Witam wszystkich, dzisiaj o 8.22, we wtorek, mój stary przyjaciel, brat Bai, ponownie się z wami spotyka. Każdy słyszał o kryzysie finansowym, kryzysie gospodarczym i inflacji, ale niewiele osób słyszało o kryzysie walutowym.To dlatego, że z powodu trzech ostatnich kryzysów gospodarczych, tylko ten z 1929 r. był na tyle poważny, aby wywołać tak zwany kryzys walutowy. jest ostateczną ewolucyjną formą kryzysu gospodarczego oraz najbardziej złożoną i przerażającą formą spośród zjawisk ekonomicznych.

Są dwa powody, dla których mówimy dzisiaj o kryzysie walutowym: Pierwszym powodem jest to, że jeśli będziemy mieli kryzys walutowy, BTC może stać się zbawicielem całego świata. Drugim powodem jest to, że tegoroczna sytuacja jest bardzo podobna do tej z 2029 r. Wygląda na nieznaną recesję gospodarczą, ale w rzeczywistości jest ona bardzo potężna i prawdopodobnie wywoła ostateczną formę kryzysu walutowego. Przyjaciele, być może przeżywamy kryzys gospodarczy bardziej skomplikowany niż Wielki Kryzys z 1929 r. Przygotujcie się, przekonajmy się razem.

Treść tego numeru będzie bardzo suchym artykułem. Brat Bai dokonał dogłębnego porównania sytuacji ekonomicznej w roku 2029 z sytuacją ekonomiczną w tym roku. Treść jest bardzo szczegółowa i użyję najkrótszego czasu i najprostszych słów, aby pomóc Ci dzisiaj to uporządkować. W pierwszej części porozmawiajmy o tym, co wydarzyło się w 2029 r. W drugiej części porozmawiamy o tym, czym był tzw. Kryzys walutowy w 2029 r. Następnie w trzeciej części porozmawiajmy o sytuacji w tym roku, dlaczego sytuacja w 2023 r. jest bardzo podobna do tej w 2029 r. W czwartej części porozmawiajmy jeszcze raz o BTC, jakie są w obliczu takiej sytuacji zagrożenia i szanse?

Porozmawiajmy najpierw o pierwszym pytaniu, czyli o tym, co wydarzyło się w 2009 roku. Jeśli złapiesz przypadkową osobę na ulicy i zapytasz ją, co wydarzyło się w 2009 roku, powie ci, że wydarzyło się to w 2029 roku. Nastąpił kryzys finansowy Było to spowodowane tym, że po I wojnie światowej naród amerykański rozpoczął się przez 20 burzliwych lat. Powszechna była nadwyżka mocy produkcyjnych i konsumpcjonizm. Ponadto pojawienie się w tym czasie samochodów, lamp paliwowych itp. spowodowało szybki rozwój gospodarki, ale potem, z powodu. podwyżek stóp procentowych, cała giełda eksplodowała w jednej chwili, wywołując w ten sposób powszechny kryzys gospodarczy. Jest to rzeczywiście prawdą, ale mogę tylko powiedzieć, że nie jest to do końca prawdą, ponieważ wiemy, że jeśli akcja pójdzie źle sam w sobie, można go w najlepszym razie uznać za kryzys finansowy. Ale w jaki sposób doszło do jego ewolucji od małego kryzysu finansowego do największego kryzysu gospodarczego w historii, a także do kryzysu walutowego? Musimy więc jeszcze trochę odpowiedzieć na to pytanie głębiej, to wciąż to samo zdanie. Laik może zobaczyć podekscytowanie, ekspert może zobaczyć drzwi i zobaczyć istotę poprzez zjawisko. To jest to, co tutaj bardzo pragniemy zrobić.

