Galvenie punkti

  • Izmantojot DeFi, jūs varat piekļūt kriptovalūtas finanšu pakalpojumiem, izmantojot tikai maku un kriptovalūtu. Decentralizētās lietojumprogrammas (DApps) nodrošina aizdevumus, likviditāti, mijmaiņas darījumus, ieguldījumus un daudz ko citu daudzās blokķēdes.

  • Sākotnēji lielākā daļa DeFi projektu tika izveidoti Ethereum. DeFi DApps tagad var mitināt lielākajā daļā blokķēžu ar viedo līgumu iespējām, tostarp 2. līmeņa risinājumiem, piemēram, Arbitrum un Optimism. Viedi līgumi ir nepieciešami DeFi pakalpojumiem: ieguldījumiem, investīcijām, aizdevumiem, uzkrājumiem un citiem.

  • DeFi ļauj optimizēt rentabilitāti, izmantot decentralizētus tirgus un banku pakalpojumus, kā arī sniegt un saņemt aizdevumus. Tomēr DeFi ir savi riski, tāpēc ir svarīgi vienmēr veikt savu izpēti.

Ievads

Decentralizēto finanšu (DeFi) pasaule šķiet aizraujoša, taču diezgan mulsinoša. Tomēr pēc turēšanas jums var rasties jautājums, kā gūt papildu peļņu no sava portfeļa. Šeit noder DeFi lauks.

DApps un DeFi projekti var kļūt par spēcīgiem rīkiem, ja tos izmanto atbildīgi. Bet, ja jūs sasteidzat lietas, jūs viegli varat kļūt satriekts un pieņemt nesaprātīgus ieguldījumu lēmumus. Lai pasargātu sevi no kļūdām, ir vērts izpētīt riskus un atrast sev piemērotus pakalpojumus. Apskatīsim pamata faktus, lai sāktu darbu ar DeFi.

Kas ir decentralizētā finanse (DeFi)?

Decentralizētā finanse (DeFi) ir finanšu lietojumprogrammu ekosistēma, kas veidota uz blokķēdes tīkliem. DeFi mērķis ir izveidot publisku, pārredzamu un atvērtā koda finanšu pakalpojumu ekosistēmu, kas darbojas bez centrālās varas. Lietotāji saglabā pilnīgu kontroli pār saviem līdzekļiem un mijiedarbojas ar šo ekosistēmu, izmantojot vienādranga (P2P) decentralizētās lietojumprogrammas (DApps).

Galvenā DeFi priekšrocība ir viegla piekļuve finanšu pakalpojumiem, īpaši tiem, kuri ir izolēti no tradicionālās finanšu sistēmas. Vēl viens pluss ir modulārā struktūra un DeFi lietojumprogrammu savietojamība publiskajās blokķēdēs. DeFi ir potenciāls izveidot pilnīgi jaunus finanšu tirgus, produktus un pakalpojumus.

Galvenās DeFi priekšrocības

Tradicionālā finanšu sistēma balstās uz bankām, kas darbojas kā starpnieki, un tiesām, kas izšķir strīdus. Bet DeFi lietojumprogrammām nav nepieciešami starpnieki vai šķīrējtiesneši. Visi iespējamie strīdi tiek atrisināti ar kodu, un lietotāji vienmēr kontrolē savus līdzekļus. Šī automatizācija samazina izmaksas un padara finanšu sistēmu ērtāku.

Tā kā šie finanšu pakalpojumi tiek izvietoti blokķēdēs, nav neviena neveiksmes punkta. Dati tiek ierakstīti blokķēdē un izplatīti starp tūkstošiem mezglu, padarot cenzūru vai pakalpojuma izslēgšanu gandrīz neiespējamu.

Turklāt šādus finanšu pakalpojumus ir viegli iegūt pat tiem, kuriem kāda iemesla dēļ nav piekļuves bankām. Tradicionālā finanšu sistēma balstās uz starpniekiem, kas gūst peļņu, un starpnieki parasti nesniedz pakalpojumus iedzīvotāju apgabalos ar zemiem ienākumiem. Tomēr DeFi sistēma ievērojami samazina darījumu izmaksas, tāpēc cilvēki no šādām kopienām var gūt labumu no plaša finanšu pakalpojumu klāsta.

Iespējamie DeFi pielietojumi

Kredītu izsniegšana un saņemšana

Atvērtie aizdošanas protokoli ir dažas no populārākajām lietojumprogrammām DeFi ekosistēmā. Viņiem ir daudz priekšrocību salīdzinājumā ar tradicionālo kredītsistēmu: tūlītēja darījumu norēķināšanās, bez kredīta pārbaudēm un iespēja izmantot digitālos aktīvus kā nodrošinājumu.

