Kup kryptowaluty
Zapłać przez
Rynki
NFT
New
Do pobrania
English
USD

Cyfrowa Waluta Banku Centralnego i Cyfrowa Waluta Fiat: Co Musisz Wiedzieć

2021-10-28

Najważniejsze Informacje:

  • CBDC to cyfrowa forma pieniądza fiducjarnego. Są one mianowane jako pieniądze na mocy przepisów rządowych i służą jako elektroniczny zapis lub cyfrowy token oficjalnej waluty kraju emitującego.

  • Najbardziej zauważalną różnicą między CBDC, a tradycyjną kryptowalutą, jest decentralizacja.

  • Istnieją dwa rodzaje CDBC: CDBC detaliczne i hurtowe.

  • CBDC i wszelkiego rodzaju kryptowaluty (w tym stablecoiny) będą ze sobą współistnieć. Zapewniają różne formy rozliczeń, a dwie formy walut adresują różne problemy i odbiorców.

Adopcja kryptowalut rośnie, a skupienie na branży – od Main Street po Wall Street – jest na najwyższym poziomie. Nic dziwnego, że zwiększona uwaga przełożyła się na rynek kryptowalut, który w połowie października osiągnął nowe szczyty, w postaci kapitalizacji rynkowej przekraczającej 2,5 biliona USD. 

Ponieważ kapitał zewnętrzny nadal napływa na rynki kryptowalut, rośnie popyt nie tylko na popularne kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ether, ale także na stablecoiny, takie jak USDT i USDC, które są powiązane 1:1 z dolarem amerykańskim.

Jednak stablecoiny te spotykają się również z coraz większą kontrolą i sprzeciwem banków centralnych na całym świecie, z których wiele postrzega ich istnienie jako zagrożenie dla rządowej polityki pieniężnej. W rezultacie, Waluty Cyfrowe Banku Centralnego (CBDC; Central Bank Digital Currencies) doświadczają ostatnio coraz większego popracia i rozwoju. Ale czym właściwie są CBDC? W jaki sposób wpisują się w świat krypto? 

Przedstawiamy CBDC, Stablecoiny i Cyfrową Gotówkę

Na najbardziej podstawowym poziomie CBDC to cyfrowa forma pieniądza fiducjarnego. Są one mianowane jako waluta na mocy przepisów rządowych i służą jako elektroniczny zapis lub cyfrowy token oficjalnej waluty kraju emitującego. Podobnie jak pieniądze fiducjarne (np. dolary amerykańskie, chińskie juany, reale brazylijskie), CBDC są wspierane przez pełną wiarę i zaufanie do emitującego rządu – co stanowi wyraźny kontrast w stosunku do „tradycyjnej” kryptowaluty, która jest całkowicie zdecentralizowana i nie jest wspierana przez żaden rząd.

Dla osób mniej zaznajomionych z kryptowalutami i elektronicznymi przestrzeniami płatniczymi, CBDC, stablecoiny i cyfrowa gotówka są do siebie dość podobne. Jednak wszystkie trzy nadal mają charakterystyczne dla siebie cechy, co sprawia, że konieczne jest zrozumienie kluczowych różnic między nimi. 

Stablecoiny

Gdy zbliżamy się do ostatnich miesięcy 2021 r., na rynku istnieje: ponad sześćdziesiąt stablecoinów z kapitalizacją rynkową przekraczającą 130 mld USD. Traderzy krypto w śród najlepszych monet wymieniają – USDT, USDC, BUSD, DAI, UST i TUSD, które łącznie stanowią ponad 96% całkowitej kapitalizacji rynku stablecoinów.

W przeciwieństwie do CBDC, które są wspierane przez rząd, stablecoiny są zabezpieczone fizycznymi zasobami w reprezentowanej walutcie lub mieszance walut i innych aktywów. Emitenci stablecoina USDT twierdzili kiedyś, że istniała rezerwa dla każdego wyemitowanego USDT w stosunku 1:1. Jednak od tego czasu stanowisko to zmieniło się w twierdzenie, że ich rezerwy składają się obecnie z tradycyjnej waluty i ekwiwalentów środków pieniężnych, a od czasu do czasu mogą obejmować inne aktywa i należności z tytułu pożyczek od osób trzecich.

Gotówka Cyfrowa (Gotówka Elektroniczna) 

Na rachunkach bankowych na całym świecie znajdują się waluty elektroniczne, które, jeśli działają na zasadach podobnych do tych w Stanach Zjednoczonych, są zabezpieczone rezerwami bankowymi. W USA banki działają w systemie znanym jako bankowość z rezerwą cząstkową, w którym rezerwa bankowa musi stanowić tylko ułamek zobowiązań depozytowych banku.

Przy przekazywaniu płatności od jednej strony do drugiej za pomocą gotówki elektronicznej, przelewy te odbywają się na istniejącej infrastrukturze finansowej, a nie na blockchainie – jak ma to miejsce zarówno w przypadku CBDC, jak i stablecoinów.

CBDC mogą być postrzegane jako bardziej „wolne od ryzyka” niż cyfrowa gotówka i, w zależności od twojego punktu widzenia na decentralizację, bardziej wolne od ryzyka niż stablecoiny, biorąc pod uwagę, że wiele z nich nie było szczególnie przejrzystych.   

Ponadto CBDC może uprościć wdrażanie polityki pieniężnej w gospodarce, w której kraje i banki centralne używają Technologii Rozproszonej Księgi (DLT), za pośrednictwem zastosowań CBDC.

Jakie są główne różnice między CBDC a kryptowalutami?

Być może jedną z najbardziej zauważalnych różnic między CBDC a tradycyjną kryptowalutą jest decentralizacja. Podczas gdy większość kryptowalut jest zdecentralizowana, wszystkie CBDC są scentralizowane – zarządzane i kontrolowane w całości przez rząd emitujący walutę i/lub władzę monetarną.

W praktyce centralizacja wydanego CBDC oznacza, że mechanizmy planowania i podejmowania decyzji związane z walutą są skoncentrowane w określonym punkcie systemu.

Dlatego bank centralny danego kraju nie tylko podejmowałby wszystkie decyzje związane z jakimikolwiek CBDC posiadanymi przez ludzi, ale mógłby to robić w dowolnym momencie i w dowolnej kwestii. Choć może się to w teorii nie różnić od istniejącego fizycznego systemu walutowego, cyfrowe fiat wprowadzają nowe elementy kontroli, które mogą być wykorzystywane przez banki centralne. Jako iż CBDC są programowalnymi pieniędzmi, rządy mogą tworzyć pieniądze, które wygasają cyfrowo. 

Wraz z tą centralizacją następuje utrata anonimowości, którą tradycyjne kryptowaluty zapewniają swoim posiadaczom. W przeciwieństwie do Bitcoina i ETH, które można nabyć anonimowo za pośrednictwem wymiany peer-to-peer lub bezpośrednio między portfelami, centralizacja CBDC stworzyłaby ekosystem, w którym banki centralne mogłyby wiązać i śledzić ruchy swoich walut cyfrowych między użytkownikami, firmami i podmiotami. Nawet fizyczna gotówka daje dziś użytkownikom możliwość anonimowego zawierania transakcji. 

Bitcoin może został okrzyknięty „cyfrowym złotem”, ale w rzeczywistości nie jest wspierany złotem, srebrem, metalami szlachetnymi ani żadnym innym towarem. W rzeczywistości wartość BTC (i wartość większości kryptowalut) pochodzi od posiadaczy ufających sieci Bitcoin i jej zdecentralizowanej naturze. Z drugiej strony, CBDC są wspierane pełną wiarą i zaufaniem do emitującego rządu, podobnie jak fizyczna waluta fiducjarna. Podczas gdy kryptowaluty i CBDC są wspierane przez wartości niematerialne – bezgraniczne zaufanie ma kluczowe znaczenie dla posiadacza waluty. 

Jakie są rodzaje CBDC?

Nie wszystkie CBDC można sklasyfikować w ten sam sposób. Istnieją dwa rodzaje CBDC, hurtowe i detaliczne. Hurtowe CBDC są wykorzystywane do transakcji między instytucjami bankowymi. Z drugiej strony detaliczne CBDC ułatwiają transfer środków między konsumentami.

Hurtowe CBDC

Dzięki hurtowym CBDC instytucje finansowe mogą przeprowadzać i rozliczać transakcje za pośrednictwem płatności międzybankowych, co może przyspieszyć i zautomatyzować przelewy transgraniczne. Choć nie różni się to zbytnio do tego, co jest aktualnie możliwe, obecne systemy rozliczeniowe działają głównie w jednej jurysdykcji lub tylko z jedną walutą. W modelu hurtowym CBDC, który wykorzystywałby wszystkie zalety blockchaina i powiązanych z nim technologii, transakcje byłyby szybsze, płynniejsze i prawdopodobnie bardziej niezawodne.

Detaliczne CBDC

Detaliczne CBDC są skierowane do zwykłych użytkowników. Po prostu można je uznać za formę cyfrowej gotówki, wyemitowanej i popartej pełną wiarą i zaufaniem do władz monetarnych kraju emitującego. W przeciwieństwie do dzisiejszej cyfrowej gotówki, którą emituje bank, detaliczne CBDC są emitowane przez rząd.

Przy całej tej rozmowie o CBDC możesz być zaskoczony, gdy dowiesz się, że do tej pory wprowadzono tylko pięć CBDC, a Bahamy wiodą prym przez wprowadzenie dolara piaskowego. Jednak wiele z najpotężniejszych krajów na świecie jest na dobrej drodze, aby wkrótce wydać własne CBDC. Chiny, Szwecja, Francja, Japonia, Turcja, Szwajcaria, Arabia Saudyjska i Tajlandia są również albo  głęboko w rozwoju takiego rozwiązania, lub już posiadają prototypy swojej pierwszej wersji.

Zastosowania CBDC: Cyfryzacja gotówki i monet

Choć na pierwszy rzut oka mogą się one wydawać nam podobne, cyfrowe i fizyczne środki pieniężne znacznie różnią się od CBDC. Jedna z zalet CBDC ma związek z faktem, że działa na blockchainie. Dzisiaj przenoszenie fiat od jednej osoby do drugiej lub od jednego podmiotu do drugiego opiera się na przestarzałych systemach finansowych i kanałach internetowych. Te przestarzałe systemy mają swoje ograniczenia, w tym te dotyczące liczby lub rodzajów walut, które mogą obsługiwać. Systemy te nie działają także 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, ponieważ zarówno osoby fizyczne, jak i firmy muszą zostać obsłużone przez bank w normalnych godzinach pracy, aby przelewy mogły dojść do skutku.

Dzięki blockchainowi nie tylko banki pośredniczące przestają być potrzebne, ale również dostęp do gotówki jest oferowany 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, 365 dni w roku. Co więcej, blockchainy obsługują transakcje w wielu walutach, a rozliczenie odbywa się potencjalnie w kilka minut (w przeciwieństwie do dni, jak to bywa w przypadku metod tradycyjnych). 

Osoby fizyczne i przedsiębiorstwa skorzystałyby na tym na wielu poziomach. W takim systemie ludzie mieliby możliwość wykonywania przelewów w ramach swojego kraju i poza nimi, o dowolnej porze dnia, z niemal natychmiastowym rozliczeniem w porównaniu z dzisiejszymi starszymi systemami.

Czy te opcje mogą ze sobą współistnieć?

Pod wieloma względami CBDC i tradycyjne kryptowaluty są swoimi kompletnymi przeciwieństwami, różniącymi się o 180 stopni w wielu kluczowych aspektach i w oferowanych przez siebie cechach:

  • Centralizacja vs. decentralizacja

  • Jawność vs. anonimowość

  • Prywatne i wymagające pozwolenia (blockchain) vs publiczne i niewymagające pozwolenia (blockchain)

  • Wymagające zaufania vs niewymagające zaufania 

Ale czy naprawdę wykluczają się wzajemnie i czy wybór jednego oznacza odrzucenie drugiego?

W dzisiejszym świecie, w którym pieniądz fiducjarny zasiada na tronie, warto pamiętać, że istnieje wiele rodzajów walut (USD, EUR, CNY, wymieniając tylko kilka). Co więcej, fiat nie jest jedynym magazynem wartości, który może być przedmiotem transakcji i transferów. Towary takie jak złoto, srebro, brąz, ropa i inne również mogą być przedmiotem handlu między stronami w celu uregulowania zobowiązań. 

Ostatecznie jest bardziej niż prawdopodobne, że CBDC i wszelkiego rodzaju kryptowaluty (w tym stablecoiny) będą ze sobą współistnieć. Oprócz zapewnienia różnych form rozliczenia, które mogą być bardziej preferowane dla stron transakcji, te dwa rodzaje walut adresują różne problemy i odbiorców.

Uznane instytucje finansowe z przyjemnością będą dokonywać transakcji w CBDC, ufając bezpieczeństwu prywatnego blockchaina i faktowi, że rząd danego kraju popiera dane CBDC. Z drugiej strony, zwykły obywatel może preferować stablecoiny lub inne kryptowaluty, bardziej ufając technologii blockchain niż rządowi danego kraju, który może być postrzegany jako niestabilny przez swoich obywateli.

Wniosek

Chociaż zarówno CBDC i kryptowaluty wywodzą się z koncepcji walut cyfrowych, każda z nich posiada wyróżniające cechy, które zaspokajają potrzeby konkretnego użytkownika. Każda osoba fizyczna, firma i podmiot będą mogły ocenić różne zalety i określić, która waluta cyfrowa odpowiada ich potrzebom najbardziej. 

Ponieważ świat ciągle się rozwija, jedno jest prawie pewne – waluty i aktywa cyfrowe będą odgrywać coraz to większą rolę.  

Znając ten ogólny trend, gospodarki na rynkach wschodzących mogą uznać CBDC za sposób na pobudzenie cyfryzacji finansowej, podczas gdy gospodarki zaawansowane mogą uznać waluty cyfrowe za narzędzie nowej generacji ułatwiające i ulepszające istniejącą politykę monetarną.

Gotowy(-a) na zakup krypto? Rozpocznij swoją kryptowalutową podróż z Binance

Zacznij od rejestracji konta na Binance.com lub pobrania aplikacji do handlu krypto Binance. Następnie zweryfikuj swoje konto. Po zweryfikowaniu konta istnieją trzy główne sposoby kupowania kryptowalut na Binance za gotówkę: możesz kupić kryptowaluty za gotówkę z Binance za pośrednictwem przelewu bankowego, kanałów kart lub opcji e-portfeli. 

Kupuj BUSD, BNB i inne kryptowaluty za pomocą Karty Debetowej, Kredytowej lub Przelewu Bankowego

Połączenie karty debetowej, kredytowej lub konta bankowego (dostępne w wielu regionach) to jeden z najłatwiejszych sposobów na zakup Bitcoina i ponad 100 innych kryptowalut.  

Uwaga: Inwestowanie w kryptowaluty wiąże się z wysokim ryzykiem. Binance nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty handlowe. Powyższe opinie i stwierdzenia nie powinny być traktowane jako porady finansowe.

Przeczytaj następujące artykuły, aby uzyskać więcej informacji: