Dziś w dalszym ciągu mówimy o projekcie z ogromnym potencjałem. Jest to GMX, zdecentralizowana giełda kontraktów wieczystych obsługująca transakcje z maksymalną dźwignią 50-krotną. Na początku tylko słyszałem, że jest super, ale nie miałem bardzo konkretne wrażenie. Ale po dzisiejszych badaniach mam do niego ogromny szacunek. To bardzo niesamowity projekt. GMX ma obecnie wartość rynkową 300 milionów dolarów amerykańskich i zajmuje ponad 100 pozycji. W przypadku giełdy ta wartość rynkowa naprawdę nie jest wysoko. Spójrzcie na walutę An, spójrzcie na uniwersytet, prawda? Zatem przestrzeń dla wyobraźni jest naprawdę ogromna.

Wstęp

GMX, który wcześniej nosił nazwę Gambit i działał w łańcuchu BSC, 21 września wszystkie operacje zostały przeniesione do Arbitrum, przemianowane na GMX, a następnie rozwinięte i wdrożone w łańcuchu Avalanche. Zespół GMX pozostaje anonimowy, ale zespół wspomniany wcześniej w Propozycji Społeczności 2 ma dwóch pełnoetatowych programistów. Pozostałą działalnością, w tym marketingiem, zajmują się członkowie społeczności pracujący w niepełnym wymiarze godzin. Nie jest możliwe uzyskanie większej ilości informacji o życiorysach członków zespołu. Ogólnie rzecz biorąc , nie można uzyskać więcej informacji o CV.Określ poziom siły członków zespołu. Założyciel na Twitterze nazywa się X. Według informacji społeczności zespół kierowany przez X jest stosunkowo niewielki. Opracowane wcześniej projekty noszą nazwę X1, GXM to ulepszona wersja Gambit, a zespół pracuje nad X4 nowego AMM. Informacje o koncie założyciela X na Twitterze są następujące

Cechy

Uruchomiona we wrześniu 2021 r. GMX to zdecentralizowana giełda wieczysta i spot, handlująca bezpośrednio z portfeli użytkowników w szybkiej i taniej sieci z 0% poślizgiem, opłatami w wysokości 10 punktów bazowych i dźwignią do 50x BTC, ETH, AVAX, UNI i LINK, bez KYC i ograniczenia geograficzne.

GMX posiada pulę płynności, GLP, która jest pulą obejmującą wiele aktywów, która zapewnia płynność dla handlu z depozytem zabezpieczającym: użytkownicy mogą zajmować pozycje długie/krótkie i realizować transakcje poprzez bicie i spalanie tokenów GLP. Pula zarabia na opłatach LP z transakcji handlowych i lewarowanych, które są rozdzielane pomiędzy posiadaczy GMX i GLP.

Aby móc handlować z dźwignią, inwestorzy wpłacają zabezpieczenie do protokołu. Inwestorzy mogą wybrać dźwignię do 50 razy. Im wyższa dźwignia, tym wyższa cena likwidacji. Wraz ze wzrostem opłat za pożyczkę, cena likwidacji będzie stopniowo rosnąć.

Na przykład, kupując pozycję długą na ETH, trader „wynajmuje” przewagę ETH z puli GLP; Aktywa znajdujące się w grupie GLP nie są jednak w rzeczywistości wynajmowane.

Przy zamykaniu pozycji, jeśli trader obstawi prawidłowo, zyski zostaną wypłacone z puli GLP w postaci długich tokenów; w przeciwnym razie straty zostaną odliczone od zabezpieczenia i wpłacone do puli. GLP czerpie zyski ze strat handlowców i zyski z zysków handlowców.

W tym procesie inwestorzy płacą opłaty transakcyjne, opłaty za otwarcie/zamknięcie i opłaty za pożyczkę w zamian za korzyść z zajścia na pozycję długą/krótką w stosunku do dolara amerykańskiego na wyznaczonych tokenach (btc, eth, avax, unl i link).

Jeżeli inwestor zdecyduje się wycofać zabezpieczenie inne niż zdeponowane zabezpieczenie, uznaje się to za działalność handlową i zostanie naliczona opłata transakcyjna stanowiąca procent wielkości zabezpieczenia.

GLP reprezentuje część puli płynności, podobnie jak indeksy aktywów wykorzystywane w handlu i handlu lewarowanym. Można go wybić przy użyciu dowolnego aktywa z indeksu i zniszczyć w celu wykupienia dowolnego aktywa indeksu.

Cena tokena GLP to wartość całkowitej wartości aktywów w indeksie, obejmującej niezrealizowane zyski i straty na niezrealizowanych pozycjach, podzielona przez podaż GLP. Podstawowym założeniem jest to, że każda otwarta pozycja prawdopodobnie zostanie zamknięta w ciągu następnej sekundy.

Wybijając i przechowując tokeny GLP, LP ponoszą ryzyko delta indeksu aktywów, to znaczy trzymają koszyk aktywów kryptograficznych. Jeśli LP zdeponuje określone aktywa, wartość rynkowa puli aktywów wzrasta wraz z aktywami kryptograficznymi.