Przede wszystkim pozwólcie, że uporządkuję z wami ten harmonogram. Rozpatrzmy szczegółowo wszystkie przyczyny i konsekwencje tego wydarzenia w 1929 r. OK, zacznijmy od początku i cofnijmy się do dziesięciu lat poprzedzających krach na giełdzie w 1929 r. Rok, który był złotym wiekiem amerykańskiej gospodarki, zwanym także hałaśliwymi latami 20. Rewolucja przemysłowa sprzyjała postępowi technologicznemu, a postęp technologiczny sprzyjał rozwojowi zastosowań samochodów i świateł elektrycznych, a także promowała urbanizację rozwój gospodarczy W tamtym czasie gospodarka rozwijała się niezwykle szybko. Giełda rosła przez siedem kolejnych lat. Ludzie w tym czasie nigdy nie zaobserwowali spadku w tamtym czasie było bardzo, bardzo niskie. Jeśli stopa procentowa jest niska, wszyscy będą pożyczać pieniądze. Wielu inwestorów opiera się na niskich stopach procentowych, aby pożyczyć trochę pieniędzy, aby wykorzystać dźwignię finansową do spekulacji na akcjach. Niestety, zapowiadała to kolejna burza. W tym czasie stopy procentowe zaczęły rosnąć w 2027 r. Ta stopa procentowa obowiązywała w latach 2027–2029. ta podwyżka stóp procentowych bezpośrednio przyciągnęła inwestorów, którzy pożyczali pieniądze i wykorzystywali dźwignię finansową do spekulacji na akcjach. Wreszcie, w październiku 2029 r., w ciągu tygodnia, amerykańska giełda przeżyła ogromny szok i zapoczątkowała duży spadek. Ten tydzień stał się także punktem wyjścia światowego kryzysu gospodarczego. Kiedy inwestorzy zostali zlikwidowani, kto był pierwszym pechowcem? To jest prywatny bank, który pożyczył im pieniądze. Tutaj są one klasyfikowane jako banki prywatne. Można zrozumieć, że są to niektóre spółdzielcze firmy zarządzające finansami, małe firmy pożyczkowe, lombardy, prywatne instytucje finansowe lub private equity, fundusze hedgingowe itp. Niektóre. nieoficjalne instytucje bankowe nie spłaciły swoich akcjonariuszy, co doprowadziło do bankructwa setek banków prywatnych. Rok po kryzysie na giełdzie ryzyko to rozprzestrzeniło się na Stany Zjednoczone wraz z głównymi bankami prywatnymi, które jako pierwsze upadły, mają charakter regionalny banki. Ponieważ w tamtym czasie. Wielu sponsorów finansowych i akcjonariuszy tych prywatnych banków to lokalne banki regionalne. Dlatego też po upadku tych banków prywatnych pierwszymi miejscami miały miejsce ucieczki, które upadły w ciągu roku zbankrutował, więc zgadnij, kto zbankrutuje po upadku banków regionalnych?To znaczy, kim są akcjonariusze i dostawcy funduszy, którzy za nimi stoją? Jest to duży bank w Stanach Zjednoczonych, więc rok później ryzyko to rozprzestrzeni się na duże banki w USA, powodując braki płynności i biegnie po dużych bankach w USA. W tym momencie prawdopodobnie będzie o tym mowa tak na marginesie, Rezerwa Federalna, którą obecnie dobrze znamy, została utworzona w 1913 roku. Jest rzeczą oczywistą, że Rezerwa Federalna powinna w tym czasie uczestniczyć. W rzeczywistości jednak Rezerwa Federalna chce w tym uczestniczyć. było to ograniczone przez ówczesny system monetarny, który nazywano klasycznym standardem złota, w ramach tego systemu monetarnego Rezerwa Federalna nie może bezpośrednio włączyć prasy drukarskiej i nie może bezpośrednio drukować ani emitować pieniędzy, aby ratować rynek położyło to również podwaliny pod wielki kryzys gospodarczy.

Porozmawiajmy więc o klasycznym standardzie złota. Porozmawiajmy o tym w sposób zrozumiały dla laika. Na przykład, jeśli każdy banknot jednodolarowy w Stanach Zjednoczonych potrzebuje 100 gramów fizycznego złota jako nośnika wartości. ten jeden do jednego Do pewnego stopnia dolara amerykańskiego można rozumieć jako certyfikat bezpośredniej wymiany na 100 gramów złota. W każdej chwili możemy zabrać 100 dolarów do banku, aby je wymienić na nasze 100 gramów złota w tym czasie, jeśli Rezerwa Federalna chciała wypuścić pieniądze, chciała je wydrukować. To, co chce zrobić z pieniędzmi, to rezerwowanie złota. Jednakże przyrost złota jest bardzo ograniczony. Pilnie potrzebujesz pieniędzy i możesz Nie można z tego wyciągnąć złota. Och, tak właśnie jest. Cóż, czy nie zostało to po prostu zamrożone? Co więcej, wiemy również, że w tamtym czasie ten standard złota przyjęły nie tylko Stany Zjednoczone, ale także kraje europejskie, takie jak Wielka Brytania, Francja, Niemcy itp., wszystkie one również przyjęły klasyczny standard złota i w tym czasie długi krajowe krajów również istniały między sobą, jeśli dolar amerykański oderwał się od systemu standardu złota, w zasadzie wszystko kraje, które przyjęły system standardu złota, doświadczyłyby załamania gospodarczego spowodowanego oddzieleniem waluty od produkcji.

