Czy handel depozytami zabezpieczającymi i kontraktami futures jest ryzykownym narzędziem?
Chociaż inwestorzy uważają handel z depozytem zabezpieczającym i kontrakty futures za bardzo atrakcyjne ze względu na potencjalne zyski, powinni zachować ostrożność i rozważyć wszystkie ryzyko przed ich przyjęciem.
Ryzyko związane z handlem marżą
Handel z depozytem zabezpieczającym na kryptowalutach jest bardziej ryzykowny niż handel standardowy ze względu na element dźwigni, który może stracić inwestora więcej pieniędzy, niż początkowo posiadał. Zwłaszcza biorąc pod uwagę, że kryptowaluty są aktywami bardzo zmiennymi i nieprzewidywalnymi, inwestor może być zmuszony do zapewnienia dodatkowych środków na zabezpieczenie, aby uniknąć zmuszania do sprzedaży.
Inwestorzy zaczynają płacić odsetki od zaciągniętej pożyczki w celu zawarcia transakcji zabezpieczającej od pierwszego dnia, a dług rośnie w miarę naliczania odsetek. Z tego powodu handel z depozytem zabezpieczającym nadaje się do inwestycji krótkoterminowych, ponieważ w przypadku odsetek płatnych w długim okresie szanse na osiągnięcie zysku są mniejsze.
Ryzyko związane z handlem kontraktami terminowymi
Głównym ryzykiem związanym z handlem kontraktami terminowymi jest podwyższona dźwignia finansowa, o którą inwestorzy mogą się ubiegać w przypadku swoich i tak już spekulacyjnych pozycji. Zazwyczaj kontrakty futures mają znacznie większą dźwignię finansową niż ich aktywa bazowe, co oznacza, że są one również narażone na zwiększone ryzyko wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które mogłoby rozciągnąć straty.
W połączeniu z ekstremalną zmiennością rynku kryptowalut, cena kontraktu futures może nie być korzystna dla inwestora w dniu wygaśnięcia. Przede wszystkim początkujący z niewielką wiedzą na temat rynków i strategii powinni zdobyć pewne umiejętności handlowe przed wyruszeniem w handel depozytami zabezpieczającymi lub kontraktami futures, ponieważ są to spekulacyjne i ryzykowne narzędzia inwestycyjne.
Czy handel marżą i kontrakty futures są podobnymi inwestycjami?
Handel marżą odbywa się na rynku kasowym – rynku natychmiastowej dostawy – natomiast kontrakty futures dotyczą transakcji występujących na rynku instrumentów pochodnych na aktywach, które mają zostać dostarczone w przyszłości.
Handel marżą i handel kontraktami futures to dwie strategie, które wymagają od inwestora dobrych umiejętności handlowych, ponieważ są one uważane za zaawansowane techniki handlowe. Są to dwa różne typy narzędzi inwestycyjnych, które mają podobny cel, ale prowadzą do niego różnymi sposobami.
Handel marżą a kontrakty futures: podobieństwa
Możliwość
Handel marżą i kontrakty futures to podobne narzędzia inwestycyjne. Ich celem jest umożliwienie inwestorom zakupu większej ilości aktywów kryptograficznych przy użyciu wyłącznie ich kapitału własnego. Obydwa są instrumentami spekulacyjnymi i mają różne podejścia do osiągnięcia tego samego celu.
Zamiar
Obydwa mogą wywołać zwiększone zyski, ale mogą też spowodować ekstremalne straty. Zwłaszcza na bardzo zmiennym rynku kryptowalut, w jakiś sposób łatwo jest doświadczyć znacznych szybkich zysków. Mimo to mogą wystąpić również dramatyczne straty, dlatego zaleca się, aby z tych narzędzi korzystali wyłącznie doświadczeni inwestorzy.
Handel marżą a kontrakty futures: różnice
Różne rynki
Główna różnica między handlem marżą a kontraktami futures polega na tym, na jakim rynku są przedmiotem obrotu. Marże są przedmiotem obrotu na rynku kasowym, natomiast kontrakty futures są kontraktami wymienianymi na rynku instrumentów pochodnych i implikują przyszłą dostawę aktywa.
Wpływ
Handel marżą na kryptowalutach zwykle charakteryzuje się dźwignią wahającą się od 5 do 20%, podczas gdy w przypadku kontraktów futures często przekracza ona 100%.
Alokacja zabezpieczenia
Konta kryptograficzne z depozytem zabezpieczającym umożliwiają inwestorom lewarowanie rynku kasowego poprzez rodzaj pożyczki, od której należy zapłacić odsetki, podczas gdy kontrakty futures wymagają jedynie depozytu w dobrej wierze jako zabezpieczenia.
Czas trwania
Ze względu na charakter ciągły rynek kasowy wymaga od traderów określenia, jak długo chcą utrzymywać dźwignię finansową na monecie. Z drugiej strony kontrakty futures to kontrakty z datą wygaśnięcia, która określa, jak długo możesz utrzymać pozycję.
