Wczoraj pozytywne dane gospodarcze USA spowodowały znaczny wzrost nastrojów ryzyka, powodując spadek rentowności dolara amerykańskiego i amerykańskich obligacji skarbowych z ostatnich szczytów. Trzy główne indeksy giełdowe USA otworzyły się wyżej i nadal rosły przez cały dzień, a indeks S&P 500 odnotował największy jednodniowy wzrost od czerwca (+1,1%), napędzany przez akcje technologiczne i nieruchomości. W rezultacie BTC również odnotował wzrost cen o około +1,7% i zamknął się na poziomie 26 473,53. Według danych Coin Metrics, ostatni współczynnik korelacji Pearsona między BTC a S&P 500 stale rośnie i osiągnął poziom bliski 0,5.
Wzrost ceny doprowadził do wzrostu zrealizowanej zmienności, powodując również wzrost IV. W tym scenariuszu BTC doświadczył stosunkowo jednolitego wzrostu zmienności o około 1% na całej linii. Jednak ETH wykazał inny wzorzec, z bardziej znaczącym wzrostem zmienności front-end w porównaniu z back-end, co nasiliło stopień inwersji krzywej IV w tym okresie.
Z perspektywy tradingu, od wczorajszego otwarcia amerykańskiego rynku akcji, rynek ponownie skupił się na potencjale wzrostu aktywów ryzykownych, w tym strategii opartych na opcjach kryptowalutowych. Współczynnik Put/Call wolumenu obrotu opcjami gwałtownie spadł, osiągając najniższy poziom w ubiegłym tygodniu. Wśród kontraktów wygasających we wrześniu, BTC jest zdominowany przez znaczną liczbę strategii opartych na spreadach wzrostowych, podczas gdy ETH wyróżnia się bardziej zrównoważoną perspektywą i ekspresją strategii.
Co więcej, ponownie zaobserwowaliśmy kontrariański handel na BTC po odbiciu długoterminowej zmienności implikowanej. Znaczna liczba strategii krótkiego strangle została wykorzystana w kontraktach wygasających 29 września 2023 r., 29 grudnia 2023 r. i 29 marca 2024 r. Przyczyną tego może być fakt, że chociaż korelacja cenowa między BTC a indeksem S&P 500 znacznie wzrosła w ostatnim czasie, nie pojawiły się żadne nowe wydarzenia w sektorze kryptowalut, które mogłyby stymulować zmienność implikowaną. Wskaźnik VIX indeksu S&P 500 nadal znajduje się w trendzie spadkowym.
