Mint Ventures

Autors Alekss Sju, Mint Ventures pētniecības partneris
Ziņojuma dati uz: 2025. gada 24. augustu
1. Pētījuma kopsavilkums
Kā vadošais globālais kriptoaktīvu apmaiņas un pakalpojumu sniedzējs, Coinbase izmanto sava zīmola uzticību, plašo lietotāju bāzi, daudzveidīgos produktu piedāvājumus un agrīnās atbilstības iniciatīvas, lai pozicionētu sevi kā galveno spēlētāju, kas izmanto kriptovalūtu nozares ilgtermiņa izaugsmes potenciālu.
Konkrēti:
Tam ir ilgstoša pieredze un zīmola atpazīstamība atbilstošās darbībās un drošos, uzticamos pakalpojumos, sadarbojoties ar daudziem institucionāliem partneriem, kas palīdz piesaistīt gan institucionālos, gan privātos klientus.

Autors: Lorenss Lī, pētnieks Mint Ventures

Nesen tokenizēto ASV akciju sektors ir piedzīvojis vairākas jaunas attīstības:
Centralizētā birža Kraken paziņoja par savas tokenizēto akciju tirdzniecības platformas, xStocks, palaišanu.
Centralizētā birža Coinbase paziņoja, ka tā meklē regulatīvo apstiprinājumu saviem tokenizēto akciju tirdzniecības pakalpojumiem.
Publiskā blokķēde Solana iesniedza ietvaru blokķēdes balstītiem tokenizētu ASV akciju produktiem.
Gan ASV bāzētās publiskās blokķēdes, gan biržas paātrina savas pūles tokenizētu ASV akciju jomā. Apvienojot to ar neseno entuziasmu pēc Circle IPO, šis impulss veicina optimismu par nākotnes perspektīvām tokenizētajām ASV akcijām.

Autors: Aleks Xu, Mint Ventures pētniecības partneris
Ievads
Circle akciju cena ir strauji pieaugusi kopš tās IPO (lai gan nesen ir novērota ievērojama korekcija), un stabilo monētu saistītās akcijas globālajos tirgos ir arī ārkārtīgi svārstīgas. ASV stabilo monētu likums, Genius Act, ir izturējis Senāta balsojumu un tagad virzās cauri Pārstāvju palātai. Nesen parādījās ziņas, ka Trampa ģimenes flagma projektu, World Liberty Financial (WLF), žetoni var tikt atbloķēti un ieviesti apgrozījumā pirms grafika. Tas tiek uzskatīts par nozīmīgām ziņām nesenā kopējā vāji attīstītā altkoina tirgū, kas ir izsalkusi pēc pārliecinošām naratīvām.

Autori: Aleks Xu, Mint Ventures pētniecības partneris un Lorenss Lī, Mint Ventures pētnieks

Pirmajos un otrajos iepriekš publicētajos 'Zeltu meklējot: Ilgtermiņa investīciju mērķu identificēšana caur tirgus cikliem (2025. gada izdevums)' mēs analizējām un iepazīstinājām ar projektiem aizdevumu sektorā — Aave, Morpho, Kamino un MakerDao — kopā ar staking sektora projektiem, piemēram, Lido un Jito, un tirdzniecības sektora projektiem, tostarp Cow Protocol, Uniswap un Jupiter. Kā šī sērijas noslēdzošā daļa šis raksts turpinās uzsvērt projektus ar stabilām pamata vērtībām un ilgtermiņa potenciālu uzmanības pievēršanai.

Autors: Aleks Xu, Mint Ventures pētniecības partneris & Lorens Lee, Mint Ventures pētnieks

Mēs iepriekš publicētajā “Zeltu vākt: ilgtermiņa ieguldījumu mērķu identificēšana caur tirgus cikliem (2025. gada izdevums – I daļa)” analizējām aizdevumu sektora projektus, tostarp Aave, Morpho, Kamino un MakerDAO, kā arī staking sektora projektus Lido un Jito. II daļa turpinās pētīt fundamentāli spēcīgus projektus ar ilgtermiņa potenciālu.
PS: Šis raksts atspoguļo autoru viedokli publicēšanas datumā, kas var attīstīties laika gaitā. Izteiktie viedokļi ir ļoti subjektīvi un var saturēt faktiskas, datu vai loģiskas kļūdas. Neviens no satura neuzskata par ieguldījumu padomu. Mēs gaidām kritiku un turpmākas diskusijas no nozares kolēģiem un lasītājiem.