Typy inwestorów
Są one skierowane do dwóch typów traderów w celu realizacji transakcji z depozytem zabezpieczającym i kontraktów futures. Handel marżą jest bardziej przeznaczony dla inwestorów krótkoterminowych, podczas gdy kontrakty terminowe odnoszą się bardziej do inwestorów długoterminowych.
Jak działa handel kontraktami futures?
Handel kontraktami terminowymi na rynku kryptowalut umożliwia inwestorom obstawianie ceny Bitcoina. Na przykład w określonym terminie w przyszłości, a wszystko to bez faktycznego posiadania czegokolwiek.
W handlu kontraktami terminowymi na kryptowaluty umowa jest ratyfikowana pomiędzy sprzedawcą, który chce zablokować cenę w nadziei na zysk w określonym terminie w przyszłości, a kupującym, który kupi umowę jako zabezpieczenie przed płaceniem wyższych cen, jeśli aktywa wzrosną wartość.
Proces ten zachodzi niezależnie od faktycznej ceny aktywa w danym terminie w przyszłości i jest regulowany przez giełdy kontraktów futures, które muszą gwarantować realizację kontraktu w dniu jego wygaśnięcia. W przypadku handlu kryptowalutami kontrakty futures są często kontraktami kwartalnymi lub wieczystymi.
Kontrakty futures muszą zawierać następujące elementy:
Data wygaśnięcia: moment rozliczenia kontraktu futures na z góry określonych warunkach;
Wartość kontraktu: kwota kryptowaluty stanowiąca aktywo bazowe objęte umową;
Dźwignia: Niektóre giełdy umożliwiają inwestorom pożyczanie środków w celu zwiększenia wielkości pozycji i zwiększenia potencjalnych zysków;
Rodzaj rozliczenia: zazwyczaj może odbywać się w kryptowalutach, gotówce w kasie lub przelewem bankowym.
Czym jest handel kontraktami futures?
Kontrakty futures to rodzaj kontraktu pochodnego, który wiąże kupującego i sprzedającego kryptowalutę w celu wykonania transakcji po ustalonej cenie w określonym terminie w przyszłości.
Niektórzy entuzjaści kryptowalut wolą inwestować poprzez handel kontraktami futures, zamiast zajmować się faktycznym kupnem lub sprzedażą ich za pomocą kluczy prywatnych i haseł i ogólnie unikają kłopotów, których większość platform wymaga do handlu kryptowalutami. Jednocześnie uzyskali ekspozycję na dany składnik aktywów.
Warunki handlu kontraktami futures na kryptowaluty są określone w kontrakcie futures, który zobowiązuje kupującego do otrzymania kryptoaktywa po przewidywanej cenie w określonym dniu, a sprzedającego do dostarczenia tego aktywa na tych samych warunkach po wygaśnięciu kontraktu futures, niezależnie od ceny rynkowej w dacie ważności.
Kontrakty futures są przedmiotem obrotu na giełdach futures, takich jak CME Group, największej i najbardziej rozpoznawalnej na świecie, i są identyfikowane według miesiąca wygaśnięcia. Według Futures Industry Association (FIA) w 2021 roku sprzedano 29 miliardów kontraktów futures. Kryptowaluty handlujące kontraktami futures stanowią rosnącą część rynku, a coraz więcej osób jest zainteresowanych tego typu inwestycjami.
CME odnotowało wzrost o 13% dziennej wartości dodanej (ADV) bitcoinów (BTC) kontraktów i kontraktów terminowych Micro Bitcoin będących przedmiotem obrotu w 2021 r. Korzyści z handlu kontraktami futures pozwalają głównie inwestorom zabezpieczyć się przed zmianami cen kryptowalut, aby uniknąć strat wynikających z ujemnej ceny zmiany.
W przypadku hedgingu inwestorzy zajmują pozycję odwrotną do tej, którą zajmują w przypadku instrumentu bazowego, więc jeśli stracą pieniądze na tym drugim, złagodzą stratę poprzez kontrakty futures równoważące ich ekspozycję na ryzyko i ograniczające się przed wszelkimi wahaniami ceny.
Możesz stracić pieniądze na handlu kontraktami futures. Jednakże dzięki elementowi zabezpieczającemu straty są ograniczone i mogą być mniej dramatyczne niż w przypadku handlu z marżą. Podobnie jak rachunki depozytowe, handel kryptowalutami z kontraktami futures wymaga otwarcia rachunku maklerskiego, który musi zostać zatwierdzony przez giełdę lub brokera.
Jak działa handel marżą?
Handel marżą ma na celu zwiększenie zysków i pozwala doświadczonym inwestorom potencjalnie szybko je zdobyć. Mogą również przynieść dramatyczne straty, jeśli trader nie wie, jak działają.
Handlując na marży, inwestorzy kryptowalut pożyczają pieniądze od firmy brokerskiej, aby handlować. Najpierw wpłacają gotówkę na rachunek zabezpieczający, który zostanie wykorzystany jako zabezpieczenie pożyczki, co stanowi rodzaj depozytu zabezpieczającego.
