Uzmanīgi! Daudz teksta.
Aizdevums ir nauda, kas tiek izsniegta uz noteiktu laiku ar atmaksas nosacījumu. Kredīts veicina ekonomiku.
Kredītu skaita pieaugums nozīmē izdevumu pieaugumu. Dažu indivīdu lielie izdevumi citiem nes lielus ienākumus, kā rezultātā uzkrājas līdzekļi nākotnes kredītiem.
Kredīts ir nesaraujami saistīts ar parādu. Aizņemtā nauda ir jāatmaksā, tātad izdevumi jāsamazina.
Valdības paaugstina un pazemina procentu likmes, lai kontrolētu ekonomiku.
Ievads
Ekonomika ir visa pamatā. Tas ietekmē katra no mums dzīvi, un tāpēc ir svarīgi to saprast vismaz pamatlīmenī.
Jēdzienam “ekonomika” ir vairāk nekā viena definīcija, taču šī vārda plašākajā nozīmē ekonomiku var raksturot kā preču ražošanas, patēriņa un tirdzniecības jomu. Parasti tas tiek apspriests valsts līmenī. Katru dienu no žurnālistu ziņām un ziņojumiem dzirdam par ASV, Ķīnas un citu valstu ekonomiku. Ekonomisko aktivitāti var skatīt arī globāli, ņemot vērā situāciju katrā konkrētajā valstī.
Šajā rakstā mēs apskatīsim ekonomikas veidojošos elementus, pamatojoties uz Reja Dalio modeli (vairāk par šo modeli skatiet videoklipā How the Economic Machine Works).
No kā sastāv ekonomika?
Pāriesim no vienkārša uz sarežģītu. Katru dienu mēs visi sniedzam ieguldījumu ekonomikā, pērkot (preces) un pārdodot (savu darbaspēku). Visi cilvēki, grupas, valdības un uzņēmumi visā pasaulē pērk un pārdod trīs tirgus sektoros.
Primārā nozare ir saistīta ar dabas resursu ieguvi, piemēram, mežizstrādi, lauksaimniecību un zelta ieguvi (lai nosauktu tikai dažus piemērus). Iegūtos materiālus pēc tam izmanto sekundārajā sektorā, kas ir atbildīgs par preču ražošanu. Visbeidzot, terciārais sektors aptver uzdevumus no reklāmas līdz izplatīšanai.
Ekonomikas sadalīšana trīs nozarēs ir vispārpieņemts modelis. Tomēr dažreiz to paplašina, pievienojot kvartāra un kvināra sektorus, lai diferencētu pakalpojumus terciārajā sektorā.
Saimnieciskās darbības novērtējums
Lai novērtētu ekonomikas stāvokli, tiek izmantotas īpašas metodes, no kurām visizplatītākā ir IKP, tas ir, iekšzemes kopprodukta, uzskaite. Šis rādītājs ļauj aprēķināt valstī saražoto preču un pakalpojumu kopējo vērtību noteiktā laika periodā.
IKP pieaugums liecina par ražošanas, ienākumu un izdevumu pieaugumu, un otrādi - IKP kritums ir saistīts ar ražošanas, ienākumu un izdevumu samazināšanos. Ņemiet vērā, ka reālais IKP ņem vērā inflāciju, bet ne nominālo IKP.
Lai gan IKP ir tikai aptuvens rādītājs, tas ir ārkārtīgi svarīgs valsts un starptautiskajai analīzei. Lai novērtētu valstu ekonomisko stāvokli, tā izmantošanai pievēršas visi – no mazajiem finanšu tirgus dalībniekiem līdz Starptautiskajam Valūtas fondam.
IKP ir uzticams valsts ekonomikas rādītājs, taču, tāpat kā ar tehnisko analīzi, to vislabāk var salīdzināt ar citiem datiem, lai izdarītu vispilnīgākos secinājumus.
Aizdevumi, parādi un procentu likmes
Aizdevēji un aizņēmēji
Mēs jau iepriekš minējām, ka visa ekonomika ir saistīta ar pirkšanu un pārdošanu. Taču ļoti svarīga ir arī kreditēšana un aizņemšanās. Pieņemsim, ka jums ir liela naudas summa, kas šobrīd nekur netiek izmantota, un jūs nolemjat šos līdzekļus izmantot papildu ienākumu gūšanai.
