Futures Krypto i Opcje: Jakie Są Podobieństwa i Różnice?

Co Warto Wiedzieć

• Opcje i kontrakty futures są instrumentami pochodnymi, które oferują ekspozycję na aktywa bazowe.

• Kontrakty futures na krypto to umowy pomiędzy traderami na kupno lub sprzedaż określonego aktywa, po z góry ustalonej cenie i w określonym dniu w przyszłości. 

• Kontrakty na opcje krypto zapewniają posiadaczowi kontraktu prawo, ale nie obowiązek, zakupu lub sprzedaży aktywa po z góry określonej cenie i terminie.

Instrumenty pochodne są instrumentami finansowymi, które oferują ekspozycję na aktywo bazowe, np. towar jak ropa lub złoto lub kryptowaluta, jak bitcoin. Wartość instrumentów pochodnych jest powiązana z wartością aktywów bazowych. Opcje i futures to dwa różne rodzaje instrumentów pochodnych, które inwestorzy wykorzystują do spekulacji na cenach market, zabezpieczania ryzyka i dywersyfikacji swoich portfeli.

Podczas gdy kontrakty futures i opcje mają podobne podstawy handlowe, są wykorzystywane do różnych strategii handlowych, co wynika z kluczowych różnic, pomiędzy tymi dwoma instrumentami.

Czy Są Kontrakty Futures na Krypto?

Kontrakty futures na krypto, reprezentują wartość konkretnej kryptowaluty w określonym czasie. Są to umowy pomiędzy traderami na kupno lub sprzedaż określonego aktywa, po z góry ustalonej cenie w określonym dniu w przyszłości. W tradycyjnym kontrakcie futures, posiadacz pozycji jest zobowiązany do kupna lub sprzedaży aktywa bazowego po cenie kontraktowej w momencie wygaśnięcia.

Traderzy mogą zyskać lub stracić w zależności od ich pozycji, tj. long lub short, oraz ceny futures. Możesz zająć pozycję long, gdy przewidujesz wzrost cen aktywów i pozycję short, gdy przewidujesz spadek cen. Na przykład, jeśli obecna cena market bitcoina wynosi 10 000 $, można kupić (longować) lub sprzedać (shortować) kontrakt futures w oczekiwaniu na wzrost lub spadek ceny.

Jeśli zdecydujesz się na zakup tego kontraktu i cena bitcoina wzrośnie do 20 000 $ do daty wygaśnięcia kontraktu, zrealizujesz 10 000 $ zysku. Alternatywnie, jeśli cena spadnie do 5000 $ w dniu wygaśnięcia kontraktu, ponosisz stratę w wysokości 5000 $. Likwidacja w kontraktach terminowych ma miejsce, gdy błędnie przewidujesz ruch rynku, co skutkuje zakończeniem Twojej otwartej pozycji.

Binance Futures oferują traderom możliwość handlu kwartalnymi kontraktami futures i kontraktami perpetual futures. Kwartalne kontrakty futures wygasają po trzech miesiącach, natomiast kontrakty perpetual futures nie mają daty wygaśnięcia.

Czym Są Opcje Krypto?

Podobnie jak w przypadku kontraktów futures na kryptowaluty, wartość kontraktów na opcje jest związana z wartością aktywów bazowych. Opcje to instrumenty pochodne, które pozwalają traderom na zakup lub sprzedaż aktywów, po ustalonej wcześniej cenie w przyszłym terminie. Jednak w przeciwieństwie do kontraktów futures, posiadacze kontraktów na opcje mogą zdecydować, że nie będą kupować ani sprzedawać aktywów bazowych w momencie wygaśnięcia.

Innymi słowy, opcje krypto zapewniają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywa po z góry określonej cenie i terminie. Opcje zazwyczaj pozwalają traderom zmniejszyć ryzyko straty i uniknąć potencjalnej likwidacji związanej z kontraktami futures. Dla tego prawa, kupujący płaci z góry opłatę do wystawcy opcji, znaną jako premia.

Istnieje wiele rodzajów opcji, z których najbardziej powszechne są opcje call i opcje put. Opcje call dają traderom wybór zakupu aktywów w określonym terminie, podczas gdy opcje put pozwalają im sprzedać aktywa w określonym terminie.

Na przykład, kupujesz opcję call na bitcoina po 10 000 $, przewidując wzrost ceny tego aktywa. Ponieważ jest to kontrakt opcji, będziesz musiał(-a) zapłacić premię, w tym przykładzie 400 $.

Załóżmy teraz, że cena bitcoina spada do 5000 $ w dniu wygaśnięcia kontraktu. W tym przypadku masz wybór, aby nie skorzystać z prawa opcji. Jednak premia w wysokości 400 $, którą zapłaciłeś(-aś) za zakup kontraktu, nie zostanie zwrócona.

Futures vs. Opcje: Kluczowe Podobieństwa

Instrumenty Pochodne

Zarówno opcje jak i kontrakty futures, są instrumentami pochodnymi, które nie wymagają posiadania aktywów bazowych. W przypadku aktywów cyfrowych, mechanizm ten pozwala inwestorom uzyskać ekspozycję na kryptowaluty bez konieczności ich zakupu i przechowywania.

Instrumenty zabezpieczające

Traderzy i inwestorzy mogą wykorzystywać opcje i kontrakty futures jako instrumenty zabezpieczające. Hedging to strategia zarządzania ryzykiem, stosowana w celu zminimalizowania lub wyeliminowania strat finansowych. Zazwyczaj odbywa się to poprzez otwarcie dwóch przeciwstawnych pozycji.