Następnie zaczynają spłacać odsetki od pożyczonych pieniędzy, które można spłacać na koniec pożyczki lub w ratach miesięcznych lub tygodniowych, w oparciu o aktualne warunki rynkowe. W przypadku sprzedaży składnika aktywów wpływy są wykorzystywane w pierwszej kolejności na spłatę kredytu zabezpieczającego.
Pożyczka jest niezbędna do zwiększenia siły nabywczej inwestorów i zakupu większych ilości kryptowalut, a zakupione aktywa automatycznie stają się zabezpieczeniem pożyczki zabezpieczającej.
Kwota, jaką inwestor może pożyczyć, zależy od ceny zakupionego aktywa i wartości zabezpieczenia. Mimo to zazwyczaj broker oferuje inwestorowi pożyczkę do 50% ceny zakupu kryptowaluty w stosunku do kwoty zabezpieczenia na rachunku.
Na przykład, jeśli inwestor chce kupić kryptowalutę o wartości 1000 dolarów i odłożyć połowę tej kwoty na depozyt zabezpieczający, będzie potrzebował zabezpieczenia o wartości co najmniej 500 dolarów, aby spłacić początkową pożyczkę.
Dźwignia handlowa z depozytem zabezpieczającym
Rachunek zabezpieczający jest zwykle używany do handlu lewarowanego, przy czym dźwignia reprezentuje stosunek pożyczonych środków do depozytu zabezpieczającego. Przykładem handlu z depozytem zabezpieczającym może być otwarcie transakcji o wartości 10 000 USD przy dźwigni 10:1. W takim przypadku inwestor musi przeznaczyć 1000 USD swojego kapitału na realizację transakcji.
Te wskaźniki dźwigni różnią się w zależności od platformy transakcyjnej i rynku, na którym dokonuje się transakcji. Na przykład giełda ma typowy stosunek 2:1. Natomiast w przypadku kontraktów futures stosunek ten wzrasta do 15:1. W handlu kryptowalutami, gdzie zasady nie zawsze są ustalone jak na tradycyjnych rynkach, współczynnik dźwigni może wahać się od 2:1 do nawet 125:1. Społeczność kryptowalut zwykle upraszcza, odnosząc się do stosunku 2x, 5x, 125x i tak dalej, co wskazuje pomnożoną kwotę, do której może zgromadzić się ich inwestycja.
Handel marżą obejmuje odniesienia, takie jak zajmowanie pozycji długiej lub krótkiej w transakcjach podejmowanych przez inwestorów. Kiedy ludzie zajmują pozycję długą, odnoszą się do zajętej przez siebie pozycji rozszerzonej, przewidując, że cena wzrośnie. Pozycja krótka opiera się na założeniu, że stanie się odwrotnie, a inwestorzy mają negatywną pozycję wobec kryptowaluty, wierząc, że cena spadnie. W takim przypadku inwestor odniesie zysk, jeśli składnik aktywów spadnie.
Zaletą handlu z depozytem zabezpieczającym jest zwiększenie zysków, ale inwestorzy mogą również stracić pieniądze. Aktywa tradera stanowią zabezpieczenie pożyczki i w przypadku, gdy ich wartość spadnie poniżej ustalonego progu, broker zastrzega sobie prawo do wymuszenia sprzedaży, chyba że inwestor wniesie więcej środków jako zabezpieczenie w celu osiągnięcia minimalnych wymagań w zakresie handlu z depozytem zabezpieczającym.
Co to jest handel marżą?
Handel marżą to strategia, która pozwala inwestorom kupować więcej aktywów bez korzystania z własnych środków i zamiast tego pożyczać środki od brokera.
Handel marżą na rynkach kryptowalut nie różni się od tradycyjnego handlu marżą. Finansowanie marżą uważa się za pożyczkę na handel aktywami cyfrowymi, gdzie marża to pieniądze pożyczone od brokera i różnica między całkowitą wartością inwestycji a kwotą pożyczki.
Aktywa tworzące saldo rachunku handlowego z depozytem zabezpieczającym są wykorzystywane jako zabezpieczenie pożyczki w celu pokrycia ryzyka kredytowego i potencjalnych strat, jakie mogą ponieść inwestorzy, szczególnie w przypadku handlu z wykorzystaniem dźwigni finansowej. Firma maklerska lub giełda kryptowalut może zlikwidować aktywa tradera, jeśli wartość inwestycji znacznie spadnie.
Aby handlować kryptowalutami z depozytem zabezpieczającym, inwestor musi uzyskać zgodę usługodawcy na otwarcie rachunku zabezpieczającego, na którym można zdeponować kryptowaluty, gotówkę lub papiery wartościowe jako zabezpieczenie pożyczki. W handlu kryptowalutami z depozytem zabezpieczającym dźwignia zwiększy zarówno zyski, jak i straty, a wezwanie do uzupełnienia depozytu może wystąpić w przypadku poważnych strat, takich jak spadek wartości kapitału własnego papierów wartościowych.
Wezwanie do uzupełnienia depozytu umożliwia giełdzie lub brokerowi likwidację zabezpieczenia inwestora bez zgody inwestora lub zażądanie większej ilości środków na jego rachunek zabezpieczający, aby uniknąć przymusowej likwidacji w sposób satysfakcjonujący brokera.
