cryptomarketanalysis

Zespół południowokoreańskiej giełdy Bithumb przyznał, że przez pomyłkę wypłacił niektórym użytkownikom „anomalnie wysokie kwoty” w $BTC . Szereg kont natychmiast sprzedało aktywa, powodując spadek ceny.
Zgodnie z oświadczeniem, system kontroli Bithumb szybko rozpoznał nietypowe transakcje i zablokował konto, z którego były one realizowane. Kurs kryptowaluty „wrócił do normy” w ciągu pięciu minut, a mechanizm zapobiegający kaskadowym likwidacjom zapobiegł masowemu zamykaniu pozycji.

Мировые финансовые площадки 6 февраля перешли к росту. Накануне глубокие продажи привели к перепроданности акций, криптовалют и сырьевых товаров. $BTC восстановился до отметки $70 тыс. Американские фондовые индексы, золото и серебро также показали положительную динамику. Основными факторами стали технические покупки и временное снижение макроэкономических опасений инвесторов.
Текущий подъем обусловлен скорее завершением фазы агрессивного сокращения заемных средств, чем фундаментальными изменениями.
Технические уровни и импульс к росту
Восстановление началось после того, как котировки ключевых активов удержались на важных уровнях поддержки. Индекс S&P 500 коснулся 100-дневной скользящей средней. Этот показатель традиционно отслеживается системными трейдерами. Достижение данного уровня спровоцировало автоматические покупки со стороны фондов, проводящих ребалансировку рисков после нескольких сессий активных продаж.

Биткоин продемонстрировал схожую модель поведения. После краткосрочного падения до $60 тыс. актив начал быстро дорожать. Это произошло на фоне замедления принудительных ликвидаций и стабилизации ставок финансирования. Отсутствие дальнейшего давления со стороны маржинальных позиций позволило покупателям на спотовом рынке стабилизировать ситуацию.

Снижение давления за счет сокращения заемных средств
Предыдущая волна распродаж привела к очистке рынков от избыточного кредитного плеча. В сегменте деривативов наблюдался значительный перекос в сторону длинных позиций. Такая ситуация усиливала падение при пробое ключевых уровней. К 6 февраля основная масса подобных позиций была закрыта.
Следовательно, давление со стороны продавцов заметно ослабло. При уменьшении количества требований о внесении залога (маржин-коллов) цены смогли вырасти даже без появления новых катализаторов.
На графике видно, как объем заемных средств рос в течение января. Затем последовало его резкое сокращение в начале февраля. После этой очистки принудительные продажи прекратились. Это позволило рынку восстановиться вопреки отсутствию новых позитивных новостей.

Влияние макроэкономических данных
Макроэкономическая статистика США также способствовала стабилизации настроений. Опубликованные 6 февраля данные по потребительскому доверию оказались выше прогнозов и достигли максимума за последние полгода. Эти показатели не гарантируют уверенного роста экономики. Однако они снижают риск ее немедленного ухудшения.
Рынок облигаций отреагировал на новости ростом вероятности снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в ближайшей перспективе. Это привело к смягчению финансовых условий и поддержало рисковые активы.
Золото и серебро также восстановили свои позиции. Данная динамика подтвердила, что недавний спад был вызван дефицитом ликвидности, а не отказом инвесторов от защитных инструментов. Слабый доллар и поиск выгодных цен для входа в активы дополнительно поддержали движение вверх.

Технический отскок без признаков разворота тренда
Восстановление 6 февраля носит характер технического отскока. Оно обусловлено состоянием перепроданности и снижением объемов заемного капитала. Тем не менее, текущая ситуация еще не подтверждает окончательный разворот глобального тренда.
Рынки по-прежнему крайне чувствительны к условиям ликвидности и ожиданиям по процентным ставкам. Волатильность, вероятнее всего, сохранится. Инвесторам необходимо учитывать риски в условиях общего ужесточения финансовой среды.
#BTC #BTCReview #Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Jedną z przyczyn wyprzedaży $BTC są masowe likwidacje długich (longowych) pozycji. W ciągu ostatnich siedmiu dni łącznie przymusowo zamknięto ponad $2,6 miliarda transakcji marginowych na zakup. Jednocześnie likwidacja krótkich (na sprzedaż) pozycji okazała się pięć razy mniejsza — $521,8 miliona. Najgorszym dniem dla kupujących był czwartek 5 lutego, kiedy long został zlikwidowany od razu na kwotę ponad $1 miliarda.

