Dziś nadal o tym mówimy w kolejności wartości rynkowej. Jest to Rocket Pool toru stakingowego. Powinienem był o tym wspomnieć, mówiąc o LIDO. Krótko mówiłem o ich porównaniu wcześniej. Jeśli jesteś zainteresowany, możesz sprawdzić wyłączyć poprzedni program.

Obecna wartość rynkowa Rocket Pool wynosi 900 milionów dolarów, co plasuje go na około 50. miejscu i stanowi zdecentralizowany zastaw Ethereum nr 1.

W porównaniu z Lido Finance, Rocket Pool ma jedynie ułamek udziału w rynku stakowania płynności w USD, przy czym mniej niż 550 000 USD ETH zostało zdeponowanych w protokole, w porównaniu z ponad 4 milionami USD ETH zdeponowanymi w Lido Finance. Rocket Pool dystrybuuje te $ETH do ponad 2500 operatorów węzłów, podczas gdy Lido Finance dystrybuuje ponad 4 miliony $ETH do zaledwie 24 operatorów węzłów. Rocket Pool po cichu ciężko pracuje, aby pomóc Ethereum w osiągnięciu bardziej zdecentralizowanej dystrybucji węzłów weryfikacyjnych.

Znaczenie decentralizacji operatorów węzłów dla Ethereum

Po przejściu Ethereum na blockchain Proof-of-Stake, dostawcy usług stakingowych, tacy jak Binance Stake i Coinbase Stake, kontrolowali znaczną część stakowanego $ETH. Te duże instytucje walidacyjne odpowiadają za weryfikację nowych transakcji i generowanie nowych bloków dla Ethereum. Łatwo ulegają one zewnętrznym naciskom, aby cenzurować niektóre transakcje w celu spełnienia odpowiednich wymogów regulacyjnych.

Z drugiej strony, ponad 30% stakowanego $ETH jest realizowane za pośrednictwem największego protokołu stakingu płynności, Lido Finance. Użytkownicy wpłacają $ETH do puli stakingowej Lido, która następnie jest dystrybuowana do 24 operatorów węzłów znajdujących się na białej liście. Operatorzy węzłów są wybierani przez Lido DAO, a większość tych, którzy uzyskali kwalifikacje białej listy, to duzi profesjonalni operatorzy węzłów, tacy jak P2P Validators, Stake.Fish, Chorus One itp. Lido Finance ma ponad 90% udziałów w rynku stakingu płynnego i dystrybuuje wszystkie zdeponowane $ETH do kilku wybranych profesjonalnych operatorów węzłów. Rodzi to oczywiście obawy, że sukces Lido Finance doprowadzi do centralizacji możliwości weryfikacji transakcji Ethereum, a nawet może mieć potencjalny wpływ na Ethereum.

Wizją Ethereum jest posiadanie zdecentralizowanego i zróżnicowanego zestawu węzłów weryfikacyjnych na całym świecie. Jednak obecna sytuacja jest taka, że ​​większość stakowanych $ETH jest albo stakowana za pośrednictwem scentralizowanych giełd, albo przepływa do niewielkiej liczby profesjonalnych operatorów węzłów za pośrednictwem Lido Finance. Więc to nie ma sensu.

Rocket Pool pomaga większej liczbie osób zyskać szansę zostania operatorami węzłów

Usługa zastawu płynnego

Podobnie jak token stakingu płynnościowego stETH firmy Lido Finance, Rocket Pool emituje rETH, token reprezentujący zdeponowane aktywa. Główną różnicą między nimi jest to, że rETH nie akumuluje zysków poprzez emisję, jak stETH. Gdy Ethereum pomyślnie się połączy i umożliwi odkupienie stakowanych $ETH, użytkownicy będą mogli zwrócić rETH do protokołu i odkupić stakowane $ETH oraz odpowiadającą mu część nagród $ETH. W związku z tym wartość rETH będzie z czasem rosła i obecna cena rETH na rynku wtórnym wynosi około 1,023 $ETH.

Operatorzy węzłów Rocket Pool nie mają uprawnień, natomiast Lido Finance jest przypisane wyłącznie do profesjonalnych operatorów węzłów. Aby pomóc niezależnym operatorom węzłów, Rocket Pool opracował również oprogramowanie inteligentnych węzłów, które ma uprościć proces konfigurowania węzłów Ethereum.

Protokół Rocket Pool nie wymaga zezwoleń, zamiast tego pozostawia możliwość podejmowania decyzji posiadaczom tokenów. Każdy może zostać operatorem węzła w sieci, tworząc „minipulę”: w tym celu operator węzła musi zdeponować 16 ETH (połowa z 32 ETH wymaganych przez protokół Ethereum), a pozostałe 16 ETH pochodzi z depozytów użytkowników . Ponadto operatorzy „mini pool” są zobowiązani do obstawiania co najmniej 1,6 ETH (10% z obstawionych 16 ETH) tokenów RPL, co służy jako gwarancja protokołu w przypadku wystąpienia dużego incydentu karnego na węźle walidatora Gwarancja bezpieczeństwa.

RPL jest tokenem zarządzania protokołem Rocket Pool i można go również wykorzystać do obstawiania węzłów Rocket Pool jako formy ubezpieczenia. Dokładniej, te tokeny RPL zastawione przez operatorów „mini pool” zostaną wykorzystane jako zabezpieczenie. Gdy operator węzła zostanie surowo ukarany lub ukarany grzywną przez protokół Ethereum w trakcie wykonywania obowiązków weryfikacyjnych, co spowoduje utratę udziału węzła. Gdy istnieje jest mniejsza niż 16 ETH, to zabezpieczenie RPL zostanie sprzedane na aukcji za ETH, pomagając w ten sposób zrekompensować protokołowi Rocket Pool utracone ETH. W zamian za zapewnienie tego bezpieczeństwa protokół będzie nagradzał operatorów węzłów tokenami RPL poprzez inflację tokenów wbudowaną w protokół. Im więcej tokenów RPL kupi operator węzła w stawkach Rocket Pool (do 150% wartości postawionych przez niego ETH), tym więcej nagród w postaci tokenów RPL otrzyma.

Model Rocket Pool dostosowuje interesy protokołu i operatorów węzłów, wymagając od operatorów węzłów stakowania tokenów RPL, i minimalizuje założenia dotyczące zaufania poprzez automatyzację procesu dołączania do sieci.

Jednakże wiąże się to z ograniczeniem skalowalności. W przeciwieństwie do Lido, które może stale dystrybuować nieograniczoną ilość ETH do walidatorów w dowolnym momencie, wzrost Rocket Pool jest ograniczony przez 16 ETH wymaganych do przyłączenia się do sieci i opiera się na dołączaniu nowych operatorów węzłów.

Jeśli do Rocket Pool dołączy więcej niezależnych walidatorów, więcej $RPL zostanie zainwestowane jako ubezpieczenie, co zmniejszy podaż $RPL w obiegu. Obecnie 34,55% całkowitej podaży tokenów $RPL jest przeznaczone na ten cel. Jednocześnie, ponieważ kwota $RPL, którą należy postawić, aby stać się niezależnym walidatorem, opiera się na wartości $ETH, oznacza to, że jeśli cena $ETH wzrośnie, a cena $RPL się nie zmieni, w takim przypadku zostanie niezależnym operatorem węzła będzie wymagało stakowania większej ilości $RPL, a $RPL krążące na rynku będą spadać szybciej.

Korzyści wynikające z bycia niezależnym walidatorem Rocket Pool dotyczą głównie dwóch aspektów: nagród za weryfikację sieci i nagród $RPL. Niezależni walidatorzy mogą otrzymać 100% nagród $ETH z własnej połowy dostarczonych $ETH, 15% prowizji z drugiej połowy $ETH dostarczonych przez protokół oraz nagrody $RPL. 70% całkowitej podaży $ RPL będzie wykorzystywane do nagradzania niezależnych walidatorów. Według oficjalnych statystyk Rocket Pool, RRSO nagród za weryfikację + dochodów z prowizji wynosi około 4,81% i jest nieznacznie wyższe od dochodów ze stakingu Ethereum wynoszących 4,2%, a RRSO nagród $RPL wynosi około 12,16%.

Dlatego też na podaż $RPL w obiegu oddziałują dwie siły:

$RPL Incentive Rewards >> Zwiększenie podaży w obiegu

Więcej niezależnych walidatorów i wzrost ceny $ETH >> spada podaż w obiegu

Obecnie TVL wynosi 1,5 miliarda dolarów i wykazuje tendencję wzrostową. Innymi słowy, zdecentralizowane staking Ethereum staje się coraz bardziej popularny.