Ponieważ GLP są bite w oparciu o wartość rynkową puli, nowa działalność mennicza nie poprawi/pogorszy sytuacji obecnych posiadaczy płyt LP.

Opłata za wybicie/wypalenie GLP uzależniona jest od tego, czy aktywo indeksowe jest niedoważone/przeważone, czyli waga aktywa w indeksie jest niższa czy wyższa od jego wagi docelowej. Jeśli ETH jest wyprzedany, istnieje zachęta do wybijania GLP poprzez deponowanie ETH z niższymi opłatami.

W jaki sposób ustalana jest waga docelowa? Jest ona dostosowywana co tydzień w oparciu o otwarte zainteresowanie: jeśli duża liczba traderów zajmuje pozycję długą na ETH na Arbitrum, pula GLP ustali wyższą wagę docelową ETH i odwrotnie, jeśli duża część osób ma pozycję krótką? , będzie stabilna. Wzrośnie także docelowa waga monety.

Na przykład, jeśli docelowy poziom eth wynosi 40%, to jeśli obecnie wynosi tylko 20%, opłata manipulacyjna za wpłatę ETH do GLP może wynosić 0,05%, ale jeśli obecnie jest 60% ETH, wówczas opłata za obsługę depozytu może wynosić 0,4%. Mechanizm ten zapewnia płynność całej puli i równowagę odmian, jednocześnie w skrajnych przypadkach, jeśli arbitrażer będzie chciał skorzystać z tego mechanizmu, będzie musiał także uiścić wysoką opłatę za wykonanie swapu.

Docelową wagę łatwiej jest osiągnąć za pomocą agregatorów DEX: gdy niektóre aktywa indeksowe są niedoważone, tańsze opłaty swapowe w połączeniu z zerowym poślizgiem mogą zapewnić najlepszą cenę, aby ułatwić kierowanie dużych wolumenów transakcji do GMIX, przywracając równowagę GLP. Waga aktywów w puli.

Posiadanie GLP oznacza w rzeczywistości:

• Zapewnij płynność (bez nietrwałych strat, jak wyjaśniono poniżej); · Zarabiaj 70% opłat za platformę płaconych w ETH lub Avax;

•Zarabiaj 70% opłat za platformę płaconych w ETH lub AVAX;

• Jako kontrahent lewarowanego inwestora (tj. dom w kasynie) czerpie zyski z poniesionych strat;

• Zdobądź nagrody za hosting GMX;

• Zdywersyfikuj swoją inwestycję w Honey Index.

Zamiast korzystać ze standardowego modelu automatycznego animatora rynku (AMM) (x*y=k), GMX korzysta z dynamicznego agregowanego źródła cen Oracle udostępnianego przez Chainlink (z Binance i FTX) w celu określenia „rzeczywistej ceny” aktywa. Pomaga to osiągnąć zerowy poślizg w realizacji zleceń rynkowych.

Ponieważ GMX po prostu pobiera ceny z CEX w czasie rzeczywistym, zapewnia inwestorom najlepszą realizację bez konieczności dostosowywania się arbitrów do różnic cenowych na różnych DEX. Płyty LP są również chronione przed nietrwałymi stratami, ponieważ nie muszą ponosić kosztów odkrywania ceny.

Zasady projektowania GMX

Posiadacze GLP w zamian za przejęcie ryzyka delta i ryzyka kontrahenta (traderzy wygrywają) otrzymają 70% opłat za platformę, zysk ze strat traderów oraz esGMX, co jest kwestią wzajemności.

Stawianie tokenów GMX na platformie zapewni Ci 30% opłat za platformę, punktów esGMX i mnożnika. esGMX to model hostingowy podobny do modelu 5 CurveFinance, ale nie ma systemu twardej blokady. Wręcz przeciwnie, jeśli zdecydujesz się na otrzymywanie nagród, esGMX będzie wydawane liniowo przez rok.

Nagrody esGMX można wykorzystać na dwa sposoby: można je obstawiać jak zwykłe GMX, aby zdobywać nagrody, i mogą stać się tokenem GMX w ciągu 1 roku, jak wspomniano powyżej.

Aby teraz obstawiać nagrody esGMX, możesz otrzymać dokładnie te same nagrody, co normalnie obstawiając GMX – więcej esGMX, mnożników i nagród ETH/AVAX z opłat za platformę.

Jeśli chcesz nabyć uprawnienia do esGMX w ciągu 1 roku, nie otrzymasz żadnych nagród, a główne tokeny pochodzące z esGMX (GLP lub GMX) nie mogą zostać wypłacone w tym okresie, w przeciwnym razie esGMX zostanie odliczone proporcjonalnie. Na przykład 50% wypłaty głównego tokena = 50% nagród zostaje obciętych.