Na przykład, powiedzmy, że Bob kupuje token po 20 $ za sztukę przewidując, że jego cena wzrośnie. Ale, aby zabezpieczyć się przed zdarzeniem spadku wartości tokena, Bob kupuje opcję put po cenie wykonania 16 $, płacąc opłatę (premię) w wysokości 2 $ za token. Cena wykonania w kontrakcie opcji to cena, po której można kupić lub sprzedać aktywo bazowe. Teraz, w przypadku gdy cena tokena spadnie do 10 $, Bob może wykonać swój kontrakt i sprzedać token po 16 $, zmniejszając tym samym swoje straty. W przypadku, gdy rynek okaże się wzrostowy, nie musi on wykonywać swojego kontraktu i straciłby jedynie premię w wysokości 2 $ za token. 

Kontrakty futures pomagają również właścicielom firm i inwestorom zabezpieczyć się przed ryzykiem rynkowym. Na przykład, istnieje firma odzieżowa, która wie, że będzie musiała kupić 10 000 funtów bawełny za trzy miesiące, aby zrealizować zlecenie konsumenta. Załóżmy, że obecna cena bawełny wynosi 10 $ za funt. Aby zabezpieczyć się przed potencjalną zmiennością rynku, firma może zakupić kontrakt terminowy na bawełnę po 9 $ za funt. Zabezpiecza to zakup firmy, pozwalając jej na zakup bawełny po 9 $ za funt w ciągu trzech miesięcy, niezależnie od ceny rynkowej towaru w tym czasie. Gdyby firma nie zakupiła kontraktu terminowego, a cena bawełny wzrosłaby, powiedzmy z 10 do 14 $ za funt w ciągu trzech miesięcy, musiałaby ponieść wyższy wydatek na zabezpieczenie zlecenia.

Kontrakty lewarowane

Oba rodzaje kontraktów na instrumenty pochodne pozwalają traderom uzyskać ekspozycję na aktywa bazowe za ułamek kosztów, dzięki dźwigni. Dzięki temu, traderzy mogą kupić lub sprzedać duży kontrakt, przy stosunkowo niewielkim kapitale. Należy jednak pamiętać, że dźwignia finansowa niesie ze sobą zwiększone ryzyko, dlatego ważne jest, aby praktykować strategie zarządzania ryzykiem podczas pracy z instrumentami pochodnymi.

Futures na Krypto a Opcje – Kluczowe Różnice

Prawa i obowiązki

Jedną z podstawowych różnic pomiędzy tymi dwoma instrumentami, jest sposób ich realizacji. Nabywca opcji ma wybór, czy nie wykonać kontraktu, jeśli rynek porusza się przeciwko jego pozycji. Natomiast posiadacz kontraktu futures, musi zrealizować kontrakt w momencie wygaśnięcia, niezależnie od warunków rynkowych.

Struktury kosztów

Nabywcy opcji muszą zapłacić sprzedawcy opłatę z góry, tj. premię, przy zakupie. Kontrakt futures pozwala Ci na otwarcie pozycji, bez konieczności uiszczania opłaty z góry. Co ważne, prawdopodobnie będziesz musiał(-a) zapłacić pewne prowizje, w tym opłaty transakcyjne i stawki finansowania dla kontraktów futures na krypto, w zależności od giełdy.

Upływ czasu

Upływ czasu odnosi się do spadku wartości kontraktu opcyjnego, w miarę zbliżania się do daty wygaśnięcia. W miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia kontraktu, upływ czasu ulega przyspieszeniu, ponieważ jest go coraz mniej na realizację zysku. W przypadku futures, upływ czasu nie wpływa negatywnie na wycenę kontraktu.

Potencjalne ryzyka

Ponieważ traderzy opcji mają wybór, czy nie wykonywać swoich kontraktów, ich strata jest ograniczona do premii, którą muszą zapłacić za kontrakt. Kupujący korzystają, ponieważ maksymalna strata jest ograniczona do stałej premii, niezależnie od tego, jak bardzo porusza się aktywo bazowe. Natomiast kontrakty futures, niosą ze sobą ryzyko likwidacji, ponieważ pozycje lewarowane są podatne na zmienne wahania cen i mogą wyczerpać początkową inwestycję tradera, przy niewielkim lub zerowym wysiłku. Wymuszona likwidacja może nastąpić, gdy saldo Twojego portfela nie jest w stanie spełnić wymagań dotyczących marginu dla otwartej pozycji. Kontrakty te są bardziej ryzykowne, ponieważ nie ma możliwości oceny, ile zarobisz lub stracisz, co sprawia, że trudno jest zabezpieczyć swoje ryzyko.

Wniosek

Kontrakty futures na krypto i opcje stały się szeroko rozpowszechnionymi instrumentami handlowymi na rynkach aktywów cyfrowych i oba mają swój unikalny zestaw zalet. Podczas gdy opcje są zwykle mniej ryzykowne, futures oferują lepszą płynność i są bardziej opłacalne. Decyzja o handlu futures lub opcjami zależy od preferencji tradera, takich jak tolerancja ryzyka i dostępny kapitał. W każdym przypadku należy pamiętać o pewnych czynnikach, w tym o komforcie korzystania z dźwigni finansowej, zrozumieniu instrumentów oraz o konieczności przeprowadzenia zawsze dogłębnej analizy, przed rozpoczęciem handlu.

Przeczytaj poniższe artykuły, aby uzyskać więcej informacji:

(Blog) Dlaczego Rynki Instrumentów Pochodnych Krypto Są Niezbędne?

(FAQ) Wprowadzenie do Opcji Binance

(Wsparcie) Opcje Binance FAQ