Tradycyjne Kontrakty Futures kontra Kontrakty Futures na Krypto – Jakie Są Podobieństwa i Różnice?

Podejmując decyzje inwestycyjne, ważne jest, aby zrozumieć, jak zmieniają się pieniądze i jakie opcje pozwalają utrzymać wzrost portfela. Dobrze znana technika handlowa, zwana handlem kontraktami futures, może być przydatna, ponieważ jest to opcja zdolna do utrzymania całego portfela na powierzchni, a nawet uzyskania lepszych wyników w krótkim czasie.

Od pierwszego zarejestrowanego handlu kontraktami futures w 1710 roku do dzisiejszego nowoczesnego środowiska, które obejmuje akcje i kryptowaluty, transakcje futures zyskały na popularności. Podstawy handlu kryptowalutami i tradycyjnymi transakcjami futures oferują inwestorom bardzo podobne atrybuty. Ale tak jak istnieją fundamentalne różnice między kryptowalutami a akcjami, istnieją również różnice między tradycyjnymi i krypto transakcjami futures. 

Czym Są Tradycyjne Kontrakty Futures?

Zanim zaczniesz, ważne jest, aby wiedzieć, czym jest kontrakt futures. Kontrakty terminowe to prawne umowy między stronami dotyczące zakupu lub sprzedaży aktywa w późniejszym terminie. Zasadniczo inwestycja początkowa niekoniecznie polega na zakupie bazowego aktywa, ale na kontrakcie. Tradycyjne kontrakty futures koncentrują się na towarach, takich jak ropa i złoto, lub aktywach finansowych, takich jak obligacje i akcje.  

Powodem, dla którego ludzie uczestniczą w kontraktach terminowych, jest to, że oferują możliwość dodania dźwigni finansowej do inwestycji. Dźwignia finansowa to wykorzystanie pożyczonych środków do pomnożenia zwrotu z inwestycji. W połączeniu z potencjalną szansą, istnieje możliwość głębokiego zadłużenia, ponieważ dźwignia działa w obu kierunkach.

Tradycyjne transakcje futures są najczęściej dokonywane przez akredytowanych inwestorów, którzy dysponują znacznymi zasobami finansowymi. W związku z tym początkujący inwestorzy futures muszą być dobrze skapitalizowani, aby uniknąć wezwań do uzupełnienia marginu (margin call). Wezwanie do uzupełnienia marginu ma miejsce, gdy inwestor jest proszony o pokrycie kosztów utrzymania marginu na przegranej pozycji. Jeśli nie możesz osiągnąć wymaganego marginu, broker zainicjuje wtedy wymuszone zamknięcie Twoich pozycji.

Czym są Krypto Futures?

Kontrakty krypto futures stosują tę samą koncepcję, co tradycyjne kontrakty terminowe, z wyjątkiem tego, że w tym przypadku aktywami bazowymi są kryptowaluty, takie jak Bitcoin lub Ethereum. Podobnie jak tradycyjne kontrakty futures, kontrakty terminowe na kryptowaluty zawierają z góry ustaloną pozycję na aktywach krypto (long lub short). 

Kontrakty futures na kryptowaluty działają online na giełdach kryptowalut. To otwiera drzwi dla większej liczby inwestorów, ponieważ mogą teraz uzyskać dostęp do rynku za pomocą swoich telefonów, zamiast tkać swoje finanse za pośrednictwem różnych podmiotów. 

Innym atrybutem giełd kryptowalut, takich jak Binance Futures, jest możliwość handlu kontraktami kwartalnymi i prepetual. Kontrakty działają tak, jak brzmią, kontrakty kwartalne, wygasają trzy miesiące po ich wydaniu. Tymczasem kontrakty prepetual nie mają daty wygaśnięcia.

Kluczowe Podobieństwa

Zarówno tradycyjni traderzy, jak i traderzy krypto, zawierają kontrakty futures z dwóch powodów: spekulacji i hedgingu.

Spekulacja

Bez względu na to, na czym opiera się kontrakt futures, rynek reaguje na spekulację lub przypisanie wartości przyszłej do aktywów. Silna spekulacja daje inwestorom cel do podejmowania zakładów o wysokim ryzyku. Na przykład, jeśli jesteś jak maksymalista Bitcoina Michael Saylor, wierzysz, że Bitcoin będzie najcenniejszym aktywem XXI wieku, a zatem jego wartość będzie nadal rosła. Możesz wtedy zawrzeć kontrakt futures z pozycją long. Jeśli Twoje spekulacje są prawidłowe, Twoja pozycja znacznie się opłaci, ponieważ wartość Bitcoina będzie z czasem wzrastać.

Hedging

W przeciwieństwie do spekulacji, kontrakty futures mogą być wykorzystywane do zabezpieczenia aktywów bazowych. Gdyby inwestor wierzył, że Bitcoin wszedł w hossę, a w pewnym momencie cena Bitcoina napotkała stagnację lub nagłe spadki, inwestor może zawrzeć kontrakt futures. Chociaż wierzą, że Bitcoin ostatecznie wzrośnie w dłuższej perspektywie, mogą obstawiać przeciwko niemu (short), aby uniknąć utraty krótkoterminowych zysków, a nawet zarabiać pieniądze, gdy aktywa spadają. 

Hedging działa w ten sam sposób na tradycyjnych rynkach. W rzeczywistości portfele często posiadają pozycje zabezpieczające, aby pokryć niepowodzenia rynkowe, bańki, nieoczekiwane wydarzenia, a nawet duże kapitulacje. Kontrakt futures działa jak ochrona ubezpieczeniowa, która utrzymuje finanse inwestora. 

Po dodaniu dźwigni finansowej do naszej mikstury inwestorzy mogą zabezpieczyć, powiedzmy, pełną wartość swojego portfela, jeśli naprawdę wierzą, że rynki upadną. 

Kluczowe Różnice

Chociaż tradycyjne i krypto transakcje futures są wykorzystywane w podobnych okolicznościach, ich struktury rynkowe znacznie się różnią.

Rynki Regulowane kontra Nieregulowane

Prostym sposobem na zrozumienie różnicy między rynkami tradycyjnymi a krypto jest to, że tradycyjne rynki są regulowane, podczas gdy rynki krypto są nieuregulowane. Na tradycyjnych rynkach obowiązują przepisy i standardy, które mają na celu zapewnienie legalności giełdy, ochronę przed nieuczciwym zachowaniem, nadużyciami na rynku i tak dalej. Oznacza to, że każda giełda musi zostać zatwierdzona, co spowalnia procesy handlowe.

Rynki krypto, jako nieuregulowane, nie zapewniają zatwierdzenia regulacyjnego dla transakcji. Handel odbywa się szybciej na giełdzie krypto i zaczynają pojawiać się nowe opcje. Rynki nieregulowane dopuszczają prepetual swapy, które są kontraktami futures bez daty wygaśnięcia. Ponieważ giełdy krypto działają przez całą dobę, inwestorzy mogą w dowolnym momencie wykorzystać zmiany na rynku.

Godziny Handlu

Jedną z bardziej oczywistych różnic między tymi dwoma rynkami jest okno, w którym możesz handlować kontraktami futures. Tradycyjne rynki, takie jak giełdy, są zamknięte przez 13,5 godziny każdego dnia, co uniemożliwia handel aktywami lub zmianę pozycji w przypadku wystąpienia ważnych wydarzeń zewnętrznych. W przypadku innych aktywów, takich jak złoto lub ropa, inwestorzy nadal muszą współpracować z innymi, aby zabezpieczyć swoje kontrakty futures.

Dzięki kryptowalutom handel jest możliwy o każdej porze dnia, każdego dnia w roku. Rynki nigdy się nie zamykają i są przez cały czas aktywne na całym świecie. Jest to ogromna zaleta dla traderów, którzy są w zgodzie z wydajnością kryptowalut i daje wgląd w to, kiedy kryptowaluty osiągają lepsze lub gorsze wyniki w zależności od pory dnia/roku.

Wielkość

Jak wspomniano wcześniej, główną różnicą między tradycyjnymi i krypto giełdami futures jest wielkość tych rynków. Pod względem wartości tradycyjne rynki są znacznie większe niż giełdy kryptowalut. Dwie największe giełdy to CME i ICE, obie warte od dziesiątek do setek miliardów dolarów. Inwestorzy instytucjonalni, korporacje i inwestorzy prywatni codziennie mają styczność z tymi giełdami.

Natomiast giełdy krypto pozwalają każdemu na świecie na inwestowanie. Ponieważ każdy może uczestniczyć w kontraktach futures dowolnej wielkości, potencjał rozwoju giełd kryptowalut jest ogromny. Nawet inwestorzy instytucjonalni, tacy jak BlackRock (który zezwolił dwóm ze swoich funduszy na inwestowanie w kontrakty futures na Bitcoina) zaczynają uczestniczyć w rynkach kontraktów futures na kryptowaluty.

Wniosek

Bez względu na rynek, na którym handlujesz, ważne jest, aby najpierw zrozumieć samodzielną wartość tego, w co chcesz zainwestować, a także cykle rynkowe. Nadmiernie lewarowane rynki mogą spalić inwestorów i szybko ich zlikwidować. Natomiast wykorzystane w mądry sposób oraz przy odpowiedniej strategii, wszystkie transakcje futures mogą przynieść znaczące zyski.

Tradycyjne giełdy są chronione przez odpowiednich ludzi, wymagania finansowe i lokalizację. Są też wolniejsze i niebezpośrednie dla inwestora. Giełdy krypto wymagają tylko połączenia internetowego, akceptują każdego chętnego do gry i opierają się na transakcjach peer-to-peer. Nie ma pośrednika między inwestorem a giełdą. Rynki kryptowalut są jednak znane z tego, że są bardziej niestabilne i często mają ogromne ilości płynności. Bez względu na to, gdzie zdecydujesz się handlować, graj mądrze i powodzenia!