Czym są punkty mnożnikowe (MP)? MP nie są GMX, ale mogą zarabiać tak samo jak za obstawianie (z wyjątkiem tego, że MP nie mogą zarobić więcej MP), zapewniając w ten sposób długoterminowych posiadaczy GMX, zwiększając dochód z premii za obstawianie GMX. Zdobądź MP ze stałą szybkością 100% co sekundę.

Zwiększ procent = 100*(Mnożnik stakingu)/(Staked GMX+Staked esGMX), czyli proporcja MP do całkowitej liczby zadeklarowanych przez użytkowników GMX i esGMX.

GMX zarabia na opłatach poprzez:

1. Opłata transakcyjna: otwarcie/zamknięcie pozycji wynosi 0,1% wielkości pozycji;

2. Opłata za swap: Jeżeli przy zamykaniu pozycji wymagana jest zamiana, zostanie naliczona opłata w wysokości 0,2-0,8% dynamicznej wielkości zabezpieczenia;

3. Prowizja za pożyczkę: (pożyczone aktywa/całkowite aktywa GLP)*0,01%, naliczane co godzinę;

4. Dynamiczne opłaty za wybicie GLP, spalenie GLP lub wykonanie swapu, w zależności od tego, czy czynność ta pomoże osiągnąć docelową wagę danego aktywa w indeksie GLP.

działać

Po wejściu do interfejsu handlowego możesz składać zlecenia tak jak na zwykłej platformie. Jest ona podzielona na pozycje długie, pozycje krótkie i swapy spot. Obsługuje dźwignię 1-30x. W tym interfejsie możesz zobaczyć odpowiednią cenę transakcji i likwidację Szczegółowe informacje, takie jak cena i opłata manipulacyjna do zapłaty.

Po kliknięciu, aby złożyć zamówienie, pojawi się portfel, w którym możesz podpisać transakcję. Ponieważ wszystko odbywa się na blockchainie, wszystkie operacje muszą być podpisywane i wykonywane bezpośrednio przez portfel.

Po pomyślnym złożeniu zamówienia odpowiedni numer pozycji pojawi się w interfejsie pozycji. Na późniejszym etapie możesz przeprowadzić regulację dźwigni, uzupełnienie depozytu zabezpieczającego, likwidację i inne operacje na tej pozycji.

Cały proces transakcji jest w zasadzie podobny do tego, jaki odbywa się na zwykłych platformach. Różnica polega na tym, czy beneficjentami transakcji jest ogół społeczeństwa, czy platforma CEX oraz czy wszystkie procesy są w pełni przejrzyste i wolne od fałszywych informacji. Sądząc po doświadczeniach użytkowników, wystąpi pewne opóźnienie, około 5-10 sekund, brak poślizgu, brak pinów, a stopa długiego finansowania jest zazwyczaj taka sama lub nieco mniejsza niż w przypadku platformy BA. Możesz wybrać cel handlowy zgodnie z tym do sytuacji.

Dystrybucja tokenów

Obecna podaż wynosi 9 308 144 GMX, a nakład wynosi 8 884 693 GMX. Do tej pory odblokowano 95 egzemplarzy. Obecna cena waluty wynosi 36 dolarów amerykańskich, a cena szczytowa wyniosła 90 dolarów amerykańskich w dniu 23 kwietnia. Jeśli chodzi o dystrybucję zasobów walutowych, zespół nadal zajmuje bardzo niewiele. Jest to bardzo dobry projekt oparty na mechanizmach. Następnie sprawdziłem TVL w sieci i odkryłem, że było to 480 milionów dolarów amerykańskich, a dzienny wolumen transakcji szedł w dziesiątki milionów.

Podsumowując, innowacją GMX jest GLP, w którym wszyscy grają na dużej puli, wszystko jest otwarte i przejrzyste, a Ty w pełni rozumiesz sytuację kontrahenta. Jest to zupełnie inne rozwiązanie niż CEX i całkowicie opiera się na Running on the łańcucha, jedynym ryzykiem może być wiarygodność jego źródła cen Oracle i zbiorowy proces decyzyjny posiadaczy GMX. Jest to giełda bardzo spójna z koncepcją blockchain. Obecna wartość rynkowa jest stosunkowo niska, TVL w łańcuchu jest również ogromna, a dzienny wolumen obrotu jest OK. Zatem ogólny projekt jest bardzo dobry i ma ogromny potencjał Jednak obecne pary handlowe mogą być stosunkowo niewielkie, ale wraz z przyszłymi aktualizacjami powinny być coraz lepsze.

Tak naprawdę dla tych, którzy są inwestorami długoterminowymi, jest to obecnie na stosunkowo niskiej pozycji, ponieważ same fundamenty projektu nie są problematyczne, a poza tym jest to bardzo dobry projekt w krótkim okresie może jakiś się pojawi miejsce na spadek, ale nie będzie on zbyt duży, pojawi się wsparcie w okolicach 33, ale to nadal zależy od wahań na całym rynku, ale w średnim terminie nadal może być zwyżkowe.