$BTC пережил самую крупную двухнедельную коррекцию с лета 2022 года, рухнув более чем на 50% с пика в октябре прошлого года. По словам Хоугана, распродажа биткоина была спровоцирована резким оттоком капитала в драгметаллы и акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, а также уходом инвесторов, опасающихся крупных убытков.
Тем не менее, системный стресс внутри крипторынка отсутствует, инфраструктура действует, и компании, держащие биткоины на балансе, не объявляли о банкротстве, обратил внимание топ-менеджер. Давление на криптоактивы идет со стороны глобальной экономики, подчеркнул инвестдиректор Bitwise.
Настроения инвесторов и трейдеров уже достигли дна, и даже если стагнация продолжится на существующих уровнях, бычий тренд рано или поздно проявится, нужно только набраться терпения, резюмировал аналитик.
Ранее Мэтт Хоуган заявил, что происходящий на крипторынке спад не следует воспринимать как краткосрочную коррекцию котировок крупных криптовалют — это настоящая криптозима.
#Bitcoin #CryptoMarketAnalysis

Historia założyciela Cardano dzisiaj brzmi jak skoncentrowana esencja całej branży kryptowalut. Straty przekraczające 3 miliardy dolarów to nie tylko liczba, ale marker skali ryzyka, z którym zmagają się nawet ci, którzy stali u podstaw rynku i kształtowali jego ideologię.

Na tle tych oświadczeń szczególnie widoczny jest kontrast między wynikiem finansowym a publiczną pozycją. Gdy kapitał znika, w centrum uwagi nie pozostaje cena tokena ani krótkoterminowy wykres, ale sama idea, dla której projekt został stworzony i rozwijany.

Wskaźnik rentowności wydobycia $BTC spadł do rekordowo niskiego poziomu. Firmy górnicze masowo wyłączają sprzęt w obliczu spadku ceny pierwszej kryptowaluty i wzrostu taryf na energię elektryczną.
Dochód na jednostkę mocy obliczeniowej spadł do 3 centów za terahesz. Dla porównania: w 2017 roku wskaźnik ten wynosił 3,5 USD.

Deweloperzy Ripple i XRP Ledger (XRPL) przedstawili plan wdrożenia w sieci nowych opcji DeFi, zwiększających użyteczność natywnego tokena jako aktywa pośredniego i rozliczeniowego. XRP zareagował wzrostem.
W trakcie załamania rynku 6 lutego $BTC przetestował poziom 60 000 $, token $XRP spadł do 1,22 $. Na tle odbicia pierwsza kryptowaluta zyskała około 2,5% w ciągu doby, podobnie jak łączna kapitalizacja cyfrowych aktywów. Notowania XRP skoczyły od razu o 18,6% — do 1,53 $.

Cena $ETH pewnie ustabilizowała się poniżej psychologicznego poziomu $2000, co samo w sobie stało się ważnym sygnałem dla rynku. Ze lokalnych maksimów spadek przekroczył 15 procent, a dzienne ruchy osiągają 3–5 procent, wskazując na utrzymującą się wysoką nerwowość uczestników.

Minister finansów USA Scott Bessen w trakcie wystąpienia w Komitecie ds. Usług Finansowych Izby Reprezentantów skomentował możliwość interwencji państwowej na rynku kryptowalut. Kongresmen Brad Sherman zwrócił się do szefa resortu z pytaniem o gotowość rządu federalnego do wdrożenia środków mających na celu uratowanie bitcoina w przypadku dużego załamania notowań.

Ten piątek zapisze się w pamięci rynku jako punkt gwałtownego zrzutu ryzyka. Masowe likwidacje miały miejsce w całej ekosystemie, a liczby odpływu kapitału stały się wyraźnym wskaźnikiem zmiany nastrojów. Inwestorzy działali synchronicznie, redukując pozycje i realizując straty.
Odpływ środków okazał się szczególnie zauważalny w $BTC : minus 434 mln $ w ciągu jednego dnia. $ETH pokazał bardziej umiarkowane, ale wciąż znaczące zmniejszenie o 81 mln $. Na tym tle $SOL wyróżnił się symboliczny napływ w wysokości 3 mln $, raczej jako wyjątek niż nowy trend.

