Ievads

Īsās pozīcijas ļauj tirgotājiem gūt peļņu no cenu krituma un ir ļoti izplatīts veids, kā pārvaldīt risku, nodrošināt aktīvus vai vienkārši paust lāču skatījumu uz tirgu. 

Taču īstermiņa veidošanu var skatīt arī no ļoti riskantas tirdzniecības stratēģijas viedokļa. Šajā gadījumā risks ir saistīts ne tikai ar to, ka aktīva cenai nav noteikta augšējā robeža, bet arī uz īsu cenu samazinājuma iespējamību, ko var raksturot kā strauju cenas pieaugumu. Kad tas notiek, daudzi tirgotāji iekrīt slazdā un steidzas slēgt pozīcijas.

Bet, pirms mēs runājam par īsu saspiešanu, mums ir jāsaprot, kas ir īssavienojums. Lai uzzinātu vairāk par shorting un tā mehānismiem, iesakām izlasīt rakstu Kas ir shorting finanšu tirgos?

Šajā rakstā mēs apspriedīsim, kas ir short squeeze, kā tam sagatavoties un kā ar to nopelnīt, izmantojot garās pozīcijas.

Kas ir īsa saspiešana

Īss cenu samazinājums rodas, ja aktīva cena strauji pieaug, jo daudzi tirgotāji ir spiesti slēgt pozīcijas.

Tirgotāji atver īsās pozīcijas, cerot, ka kāda aktīva cena samazināsies. Ja cena pieaug, īsās pozīcijas sāk radīt nerealizētus zaudējumus. Cenām pieaugot, tirgotāji ir spiesti slēgt pozīcijas, piemēram, izmantojot zaudējumu apturēšanas un likvidācijas mehānismus (maržas un nākotnes līgumiem). Tas var notikt arī tāpēc, ka tirgotāji manuāli aizver pozīcijas, lai izvairītos no vēl lielākiem zaudējumiem.

Kā tirgotāji slēdz pozīcijas? Viņi pērk. Šī iemesla dēļ īss cenu samazinājums izraisa cenu kāpumu. Tirgotājiem aizverot pozīcijas, kaskādes efekts noved pie masveida pasūtījumu pirkšanas. Tādējādi īsu spiedienu parasti pavada līdzvērtīgs tirdzniecības apjoma pieaugums.

Tomēr ir vērts apsvērt dažus citus faktorus. Pieaugot cenām, tirgotāji ir spiesti slēgt pozīcijas. Turklāt, jo vairāk naudas ir likts uz spēles, jo lielāka ir slēgšanas iespējamība. Citiem vārdiem sakot, īsas squeeze gadījumā svārstīgums būs tieši proporcionāls likviditātei. Tādējādi īsa saspiešana nozīmē īslaicīgu pieprasījuma pieaugumu, kamēr piedāvājums samazinās.

Īsas saspiešanas pretstats ir ilgstoša saspiešana, lai gan tā ir retāk sastopama. Ilga saspiešana izraisa līdzīgu efektu, kad garās pozīcijas tiek iesprostoti treideru kaskādes spiedienā, izraisot cenas pazemināšanos.

Kā notiek īsa saspiešana?

Īsa izspiešana notiek, kad pirkšanas spiediens strauji palielinās. Rakstā par shorting jau rakstījām, ka tā var būt ļoti riskanta tirdzniecības stratēģija, jo short squeeze ir ārkārtīgi nepastāvīga un to pavada pēkšņa vēlme segt īsās pozīcijas (ar pirkšanas orderiem). Šo reakciju izraisa vairāki apstāšanās zaudējumi, kas tiek aktivizēti noteiktā cenu līmenī, izraisot lielu skaitu tirgotāju, kas vienlaikus sāk slēgt pozīcijas.

Īss squeeze var notikt gandrīz jebkurā finanšu tirgū, kur var ieņemt īso pozīciju. Tajā pašā laikā īssavienojuma iespēju trūkums var izraisīt arī lielu cenu burbuļu veidošanos. Piemēram, ja tirgotāji ilgstoši neliek likmes pret kādu aktīvu, tas var turpināt pieaugt.

