„Algokracja”, „Rządzenie przez algorytm” lub „Regulacja algorytmiczna” to nie dokładnie dobrze zdefiniowany lub jasny koncept. Możemy jednak podsumować to tak: algorytmy + zarządzanie (jakieś prawo lub zasady). W tym sensie mówimy o algokracji, gdy jakiś system oparty na algorytmach, czy to smart kontrakt, sztuczna inteligencja (AI), czy cokolwiek innego, kontroluje, w pełni lub częściowo, procesy decyzyjne jakiejś platformy, projektu, przedsięwzięcia lub instytucji.
To zdecydowanie nie to samo co e-rząd (rząd wykorzystujący narzędzia cyfrowe), a niesie ze sobą własny zestaw potencjalnych problemów. Algorytm to więcej niż tylko prosta aplikacja cyfrowa; to uporządkowany zestaw precyzyjnych instrukcji zaprojektowanych do rozwiązywania skomplikowanych problemów—mając jednocześnie potencjał do tworzenia nowych. W powieści Daemon (2006) autorstwa Daniela Suareza, na przykład, możemy zobaczyć, jak algorytm przejmuje kontrolę nad światem w tajemnicy, nawet zabijając ludzi, po śmierci swojego twórcy.