Dlaczego Rynki Krypto-Pochodnych Są Kluczowe?

2021-08-26

TL, DR:

  • Instrumenty pochodne pozwalają inwestorom dywersyfikować swoje portfolio i uzyskać ekspozycję na różne kryptowaluty.

  • Są one przydatne w ochronie portfolio przed ekstremalną zmiennością cen i nieoczekiwanym ryzykiem.

  • Ich kluczowość wynika z tego, że promują odkrywanie cen. Dzięki odkrywaniu optymalnej ceny uczestnicy rynku wiedzą, że wszystkie istotne informacje zostały uwzględnione w bieżącej cenie aktywów, co poprawia rzetelność cenową.

Pochodne krypto to szybko rozwijający się rynek, który każdego miesiąca przyciąga biliony w wolumenie. Podobnie jak tradycyjne rynki instrumentów pochodnych, pochodne krypto odgrywają kluczową rolę w branży kryptowalut. Dlatego nie jest niespodzianką, że wiele giełd i rynków krypto przyjęło platformy umożliwiające traderom wejście na rynki instrumentów pochodnych. 

W tym artykule przyjrzymy się, czym jest rynek instrumentów pochodnych krypto i wyjaśnimy, dlaczego jest on niezbędny dla ekonomii kryptowalut.

Czym są instrumenty pochodne?

W przeciwieństwie do transakcji spot, handel instrumentami pochodnymi nie dotyczy bezpośrednio aktywów. Zamiast tego, jest to kontrakt finansowy oparty na spekulowanej przyszłej wartości aktywów bazowych. Postrzegana różnica między wartością obecną i przyszłą aktywów jest tym, co zapewnia rynkowi płynność, hedging i możliwości arbitrażu. Oznacza to, że mogą z nich wynikać znaczne możliwości zarówno zysków finansowych, jak i potencjalnych strat. W związku z tym ważne jest, aby zrozumieć, jak działają te transakcje i dlaczego są one ważne.

Nauka handlu pochodnymi krypto pozwoli Ci zrozumieć, w jaki sposób i kiedy najlepiej jest zająć pozycję short lub long na aktywie. Transakcja, która „shortuje” aktywa, takie jak Bitcoin, wiąże się ze spekulacją lub przekonaniem, że dany zasób nie będzie sobie radzić najlepiej w krótkim okresie lub przynajmniej spadnie o pewną kwotę. Pozycja long jest tego przeciwieństwem, ponieważ wynika z przekonania, że aktywa będą radziły sobie dobrze w długim okresie. Te dwie opcje umożliwiają inwestorom podejmowanie decyzji na rynku instrumentów pochodnych, które są niedostępne dla tradera spot. Na przykład umożliwiają osiąganie zysków nawet wtedy, gdy aktywa bazowe nie radzą sobie najlepiej. W związku z tym rynki instrumentów pochodnych są nie tylko narzędziem do spekulowania przyszłego kierunku aktywów, ale także instrumentami, które pomagają chronić przed kapitulacjami i ostrymi ruchami rynkowymi.

Kolejną kluczową cechą instrumentów pochodnych jest dźwignia. Dźwignia jest niezbędnym narzędziem na rynkach tradycyjnych i krypto. Pozwala ona osiągnąć lepszą wydajność kapitałową, ponieważ traderzy nie muszą blokować całego swojego kapitału. Jako iż użycie dźwigni zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i ryzyko, użytkownicy muszą zawsze zachować ostrożność. Dlatego traderzy powinni używać dźwigni, która do nich pasuje. Na przykład, jeśli jesteś sceptyczny lub nowy w handlu kryptowalutami, odpowiednia będzie dźwignia 5x lub 2x.

Te aspekty sprawiają, że instrumenty pochodne stanowią wyrafinowane narzędzie handlowe dla inwestorów, które pozwala im spekulować, a nawet chronić swoje portfolio.

Dlaczego Instrumenty Pochodne są ważne w ekonomii krypto?

Krypto-pochodne są kluczowym elementem gospodarki kryptowalutowej z kilku powodów. Po pierwsze, pozwalają inwestorom dywersyfikować swoje portfolio i uzyskać ekspozycję na różne kryptowaluty. Dzięki instrumentom pochodnym inwestorzy mogą tworzyć wyrafinowane strategie, takie jak pairing lub arbitraż.

Po drugie, są one przydatne w ochronie portfolio przed ekstremalną zmiennością cen i nieoczekiwanym ryzykiem. Jak wspomniano wcześniej, instrumenty pochodne, takie jak kontrakty futures i opcje, pozwalają traderom „shortować” aktywa, dzięki czemu mogą oni osiągnąć zysk przy spadku cen. Bez rynku instrumentów pochodnych inwestor długoterminowy, który posiada portfolio z aktywami krypto, nie mógłby go ochronić podczas bessy.