Viena no pieejamajām iespējām ir tās aizdot kādam, kam nepieciešami līdzekļi, piemēram, aprīkojuma iegādei uzņēmumam. Tagad šim cilvēkam nav naudas, bet pēc tehnikas iegādes viņš varēs nopelnīt, pārdodot savu produkciju un atdos jums parādu. Šajā situācijā jūs rīkojaties kā aizdevējs, bet otra persona darbojas kā aizņēmējs.
Ieguvums aizdevējam ir komisijas maksa par naudu, ko viņš aizdod. Pieņemsim, ka jums tiek lūgts aizņemties USD 100 000, un jūs to piešķirat ar nosacījumu, ka aizņēmējs maksās jums 1% no šīs summas par katru mēnesi, līdz nauda tiks atgriezta. Šo papildu maksu sauc par procentiem.
Mūsu piemērā aizņēmējs maksās jums 1000 USD par katru mēnesi, līdz parāds tiek atmaksāts. Ja aizņēmējs atmaksā aizdevumu pēc trim mēnešiem, jūs saņemsiet 103 000 USD, kā arī visas papildu maksas.
Aizdodot naudu, jūs izveidojat aizdevumu — līgumu, kurā aizņēmējs piekrīt atmaksāt līdzekļus vēlāk. Kredītkaršu lietotāji ļoti labi pārzina šo jēdzienu. Maksājot ar karti, nauda netiek nekavējoties izņemta no jūsu bankas konta. Iespējams, jums tajā vispār nav līdzekļu, taču rēķins būs jāapmaksā vēlāk.
Kredīts nozīmē parādu. Aizņēmējam nauda ir jāatmaksā aizdevējam, un viņa parāds būs izsmelts, kad viņš atmaksās aizdevumu ar procentiem.
Bankas un procentu likmes
Mūsdienās galvenie kreditori ir bankas. Šīs finanšu iestādes darbojas arī kā starpnieki (vai brokeri) starp aizdevējiem un aizņēmējiem un var darboties kā abi.
Jūs ievietojat naudu bankā ar nosacījumu, ka jūs to atgūsit. Citi cilvēki dara to pašu. Tā kā bankai ir tik liela summa, tā to aizdod kredītņēmējiem.
Bankas neglabā visu kreditoru naudu. Viņi darbojas daļēju rezervju sistēmā. Ja visi kreditori prasītu atdot naudu vienlaikus, bankai rastos problēmas, taču tas notiek ārkārtīgi reti. Šādā gadījumā (piemēram, ja cilvēki zaudē uzticību bankai) iestājas banku panika, kas var novest pie bankas kraha. Visspilgtākie banku panikas piemēri notika 1929. un 1933. gadā Lielās depresijas laikā ASV.
Bankas motivē savus klientus ienest naudu, piedāvājot procentu likmes. Augstas procentu likmes ir pievilcīgākas aizdevējiem, jo viņi saņems vairāk naudas. Kredītņēmējiem ir otrādi – zemas procentu likmes viņiem ir izdevīgākas.
Aizdevumu nozīme
Kredīts ir sava veida degviela ekonomikai. Tas ļauj privātpersonām, uzņēmumiem un pat valdībām tērēt naudu, kas viņiem vēl nav pieejama. Daži ekonomisti aizņemšanos uzskata par problēmu, bet citi apgalvo, ka palielināti izdevumi liecina par plaukstošu ekonomiku.
Ja kāds tērē naudu, tad kāds cits saņem ienākumus. Bankas labprātāk piedāvā kredītus cilvēkiem ar augstiem ienākumiem, dodot viņiem vēl vairāk naudas un kredītu. Jo vairāk naudas un kredīta aizņēmējam ir, jo vairāk tēriņu viņš izdara, kā rezultātā vairāk cilvēku saņem ienākumus, un cikls turpinās.
Vairāk ienākumu → vairāk kredītu → vairāk izdevumu → vairāk ienākumu.
Protams, šis cikls nevar ilgt mūžīgi. Ja aizņematies USD 100 000, jums būs jāatmaksā vairāk nekā USD 100 000 Lai gan jūsu izdevumi kādu laiku palielināsies, kādu dienu jums tie būs jāsamazina, lai atdotu parādu.
Rejs Dalio šo koncepciju raksturo kā īstermiņa parādu ciklu. Pēc viņa aplēsēm, šis cikls atkārtojas ik pēc 5-8 gadiem.
Sarkanā krāsā ir atzīmēta produktivitātes palielināšana. Zaļā krāsā atzīmēti pieejamie kredītu apjomi.
Izdomāsim. Pirmkārt, ir svarīgi atzīmēt, ka produktivitāte nepārtraukti pieaug. Bez kredītiem produktivitāte būtu vienīgais ekonomiskās izaugsmes avots, jo, lai gūtu ienākumus, ir jāražo arvien vairāk.
Diagrammas pirmajā daļā redzams, ka kredītu dēļ ienākumi aug straujāk nekā produktivitāte, kas virza ekonomikas izaugsmi. Noteiktā brīdī izaugsme apstājas un sākas ekonomikas lejupslīde. Diagrammas otrajā daļā kredītu pieejamība ievērojami samazinās pēc sākotnējā uzplaukuma. Kļūst grūtāk saņemt kredītus un iestājas inflācija, liekot valdībai veikt pasākumus situācijas labošanai.
Sīkāk šo situāciju aplūkosim nākamajā sadaļā.
Centrālās bankas, inflācija un deflācija
Inflācija
Pieņemsim, ka ikvienam ir pieejams liels kredīts (iepriekšējās sadaļas diagrammas pirmā daļa). Noņemot kredītu, cilvēki varēs iegādāties daudz vairāk preču. Izmaksas pieaug debesīs, bet ražošana ne. Preču un pakalpojumu piedāvājums paliek tajā pašā līmenī, bet pieprasījums pēc tiem pieaug.
Tā visa rezultāts ir inflācija: augstā pieprasījuma dēļ pieaug preču un pakalpojumu cenas. Inflāciju mēra ar patēriņa cenu indeksu (PCI), kas laika gaitā izseko populāru preču un pakalpojumu cenas.
Kā darbojas centrālā banka?
Iepriekš minētās bankas ir komercbankas, kas parasti apkalpo privātpersonas un uzņēmumus. Centrālās bankas ir valdības aģentūras, kas ir atbildīgas par valsts monetārās politikas pārvaldību. Šādas institūcijas ir ASV Federālo rezervju sistēma, Anglijas Banka, Japānas Banka un Ķīnas Tautas banka. Centrālās bankas veic tādas funkcijas kā apgrozībā esošās naudas daudzuma palielināšana (ar kvantitatīvās mīkstināšanas palīdzību) un procentu likmju kontrole.
Centrālās bankas ķeras pie procentu likmju paaugstināšanas, kad inflācija kļūst nekontrolējama. Paaugstinoties likmēm, pieaug procenti, padarot aizņemšanos mazāk izdevīgu. Tā kā parādi jādzēš arī privātpersonām, izdevumi samazināsies.
Ideālā pasaulē augstas procentu likmes izraisītu cenu pazemināšanos pieprasījuma krituma dēļ, taču praksē tās var izraisīt deflāciju un citas problēmas.
Deflācija
Kā norāda nosaukums, deflācija ir inflācijas antonīms. Šis jēdziens apraksta vispārēju cenu samazināšanos noteiktā laika periodā, kas parasti ir saistīta ar izdevumu samazināšanos. Savukārt tēriņu samazinājumu var pavadīt lejupslīde (vairāk par to rakstā 2008. gada finanšu krīze).
Viens no iespējamiem deflācijas risinājumiem ir procentu likmju pazemināšana. Samazinot kredītu procentu likmes, bankas motivē cilvēkus aizņemties vairāk. Palielinoties kredītu pieejamībai, sagaidāms arī izdevumu pieaugums dažādās tautsaimniecības nozarēs.
Tāpat kā inflāciju, arī deflāciju var izmērīt, izmantojot patēriņa cenu indeksu.
➟ Vai domājat par to, kur sākt darbu ar kriptovalūtām? Pērciet Bitcoin vietnē Binance!
Kas notiek, kad plīst ekonomikas burbulis?
Saskaņā ar Dalio teikto, diagramma, kuru apskatījām iepriekš (īstermiņa parāda cikls), ir tikai īss periods ilgtermiņa parāda ciklā.
Ilgtermiņa parādu cikls
Iepriekš aprakstītais modelis (kredīta pieejamības palielināšanās un samazināšanās) laika gaitā atkārtojas, bet katra cikla beigās parāds tikai palielinās. Tas galu galā noved pie masveida parādsaistību samazināšanas (cilvēkiem cenšoties samazināt savus parādus). To diagrammā ilustrē pēkšņs samazinājums.
Kad parādsaistības tiek samazinātas, ienākumi sāk kristies un kredītu pieejamība samazinās. Nespējot atmaksāt parādus, cilvēki sāk pārdot savus aktīvus, bet, tā kā daudzi dara to pašu, aktīvu cenas krītas.
Tas viss noved pie akciju tirgu sabrukuma un šajā posmā centrālā banka vairs nevar samazināt procentu likmes, kas jau ir 0%. Turpmāka samazināšana radītu negatīvas procentu likmes, kas ir pretrunīgi vērtēti un neefektīvi.
Tātad, ko darīt? Acīmredzamākā iespēja ir samazināt izdevumus un atlaist parādus. Tomēr tas radīs citas problēmas: izmaksu samazināšana izraisīs uzņēmuma peļņas un līdz ar to arī darbinieku ienākumu samazināšanos. Uzņēmumiem būs jāsamazina darbaspēks, kas izraisīs bezdarba pieaugumu.
Ar zemiem ienākumiem un mazāku darbaspēku valdība nespēs iekasēt pietiekami daudz nodokļu, lai nodrošinātu savus bezdarbniekus. Valdība, tērējot vairāk nekā saņem, saskarsies ar budžeta deficītu.
Viens no iespējamiem risinājumiem ir sākt drukāt naudu (tāpat kā angļu valodā rakstītajā meme money printerī go brrrrr, kas ir populārs kriptovalūtu aprindās). Šo naudu centrālā banka varēs aizdot valdībai ekonomikas stimulēšanai, taču arī tas var radīt problēmas.
Naudas drukāšana bez jebkāda seguma noved pie inflācijas līdzekļu pieauguma dēļ. Tas ir bīstams notikums, kas galu galā var pāraugt hiperinflācijā — situācijā, kad valūtas vērtība samazinās, izraisot ekonomisku katastrofu. Hiperinflācija notika 1920. gados Veimāras Republikā, Zimbabvē 2000. gadu beigās un Venecuēlā 2010. gadu beigās.
Salīdzinot ar īstermiņa cikliem, ilgtermiņa parādu cikls ilgst daudz ilgāk un atkārtojas ik pēc 50 līdz 75 gadiem.
Kā tas viss ir saistīts?
Iepriekš mēs pieskārāmies daudziem svarīgiem jautājumiem. Galu galā Dalio modelis ir balstīts uz kredīta pieejamību: jo vairāk kredītu, jo labāka ekonomika un otrādi. Pieejamības un nepieejamības periodi mijas, veidojot īstermiņa parādu ciklus, kas ir daļa no ilgtermiņa parādu cikliem.
Procentu likmes lielā mērā ietekmē ekonomikas aģentu uzvedību. Ja procentu likmes ir augstas, cilvēki mēdz ietaupīt naudu, un, ja procentu likmes ir zemas, viņi mēdz tērēt.
Kopsavilkums
Ekonomika ir milzīgs, sarežģīts mehānisms, kuru ir ļoti grūti saprast. Tomēr mēs varam identificēt noteiktas tendences un modeļus, kas atkārtojas atkal un atkal, ekonomiskajām vienībām mijiedarbojoties.
Mēs ceram, ka esam palīdzējuši jums izprast attiecības starp aizdevējiem un aizņēmējiem un kredītu un parādu nozīmi, kā arī parādījuši, kādus pasākumus centrālās bankas veic, lai mazinātu sarežģītās ekonomiskās situācijas.