Īsas saspiešanas priekšnoteikums var būt īso pozīciju pārsvars pār garajām. Protams, ja īso pozīciju ir ievērojami vairāk nekā garo pozīciju, parādās lielāka likviditāte. Tāpēc informācija par garo īso attiecību var būt noderīgs instruments tirgotājiem, kuri uzrauga tirgus noskaņojumu. Lai pārbaudītu Binance Futures reāllaika garo/īso attiecību attiecību, lūdzu, apmeklējiet šo lapu.

Daži pieredzējuši tirgotāji gaida īsu cenu samazinājumu, lai viņi varētu ieiet garajā pozīcijā un gūt peļņu no ātras cenas kustības. Šī stratēģija ietver pozīcijas uzkrāšanu pirms īsas izspiešanas un smailes izmantošanu, lai pārdotu par augstāku cenu.

➟ Vai jūs domājat, kur sākt darbu ar kriptovalūtām? Pērciet Bitcoin vietnē Binance!

Īsu saspiešanas piemēri

Īsas izspiešanas ir ļoti izplatītas akciju tirgū. Tie parasti ir saistīti ar zemu noskaņojumu pret uzņēmumu ar augstu akciju cenu un lielu skaitu īso pozīciju. Vienlaikus pozitīvas izmaiņas uzņēmumā noved pie īso pozīciju piespiedu pārdošanas, kā rezultātā pieaug akciju cena. Un pat šajā gadījumā īsā saspiešana ir vairāk tehnisks modelis, nevis fundamentāls notikums.

Pēc dažām aplēsēm, Tesla (TSLA) akcijas bija viena no visvairāk īstermiņa akcijām vēsturē. Viņu cena ir piedzīvojusi virkni strauju lēcienu, kas, iespējams, ir iesprostojusi daudzus tirgotājus.

Īsi izspiedumi ir diezgan izplatīti arī kriptovalūtu, īpaši Bitcoin, tirgos. Bitcoin atvasināto instrumentu tirgū tiek izmantotas ļoti aizņemtas pozīcijas, kuras var slēgt vai likvidēt pat nelielu cenu izmaiņu gadījumā. Tādējādi Bitcoin tirgos bieži notiek gan īsa, gan gara izspiešana. Lai neiekristu šajās lamatās, rūpīgi izvērtējiet izmantoto kredītplecu apjomu un izvēlieties pareizo riska pārvaldības stratēģiju.

Apskatiet Bitcoin cenu kustību kopš 2019. gada sākuma. Cena saglabājās diapazonā pēc straujas lejupslīdes. Tirgus noskaņojums, visticamāk, bija diezgan zems, jo daudzi investori ieņēma īsās pozīcijas, gaidot, ka lejupejoša tendence turpināsies.

Iespējama īstermiņa samazināšanās BTC/USD tirgū.

Tomēr cena izgāja ārpus diapazona, un vietne ilgu laiku pat netika atkārtoti pārbaudīta. Cena atgriezās iepriekšējā līmenī tikai gadus vēlāk koronavīrusa pandēmijas laikā (pazīstama kā Melnā ceturtdiena). Tomēr smaile, iespējams, radās pārmērīgi īsa pārklājuma dēļ.

Kopsavilkums

Tātad, īsa saspiešana notiek, kad tirgotāji, kuriem ir mazsvarīgs stāvoklis, tiek iesprostoti. Tas izraisa strauju cenu kāpumu masveida pozīciju slēgšanas dēļ. 

Īsā svira var būt īpaši nepastāvīga tirgos ar augstu kredītplecu. Kad daudzi tirgotāji un investori izmanto lielu sviras efektu, cenu svārstības kļūst ekstrēmākas, jo kaskādes likvidācijas rada ūdenskrituma efektu.

Pirms īsās pozīcijas ievadīšanas rūpīgi pārskatiet īsas saspiešanas sekas, lai izvairītos no nopietniem zaudējumiem. Lai uzzinātu vairāk par īssavienojumu un citiem tirdzniecības paņēmieniem, iepazīstieties ar kriptovalūtu tirdzniecības pilnīgo rokasgrāmatu iesācējiem.