Trzecim powodem, dla którego są one tak ważne, jest to, że promują odkrywanie cen. Odkrywanie ceny to proces określania wartości aktywów. Jest on determinowany przez szereg zmiennych, począwszy od płynności rynku, a skończywszy na przepływie informacji.

Pozwalając inwestorom na zajmowanie pozycji short i long, odkrywanie cen może stać się bardziej efektywne, co skutkuje płynniejszymi dostosowaniami rynku. Dzięki odkrywaniu optymalnej ceny uczestnicy rynku wiedzą, że wszystkie istotne informacje zostały uwzględnione w bieżącej cenie aktywów, co poprawia rzetelność cenową. 

Zastosowania instrumentów pochodnych

Wykorzystanie transakcji na instrumentach pochodnych pozwala na finansowo strategiczne działania, które mogą pomóc inwestorowi osiągnąć większe zyski, chronić portfolio lub kompensować inne aktywa oraz pomóc górnikom w zabezpieczaniu się przed różnymi rodzajami ryzyka.

Osoby Hedgujące

Jednym z najczęstszych zastosowań handlu instrumentami pochodnymi jest zabezpieczenie się przed zmiennością, spadkami na rynkach lub jakimkolwiek innym ruchem cen, który w przeciwnym razie zaszkodziłby danemu portfolio. Jak wspomnieliśmy wcześniej, gdyby cena Bitcoina spadła, transakcja na instrumentach pochodnych shortująca to aktywo (w oczekiwaniu, że cena spadnie w krótkim okresie) zakończyłaby się sukcesem. Dzieje się tak, ponieważ transakcja nie zależy od rzeczywistej akcji cenowej aktywów, ale jest kontraktem opartym na spekulacji na aktywach bazowych.

Spekulanci

Spekulacja jest zatem kolejnym zastosowaniem handlu instrumentami pochodnymi. Ilość pozycji short i long może być śledzona na rynku. W połączeniu z akcją cenową i rozwojem branży, informacje te mogą stać się użytecznym wglądem w panujące na rynku nastroje. Spekulacyjne pozycje handlowe mogą pomóc traderom w prognozowaniu przyszłych ruchów na rynku i wyrażeniu, jaka ich zdaniem powinna być faktyczna wartość rynkowa danego aktywa. Z perspektywy profesjonalnego inwestora, instrumenty pochodne służą do zarządzania możliwościami spekulacyjnymi i ryzykiem portfolio.

Górnicy

Krypto-pochodne mogą być również wykorzystywane przez osoby pracujące bezpośrednio w branży. Na przykład wydobywcy Bitcoina mogą chcieć uczestniczyć w rynku instrumentów pochodnych, aby chronić portfolio swoich operacji miningowych. W miarę pojawiania się większej ilości górników i upływu czasu, dostępny hash rate i trudność wydobywania Bitcoinów jest dostosowywana automatycznie, aby pomieścić wszystkich chętnych. Oznacza to, że wartość wynikająca z wydobycia będzie z czasem powoli zanikać. Udoskonalenia technologiczne w komputerach miningowych mogą również przynieść korzyści mniejszości górników i być kosztownymi dla reszty, dopóki nie nadrobią zaległości. Handel instrumentami pochodnymi może działać jako zabezpieczenie dla górników, tak samo jak w przypadku przeciętnego tradera. 

Jak rynek instrumentów pochodnych wpływa ogólnie na gospodarkę krypto?

Rynek instrumentów pochodnych może mieć silny wpływ na ogólną gospodarkę krypto, o czym świadczą wspomniani wcześniej gracze, którzy generalnie uczestniczą w tych rynkach. Poza zarządzaniem portfolio, instrumenty pochodne są siłą napędową pomagającą branży krypto stać się klasą aktywów z prawdziwego zdarzenia. Ponieważ coraz więcej traderów dołącza do rynku instrumentów pochodnych krypto, płynność wzrasta, umożliwiając zawieranie transakcji w najbardziej opłacalny sposób.

Wniosek

Aby dowiedzieć się, jak zacząć handlować na rynku instrumentów pochodnych i jak robić to w sposób rozważny, Akademia Binance oferuje kilka artykułów i przewodników na temat odpowiedzialnego handlu. Aby rozpocząć swoją przygodę, zarejestruj się na Binance.com i zacznij mądrze inwestować!

Aby uzyskać więcej informacji, przeczytaj następujące Wpisy na Blogu i FAQ: