Na Czym Polega Manipulacja Rynkowa w Branży Kryptowalut?

2021-10-19

Najważniejsze Informacje:

  • Manipulacja rynkowa to próba wywarcia sztucznego wpływu na cenę aktywów lub zachowanie rynków. 

  • O ile giełdy krypto zaczęły bardziej uważać na manipulatorów rynkowych, o tyle nadal trzeba umieć rozpoznawać typowe zachowania, aby wykryć osoby o potencjalnie złych intencjach. 

  • Śledzenie manipulacji rynkowych to zwodnicza zabawa w berka. Aby chronić Twoje zasoby krypto, podajemy najczęstsze strategie manipulacji oraz sposoby ich unikania.

Z tego artykułu dowiesz się, jakie są podstawy manipulacji na rynku kryptowalut oraz sposoby rozpoznawania i zwalczania powszechnych strategii manipulacji rynkowych.

Manipulacja rynkowa to próba wywarcia sztucznego wpływu na cenę aktywów lub zachowanie rynku. Zwykle dotyczy pojedynczej osoby lub grupy, która chce wytworzyć na rynku jakąś iluzję, aby móc czerpać korzyści z jej następstw. Np. pump and dump może polegać na tym, że ktoś pompuje cenę drobnych akcji fałszywymi wiadomościami, a następnie kapitalizuje zyski na samym szczycie. Możesz znać ten zabieg z filmu „Wilk z Wall Street”, prawdziwej historii osławionego manipulatora giełdowego, Jordana Belforta.

W 2018 r. Departament Sprawiedliwości Stanów Zjednoczonych (DOJ) wszczął dochodzenie, aby ustalić, czy w sieci Bitcoin dochodziło do manipulacji cenowych. Rynek kryptowalut jest wciąż młody i w fazie rozwoju, co oznacza, że osoby działające w złej wierze znajdują sposoby na wykorzystanie braku regulacji. Manipulacja nie jest dobra dla rynku, a jego uczestnikom przynosi więcej szkody niż pożytku. Chociaż w większości przypadków manipulacje są nielegalne, nie zawsze są łatwe do wykrycia dla organów nadzorczych i władz. Z tego artykułu dowiesz się, jakie są podstawy manipulacji na rynku kryptowalut oraz sposoby rozpoznawania i zwalczania powszechnych strategii manipulacji. 

Manipulacja Rynkowa a Manipulacja Walutowa

Manipulacji na rynku kryptowalut nie należy mylić z manipulacją walutami. Walutą może manipulować tylko rząd i władze – np. banki centralne. Manipulacja walutami jest całkowicie legalna, ale inne kraje mogą ją kwestionować. Rząd może np. chcieć stworzyć wrażenie, że jest bardziej konkurencyjny, obniżając wartość swojej waluty w stosunku do innej. Powszechnie określa się to mianem dewaluacji.

Cztery Typowe Strategie Manipulacji Rynkowej

1. Pump and Dump

Najczęstszym występkiem na rynku kryptowalut jest pump and dump, czyli zmowa, w ramach której grupa osób współpracuje przy sztucznym zawyżaniu wartości monety. Ofiarą tego procesu padają zwykle monety o niskiej kapitalizacji rynkowej, dostępne na ograniczonej liczbie giełd. Osoby z grupy kupują monetę wcześnie i pozbywają się jej, kiedy uda im się zwrócić wystarczająco dużo uwagi traderów oraz inwestorów. W ostatnich latach pump and dupy'y stały się bardziej dostępne dzięki grupom w mediach społecznościowych, takich jak np. Reddit, Telegram i Discord. Być może nawet już je kojarzysz z nazwy – np. Moon Pumps. W takich sytuacjach liderzy grup zazwyczaj zyskują, a większość uczestników ponosi stratę.