Autors: Aleks Xu, Mint Ventures pētniecības partneris & Lorenss Li, Mint Ventures pētnieks
Ievads: Altkoīnu lāču tirgus – fundamentālā ieguldīšana joprojām darbojas
Neapšaubāmi, šis bullis cikls ir pieredzējis sliktāko altkoīnu sniegumu kriptovalūtu vēsturē.
Pretēji vēsturiskajiem modeļiem, kur altkoīni pieauga un Bitkoina tirgus dominēšana strauji samazinājās pēc iepriekšējiem bullu tirgus uzsākumiem, Bitkoina dominēšana ir pakāpeniski pieaugusi no apmēram 38% 2022. gada novembrī (tirgus apakšā) līdz vairāk nekā 61% šodien. Šī tendence saglabājas neskatoties uz eksponenciālo izaugsmi altkoīnu piedāvājumā šajā ciklā, izceļot nebijušo vājumu altkoīnu cenās.

Autors: Lawrence Lee, Mint Ventures pētnieks
1. Ievads
Hyperliquid var uzskatīt par vienu no lielākajiem izcelšanās punktiem kriptovalūtu tirgū pēdējā laikā, izņemot AI un Meme tendences. Tās tirgus pievilcības stratēģijas — atteikšanās no VC finansējuma, 70% savu tokenu piešķiršana kopienai un visu platformas ieņēmumu pārdalīšana atpakaļ tās lietotājiem — ir piesaistījušas plašu uzmanību. Turklāt, izmantojot savus ieņēmumus tieši HYPE tokenu atkāpei, Hyperliquid veicināja HYPE cirkulējošo tirgus ierobežojumu, ātri pārsniedzot UNI, iegūstot vietu starp top 25 kriptovalūtām. Tajā pašā laikā šī pieeja ir veicinājusi platformas biznesa rādītāju eksplozīvo izaugsmi visos aspektos.

Autors: Aleks Xu, pētniecības partneris Mint Ventures
Ievads
Ja mēs nosauktu Layer 1 blokķēdi, kurai ir bijusi visnozīmīgākā biznesa izaugsme šajā bullis tirgus ciklā, vairums cilvēku, iespējams, atbildētu: Solana.
Neatkarīgi no tā, vai runa ir par aktīvo adreses skaitu vai darījumu maksu ieņēmumiem, Solanas tirgus daļa starp Layer 1s ir strauji paplašinājusies:
Aktīvās adreses: Solanas aktīvo adresu īpatsvars ir pieaudzis no 3,48% līdz 56,83%, salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu pieaugums ir 1533%.

Mēneša aktīvo adresu tirgus daļa L1s

Autors: Lorrens Lī, Mint Ventures pētnieks
Pēc tam, kad tika nodrošinātas divas secīgas finansēšanas kārtas, tostarp 12 miljonu dolāru investīcijas, ko vadīja Polychain un finansējums no Binance Labs, Solayer, atkārtotās likmes projekts Solana ķēdē, ir izrādījies viens no nedaudzajiem izciliem piemēriem DeFi telpā nesen. Tā TVL ir pakāpeniski pieaugusi, tagad pārsniedzot Orca un ieņemot 12. vietu TVL Solana ķēdē.

Solana projekta TVL rādītāji
Avots: DeFiLlama
Kā galvenais kriptovalūtu apakšsektors, likmju sektors ir vislielākais kopējais vērtības bloķējums (TVL) starp visām kriptovalūtu nozarēm. Tomēr, neskatoties uz savu nozīmīgumu, galveno likmju projektu pārstāvju žetoni, piemēram, LDO, EIGEN un ETHFI, šajā ciklā ir cietuši ievērojamus zaudējumus. Izņemot ar Ethereum tīklu saistītās iekšējās problēmas, vai ir kādi papildu iemesli šiem izaicinājumiem?

Lidija Vu, Mint Ventures pētniece

Dati ir spēkā līdz 2024. gada 8. oktobrim
TL; DR
Šaurā nozīmē prognožu tirgi parasti izslēdz tradicionālās azartspēles un sporta derības. Viņi vairāk koncentrējas uz informācijas atklāšanu un palīdzību sabiedrības lēmumu pieņemšanā.
Prognožu tirgi ne vienmēr var būt "precīzi". Neveiksmes bieži rodas tāpēc, ka cilvēki mēdz uzskatīt prognožu tirgu sniegtās varbūtības kā konstatētus faktus.
Kriptovalūtas prognožu tirgos ir ieviesušas brīvākas darījumu summas un bezrūpīgāku maksājumu pieredzi.

Autors Lorenss Lī, Mint Ventures pētnieks
Ievads
Kriptoekonomika ir ievērojami augusi, kā rezultātā ir izveidota sarežģīta ķēdes infrastruktūra. Neskatoties uz šiem sasniegumiem, lietotāja pieredze joprojām ir jāuzlabo. Lietotāju mijiedarbības uzlabošana ir ļoti svarīga, jo tā varētu piesaistīt vairāk dalībnieku blokķēdes ekosistēmā. Tas, visticamāk, stimulētu turpmāku infrastruktūras attīstību un dažādotu uzņēmējdarbības modeļus, radot dinamiku, kurā progress vienā jomā veicina izaugsmi citā — parādību, ko mēs varētu raksturot kā "kāpnēm līdzīgu pakāpienu efektu". Kriptogrāfijas “1995. gada brīdis” var būt atkarīgs no uz lietotāju orientētas slepkavas lietojumprogrammas vai operētājsistēmas parādīšanās.

Autors: Līdija Vu, pētniece Mint Ventures

Ja tu esi sajucis, sastopoties ar „ķēdes abstrakcijas” jēdzienu pirmo reizi, tu neesi viens.
Tas šķiet nozīmīgs, ar daudziem projektiem un plašu finansējumu, visi apgalvo, ka ir standarts… tomēr tā praktiskais pielietojums vēl ir jāatklāj. Vai „ķēdes abstrakcija” ir vēl viens modes vārds jaunā Web3 koncepciju plūsmā?
Šis raksts sāksies ar jēdzienu, atgriezīsies pie pamatjautājumiem un centīsies radīt kaut ko no nekas.

Autors Alekss Sju, Mint Ventures pētniecības partneris

Aave jau sen ir bijis manā radarā, un tikai pirms dažām dienām tās pārvaldības komanda ACI pārvaldības forumā atklāja Aave jauninātās marķierikādes projektu. Šajā priekšlikumā ir sīki aprakstīti gaidāmie uzlabojumi galvenajās jomās, tostarp Aave marķiera vērtības uztveršana un protokola drošības moduļu uzlabojumi.
Lai iegūtu plašāku ieskatu par Aave, izlasiet manu neseno pētījumu Altcoins Keep Falling, Time to Refocus on DeFi, kur es rūpīgi novērtēju tā pašreizējo statusu, konkurences priekšrocības un marķiera novērtējumu.

Autors: Alex Xu, Mint Ventures pētniecības partneris un Lorenss Lī, Mint Ventures pētnieks
Ievads
Neskatoties uz to, ka DeFi projekti ir viena no nobriedušākajām nozarēm kriptovalūtu jomā, šajā vēršu skrējienā tie ir uzrādījuši neapmierinošus rezultātus. Pēdējā gada laikā DeFi sektors ir piedzīvojis nelielu pieaugumu par 41,3%, ievērojami atpaliekot no vidējā tirgus pieauguma 91% un Ethereum 75,8% pieauguma.

Avots: artemis
Koncentrējoties uz 2024. gada datiem vien, DeFi sektora sniegums ir grūti teikt pozitīvu, jo kopējais kritums ir 11,2%.

Lidija Vu, Mint Ventures pētniece

Lūdzu, ņemiet vērā: tā kā Quilibrium galvenais tīkls vēl nav palaists un publiskā informācija ir ierobežota, tā stimulēšanas mehānismu, tokenomikas, finansējuma un ceļveža apraksti ir balstīti uz publiskajiem resursiem un var mainīties nākotnē. Šis raksts ir paredzēts pētniecības un izglītības nolūkiem, un to nevajadzētu uzskatīt par ieguldījumu padomu. Mēs atzinīgi vērtējam visas atsauksmes.
Galvenās atziņas 
Tēzes
Quilibrium mērķis ir pārvarēt plaisu starp tradicionālā interneta skaitļošanas iespējām un blokķēdes decentralizēto raksturu, izveidojot unikālu decentralizētu mākoņdatošanas arhitektūru. Šī sintēze piedāvā līdzsvarotu pieeju, izmantojot abu pasaules stiprās puses.

Autors: Alekss Sju, Mint Ventures pētniecības partneris

Ievads
Šis kriptovalūtu tirgus cikls ir bijis visneiedvesmojošākais komerciālo inovāciju ziņā. Atšķirībā no iepriekšējā buļļu tirgus, kurā bija tādas fenomenālas tendences kā DeFi, NFT un GameFi, šim ciklam trūkst nozīmīgu nozares karsto punktu. Līdz ar to ir bijis lēns lietotāju bāzes, nozares investīciju un izstrādātāju aktivitātes pieaugums.
Šī tendence ir acīmredzama arī kriptovalūtu cenās. Visa cikla laikā lielākā daļa altkoīnu, tostarp ETH, ir pastāvīgi zaudējuši vērtību attiecībā pret BTC. Viedo līgumu platformu vērtēšanu lielā mērā nosaka to lietotņu labklājība. Kad inovācijas lietojumprogrammu izstrādē stagnē, kļūst sarežģīti paaugstināt publisko ķēžu vērtību.

Autors Alekss Sju, Mint Ventures pētniecības partneris
Ievads
Savā pēdējā ziņojumā mēs minējām, ka salīdzinājumā ar iepriekšējiem diviem cikliem pašreizējā kriptovalūtas skrējienā trūkst jauno uzņēmējdarbības modeļu un aktīvu stāstījumu. Mākslīgais intelekts (AI) ir viens no jaunajiem stāstījumiem Web3 telpā šajā ciklā. Šajā rakstā ir apskatīts gada aktuālākais AI projekts IO.NET un apkopotas domas par šādiem diviem jautājumiem:
AI+Web3 nepieciešamība komerciālajā vidē
Decentralizēta skaitļošanas tīkla izvietošanas nepieciešamība un izaicinājumi

Autors Lorenss Lī, Mint Ventures pētnieks

Ievads
Mint Ventures vienmēr ir rūpīgi sekojis Web3 spēlēm. Lai gan savulaik populārais Play-to-Earn modelis, ko ieviesa iepriekšējais buļļu tirgus, ir izkritis no diskusijas (to izcēla dramatiskais Axie Infinity un StepN kā Ponzi shēmu sabrukums), to maksimālais iesaistīšanās līmenis parādīja miljoniem ikdienas aktīvo lietotāju. , atzīmējot kriptogrāfijas telpas pirmo tikšanos ar “Massive Adoption”. Atšķirībā no sociālajiem produktiem, kas ir vēl viena kategorija ar masveida adopcijas potenciālu, spēlēm, protams, ir bagātāka un sarežģītāka ekonomiskā ekosistēma. Tas dod komandām izsmalcinātu telpu un lielāku kontroli, lai īstenotu dažādas nodokļu stratēģijas, kopā ar ieskaujošo pieredzi un neracionālo patēriņu, ko rada izsmalcināts dizains, tādējādi visticamāk saglabājot relatīvu līdzsvaru ekosistēmā ilgu laiku. Turklāt Web3 spēles lieliski izmanto kriptovalūtu marķieru iespējas, radot plašu investoru optimismu par tās nākotni.

Lidija Vu, Mint Ventures pētniece

Klasiskās ķēdes koncepcijas atsaiste
Šķiet, ka DefiLlama un CoinMarketCap skaitļi pārliecinoši parāda, ka TON ir "zem radara gigants starp ķēdēm" — pastāvīgi ierindojas labāko 20 skaitā pēc tirgus ierobežojuma, tomēr tā 24 stundu tirdzniecības apjoms pārsniedz 100. Neskatoties uz to, ka tika sasniegts jauns Total Value Locked (TVL) maksimums 53 miljonu ASV dolāru apmērā, tas nespēja iekļūt 50 populārāko publisko ķēžu sarakstā; turklāt tā tirgus maksimālā attiecība pret TVL sasniedza pārsteidzošu 293, kas ir 33 reizes lielāka nekā Ethereum.

👉Garuma ierobežojumu dēļ šeit tiek sniegta tikai daļa no atskaites. Lūdzu, noklikšķiniet uz saites, lai skatītu visu saturu:

https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey

Autors: Lawrence Lee, Mint Ventures pētnieks

Investīciju darbs
Gelato daudzus gadus ir cieši iesaistīts izstrādātāju pakalpojumu jomā un ir izstrādājis visaptverošu rīku un pakalpojumu komplektu izstrādātājiem. Paredzams, ka tas panāks izrāvienu biznesā, integrējot šos piedāvājumus ar savu jaunizveidoto Rollup-as-a-Service (RaaS) platformu, kas tika uzsākta 2023. gada beigās. RaaS projekti pašlaik atrodas enerģiskas marķieru izdošanas fāzē. nozīmīgi projekti, piemēram, Altlayer, Dymension un Saga, kas nesen laiduši klajā savus žetonus. Turklāt šajā nozarē ir tādi labi finansēti konkurenti kā Conduit un Caldera. Ņemot vērā uzmanības un finansējuma pieplūdumu, sagaidāms, ka RaaS ainava pārskatāmā nākotnē joprojām būs tirgus interešu un aktivitāšu centrālais punkts.