Dlaczego rynek kryptowalut spadł w tym tygodniu?
Rosnące stopy procentowe, opóźnienia w ETF Bitcoin, globalne zawirowania finansowe i inne naciski regulacyjne powodują, że rynki kryptowalut osiągają słabsze wyniki.
Na ten spadek złożyło się kilka czynników ekonomicznych. Przy stopach procentowych powyżej poziomu 5% i inflacji utrzymującej się powyżej celu 2%, koszty pożyczek rosną zarówno dla gospodarstw domowych, jak i przedsiębiorstw, co wywiera presję na wydatki konsumpcyjne i ekspansję gospodarczą. Oznacza to, że dostępnych jest mniej pieniędzy na oszczędności, co może zmusić ludzi do porzucenia inwestycji tylko po to, aby opłacić miesięczne rachunki.
Biorąc pod uwagę oczekiwaną inflację na poziomie 3,6% w 2024 r. i wzrost średnich godzinowych zarobków o 5,5% rok do roku, co stanowi najszybsze tempo od 2020 r., Fed prawdopodobnie utrzyma lub nawet podniesie stopy procentowe w nadchodzących miesiącach. Dlatego scenariusz wysokich stóp procentowych jest dobry dla inwestycji o stałym dochodzie, co jest niekorzystne dla kryptowalut.
Inflacja spadła ze szczytowego poziomu 9% do obecnie 3%, podczas gdy S&P 500 jest tylko 9% poniżej swojego najwyższego poziomu w historii. Może to sygnalizować „miękkie lądowanie” zorganizowane przez Fed, sugerując, że prawdopodobieństwo długiej i głębokiej recesji maleje, tymczasowo podważając tezę inwestycyjną Bitcoina jako zabezpieczenia.
Czynniki pojawiające się w branży kryptowalut
Inwestorzy mają duże oczekiwania co do zatwierdzenia funduszu typu spot Bitcoin Exchange Trade Fund (ETF), szczególnie przy znaczących rekomendacjach ze strony BlackRock i Fidelity. Jednak nadzieje te zostały rozwiane, ponieważ amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w dalszym ciągu zwlekała z podjęciem decyzji, powołując się na obawy dotyczące niewystarczających zabezpieczeń przed manipulacją. Co jeszcze bardziej komplikuje sprawę, nieregulowane giełdy offshore wykorzystujące monety typu stablecoin w dalszym ciągu odnotowują duże wolumeny transakcji, co rodzi pytania o autentyczność działalności rynkowej.
Negatywny wpływ miały także trudności finansowe w Digital Currency Group (DCG). Spółka zależna DCG boryka się z długiem wynoszącym ponad 100 milionów dolarów wobec Gemini Exchange. Ponadto Genesis Global Trading ogłosiła niedawno upadłość z powodu strat spowodowanych upadkiem Terra i FTX. Ta niestabilna sytuacja może skutkować wymuszoną sprzedażą pozycji Grayscale Bitcoin Trust, jeśli DCG nie wywiąże się ze swoich zobowiązań.
Problemy rynku dodatkowo pogłębia zaostrzenie przepisów. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd wniosła serię zarzutów przeciwko Binance i jego dyrektorowi generalnemu Changpengowi Zhao, zarzucając jej wprowadzające w błąd praktyki i prowadzenie niezarejestrowanej giełdy. Podobnie Coinbase stoi w obliczu kontroli regulacyjnej i procesów sądowych w związku z klasyfikacją niektórych kryptowalut jako papierów wartościowych, co podkreśla niejednoznaczność amerykańskiej polityki dotyczącej papierów wartościowych.
Dolar umacnia się pomimo globalnego spowolnienia gospodarczego
Istnieją również oznaki problemów wynikające ze spowolnienia wzrostu gospodarczego Chin. Ekonomiści obniżyli swoje prognozy wzrostu dla kraju, w związku ze spadkiem zarówno importu, jak i eksportu w ostatnich miesiącach. Inwestycje zagraniczne w Chinach spadły w drugim kwartale o ponad 80% w porównaniu z tym samym okresem rok wcześniej. Niepokojące jest to, że chińscy prywatni deweloperzy mają oszałamiającą kwotę 39 miliardów dolarów niezapłaconych rachunków, co stanowi poważne zagrożenie dla gospodarki.
Chociaż globalna gospodarka może się pogorszyć, co może zwiększyć atrakcyjność Bitcoina ze względu na jego niedobór i stałą politykę pieniężną, inwestorzy wykazali tendencję do uciekania się do bezpieczeństwa dolara amerykańskiego.
Ponieważ rynek kryptowalut zmaga się z tymi wieloaspektowymi wyzwaniami, przypływy i odpływy różnych czynników ekonomicznych oraz zmiany regulacyjne niewątpliwie będą nadal kształtować jego trajektorię w nadchodzących miesiącach.
Druga połowa tegorocznego kręgu walutowego to głównie obserwowanie wyników Ethereum! Dopóki zaatakujemy odpowiednie kafelki, możemy wiele zyskać na tej fali ulepszeń z Cancun!