale dostosowania pozycji.
Podsumowując, jeśli się nad tym dobrze zastanowić, w rzeczywistości nie ma rozróżnienia między krótkoterminowym, średnioterminowym i długoterminowym dla profesjonalnych inwestorów. Wydaje się, że mogą osiągać zyski ze wszystkich aspektów, zależy to tylko od rynku, etapu i okazji.
Krótkoterminowe, średnie i długoterminowe inwestycje mają w zasadzie stanowić system inwestycyjny, przypominający trójnóg.
Inwestorzy nie obawiają się krótkoterminowych strat, ale boją się, że łańcuch kapitałowy zostanie zerwany lub że jeśli wszystkie trzy nogi trójnogu zostaną zerwane, to wszystko się zawali.
W przeciwnym razie gra będzie się toczyć w nieskończoność.