Tā kā šie pakalpojumi ir veidoti uz publiskām blokķēdēm, tie samazina uzticamības prasības un nodrošina kriptogrāfisku verifikāciju. Blokķēdes aizdevumu tirgi samazina trešo pušu iejaukšanās risku un padara aizņemšanos un aizdošanu lētāku, ātrāku un pieejamāku.

Banku pakalpojumi

DeFi lietojumprogrammas pēc definīcijas ir finansiālas, tāpēc banku darbība ir acīmredzams lietošanas gadījums. Piemēram, viņi var emitēt stabilas monētas, noformēt hipotēkas un apdrošināšanu.

Attīstoties blokķēdes nozarei, arvien lielāka uzmanība tiek pievērsta stabilu monētu radīšanai. Šīs kriptovalūtas parasti ir piesaistītas nekustamajiem aktīviem un ir viegli pārsūtītas digitāli. Tā kā kriptovalūtu cenas var ātri mainīties, decentralizētās stabilās monētas ikdienā var izmantot kā digitālās valūtas, kuras neizlaiž vai nekontrolē centrālā iestāde.

Izmantojot viedos līgumus, hipotēkas parakstīšanas un juridiskās izmaksas var ievērojami samazināt. Blockchain apdrošināšana var novērst starpniekus un ļaut sadalīt riskus starp daudziem dalībniekiem. Tas var samazināt apdrošināšanas prēmijas, vienlaikus saglabājot tādu pašu aprūpes kvalitāti.

Decentralizēti tirgi

Dažas no populārākajām DeFi lietojumprogrammām ir decentralizētās apmaiņas (DEX), piemēram, Uniswap un PancakeSwap. Tie ļauj tirgot digitālos aktīvus bez uzticama starpnieka. Darījumi tiek slēgti tieši starp makiem, izmantojot viedos līgumus. 

Dažas biržas, kas pazīstamas kā automatizētie tirgus veidotāji (AMM), izmanto likviditātes kopumus, lai tirgotos bez tieša darījuma partnera. Šādas biržas ir vieglāk uzturēt un kontrolēt, tāpēc to maksas ir zemākas salīdzinājumā ar centralizētajām biržām.

Blockchain tehnoloģiju var izmantot arī, lai emitētu plašu tradicionālo finanšu instrumentu klāstu ar īpašumtiesībām. Šajā gadījumā viņi strādās decentralizēti, bez uzraugiem un atsevišķiem neveiksmes punktiem.

Rentabilitātes optimizācija

DApps pakalpojumā DeFi var izmantot, lai automatizētu un optimizētu ienākumus no likmēm, atlīdzības fondiem un citiem procentus nesošiem produktiem. To dažreiz sauc par ražas lauksaimniecību.

Piemēram, jūs varat saņemt regulāras atlīdzības par Bitcoin ieguvi, BNB deleģēšanu vai likviditātes nodrošināšanu. Tajā pašā laikā viedais līgums spēj ieguldīt jūsu atlīdzību bāzes aktīvā un atkārtoti ieguldīt to, lai palielinātu jūsu procentus un attiecīgi ienākumus.

Viedā līguma izmantošana ietaupa laiku un optimizē salikšanu. Jūsu līdzekļi parasti tiek apvienoti ar citu lietotāju līdzekļiem, tāpēc maksa par gāzi tiek sadalīta starp visiem viedā līguma dalībniekiem, kas optimizē rentabilitāti.

Viedo līgumu loma DeFi

Lielākā daļa pašreizējo un iespējamo decentralizētās finansēšanas lietojumu ietver viedo līgumu izveidi un izpildi. Parastā līgumā tiek izmantota juridiskā terminoloģija, lai definētu noteikumus starp entītijām, savukārt viedajā līgumā tiek izmantots datora kods.

Tā kā nosacījumi ir ierakstīti kodā, viedie līgumi tos ievieš automātiski. Tas ļauj droši veikt un automatizēt daudzus biznesa procesus, kuriem pašlaik nepieciešama manuāla vadība.

Viedie līgumi ir ātrāki un vieglāk lietojami, samazinot risku abām pusēm. Tomēr tie ir saistīti ar jauna veida riskiem. Tā kā datora kods ir neaizsargāts un kļūdāms, var tikt apdraudēta sensitīva informācija, kas ir bloķēta viedos līgumos.

DeFi problēmas

Slikta veiktspēja

Blokķēdes ir lēnākas nekā to centralizētie kolēģi. Tas ietekmē arī lietojumprogrammas, kas veidotas uz blokķēdēm. DeFi izstrādātājiem ir jāņem vērā šie ierobežojumi un attiecīgi jāoptimizē produkti. Otrā līmeņa risinājumi, piemēram, Arbitrum un Optimism, ir tam pielāgojušies un piedāvā ātrākus un lētākus darījumus.

Augsts lietotāja kļūdu risks

DeFi lietojumprogrammas pārnes atbildību no starpniekiem uz lietotājiem. Daudziem tas var būt trūkums. Ir grūti izstrādāt produktus ar minimālu lietotāja kļūdu risku, ja tie tiek izvietoti uz nemainīgām blokķēdēm.

Lietošanas neērtības

Mūsdienās DeFi lietojumprogrammu izmantošana prasa papildu pūles. Lai šīs lietojumprogrammas kļūtu par globālās finanšu sistēmas galveno elementu, tām ir jāsniedz taustāmas priekšrocības un jāmotivē lietotāji attālināties no tradicionālās sistēmas. To veicina nesenie interfeisu un izglītības resursu uzlabojumi.

Pārblīvēta ekosistēma

Atrast konkrētam uzdevumam piemērotu pielietojumu nav nemaz tik vienkārši, un vēl grūtāk ir izvēlēties labāko. Nepieciešams ne tikai radīt aplikācijas, bet arī tās iekļaut plašākā DeFi ekosistēmā. 

DeFi riski

DeFi piedāvā pievilcīgu APY un decentralizāciju, taču šādas lietojumprogrammas joprojām tiek klasificētas kā finanšu pakalpojumi, tāpēc tām ir savi riski:

Trešās puses iejaukšanās

Ja jūs piedalāties kriptoaizdevumos vai cita veida aizdevumos, pastāv risks, ka darījuma partneris neatmaksās savu parādu.

regula

Var būt grūti noteikt noteiktu pakalpojumu un projektu likumību. Ja jūs ieguldāt viedā līgumā, kas vēlāk tiek slēgts regulējuma problēmu dēļ, jūsu līdzekļi var tikt apdraudēti. Pasaules regulējošo institūciju rīcība un ieteikumi ietekmē DeFi attīstību un ieviešanu.

Žetonu lietošanas risks

Aktīviem ir dažādi riska līmeņi: to ietekmē likviditāte, uzticamība, viedo līgumu drošība, pats projekts un tā komanda. DeFi telpā ir daudz žetonu ar zemu tirgus kapitalizāciju, kas ievērojami palielina ekspluatācijas risku.

Programmas darbība

Koda ievainojamība var apdraudēt viedo līgumu drošību, kuros jūs ieguldāt. Jūsu seifs var tikt uzlauzts arī tāpēc, ka izveidojat savienojumu ar DApp un piešķirat noteiktas atļaujas. Lai samazinātu šos riskus, ir parādījušies tādi aizsardzības līdzekļi kā maki ar vairākiem parakstiem un apdrošināšanas fondi.

Nepārtraukti zaudējumi

Veicot likmes likviditātes fondos, jūs varat zaudēt daļu no pūla žetoniem, ja ir novirze no ievadītā cenas koeficienta un jūs nolemjat izņemt līdzekļus.

Piekļuve DeFi projektiem

Daudzi DeFi projekti radās Ethereum tīklā. Tomēr tagad arī citām blokķēdēm ir DeFi ekosistēmas. Populāri ir tīkli ar viedo līgumu iespējām, piemēram, BNB Chain, Solana, Polkadot un Avalanche, kā arī jaunāki otrā slāņa risinājumi Ethereum.

DeFi projektu un protokolu atrašana prasa daudz pētījumu. To var atrast vietnēs, forumos un tērzētavās. Tomēr jebkuram priekšlikumam ir vērts pieiet kritiski. Vienmēr vēlreiz pārbaudiet jebkura projekta, par kuru lasāt vai dzirdat, drošību.

Kā piekļūt DeFi projektiem?

Lai strādātu ar DApps pakalpojumā DeFi, jums būs nepieciešams:

  • Saderīgs maks: derēs maks ar pārlūkprogrammas paplašinājumu, piemēram, MetaMask, vai mobilais maks, piemēram, Trust Wallet. Izmantojot drošības maku (kur jums nepieder privātās atslēgas), pastāv lielāka iespēja, ka seifs nevarēs izveidot savienojumu ar DApp.

  • Kripto līdzekļi: jums var būt nepieciešami vairāki līdzekļi. Piemēram, ja vēlaties izmantot uz Ethereum balstītu DApp, jums būs nepieciešams ETH maksai par gāzi un vēl viens marķieris vēlamajam pakalpojumam.

DeFi (decentralizētas finanses) un TradFi (tradicionālās finanses)

DeFi piedāvā atvērtu finanšu sistēmu ikvienam, kam ir interneta pieslēgums. No otras puses, tradicionālās finanses nav tik pieejamas, jo tās balstās uz centralizētām iestādēm un regulatīvajām iestādēm. Tomēr DeFi un TradFi arvien vairāk mijiedarbojas. Bankas un finanšu iestādes sāk izpētīt DeFi protokolus un izveidot hibrīdus modeļus, kas izmanto abu sistēmu priekšrocības.

DeFi (decentralizētās finanses) un CeFi (centralizētās finanses)

Pat kriptovalūtas telpā ne visi finanšu pakalpojumi ir decentralizēti. Piemēram, veicot ieguldījumus centralizētā biržā, piemēram, Binance, lietotāji nodrošina platformai kontroli pār saviem marķieriem. Tāpēc ir ļoti svarīgi uzticēties centralizētai organizācijai, kas apstrādā jūsu līdzekļus.

Lielākā daļa pakalpojumu decentralizētajās un centralizētajās platformās ir vienādi. Visticamāk, viņi izmantos tās pašas DeFi platformas, kurām lietotājs var piekļūt tieši. Tomēr, izmantojot CeFi, lietotājiem pašiem nav jāsaskaras ar investīciju pārvaldīšanas sarežģītību. Dažkārt CeFi sniedz arī papildu garantijas noguldījumiem.

CeFi nav ne sliktāks, ne labāks par DeFi. Izvēle starp šīm iespējām ir atkarīga no jūsu vēlmēm un vajadzībām. Izmantojot CeFi, jums ir mazāka kontrole, taču bieži vien saņemat stingrākas garantijas un atbrīvojat sevi no atbildības par aktīvu pārvaldību un darījumu veikšanu.

Kāda ir atšķirība starp DeFi un atvērto banku?

Open banking ir banku sistēma, kas ļauj trešo pušu finanšu pakalpojumu sniedzējiem droši piekļūt finanšu datiem, izmantojot API. Tas ļauj konsolidēt kontus un datus starp bankām un citām finanšu iestādēm. Turklāt, izmantojot atvērto banku darbību, tradicionālajā finanšu sistēmā var radīt jaunus produktus un pakalpojumus. 

Tomēr DeFi ir pilnīgi jauna finanšu sistēma, kas nav atkarīga no esošās infrastruktūras. DeFi dažreiz sauc arī par atvērto finansējumu.

Piemēram, atvērtā banku darbība ļauj pārvaldīt visus tradicionālos finanšu instrumentus vienā lietojumprogrammā, droši izvelkot datus no vairākām bankām un iestādēm. 

Decentralizēto finansējumu var izmantot, lai pārvaldītu pilnīgi jaunus finanšu instrumentus un mijiedarbības veidus.

Nobeigumā

DeFi ir ātri izveidojis pašpietiekamu ekosistēmu, kas piesaista kapitālu, izstrādātājus un jaunus produktus. DeFi ir potenciāls revolucionizēt finanšu sektoru, taču šī joma joprojām ir sākuma stadijā. DeFi nākotnē turpināsies tehnoloģiskie sasniegumi, mainīsies regulatīvās ainavas un pieaugs ieviešana. Lai nodrošinātu ilgtspējīgu izaugsmi un novērstu DeFi radītos ierobežojumus un riskus, ir nepieciešamas pastāvīgas inovācijas.

Ieteicamā literatūra

  • Kas ir automatizētie tirgus veidotāji (AMM)

  • Kas ir DeFi likviditātes pūli un kā tie darbojas?

  • Kas ir ražas lauksaimniecība decentralizētajā finansējumā (DeFi)?


Brīdinājums par risku un atruna: tālāk minētie materiāli tiek nodrošināti “tādi, kādi tie ir” bez jebkāda veida garantijas tikai vispārīgu uzziņu un izglītības nolūkos. Šo informāciju nevajadzētu interpretēt kā finanšu padomu, juridisku padomu vai ieteikumu iegādāties kādu konkrētu produktu vai pakalpojumu. Jums pašam jālūdz padoms pie atbilstošiem profesionāliem konsultantiem. Tā kā šo rakstu ir uzrakstījis trešās puses autors, lūdzu, ņemiet vērā, ka izteiktie viedokļi ir trešās puses autora viedokļi un ne vienmēr atspoguļo Binance Academy uzskatus. Lai iegūtu sīkāku informāciju, lūdzu, sekojiet saitei. Digitālo aktīvu vērtība var būt nepastāvīga. Ieguldīto līdzekļu vērtība var pieaugt un kristies. Jūs, iespējams, neatgūsit savus ieguldītos līdzekļus. Jūs esat pilnībā atbildīgs par saviem investīciju lēmumiem. Binance Academy neuzņemas atbildību par jūsu iespējamiem zaudējumiem. Šī informācija nav uzskatāma par finansiālu, juridisku vai citu profesionālu padomu. Lai uzzinātu vairāk, lūdzu, izlasiet mūsu lietošanas noteikumus un riska atklāšanu.