Praktyczny poradnik Binance – czynniki wpływające na cenę kryptowalut

Najważniejsze Informacje:

• Wpływ na cenę kryptowalut mają traderzy wykorzystujący dźwignię finansową.

• Influencerzy powodują napływ wielu nowych inwestorów na giełdy kryptowalut.

• Na zmienność ceny kryptowalut wpływają informacje ze świata i rynków gospodarczych.

Kryptowaluty to jedna z najbardziej nieprzewidywalnych klas aktywów inwestycyjnych na świecie, a ich cena zmienia się dosłownie z dnia na dzień. Co ciekawe, wahania te potrafią sięgać nawet kilkunastu/kilkudziesięciu procent dziennie (w zależności od typu kryptowalut). Pewnie nie raz zastanawiałeś/łaś się, co wpływa na taką zmienność i jak można na tym zarobić. Dlatego też poprosiliśmy naszych analityków z Binance, aby przygotowali dla Ciebie praktyczny przewodnik, który pomoże Ci się odnaleźć w fascynującym świecie kryptowalut.

Czym jest zmienność rynkowa?

Pod pojęciem zmienności rynkowej (z ang. volatility) kryje się tendencja do nagłych fluktuacji cenowych. Mówiąc prościej, jest to skłonność do gwałtownych i zarazem nieprzewidywalnych zmian kursu danego aktywa lub instrumentu inwestycyjnego. Przykładowo, coś wczoraj było warte 1 000 złotych, dzisiaj kosztuje 1 126 złotych, a jutro cena spadnie do 980 złotych. Oczywiście, podany przypadek jest niezwykle skrajny, ale dobrze obrazuje fenomen zmienności cenowej. Czym to wszystko jest spowodowane?

Zmienność najczęściej towarzyszy aktywom, które z jednej strony budzą skrajne emocje, a z drugiej cieszą się ogromną popularnością. Najlepszym tego przykładem może być Tesla ($TSLA), czyli największy na świecie producent pojazdów elektrycznych. Akcje giełdowe tej firmy zachowują się bardzo podobnie do kryptowalut, a wahania ich kursu potrafią sięgnąć nawet kilkunastu procent w ciągu jednej sesji giełdowej.

Zmienność rynkowa potrafi dotyczyć również bardziej tradycyjnych aktywów. Do takiej sytuacji dochodzi w momencie, w którym nagle pojawiają się nowe kluczowe informacje bezpośrednio z nimi związane. Najlepszym tego przykładem może być ropa. W wyniku wybuchu pandemii COVID-19 jej cena osiągnęła rekordową zmienność według indeksu OVX mierzącego poziom ryzyka i wahania kursów ropy.

W jaki sposób mierzy się zmienność rynkową?

Szacowanie zmienności rynkowej jest wyjątkowo skomplikowane, a do samego pomiaru najczęściej zaprzęga się zaawansowaną matematykę, a konkretniej statystykę. Do obliczeń stosuje się odchylenie standardowe, które samo w sobie jest miarą zmienności. Danymi niezbędnymi do takich kalkulacji są ceny rynkowe konkretnego aktywa na przestrzeni określonego okresu historycznego.

Co wpływa na ruchy cenowe kryptowalut?

Znasz już teorię stojącą za zmiennością cen kryptowalut, więc możemy teraz przejść do wymienienia czynników, które na nią najbardziej wpływają.

Krótka sprzedaż oraz korzystanie z wysokiej dźwigni finansowej

Kryptowaluty to bardzo młody „wynalazek”, który w ciągu dekady zdążył dowieść swojej innowacyjności i przydatności. Jednak nadal wiele osób jest nastawionych do nich bardzo sceptycznie, przez co na rynku można spotkać się z wieloma bardzo skrajnymi opiniami na ich temat. Pewna część inwestorów wierzy, że Bitcoin oraz inne kryptowaluty będą stale umacniać swoją cenę, podczas gdy inna grupa traderów uważa, że krypto nadal nie ma żadnego realnego zastosowania.

Taka sytuacja powoduje swoisty konflikt interesów – jedni inwestorzy kupują, podczas gdy drudzy zawierają transakcje przeciwne i dokonują krótkiej sprzedaży (grają na spadki). Efektem tego jest wzrost wahań cenowych poszczególnych kryptowalut.

Co gorsza, wielu traderów posiłkuje się wysoką dźwignią finansową (lewarem), czyli narzędziem, które pozwala zwiększyć im efektywny kapitał, jakim obracają. Jednak, aby móc korzystać z dźwigni, niezbędne jest wniesienie depozytu zabezpieczającego (collateral). W przypadku, w którym kurs kryptowalut zacznie poruszać się odwrotnie do pozycji zajętej przez tradera, niezbędne jest podniesienie depozytu zabezpieczającego. W przeciwnym wypadku giełda kryptowalut zostanie zmuszona do zamknięcia pozycji i natychmiastowego odkupienia (bądź sprzedania) kryptowalut po cenie rynkowej, zwiększając tym samym ich zmienność.

Influencerzy oraz napływ niedoświadczonych inwestorów

W ciągu kilku ostatnich miesięcy można było zaobserwować znaczący wzrost zainteresowania znanych osób światem krypto. Wielu celebrytów, przedsiębiorców i YouTuberów nagle stało się ekspertami do spraw kryptowalut i zaczęło publicznie wygłaszać swoje opinie na ich temat. Ich internetowe zasięgi są dosłownie ogromne, dzięki czemu duża część osób, które nigdy wcześniej nie słyszała o krypto, nagle zaczęła w nie inwestować.

Taka sytuacja wywołała zjawisko FOMO (Fear Of Missing Out), czyli obawy przed utratą potencjalnych korzyści płynących z danej inwestycji. W efekcie na rynek trafiło sporo nowych inwestorów, którzy kupowali kryptowaluty tylko dlatego, że jakaś znana postać zamieściła na swoim koncie w mediach społecznościowych wpis zachęcający do inwestycji w nie.

Problem związany z takim napływem kapitału polega na tym, że po dużych wzrostach niemal zawsze przychodzi korekta kursu. Jest to zjawisko całkowicie naturalne – inwestorzy, którzy kupili przed rozpoczęciem się hossy sprzedają swoje inwestycje i realizują w ten sposób zyski. Jednak osoby, które mają małe doświadczenie z tradingiem, widząc malejącą wartość swojego portfolio, panikują i sprzedają swoje aktywa, próbując zminimalizować straty. Niestety, takie działanie jeszcze bardziej pogłębia zasięg fali spadkowej i zwiększa zmienność samego rynku.

Informacje ze świata

Ogromny wpływ na ruchy cenowe kryptowalut mają także informacje oraz doniesienia z różnych sektorów świata i gospodarki. Podobnie jak w przypadku tradycyjnej giełdy, bezpośrednio wpływają one na decyzje podejmowane przez inwestorów. I tak plotka, z której wynika, że jakiś światowy potentat handlu chce umożliwić płacenie Bitcoinami na swojej platformie, może spowodować kilkunastoprocentowy wzrost wartości BTC. Analogicznie oddziałują negatywne informacje – problemy prawne jednego z operatorów stablecoinów mogą spowodować gwałtowną wyprzedaż całego rynku krypto.

Zdecydowanie największy wpływ na ruchy cenowe mają informacje dotyczące kwestii prawnych i legislacyjnych. Kryptowaluty to sektor, który w dużej mierze jest nadal nieuregulowany – z jednej strony posiadanie oraz korzystanie z nich jest całkowicie legalne, lecz z drugiej w większości miejsc na świecie nadal nie są one oficjalnie rozpoznawane jako środek płatniczy. Co prawda wpływ mediów na zmienność rynku krypto z roku na rok maleje, ale nadal nie można go całkowicie bagatelizować.

Jako można zarobić na zmienności rynkowej?

Obracanie kryptowalutami o wysokiej zmienności może być bardzo lukratywnym zajęciem, które wymaga jednak sporo wprawy. Dlatego też polecamy Ci, byś najpierw zapoznał się poradnikami przygotowanymi przez naszych ekspertów z Binance:

• (Akademia) Kompletny Przewodnik po Handlu Kryptowalutami dla Początkujących; 

• (Akademia) 5 najważniejszych wskaźników analizy technicznej;

• (Akademia) 12 popularnych formacji świecowych;

Lektura Akademii Binance zapewni Ci wiedzę, która pomoże Ci poradzić sobie z dużą zmiennością rynkową oraz podejmować trafne decyzje inwestycyjne.