Amerykańska polityka znowu przekształciła rynek w mem. Na tle wyprzedaży \u003cc-23/\u003e spadał poniżej poziomu $60 000, a \u003cc-25/\u003e — poniżej $1 750, tracąc dwucyfrowe procenty w krótkim okresie. Gdy aktywa rosną, przedstawia się to jako wynik właściwej linii i odpowiedzialnej polityki. Gdy rynek spada, zawsze znajduje się wygodna postać, na którą można zrzucić odpowiedzialność, a imię tej postaci jest dobrze znane.

MicroStrategy znów znalazła się pod presją po tym, jak $BTC spadł do 60 000 USD. Rezerwy kryptowalutowe firmy zeszły jeszcze głębiej w strefę strat w porównaniu do średniej ceny zakupu. W kryptospołeczności znów zaczęto mówić o ryzykach dla bilansu firmy.
Akcje MicroStrategy gwałtownie spadły w obliczu trwającego spadku bitcoina. Inwestorzy postrzegają firmę jako dźwignię nacisku na kryptowalutę. Kapitalizacja MicroStrategy spadła poniżej wartości jej rezerw bitcoinów. To niepokojący sygnał dla wybranej przez firmę modelu zarządzania rezerwami.

Cena $BTC utrzymuje się poniżej $70 000, a rynek już zaakceptował ten poziom jako nową rzeczywistość. Od lokalnych maksimów spadek wyniósł ponad 12 procent, a krótkoterminowa zmienność wzrosła, co wskazuje na fazę redystrybucji i wyjścia z nadmiernego ryzyka.
Na wykresie wyraźnie widać impulsywny ruch w dół z przyspieszeniem sprzedaży. Minimum zostało odnotowane w okolicy $59 800, po czym nastąpił szybki odskok prawie o $5 000. Jednak odbicie zatrzymało się w strefie $66 000–67 000, gdzie aktywowało się podaż.

Cena $SOL ustabilizowała się poniżej $100, a rynek stopniowo akceptuje ten poziom jako nową normę. Z lokalnych wartości w okolicy $95–97 spadek przekroczył 15 procent, a obecna cena waha się w zakresie około $78–80, co odzwierciedla zmianę fazy z wzrostu na adaptację.
Wykres pokazuje długotrwały spadkowy ruch z systematycznym obniżaniem maksimów. Kulminacją była gwałtowna zniżka w okolicy $67–68, gdzie rynek znalazł krótkoterminowe wsparcie i odbił się prawie o 18 procent. Jednak ten odbicie na razie wygląda na techniczne, a nie odwracające.

Bieżące obniżenie ceny pierwszej kryptowaluty jest spowodowane działaniami dużych uczestników rynku, a nie paniką prywatnych inwestorów. O tym powiedział analityk techniczny Peter Brandt.
Jego zdaniem, charakter ruchu kursu ma wszystkie cechy «zaplanowanej wyprzedaży». Brandt zauważył, że pierwsza kryptowaluta aktualizuje lokalne minima i maksima już od ośmiu dni z rzędu. Ekspert przeciwstawił tę sytuację typowej likwidacji pozycji detalicznych traderów.

Trzy modele
Na horyzoncie pół roku, przy poszukiwaniu dna na rynku kryptowalut, można opierać się na trzech modelach. To dane historyczne z poprzednich cykli i porównanie z złotem.
Pierwszy model — według wzoru z 2019 roku, który jest najbardziej zbliżony do obecnej sytuacji makroekonomicznej. Wtedy rynek wzrósł z około 3 tys. do 13 tys., po czym przeszedł w długotrwałą korektę do 6,5 tys. Wszystko to działo się na tle rosnącego rynku akcji i wstrzymania redukcji bilansu Rezerwy Federalnej USA (Fed) — tak jak teraz. Jeśli ekstrapolować ten wzór na obecny cykl, rynek znajduje się już blisko minimalnych wartości — w przedziale 67–73 tys.

Dyrektor ds. inwestycji Bitwise, Matt Hougan, powiedział, że obecny niedźwiedzi cykl na rynku aktywów cyfrowych rozpoczął się już w styczniu 2025 roku. Napływ kapitału instytucjonalnego w wysokości $75 miliardów tymczasowo ukrył głębokość spadku większości tokenów przed inwestorami detalicznymi.
Eksperci mają różne zdania na temat daty zakończenia kryzysu, prognozując odbudowę w okresie od początku do jesieni 2026 roku.