2. Podpucha ze Ścianą Wielorybów

Podpuszczanie było powszechną taktyką stosowaną we wczesnych dniach Bitcoina i nadal występuje na mniej uregulowanych giełdach. Strategia ta polega na składaniu przez wieloryba dużych zleceń w celu wytworzenia fałszywej ściany zakupowej lub sprzedażowej w księgach zleceń – stąd określenie podpucha. Jeżeli np. wieloryb chce wywołać niedźwiedzią atmosferę i obniżyć cenę monety, ustanawia duże zlecenia sprzedaży, aby wywołać wśród inwestorów panikę. Gdy dojdzie do wyprzedaży, wieloryb usuwa swoje zlecenia sprzedaży i przystępuje do zakupu większej ilości po obniżonej cenie.

3. Wash Trading

Wash trading jest zjawiskiem podobnym do podpuchy ze ścianą wielorybów, ponieważ w obu sytuacjach na rynek trafiają mylne informacje. Strategia ta polega na szybkim kupowaniu i sprzedawaniu tej samej kryptowaluty przez osobę lub grupę, aby sztucznie zawyżyć wolumen. Zwiększony wolumen na aktywie przyciąga uwagę traderów i inwestorów, co jeszcze bardziej wypacza cenę. Mniejsze, nieuregulowane giełdy zazwyczaj przeprowadzają transakcje typu wash w celu zwiększenia wolumenu handlowego, wygenerowania większej prowizji i przyciągnięcia większej liczby użytkowników. 

4. Polowanie na Stop Lossy

Polowanie na stop lossy polega na tym, że wieloryby doprowadzają cenę kryptowaluty do poziomu, na którym uczestnicy rynku mają ustawione zlecenia stop-loss. Większość ludzi ustawia swoje zlecenia stop na tych samych kluczowych poziomach technicznych. Wieloryb realizuje wiele zleceń sprzedaży, aby obniżyć cenę i uruchomić stopy, co wywołuje dużą zmienność i możliwość odkupienia aktywów po niższej cenie.

W Jaki Sposób Manipulacja Rynkowa Wpływa na Rynek Krypto

Manipulacja rynkowa zwiększa zmienność na rynku krypto, przez co wydaje się on chaotyczny i niebezpieczny dla nowych inwestorów. Jeżeli w manipulacjach na rynku kryptowalut nadal będą szare strefy, organy nadzoru i rządy będą się temu nowemu sektorowi uważnie przyglądać. Niskim wolumenem konkretnych monet jest łatwo manipulować, a nagłe duże skoki, po których następuje drastyczny spadek, są nazbyt powszechne, szczególnie na mniejszych giełdach. Czasami wieloryby nie muszą nawet kupować ani sprzedawać aktywów. Wystarczy wysłać zagadkowego tweeta i doprowadzić do sytuacji, w której aktywo wzbije się w górę lub – co gorsza – gwałtownie zanurkuje. Jeżeli chcesz chronić swoje zasoby krypto przed manipulacją rynkową, w dalszej części artykułu poznasz cztery różne strategie, które możesz dodać do swojego warsztatu handlowego.

Jak Sobie Radzić z Manipulacjami Rynkowymi

Śledzenie manipulacji rynkowych to podchwytliwa gra w chowanego. Pamiętaj, aby zawsze przeprowadzać dokładne rozpoznanie i analizę due diligence przed zainwestowaniem pieniędzy w jakiekolwiek aktywa. Podajemy cztery podstawowe spośród dostępnych strategii, które możesz wykorzystać do zabezpieczenia swoich kryptowalut przed manipulacją rynkową.

1. Dokładnie sprawdzaj w różnych źródłach

Nie polegaj na jednym źródle informacji, np. na księdze zleceń, podczas weryfikowania ruchu aktywa. Porównuj informacje o wybranym zasobie w różnych źródłach, np. na Coingecko i Coinmarketcapie. 

2. Koncentruj się na historycznych trendach cenowych 

Wieloryby czasami zawyżają wolumen, wykonując transakcje wash na wielu giełdach. Np. wystawiają dużą transakcję na popularnej giełdzie, a jednocześnie odwrotną na mniejszej. Trader może uniknąć wpadnięcia w wielorybie sidła, podejmując wszelklie decyzje zgodnie z historycznymi trendami cenowymi, a nie ostatnimi ruchami. 

3. Kontrakty długoterminowe a kontrakty perpetual

Wieloryby czasami manipulują cenami w taki sposób, aby zlikwidować shorty i odnieść korzyść z równie dużych pozycji long. Aby uzyskać bezstronną informację, zawsze porównuj premium na kontraktach długoterminowych z kontraktami perpetual. 

4. Uśredniaj koszt w dolarach (DCA) poprzez zakupy cykliczne 

Jeżeli jesteś raczej HODLerem niż traderem, możesz za pomocą funkcji cyklicznego zakupu na Binance uśredniać koszty w dolarach (DCA). Strategia ta nie tylko zmniejsza Twoją ekspozycję na potencjalne wahania cenowe wynikające z manipulacji rynkowych, ale także wzmacnia Twoje zasoby krypto. Pamiętaj, że manipulacje rynkowe wyrządzają więcej szkód inwestorom krótkoterminowym, ponieważ efekty pojawiają się szybko, zanim rynek dokona korekty. Więcej informacji znajdziesz w naszym przewodniku FAQ na temat zakupów cyklicznych.

5. Dywersyfikuj swoje portfolio

Twój portfel krypto powinien zawierać zdrową mieszankę różnych aktywów – odpowiednią dla Twojego apetytu na ryzyko. Innymi słowy, nie wkładaj wszystkich jaj do jednego koszyka – nie wchodź va banque. Jeżeli Twoje portfolio jest odpowiednio zdywersyfikowane, manipulacje rynkowe mogą mieć wpływ jedynie na niewielki procent Twoich aktywów.

Podsumowanie

Inwestowanie w kryptowaluty wiąże się z ryzykiem – podobnie jak każda inna inwestycja, np. w akcje. W miarę wprowadzania większej liczby przepisów manipulacje na rynku będą coraz trudniejsze. Wprawdzie giełdy krypto zaczęły bardziej uważać na manipulatorów rynkowych, ale wiedza o tym, jak identyfikować i unikać powszechnych taktyk manipulacji rynkowej, jest niezbędnym narzędziem każdego tradera i inwestora. Zwłaszcza, że zawodowi manipulatorzy rynkowi robią, co mogą, aby uniknąć wykrycia. W Binance zawsze zachęcamy użytkowników do odpowiedzialnego handlu i wykonywania starannej analizy due diligence zamiast podejmowania pochopnych decyzji na wykresie jednominutowym. 

Gotowy(-a) na zakup krypto? Rozpocznij swoją kryptowalutową podróż z Binance

Zacznij od rejestracji konta na Binance.com lub pobrania aplikacji do handlu krypto Binance. Następnie zweryfikuj swoje konto. Po zweryfikowaniu konta istnieją dwa główne sposoby kupowania kryptowalut na Binance za gotówkę: możesz kupić kryptowaluty za gotówkę z Binance za pośrednictwem przelewu bankowego, kanałów kart lub opcji e-portfeli. 

Kupuj BUSD, BNB i inne kryptowaluty za pomocą Karty Debetowej, Kredytowej lub Przelewu Bankowego

Połączenie karty debetowej, kredytowej lub konta bankowego (dostępne w wielu regionach) to jeden z najłatwiejszych sposobów na zakup Bitcoina i ponad 100 innych kryptowalut.  

Uwaga: Inwestowanie w kryptowaluty wiąże się z wysokim ryzykiem. Binance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty handlowe. Powyższe opinie i stwierdzenia nie powinny być traktowane jako porady finansowe.

Przeczytaj następujące artykuły, aby uzyskać więcej informacji: