Kup kryptowaluty
Zapłać przez
Rynki
NFT
New
Do pobrania
English
USD

Co Powinieneś(-naś) Wiedzieć o Krypto, Handel Margin vs Handel Futures

2021-07-07

 Najważniejsze Informacje:

  • Handel marginem oferuje dostęp do egzotycznych par handlowych, takich jak ADA/ETH lub BTC/ETH. Takie egzotyczne pary pozwalają traderom spekulować na temat względnej wydajności dwóch kryptowalut, w przeciwieństwie do spekulacji dotyczących kierunku jednej (np. BTC/USDT).

  • Handel marginem będzie wiązał się z codziennymi wydatkami, które z czasem się sumują. Tymczasem kwartalne kontrakty futures nie wiążą się z opłatami i są idealne dla traderów długoterminowych. 

  • Ceny par margin są podobne do cen spot, natomiast ceny kontraktów futures składają się z bazy, która może się zmieniać w zależności od zmian podaży i popytu. Otwiera to możliwości arbitrażu.

Ponieważ rynki krypto nadal się zmieniają, a ludzie online nadal spekulują, w jakim kierunku będą się rozwijać Ethereum lub Bitcoin w nadchodzących dniach, być może przyszła Ci do głowy możliwość innego działania na rynku niż handel spot. Może wydaje Ci się, że rozumiesz jak dobrze czytać rynek i masz dobrą intuicję odnośnie zmienności cen. Na szczęście są dwa sposoby na wykorzystanie takiej sytuacji.

Wszyscy traderzy na giełdach krypto, takich jak Binance, mają dostęp do handlu margin/kontraktami futures.Oba instrumenty pozwalają traderowi potencjalnie zwielokrotnić swoje zyski na rynkach byka, lub niedźwiedzia. Natomiast z wielkimi nagrodami wiąże się wielkie ryzyko, a obie opcje mogą łatwo stać się bardzo kosztowne. Tak więc, jeśli obie techniki handlowe działają w podobny sposób, jakie są między nimi różnice?

Definicja Handlu Marginem

Handel margin to forma handlu, która jest całkowicie oparta na spekulacji na temat wydajności aktywów. Ta forma handlu jest podobna do działania na rynku spot, ponieważ bezpośrednio wiąże się z handlem aktywami, takimi jak Bitcoin. Różnica jest taka, że transakcje margin polegają na używaniu pożyczonych środków w celu dalszego wykorzystania przyszłych ruchów cen aktywów bazowych.

Rachunki margin różnią się od rachunków spot tym, że umożliwiają użytkownikom pożyczanie środków. Korzystając z tych pożyczonych środków, użytkownicy mogą uzyskać znaczną ekspozycję na kryptowalutę, co jest również znane jako korzystanie z dźwigni. Pożyczane środki z kolei przynoszą pożyczkodawcom odsetki według stopy opartej na popycie rynkowym.

Otwarcie transakcji margin wymaga najpierw dostarczenia pewnej kwoty zabezpieczenia. Zabezpieczenie jest znane jako margin. Następnie trader może wybrać dźwignię, na której chce handlować. Na przykład może otworzyć pozycję margin za $10 000, jeśli wskaźnik dźwigni wynosi 10:1. W tym przypadku trader musi zainwestować tylko $1 000, które zadziała jako zabezpieczenie.

Innym kluczowym aspektem handlu margin jest możliwość handlu bezterminowego. Oznacza to, że pozycja margin może pozostać otwarta tak długo, jak życzy sobie tego trader, pod warunkiem, że ma wystarczającą ilość środków, aby utrzymać swoje pozycje "na powierzchni". Jednakże, gdy handel margin idzie niekorzystnie, trader musi odpowiedzieć na tak zwany „Margin Call”, podczas którego będzie zobowiązany do zainwestowania dodatkowego marginu lub zabezpieczenia w pozycję. W przeciwnym razie transakcja zostanie zlikwidowana.

Margin może być wykorzystany do zabezpieczenia się przed kapitulacjami cen i portfolio. W przypadku ochrony portfela poprzez hedging z marginem, inwestorzy mogą otworzyć pozycję long lub short. Jeśli oczekuje się, że cena wzrośnie, traderzy będą handlować na pozycjach long. A jeśli uznają, że cena spadnie, będą chcieli przyjąć pozycję short. 

Definicja Handlu Futures

Handel kontraktami futures jest podobny do tego w trybie margin, ale różni się w kilku kluczowych aspektach. Po pierwsze, dokonując transakcji futures, traderzy kupują lub sprzedają kontrakty reprezentujące wartość określonej kryptowaluty. Oznacza to, że w przeciwieństwie do transakcji margin, trader nie jest właścicielem kryptowaluty bazowej. Zamiast tego traderzy handlują kontraktem, który stanowi umowę kupna lub sprzedaży w przyszłości, stąd nazwa.

Kontrakty futures na kryptowaluty są często wykorzystywane do zabezpieczania się przed zmiennością i niekorzystnymi ruchami cen aktywów bazowych. Podobnie jak handel marginem, kontrakty futures umożliwiają inwestorom uzyskanie znacznej ekspozycji kapitałowej w celu ochrony portfolio. Poprzez hedging, inwestorzy nie muszą narażać swoich zasobów ani likwidować ich po niekorzystnej cenie. 

Ponieważ w tej sytuacji nie mamy do czynienia z bezpośrednim handlem aktywami, zmienność cen otwiera drzwi do zysku, nawet gdy rynek się załamie. W ten sposób inwestorzy futures mogą wykorzystać zmienność rynku według własnego uznania, niezależnie od tego, w którym kierunku będzie zmierzać cena.

