Kiedy kupić Bitcoina?

2022-03-15

Każdy kto rozważa inwestycje w kryptowaluty staje przed pytaniem o to, kiedy jest odpowiedni moment na zainwestowanie. Podstawy sztuki inwestycyjnej wskazują, że najlepiej zakupu dokonać wtedy, gdy kurs jest niski. Jednak łatwiej powiedzieć a trudniej zrobić. Trafienie z inwestycją w moment, gdy kurs jest w samym dołku można porównać do wygrania na loterii. Mimo wszystko, w niniejszym artykule spróbujemy odpowiedzieć na tytułowe pytanie – kiedy kupić Bitcoina?

  • Historia kursu Bitcoina wyraźnie pokazuje, że jest to rynek o bardzo dużej zmienności. Wielokrotnie odnotowywał on wzrosty oraz spadki o kilkadziesiąt procent. W związku z czym wielu inwestorów zastanawia się, kiedy kupić Bitcoina lub innymi słowy jak przewidzieć, kiedy kurs Bitcoina znajduje się w tak zwanym dołku. 

  • Poszukując odpowiedniego momentu na zakup cyfrowego aktywa można się posługiwać różnymi metodami. Niektórzy stosują analizę techniczną, inni sprawdzają dane on-chain oraz różnego rodzaju wskaźniki i modele (np. Stock To Flow). Jeszcze inni starają się wyczuć odpowiedni moment na zainwestowanie na podstawie aktualnych informacji ze świata (np. analizując sytuację geopolityczną i gospodarczą). 

  • Znalezienie odpowiedniego momentu na zakup Bitcoina jest zagadnieniem, które w szczególności interesuje osoby inwestujące w średnim lub krótkim horyzoncie czasowym. Dla inwestorów, traktujących inwestycję w BTC w sposób długoterminowy znalezienie dołka ma mniejsze znaczenie.  

Wzrosty i spadki kursu BTC 

Historia Bitcoina rozbudza wyobraźnie inwestorów na całym świecie. W maju 2010 roku za 10 000 BTC można było kupić dwie pizze. Podczas hossy w 2013 roku cena wzrosła z poziomu około 100 USD do 1200 USD. Podczas następnej hossy w 2017 roku kurs dotarł do poziomu 4700 USD. Tymczasem w 2021 roku, ATH osiągnęło pułap przekraczający 68 000 USD co oznacza, że już od dłuższego czasu jeden Bitcoin jest wart niemal tyle co kawalerka. Pomiędzy 2018 rokiem a 2021 rokiem wzrost wartości Bitcoina wyniósł 900 procent. Z kolei w perspektywie 5 letniej Bitcoin wzrósł nawet o 8000%. Takie wartości przyćmiewają wszystkie inne gorączki inwestycyjne jakie mieliśmy okazję obserwować w ciągu ostatnich 50 lat (np. gorączkę złota w latach 70 XX wieku lub bańkę internetową związaną z inwestowaniem w spółki technologiczne która miała miejsce pod koniec lat 90 XX wieku).  

Patrząc w ten sposób na historię kursu Bitcoina mogłoby się wydawać, że w długim terminie Bitcoin rośnie i stale przekracza kolejne granice. Rzeczywiście trzeba przyznać, że historycznie patrząc kurs BTC rośnie. Jednak droga na szczyt jest bardzo kręta, gdyż po drodze najpopularniejsza z kryptowalut zalicza wiele wzrostów i spadków. Utrata wartości wynosząca nawet kilkadziesiąt procent nie jest rzadkością w przypadku bardzo mocno fluktuującego rynku jakim jest rynek kryptowalut. Tak ogromnych spadków nie trzeba wcale szukać zbyt daleko w historii BTC. Dla przykładu 7 maja 2021 r. roku kurs wynosił 58 958 USD a zaledwie 3 tygodnie później spadł do poziomu 34 742 USD. Następnie z poziomu 63 272 USD (8 listopada 2021 r.) spadł do poziomu 35 070 USD (22 stycznia 2022 r.). To pokazuje, że zmienność w notowaniach Bitcoina jest ogromna i sztuka znalezienia tak zwanej górki lub dołka to zagadnienie, obok którego nie da się przejść obojętnie. 

Analiza techniczna

W poszukiwaniu dobrych momentów na wejście oraz wyjście z inwestycji niektórzy analitycy stosują tak zwaną analizę techniczną, czyli zbiór technik mających na celu prognozę przyszłych cen na podstawie analizy cen z przeszłości. Popularne wskaźniki wchodzące w skład analizy technicznej to np. RSI, MACD lub Wstęgi Bollingera. W kontekście poszukiwania dobrego momentu na wejście w inwestycje korzysta się np. z tak zwanych poziomów cenowych, czyli prognozowanych cen, które w przypadku spadków, przynajmniej zgodnie z założeniami nie powinny być przekroczone.   

Dane on-chain

Poza analizą techniczną niektórzy opierają się na analizie fundamentalnej, czyli na badaniu kondycji gospodarki oraz badaniu kondycji danego aktywa. Analiza fundamentalna ma swoje zastosowanie przede wszystkim w kontekście giełdy i wyceny spółek giełdowych. W przypadku kryptowalut można natomiast przeanalizować szereg danych on-chain, które również dają pewien obraz tego w jakiej kondycji znajduje się dany projekt (np. Bitcoin). Przykładowe elementy jakie można przeanalizować są następujące: 

  • Liczba transakcji (można zobaczyć jak aktywność sieci zmienia się w czasie)

  • Wartość transakcji – wolumen obrotu

  • Ilość aktywnych adresów w określonej jednostce czasu

  • Kapitalizacja rynkowa

Modele i wskaźniki 

Poza suchymi danymi można także opierać się na gotowych metrykach i modelach prognozujących cenę BTC. Najpopularniejszy model prognozujący przyszłą cenę Bitcoina to Stack to Flow. Model ten określa ilość zasobu utrzymywanego w rezerwach podzieloną przez ilość, która jest produkowana rocznie. Zazwyczaj model Stock to Flow jest stosowany do prognozowania cen metali szlachetnych (np. złota), ale niektórzy twierdzą, że może mieć także zastosowanie w przypadku Bitcoina. Zgodnie z założeniami modelu Stock to Flow, unikalność Bitcoina i coraz mniejsza podaż powinny sprawić, że najpopularniejsza z kryptowalut będzie aktywem zachowującym wartość w długim okresie. Z drugiej strony sceptycy zauważają, że historia Bitcoina ledwo przekroczyła jedną dekadę i jest to trochę za mało danych, żeby określić czy BTC na pewno jest aktywem, które zachowuje wartość w długim terminie. 

Poszukując momentu na wejście w inwestycje można poczytać na przykład o następujących wskaźnikach: MVRV (stosunek wartości rynkowej do zrealizowanej wartości) oraz NVT (stosunek wartości sieci do transakcji. 

Wysoki stosunek MVRC (powyżej 3,6) może sugerować, że spodziewana jest masowa sprzedaż z powodu zawyżonego kursu. Taka sytuacja miała miejsce pod koniec hossy w 2014 (MRVR około 6) oraz 2018 roku (MRVR około 5). Z kolei MVRC utrzymujący się na niskim poziomie oznacza, że rynek niedowartościowany i tym samym istnieje prawdopodobieństwo, że jest to dobry moment do dokonania zakupu. 

Z kolei czym wyższy jest wskaźnik NVT tym większe jest prawdopodobieństwo przeszacowania ceny i pojawienia się bańki (wskaźnik przekraczający 90-95). Z kolei niskie wartości NVT oznaczają, że aktywo nie jest przewartościowane co jest sygnałem sugerującym, że może to być odpowiedni moment na dokonanie zakupu. 

Analiza metryk służących do poszukiwania idealnego momentu na wejście w inwestycje jest dosyć trudnym zagadnieniem z perspektywy początkującego inwestora. Jednak sprawę mocno ułatwiają liczne analizy oraz źródła danych, które są bezpłatnie dostępne w Internecie. Popularne przykłady to między innymi: 

  • Baserank – platforma, która zawiera informacje o recenzjach od analityków i inwestorów. 

  • Glassnode Studio – platforma dostarczająca informacji o danych on-chain. 

  • Bitcoin Stock to Flow Model (PlanB) – bardzo popularny model prognozujący przyszłą cenę BTC.

Podsumowanie – kiedy kupić Bitcoina? 

Czy da się oszacować idealny moment na wejście w inwestycje? Zdecydowanie jest to bardzo trudnym zadaniem, żeby nie powiedzieć, że praktycznie nie możliwe jest trafienie w tak zwany dołek. Jednak posiłkując się analizą techniczną, danymi on-chain oraz wiadomościami z rynku można chociaż ograniczyć ryzyko kupienia kryptowaluty w tak zwanym szczycie. Ma to szczególne znaczenie dla osób inwestujących w BTC w średnio i krótkoterminowym horyzoncie czasowym. Nieco mniejszą uwagę do tego aspektu przykuwają osoby inwestujące w BTC na zasadzie inwestycji długoterminowej, bo w perspektywie np. dziesięcioletniej lub dwudziestoletniej kurs prawdopodobnie zmieni się na tyle mocno, że dzisiejsza górka lub dołek nie mają aż tak dużego znaczenia. 

Więcej można przeczytać na: