Bumili ng Crypto
Magbayad gamit ang
Mga Merkado
NFT
New
Mga download
English
USD
Sentro ng Suporta
FAQ o Madalas na Katanungan
Mga Derivative ng Crypto
Leveraged Token
Mga Gabay sa Mga Leveraged Token

Ano ang Mga Binance Leveraged Token

Binance
2021-04-02 03:32
I-click ang video para malaman kung ano ang Mga Binance Leveraged Token
Ang Mga Binance Leveraged Token (BLVT) ay mga nate-trade na asset sa spot market na nagbibigay-daan sa iyong magkaroon ng leveraged exposure sa isang cryptocurrency nang walang panganib ng liquidation. Sa pamamagitan ng mga Binance leveraged token, nawawala ang mga kumplikasyon sa pamamahala ng kumbensyonal na leveraged na posisyon dahil hindi kinakailangan ng mga user na mangako ng collateral o magpanatili ng margin.
Ang unang pares ng Mga Binance Leveraged Token ay BTCUP at BTCDOWN. Nagbibigay-daan sa iyo ang BTCUP na makabuo ng mga leveraged na kita kapag tumaas ang Bitcoin. Sa kabilang banda, nagbibigay-daan sa iyo ang BTCDOWN na makabuo ng mga leveraged na kita kapag bumaba ang Bitcoin.
Pakitandaan na bago ka magsimula sa Mga Binance Leveraged Token, dapat mong tanggapin at sang-ayunan ang mga tuntunin at kondisyon sa Pahayag Tungkol sa Panganib ng Mga Binance Leveraged Token.

Pag-unawa sa Mga Leveraged Token

Kumakatawan ang bawat leveraged token sa isang basket ng mga posisyon ng perpetual contract. Halimbawa, ang isang basket ng mga BTCUP leveraged token ay may 123,456.78 kontrata sa BTCUSDT futures.
Ang net asset value (NAV) ay tumutukoy sa presyo ng leveraged token. Sinusubaybayan ng presyo ng mga leveraged token ang pagbabago sa notional na halaga ng mga posisyon ng perpetual contract sa basket at nagbabago ito sa mga multiple ng antas ng leverage. Sa madaling sabi, nakabatay ang presyo ng isang token sa performance ng pinagbabatayang pondo at sa nauugnay na leverage nito.
Net asset value (NAV) = ((1 / Aktwal na leverage na multiplier) x Posisyon ng basket x Presyo ng pinagbabatayang asset) / Mga naisyung token.
Hindi tulad ng mga kumbensyonal na leveraged token (na hindi pinapamahalaan ng Binance), ang Mga Binance Leveraged Token ay hindi nagpapanatili ng constant leverage. Sa halip, sinusubukan ng Mga Binance Leveraged Token na magpanatili ng isang saklaw ng variable target leverage sa pagitan ng 1.25x at 4x. Sa pamamagitan nito, puwedeng ma-maximize ang kakayahang kumita sa mga upswing, at mabawasan ang mga pagkalugi para maiwasan ang liquidation. Gayunpaman, tandaang puwedeng mag-iba-iba ang real leverage nang lampas sa target na saklaw sa matitinding paggalaw ng merkado.
Ang tunay na target leverage ay laging nagbabago at nakatago mula sa obserbasyon mula sa labas. Ang target leverage ng rebalance ay hindi ipinapakita sa mga tagamasid o mga algorithm at hindi ito mahuhulaan para mabawasan ang kahinaan ng mga front-running na taktika. Palaging ipapakita sa page ng impormasyon ng token ang post-rebalancing event ng "realized" target leverage.
Ang ratio ng real leverage ay ang ratio ng aktwal na leverage na hawak ng algorithm. Nagbabago ang ratio ng real leverage kapag nagbago ang ratio ng posisyon sa futures (notional value) sa laki ng pondo.
Ratio ng Real Leverage = Posisyon sa Futures (notional value sa USDT) / Laki ng Pondo
Mga Tala:
Posisyon sa Futures (notional value) = Dami ng mga kontrata x Presyo ng BTCUSDT futures
Laki ng pondo = Bilang ng mga token na naisyu x NAV
Halimbawa, ang impormasyon ng token ng BTCUP ay ang sumusunod:
  • Bilang ng token na naisyu = 10,000 BTCUP
  • NAV = 10,000 USDT
  • Basket = 18,000 BTCUSDT futures
  • Presyo ng BTCUSDT = 10,000 USDT (ang eksaktong bilang ay hindi inihahayag para maiwasan ang frontrunnning)
Tandaan: Nangyayari lang ang pag-mint ng mga bagong token kapag naubos ang supply ng mga available na token. Walang anumang epekto ang pag-isyu ng bagong token sa presyo ng token.
Ang laki ng pondo ng BTCUP ay magiging $100 milyon (10,000 BTCUP * 10,000 USDT). Ang BTCUP ay magkakaroon ng kabuuang posisyon sa futures na $180 milyon sa basket. Ang ratio ng real leverage ay 1.8x ($180 milyon/$100 milyon).
Pinagpapasyahan ng algorithm ang ratio ng target leverage kung sakaling magkaroon ng pag-rebalance. Lagi itong magiging nasa pagitan ng 1.25-4x, pero ang eksaktong bilang ay kumpidensyal. Ang ratio ng target leverage sa page ng impormasyon ng token ay ang post-rebalancing event ng realized target leverage. Kung ang ratio ng real leverage ay nasa labas ng saklaw ng target leverage, ang Mga Binance Leveraged Token ay magre-rebalance para matiyak na ang ratio ng real leverage ay nasa saklaw ng target leverage.
Halimbawa, ang inisyal na ratio ng real leverage ng BTCUP ay 1.8x. Bababa ang ratio ng real leverage kapag tumaas nang 50% ang presyo ng BTCUSDT perpetual futures. Kung bababa ang ratio ng real leverage sa 1.25x o mas mababa pa, pipili ang algorithm ng bagong ratio ng target leverage at iti-trigger nito ang mekanismo ng pag-rebalance. Kung magpapasya ang algorithm na gawing 1.75x ang ratio ng real leverage (saklaw ng target leverage), tataasan ng algorithm ang mga posisyon sa futures batay sa bagong ratio ng targeted leverage na paunang tinukoy ng algorithm.
Dahil hindi puwersado ang Mga Binance Leveraged Token na magpanatili ng constant leverage, nagre-rebalance lang ang Mga Binance Leveraged Token tuwing kailangan, halimbawa, tuwing mayroon lang matitinding paggalaw ng merkado. Para sa higit pang impormasyon, tingnan ang Tungkol sa Rebalance.
Mga Kaugnay na Artikulo
Tungkol sa Reverse Token Split