OK, wróćmy do kryzysu gospodarczego w 2029 r. Po upadku dużych banków w Stanach Zjednoczonych prezydent Stanów Zjednoczonych, Hu Fu, był bardzo znanym bogiem odwróconej pomocy nie tylko w tym środowisku – kontynuuje walczyć w wojnie handlowej, a jednocześnie podnosi podatki, co stale pogłębia kryzys, powodując pogorszenie i dalszy upadek gospodarki USA. Kryzys fermentował w amerykańskim kręgu bankowym przez około kolejny rok i zaczął rozprzestrzeniać się na całą Europę. Przez cały rok fermentował także w Europie, w wyniku czego duża liczba ludzi w Europie zaczęła porzucać swoje krajowe waluty i wymieniać je ich za złoto. Na rynku brakowało już złota, a teraz jest go jeszcze mniej w rękach banków centralnych różnych krajów. W efekcie nie tylko dolara amerykańskiego, ale także funt brytyjski porzucił tę tradycję. Golden Gate to system monetarny stosowany na naszym światowym rynku gospodarczym od ponad 100 lat. Klasyczna Golden Gate całkowicie upadła – zwany kryzysem walutowym, czyli kryzysem walutowym, który pozwolił na dalsze fermentowanie trwającego 29 lat Wielkiego Kryzysu. A co z gospodarką światową? Dlatego po dziesięcioleciach odosobnienia brat Bai powiedział, że kryzys walutowy jest ostateczną formą kryzysu gospodarczego. A co w przypadku takiej katastrofy, która trwała aż do czterech lat później, kiedy w 1933 r. nastał Nowy Ład Roosevelta. Od tego czasu gospodarka Zaczęła się powoli ożywiać. Cóż, to jest cały proces roku 2029. Podsumujmy teraz ten kryzys walutowy: dlaczego klasyczny standard złota zostanie wyeliminowany? Co to jest ten rdzeń? Musiałeś odgadnąć sedno tego problemu, to znaczy, że ówczesny system monetarny po prostu nie nadążał za rozwojem gospodarczym w tamtym czasie. Rozwój gospodarczy wymaga odpowiedniej inflacji, ale stopa inflacji twojego złota nie nadąża za inflacją kursu walut światowych Wtedy tak się nie stanie. Jeśli nie będzie sprzeczności, to nasze klasyczne stanowisko podstawowe również upadnie.

W takim razie pozwólcie, że zadam wam kolejne pytanie: jaki jest nasz obecny globalny system monetarny? Wiele osób musi odpowiedzieć, że nazywa się to hegemonią dolara. A co z tym systemem, chociaż nazwa nie brzmi zbyt dobrze, to rzeczywiście system ten zapewniał przez dziesięciolecia płynny rozwój naszej globalnej gospodarki Małe pytanie. Widzimy, że coraz więcej krajów utworzyło tę unię walutową i wydaje się, że próbuje walczyć z hegemonią dolara amerykańskiego. Zatem pozwólcie, że zapytam, na czym polega obecnie nasz problem? OK, wy, mądrzy ludzie, musieliście zdać sobie sprawę, że inflacja naszego tak zwanego hegemonicznego dolarowego systemu monetarnego jest już znacznie większa niż rozwój naszej obecnej gospodarki światowej. To kolejna sprzeczność, prawda? Potem powiedziałeś, że pojawiła się ta sprzeczność, tym razem naprawdę mamy kryzys walutowy, a nasze społeczeństwo jest społeczeństwem z wysoko rozwiniętym Internetem, więc jaki rodzaj systemu walutowego będziemy dalej rozwijać?

Dobra, nie odpowiadajmy na razie na to pytanie, przejdźmy do trzeciej części. Porozmawiajmy o tym, jak duży będzie tegoroczny kryzys, dlaczego jest tak podobny do tego z 2029 r. i czy doprowadzi do kryzysu walutowego. Niezależnie od tego, czy jest to rok 1929, czy dzisiaj, w roku 2023, przyczyną wszystkich tych kryzysów jest najpierw obniżka stóp procentowych. Po warunkach rozwoju o niskim oprocentowaniu, po gwałtownym wzroście, stopy procentowe nagle wzrosły, a następnie inflacja spowodowana obniżką stóp procentowych nadal utrzymuje się na wysokim poziomie, Rezerwa Federalna będzie w dalszym ciągu podnosić stopy procentowe. Myślę, że w tym miesiącu będzie musiała podnieść stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych, ale wszyscy wiedzą, że jeśli stopy procentowe będą nadal rosły, co z rządem USA? ponownie staniemy w obliczu klifu fiskalnego, a potencjalny kryzys walutowy nasili się. Co więcej, tegoroczna dziura jest szczególnie duża. Najpierw przeliczmy się i zobaczmy, jak duża jest tym razem ekspozycja na ryzyko.

OK, obliczmy najpierw, ile wody zostało uwolnione w cyklu obniżek stóp procentowych od 2020 do 2022 roku, w tym samym okresie federalna stopa procentowa Rezerwy Federalnej spadła z mniej niż 2% do 0,25%. towarzyszyła temu także zakrojona na szeroką skalę Czy wypuszczanie wody jest tzw. łagodzeniem epidemii? Co więcej, to uwolnienie wody jest największe w historii. Wszyscy wiemy, że ta seria operacji przeprowadzonych w Stanach Zjednoczonych w ciągu ostatnich dwóch lat zwiększyła łączną kwotę depozytów bankowych w Stanach Zjednoczonych z 13,3 biliona dolarów amerykańskich przed epidemią do 176 000 dolarów. teraz 100 milionów dolarów, więc jeśli przeprowadzimy obliczenia, powinniśmy wypuścić około 4,3 biliona juanów wody w ciągu trzech lat. OK, więc oto pytanie. Pomijając uwolnione 430 milionów juanów, przejdźmy do obliczeń ile straciliśmy, ponieważ rynek pożyczkowy w Stanach Zjednoczonych nie jest szczególnie dobry. 85% z 430 milionów juanów, czyli ponad 3 biliony juanów, napłynęło na amerykańskie rynki obligacji i MBS Rezerwa Federalna zacznie podwyższać stopy procentowe począwszy od 2022 r. 12 Stopy procentowe podwyższano ośmiokrotnie w ciągu miesiąca, z 0,25 do 5%, co przełożyło się na około 20% stratę dla amerykańskich obligacji i MBS, co oznaczało spadek cen o około 20%. Jeśli chodzi o obligacje amerykańskie, obecna wielkość rynku wynosi około 31,5 biliona. Jeśli chodzi o rynek zabezpieczeń MBS, wynosi on obecnie około 12,7 biliona. Jeśli chodzi o obligacje amerykańskie, przed epidemią był to rynek liczący około 23,7 biliona skala wynosi około 31,5 biliona, co oznacza, że ​​w ciągu ponad trzech lat jest to około 8 bilionów, prawda? Rynek zabezpieczeń MBS przed epidemią wynosił 10,2 biliona, a teraz wynosi około 12,7 biliona, czyli wzrósł o około 2,5 biliona. za trzy lata, więc dwa nowe dodatki dają w sumie 10,5 biliona. Ale stratę też możemy obliczyć, bo czy nie straciła 20%? Po takim wyliczeniu jest to prawdopodobnie strata na poziomie około 2 bilionów. Zatem na razie liczymy tylko te dwa rynki. Są inne rynki, których już nie będziemy liczyć. Oszacujmy w myślach, jak duża jest ta różnica i uratujmy ją. To wszystko. Teraz narażenie na ryzyko wynoszące 2 biliony RMB jest najwyższe w historii. Zatem jeśli kryzys finansowy rzeczywiście nastąpi twarde lądowanie, będzie to największy szok w historii.

Wierzę jednak, że tym razem Rezerwa Federalna nie pozwoli na coś takiego. Dlaczego? Ponieważ Fed ma obecnie duże doświadczenie w radzeniu sobie z tymi sprawami. W 2008 r. nie był już Fed, prawda? Przyjrzyjmy się także, kto jest obecnym ministrem Departamentu Skarbu USA? Yellen, Yellen pracowała już wcześniej w Rezerwie Federalnej. On i Powell są byłymi kolegami z pracy. Co więcej, po uzyskaniu przejrzystości finansowej w 2008 r. Rezerwa Federalna zaczęła uwalniać wodę, aby ratować rynek Who była wówczas odpowiedzialna za wypuszczenie wody?, czyli Yellen, zatem można powiedzieć, że Yellen i Powell stanowią silny sojusz. Mimo to nie możemy tego lekceważyć. Dlaczego? Ponieważ Wielka Recesja w 2029 r. powiedziała nam, że niezależnie od tego, jak rozpocznie się lub zakończy kryzys finansowy, będzie to twarde lub miękkie lądowanie. Szybki kryzys lub powolny kryzys, ryzyko kryzysu walutowego jest największym ryzykiem.

Poprzedni problem Banku Doliny Krzemowej wydawał się być jedynie drobnym punktem wyjścia i został szybko rozwiązany. Mam jednak nadzieję, że za tym problemem kryje się jedna rzecz. Mam nadzieję, że rozumiecie, w jaki sposób Rezerwa Federalna rozwiązała wówczas problem Banku Doliny Krzemowej otwarte Jeśli chodzi o plan ratunkowy banku, jeśli bank ma kłopoty, może poprosić mnie o odbiór pieniędzy. Jaki jest górny limit mojego planu ratunkowego? Dwa biliony, zatwierdziłem dwa biliony funduszy dla banków takich jak Ty. Czy te dwa biliony nie brzmią trochę znajomo? Zatem ta akcja ratunkowa wygląda na ratunek, ale o co właściwie chodzi? Tak naprawdę to wciąż strata czasu. Jeśli chodzi o sytuację w tym roku, możemy z grubsza ocenić, że nie da się zaprzestać podnoszenia stóp procentowych i nie da się zaprzestać wypuszczania wody. Sytuacja z tyłu może być bardzo skomplikowana. Musimy uprawiać wszystkie rodzaje Tai Chi uwolnienie wody i podniesienie stóp procentowych Aby to ogarnąć, obie ręce muszą być mocne. Jakie więc są zagrożenia dla finansów USA w tym skomplikowanym stanie? Będzie też rosła z dnia na dzień i istnieje duże prawdopodobieństwo, że tym razem będzie to powolny kryzys, podobnie jak w 1929 roku. To może być prawda i jest bardzo prawdopodobne, że wywoła kryzys walutowy taki jak ten z 1929 roku.

OK, skoro już o tym rozmawiamy, porozmawiajmy o systemie dolara amerykańskiego. W dalszej części wspomnimy o systemie z Bretton Woods. W 1945 r. 44 kraje wspólnie omawiały ten problem. Hej, musimy znaleźć sposób na ustalenie kursów walut , niech wszystkie waluty poszczególnych krajów zostaną powiązane z dolarem amerykańskim. Będzie nam łatwiej prowadzić interesy i dokonywać rozliczeń. A co z Twoim dolarem amerykańskim? Twój dolar amerykański musi być powiązany ze złotem. Jeśli chodzi o dolara amerykańskiego, był on wówczas odpowiednikiem 89 gramów złota. Ale wszyscy o tym wiedzieli później, ponieważ produkcja złota nie była w stanie nadążyć inflacja dolara amerykańskiego, ostatecznie w 1971 r. Kraje na całym świecie porzuciły klasyczny system Golden Gate, więc co przyjmiemy dalej? Później przyjmujemy tak zwany system płynnego kursu walutowego, co oznacza, że ​​kurs wymiany walut jest ustalany na podstawie podaży i popytu na rynku. A co z podażą i popytem na rynku? Mówiąc wprost, jeśli twój kraj jest silny, ma dobrą walutę polityki i ma dobre produkty, wtedy zrobią to inne kraje. Wtedy twój kraj będzie używał dolara amerykańskiego jako swoich rezerw walutowych. W rzeczywistości nazywamy to hegemonią dolara amerykańskiego. Każdy kraj wykorzystuje dolara amerykańskiego jako swoje rezerwy walutowe. Oczywiście oprócz fundamentów gospodarczych Stanów Zjednoczonych najważniejsze jest to, że Stany Zjednoczone zabezpieczyły wówczas ropę, porozumienie naftowe w dolarach amerykańskich Stany Zjednoczone postąpiły bardzo mądrze i osiągnęły porozumienie z Arabią Saudyjską podpisałem umowę o używaniu dolara amerykańskiego jako waluty do zakupu ropy, dlaczego, trudno to szczegółowo opisać, więc ostatecznie nie będę się w to zagłębiał, co doprowadziło do obecnej hegemonii dolara amerykańskiego pod wpływem ropy, wszyscy wiedzą, że jest to materiał strategiczny, szczególnie w tamtych czasach. Jest to najcenniejsza energia, której nigdy nie jest za dużo. W ciągu ostatnich kilkudziesięciu lat do zakupu i wykorzystania możemy używać jedynie dolarów amerykańskich Nie ma więc wątpliwości, że popyt na dolary amerykańskie na rynku gospodarczym był rozsądny w tamtym momencie, podobnie jak klasyczny system standardu złota. Był on również całkowicie rozsądny przed 1929 rokiem system monetarny będzie inny dzisiaj w 2023 roku. Cóż, waluty naszych krajów na całym świecie są wymieszane ze sobą ze względu na rezerwy walutowe, krajowe dłużne papiery wartościowe itp.