Ważną częścią transakcji futures jest to, że są one połączone z funkcjami bezpieczeństwa, aby chronić traderów, pożyczkodawców i giełdę. Na przykład giełdy takie jak Binance często obsługują mechanizmy zarządzania ryzykiem, takie jak fundusze ubezpieczeniowe, aby chronić płynność i dostępne środki.

Handel Margin a Handel Futures — Jaka jest różnica?

  • Pary Handlowe - Handel marginem oferuje dostęp do egzotycznych par handlowych. W tradycyjnym handlu marginem, egzotyczna para handlowa obejmuje dwie globalne waluty połączone razem (np. AUD i CHF). Zamiast kupować lub sprzedawać waluty, trader spekuluje na temat względnej wydajności obu. To samo dotyczy handlu parami kryptowalutowymi, ale zamiast AUD/CHF znajdziesz coś w stylu BTC/ETH. W tym przypadku spekulujesz nad względną wydajnością Bitcoina w stosunku do Ethereum. Należy pamiętać, że im bardziej niestabilna jest waluta, tym mniejszą płynność posiada dla niej rynek. Tymczasem kontrakty futures nie oferują egzotycznych par, zamiast tego kontrakty są denominowane w jednej kryptowalucie lub ogólnie w walucie (BUSD, USDT, USD).

  • Dzienne Płatności Odsetkowe - W przypadku handlu margin lub kontraktami futures prepetual (dostępnymi na Binance), transakcje będą wymagać codziennych wydatków. Opłaty za finansowanie i odsetki są brane pod uwagę we wszystkich transakcjach każdego dnia. Dzienne wydatki na odsetki mogą się szybko sumować, zwłaszcza gdy pozycja jest utrzymywana przez długi czas. Tych opłat i odsetek można całkowicie uniknąć, handlując kwartalnymi kontraktami futures. Kontrakty kwartalne na Binance nie wiążą się z dziennymi opłatami, co czyni je idealnym produktem dla traderów długoterminowych.

  • Wygaśnięcie - Jak wspomniano wcześniej, transakcje margin są potencjalnie bardziej zależne od tego ile trader poświęca im uwagi, a to dlatego, że można nimi handlować bezterminowo lub w sposób ciągły. Nie ma ustalonej daty, w której trader zgadza się zamknąć transakcję. W przypadku kontraktów futures, a dokładniej kwartalnych kontraktów futures, inwestorzy muszą przestrzegać ram czasowych wyznaczonych w kontrakcie. Przeczytaj nasz poprzedni wpis na blogu na temat tego, czego można się spodziewać w dniu wygaśnięcia kontraktów Futures.

  • Ceny - podczas handlu marginem ceny par kryptowalut są podobne do cen na rynku spot. Natomiast cena kontraktów futures opiera się na obowiązującej cenie spot plus kosztach przeniesienia w okresie przejściowym przed dostawą, co jest również znane jako baza. Baza kontraktów futures może ulegać wahaniom ze względu na zmiany podaży i popytu, powodując tymczasowe odchylenia cen kontraktów futures od ceny spot. Otwiera to możliwości arbitrażu między marginem a kontraktami futures. Na przykład, jeśli stopa finansowania kontraktu futures jest ujemna, inwestorzy mogą wykorzystać rozbieżność cenową, shortując w handlu margin i zajmując pozycję long na kontrakcie futures prepetual. 

Którego Użyć?

Ocena, jak bardzo doświadczonym jesteś traderem, a także ile środków masz do dyspozycji, to dwie kluczowe kwestie przy wyborze między handlem margin a futures. 

Kontrakty futures na Binance są intuicyjnie zaprojektowane i łatwe w użyciu, co czyni je idealnymi dla początkujących. Kluczową zaletą kontraktów futures, w szczególności USDⓈ-marginowanych kontraktów, jest to, że można łatwo obliczyć zwroty w walutach fiat. Na przykład, gdy zarobisz 500 USDT, możesz łatwo oszacować, że zysk wyniósł około $500 - ponieważ wartość USDT jest ściśle powiązana z USD. Ponadto inwestorzy futures nie muszą się martwić pożyczaniem i spłacaniem pożyczek krypto w celu finansowania swoich pozycji. Wystarczy, że zdeponują wymagane do otwarcia pozycji zabezpieczenie, dzięki czemu doświadczenie handlowe jest proste i przyjemne.

Handel marginem oferuje również kilka kluczowych zalet. Trader ma większą swobodę wyboru, kiedy i gdzie wdrożyć swoją strategię handlową. Na przykład, jeśli przewidujesz, że Ethereum przewyższy Cardano w dłuższej perspektywie, może wyrazić tę koncepcję handlu, shortując parę margin ADA/ETH z dźwignią. Egzotyczne pary, takie jak ADA/ETH, nie są dostępne dla kontraktów futures, więc w takich sytuacjach handel margin może okazać się niezwykle przydatny. Wyraźną korzyścią handlu marginem jest to, że kupujesz lub sprzedajesz wybrany przez siebie zasób krypto.

Obie metody handlu są wyjątkowe oraz mogą prowadzić do ogromnego sukcesu, ale wiąże się z nimi także duże ryzyko. Jeśli dopiero zaczynasz swoją przygodę z tradingiem, poświęć trochę czasu, aby dowiedzieć się, jak działa rynek oraz jak to jest zarabiać i tracić. 

Binance obsługuje obie wyżej wymienione opcje (jak również transakcje spot) dla różnych kryptowalut i oferuje niezwykle konkurencyjne stawki i opłaty. Załóż konto w Binance już dziś i zacznij handlować!

Przeczytaj następujące teksty uzupełniające, aby uzyskać więcej informacji: