LUNA归零FTX暴雷,下一个你准备好了吗?
W maju 2022 roku LUNA spadła z 80 dolarów do zera w ciągu trzech dni, a 400 miliardów dolarów wartości rynkowej wyparowało. W listopadzie 2022 roku FTX w ciągu tygodnia przekształciła się z drugiej co do wielkości giełdy na świecie w śmieci, a aktywa milionów użytkowników zostały zamrożone. Nassim Taleb powiedział: czarny łabędź to nie jest rzadkie zdarzenie, ale takie, które uważasz za rzadkie, a tak naprawdę musi się wydarzyć. Czarny łabędź w świecie kryptowalut ma stały schemat: załamanie 312 (BTC spada z 8000 do 3800, spadek o 52% w ciągu jednego dnia, globalny kryzys płynności oraz kolejne likwidacje), załamanie LUNA (algorytmiczna stabilna moneta w spirali śmierci: odłączenie → panika → sprzedaż → dalsze odłączenie), wybuch FTX (przejęcie aktywów klientów). Wspólnym mianownikiem tych trzech wydarzeń jest to, że przed nimi nie było żadnych wskaźników technicznych, które mogłyby ostrzec, a po nich wszyscy mówią, że należało to dostrzec. Dlaczego czarny łabędź musi nadejść? Rynki finansowe zakładają rozkład normalny (prawdopodobieństwo zdarzenia na poziomie 6 odchyleń standardowych wynosi jeden na miliard), rzeczywistość to rozkład grubego ogona (zdarzenia 6σ zdarzają się co kilka lat). Lekcje z LTCM: zespół złożony z laureatów Nagrody Nobla stracił 4,6 miliarda dolarów w ciągu miesiąca. Problem nie polega na tym, czy czarny łabędź nadejdzie, ale czy będziesz na to gotowy. Trzy kroki do zbudowania systemu obronnego: nigdy nie inwestuj 100%, całkowita pozycja nie powinna przekraczać 60%, dywersyfikacja aktywów na co najmniej 3 giełdy, ustanowienie mechanizmu przerywania na poziomie konta (całkowita strata na koncie nie może przekroczyć 20%, aby wszystko sprzedać). Trader A miał 80% swojego kapitału w FTX, które prawie zniknęło po wybuchu, trader B dywersyfikował swoje pozycje na trzech giełdach, gdzie FTX stanowiło 25% tej straty, ale reszta pozostała nienauszona, trader C miał małą pozycję + stop loss na całkowitej pozycji 40%, szybko zrealizował stop loss w czasie dużego spadku, zachowując gotówkę na zakup przy panice.
#黑天鹅 #LUNA #FTX #风险管理 #肥尾分布